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原来生活可以更美的1美的集团分析报告为课程研究而作黄冉冉、白云龙、黄聪、刘品龙、赵彩霞、2010年6月原来生活可以更美的2目录一、集团概况二.下属机构三、企业文化四、企业财务与营销分析1、近几年企业的发展状况2、企业财务数据具体分析2.1企业的国内市场及海外市场营业收入分析2.2企业横向收入构成分析2.3企业主营产品构成分析2.42009年第一季度及第三季度，企业主要现金流量项目大幅变动的原因说明：2.5偿债能力分析、成长能力分析、营运能力分析、盈利能力分析3、企业取得成功的原因3.1人才、制度、文化等软实力已成为其参与国内外市场竞争的核心利器3.2“世界人”锻造国际竞争力3.3制度创新带来稳健增长3.4开放创新文化造就强劲软实力3.5积极参与社会公益事业五、2009年家电行业回顾1.行业形势回顾2.总体经营情况概述与重点工作回顾六、2010年行业发展趋势与市场展望七、附录原来生活可以更美的3一、集团概况创业于1968年的美的集团，是一家以家电业为主，涉足物流等领域的大型综合性现代化企业集团，旗下拥有三家上市公司、四大产业集团，是中国最具规模的白色家电生产基地和出口基地之一。1980年，美的正式进入家电业；1981年开始使用美的品牌。目前，美的集团员工13万人，旗下拥有美的、小天鹅、威灵、华凌等十余个品牌。除顺德总部外，美的集团还在国内的广州，中山，重庆，安徽合肥及芜湖，湖北武汉及荆州，江苏无锡、淮安及苏州，山西临汾，河北邯郸等地建有生产基地；并在越南、白俄罗斯建有生产基地。美的集团在全国各地设有强大的营销网络，并在海外各主要市场设有超过30个分支机构。美的集团一直保持着健康、稳定、快速的增长。上世纪80年代平均增长速度为60%，90年代平均增长速度为50%。21世纪以来，年均增长速度超过30%。2009年，美的集团整体实现销售收入达950亿元，同比增长6%，其中出口额34亿美元。在“2009中国最有价值品牌”的评定中，美的品牌价值达到453.33亿元，名列全国最有价值品牌第六位。在保持高速增长的同时，美的集团也为地方经济发展做出了积极贡献，从2002年至今上交税收超过150亿元。截至2010年2月，美的集团已为社会福利、教育事业等累计捐赠超过2亿元。二.下属机构1、制冷家电集团美的制冷家电集团隶属于广东美的集团，目前拥有员工4万多人，集家用空调、中央空调、冰箱、洗衣机等家电产品开发、设计、制造、销售于一体，是国原来生活可以更美的4内白色家电规模最大、实力最雄厚的大型产业集团之一，拥有美的、荣事达、华凌、小天鹅等多个品牌。美的制冷家电集团一直致力于品牌、技术、服务、质量等综合优势的培育，建立面向全球客户的一体化组织运作体系和“柔性化”生产销售模式，从家用空调向商用空调延伸，从空调产品向冰洗产品延伸，从国内市场向海外市场拓展；以“秉承科技领先、为消费者创造一流服务”为市场理念，引导市场消费潮流；积极开展对外技术合作与交流，通过引进、消化和吸收各项核心及前沿技术，提升技术研发能力；建立科学、系统的人力资源体系，并运用世界一流的信息技术，推动企业管理水平向科学化和国际化稳步迈进。2、日用家电集团美的日用家电集团是美的集团的二级产业集团，是一家以消费类家电为主导产品的综合性制造企业。集团拥有中国最大最完整的小家电产品和厨房用具产业集群。目前，美的日用家电集团总资产已达68亿元，拥有员工3万多人，在广东顺德、中山、江苏苏州、安徽芜湖等地建立了生产基地。2007年美的日用家电集团实现销售收入157.5亿元。同比06年增长19%。根据新的战略规划，到2010年，美的日用家电集团将实现销售收入300亿元。美的日用家电集团十分注重科研投入，已拥有国家级技术中心、国内领先的联合实验室、测试中心和博士后科研工作站。在技术领域，与全国多所知名高校建立了长期合作关系，多次参与国内及行业内重要法规和标准的制修订工作。凭借完善的创新机制和对科研资源的持续、大力投入，科技水平始终保持国内甚至国际先进水平。3、机电集团美的机电集团是美的集团管控的二级产业集团之一，下辖采购中心、微电机事业部、洗涤电机事业部、安得物流公司、清江电机公司、正力精工公司、及威特养护公司，参股山西华翔合资公司。原来生活可以更美的54、地产发展集团美的地产发展集团成立于2004年12月25日，隶属于美的集团，是一家以房地产开发为主，涉足高尔夫球场经营、物业管理、餐饮、教育、园林绿化、建筑施工等领域的综合性现代化企业集团。公司实力雄厚，旗下拥有包括四家房地产开发公司在内的九家下属企业和三家教育机构，是佛山市知名的房地产品牌开发商。三、企业文化美的使命为人类创造美好生活、为客户创造价值、为员工创造机会、为股东创造利润、为社会创造财富。美的愿景做世界的美的致力于成为国内家电行业的领导者，跻身全球家电综合实力前五强，使“美的”成为全球知名的品牌。美的精神开放：博采众长、勇于尝试和谐：合作协同、共担责任务实：追求实效、不事张扬创新：发展科技、创新机制经营准则理性追求：宁慢两步、不错半步授权经营：充分授权、业绩导向协作共享：价值为尊、利益共享管控准则集权有道分权有序授权有章用权有度原来生活可以更美的6发展理念和谐发展科学发展有效发展协调发展内部层级定位企业集团：资本经营，股东价值最大化二级集团：产业经营，成为市场领先者经营单位：产品经营，建立产品竞争力重大关系准则股东与经营层：契约经营、利益共享企业与员工：互动双赢、共同成长企业与合作伙伴：互利互惠、携手前进企业与社会：恪守商道、承担责任员工能力标准以客为尊：客户导向、服务意识激发潜能：积极主动、挑战压力有效沟通：换位思考、彼此尊重卓越执行：承担责任、追求实效创新解难：积极思考、解决问题员工行为准则敬业：恪尽职守、敢于承担进取：永不满足、精益求精协作：服从大局、协同合作学习：谦虚好学、学以致用四、企业财务与营销分析1、近几年企业的发展状况2009年，美的集团有效应对经济危机，销售收入达到950亿元，经营效益取原来生活可以更美的7得了突破性增长。在2009年年终总结计划大会上，美的集团董事局主席何享健宣布：在十二五期间，要再造一个美的，力争成为全球白色家电前三强。如下表1－1、1－2所示：表1－1：07、08、09资产利润表年份200720082009利润总额（百万元）1,908.641,755.572,752.83净利润（百万元）1,212.191,025.301,891.90总资产（百万元）19,684.5723,383.5931,657.63表1－2:企业经营指标比较经营指标报告期上年同期增长比例营业收入（百万元）47,278.2545,313.464.34%营业利润（百万元）2,519.751,727.3145.88%净利润（百万元）1,891.901,025.3084.52%报告期为2009年单位：百万元07、08、09年企业资产利润走向0.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.00200720082009年份利润总额（百万元）净利润（百万元）总资产（百万元）0.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.00营业收入营业利润净利润企业经营指标比较报告期上年同期原来生活可以更美的82、企业财务数据具体分析2．1企业的国内市场及海外市场营业收入分析如表2－1所示：表2－1：地区营业收入比较地区营业收入上年增减国内市场33,645.7116.55%海外市场13,632.54‐17.11%2.2企业横向收入构成分析如表2－2所示表2－2：横向收入构成名称占总收入比例收入同比变化成本毛利率同比变化洗衣机及零部件12.62%5.97--4.5324.04%--冰箱及零部件13.35%6.31--4.8722.90%--空调及零部件67.77%32.04--24.8322.50%--租金及其他0.16%0.08-99.92%0.0443.71%-8.58%材料销售6.03%2.85-99.90%2.75.16%1.52%商标使用费0.07%0.03-99.89%00.00%--￥0.00￥10,000.00￥20,000.00￥30,000.00￥40,000.00单位：百万元国内市场海外市场地区营业收入营业收入在行业收入中占总收入比例洗衣机及零部件12.62%空调及零部件67.77%材料销售6.03%租金及其他0.16%商标使用费0.07%冰箱及零部件13.35%洗衣机及零部件冰箱及零部件空调及零部件租金及其他材料销售商标使用费原来生活可以更美的92.3企业主营产品构成分析如表2－3所示表2－3：主营产品构成总收入比例收入成本毛利率空调及零部件72.30%32.0424.8322.50%洗衣机及零部件13.46%5.974.5324.04%冰箱及零部件14.24%6.314.8722.90%总计42.334.232.42009年第一季度及第三季度，企业主要现金流量项目大幅变动的原因说明：2.4.12009年第一季度表2－4：2009年第一季度企业现金流量变动报告期上年同期增加或减少百分比财务费用62,046122,070-49.17%投资收益10,7203163,287.91%营业外支出13,63021,091-35.38%营业外收入32,9629,215-64.03%投资活动产生的现金流量净额818,012.111,931,451.64-83.66%投资支付的现金20,334.687,753.11报告期为2009年第一季度单位：人民币千元主营产品总收入比例冰箱及零部件14%洗衣机及零部件13%空调及零部件73%空调及零部件洗衣机及零部件冰箱及零部件10,72031605,00010,00015,000单位：人民币千元报告期上年同期2009年第一季度投资收益投资收益原来生活可以更美的10如表2－4所示：上年同期受人民币汇率大幅波动的影响，汇兑损益较大，而报告期内人民币汇率波动幅度减缓，导致报告期内财务费用同比下降了49.17%。报告期内，投资收益同比增加3,287.91%，主要系小天鹅并表影响；报告期内，营业外支出同比下降了35.38%，主要系报告期内的捐赠支付同比减少所致；因报告期内获得的政府补贴同比下降，报告期内营业外收入较上年同期减少64.03%；投资活动产生的现金流量净额同比去年下降83.66%，主要系报告期内公司加强投资活动管控，投资活动支付的现金减少。而上年同期，公司因收购重庆美的通用设备制冷有限公司股权、预付收购小天鹅A股股票款项等原因，投资活动支出的现金较多。2.4.22009年第三季度报告期为2009年第三季度单位：人民币千元表2－5：2009年第三季度企业现金流量变动时间报告期初报告期末增长百分比预付账款1,085,005963,732.8045.50%；预收账款1,516,9571,021,468.7143.99%，应交税费244,213556,428.45236.77%应收账款4,458,7272,936,33051.85%0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0003,000,0003,500,0004,000,0004,500,000单位：人民币千元预付账款预收账款应交税费应收账款企业第三季度财务数据比较报告期初报告期末原来生活可以更美的11如表2－5所示：报告期公司空调产品进入销售旺季及公司下属无锡小天鹅股份有限公司应收账款增长影响，报告期末，公司应收账款较期初增加了51.85%，同时，因旺季预付的生产备料采购及预付的广告费增加导致报告期末预付帐款较期初增加了45.50%；报告期末，预收款项较期初数增加了43.99%，主要系公司加强营销，经销商预付的账款增加所致；报告期末，应交税费较期初数增加了236.77%，主要因销售进入旺季导致销项税额大幅增加所致；2.5偿债能力分析、成长能力分析、营运能力分析、盈利能力分析2.5.1偿债能力分析偿债能力是以企业变现能力来衡量的。如表2－6所示：