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金融工程第3小组商业银行中的风险规避目录•风险规避的定义•风险规避的类别•风险规避的方法•现阶段主要的风险种类：财务风险道德风险信用风险风险规避的定义•风险规避是风险应对的一种方法，是指通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。风险规避并不意味着完全消除风险，我们所要规避的是风险可能给我们造成的损失。一是要降低损失发生的机率，这主要是采取事先控制措施；二是要降低损失程度，这主要包括事先控制、事后补救两个方面。风险规避的类别风险规避完全规避风险风险损失的控制转移风险自留风险风险规避的方法•1、风险控制：①国际经营的多样化；②分散筹资；③本币计价；④平衡抵销法；⑤组合配对法；⑥对等贸易法。•2、风险转嫁：①出口、借贷资本输出争取用硬通货；进口、借贷资本输入争取用软通货；②远期外汇买卖；③外汇期权交易；④采用提前或延期结汇；⑤利用“福费廷”交易；⑥风险的保险。•3、风险回避的方法：①谈判中货币的选择；②货币保值。财务风险•财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。•上市公司财务风险主要表现（1）无力偿还债务风险。（2）利率变动风险。（3）再筹资风险。引例——城市商业银行上市•目前我国A股市场上共有14家上市银行。包括：工商银行，建设银行，中国银行，交通银行，招商银行，北京银行，南京银行，中信银行，兴业银行，华夏银行，宁波银行，浦发银行，深圳发展银行，民生银行。其中只有3家城市商业银行。目前城商行股改存在的问题•一.城商行自身业务经营受到地域限制，且地方政府时有干预，依靠自身积累难以获得快速发展。•二.与外资银行全面竞争的时代正在来临，资本充足率约束更为严格，四大国有银行及股份制银行又不断围追堵截，开始抢夺中小企业贷款资源，使得城商行只能在夹缝中谋生。•因为政府的目标常常不和资产所有者的目标相一致，即使是不同的政府部门之间也存在着目标冲突，很多上市大型国企的股东与管理层、政府之间的利益冲突已经暴露出国有股独大带来的委托代理两难冲突。不同的委托人的利益要求，导致对经营目标索取各异，代理人与委托人的利益冲突使得经营目标实现难以确定。委托代理中的财务风险由此显现。目前城商行股改存在的风险•财务风险通常可以通过有意回避、实施控制、分散转移等方式加以规避。在财务活动的各个阶段，可以运用不同的技术方法。（1）筹资风险规避（2）投资风险规避（3）资金回收风险规避（4）收益分配风险规避（实质上是内部筹资风险）财务风险的规避筹资期一般企业规避筹资风险的方法加强对自有资金的控管选择合理的资本结构和搭配提高资金的使用效益商业银行的特殊点负债流动性风险资本不足风险同业拆借金融市场借款减少负债压缩信贷规模追加资本金同业借款金融市场借款减少负债压缩信贷规模投资期一般企业规避投资风险的方法谨慎选择投资对象拟定严谨的投资计划合理进行投资组合商业银行的特殊点政府证券企业证券分业经营资金回收期一般企业规避资金回收风险的方法加强成品资金向结算资金的转化加强结算资金向货币资金的转化商业银行的特殊点贷款回收信用评估定制账龄分析表不同情况不同对待定制账龄分析表道德风险•道德风险是代理人签订合约后采用隐藏行为，由于代理人和委托人信息不对称，•给委托人带来损失。道德风险中的信息不对称问题•“信息不对称”是指互动双方中的一个当事人拥有私人信息,即关于某些信息缔约当事人一方知道而另一方不知道,甚至第三方也无法验证的信息，前者称为信息优势方，后者称为信息劣势方。社会信息渠道多种多样，信息流动快捷方便，信息分布不均衡和信息不对称现象普遍存在。由此将可能引起经济效率降低，导致逆向选择和道德风险。引例——房地产•由于国内住房按揭信用准入无差异性，因此这也就无法体现商业风险定价。因为个人信用评级无差异，一方面降低了商业银行对个人信用评级的审查，达不到信用标准的人也容易进入这个市场；另一方面，容易弱化个人住房按揭者对信用风险控制，强化其高风险的行为。第三，个人住房按揭贷款银行内部化十分严重。商业银行道德风险的规避•监管当局对商业银行道德风险的监管，必须注重以下几点：•1、对商业银行道德风险的监管，核心在于监管商业银行（包括商业银行经办人员）转嫁自身风险的行为。•2、在商业银行三类委托代理关系中，重点做好具体经办人员与商业银行、商业银行下级机构与上级管理部门之间道德风险的监管。•3、监管当局要严防商业银行第四类道德风险的产生。信用风险•20世纪90年代以来，信用风险已成为银行业所面临的各种风险中最主要的风险，它关系到银行的生死存亡，是银行机构及其监管部门最关心的问题。信用风险管理不善是导致商业银行破产的主要原因。•近年来，信用风险转移机制和信用风险防范方法得到了极大的发展，其中，信用衍生工具已成为信用风险管理的重要手段，信用衍生工具的出现使信用风险管理方式从消极、被动的回避风险方式，转变为积极、主动的组合风险管理。信用衍生工具的概念与形式•信用衍生工具是指以贷款的信用状况为基础资产的衍生金融工具，具体地说，信用衍生工具是一种双边金融合约安排,在这一合约下,双方同意互换商定的或者是根据公式确定的现金流,现金流的确定依赖于预先设定的未来一段时间内信用事件的发生。•信用衍生工具主要有以下四种:信用违约互换、总收益互换、信用利差期权、信用联系票据。•信用衍生工具在商业银行经营中的作用•信用衍生工具既可以转移信用风险又可以维护良好的银企关系。如信贷限额问题的部分解决，违约风险的转移等。•信用衍生工具发展中的隐忧•信用衍生交易虽然正在快速增长，但其交易额仅占全部金融衍生交易额的1%左右。它既是一种高级的资源配置机制，同时又是一种投机的工具,具有杠杆性和高风险性。信用衍生工具的概念与形式实例——次债危机•在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是我们也知道，在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？总结•商业银行的日常业务中存在着各种各样的风险，内部、外部原因的相互作用，使得风险越来越大，银行蒙受损失的可能性逐日攀升。许多银行为避免更大的损失，采用了各种不同的手段，比如风险跟踪，随时随地监控风险。在研究过程中，我们主要总结了如下几条具体的风险规避措施。商业银行具体规避风险方法1、进行银行内部产权制度的改革,充分调动员工的士气。2、启动国有商业银行的商业化运行机制,使银行真正地自主经营,摆脱政府行为影响，不再履行政策性的义务。3、彻底解决国有商业银行的“内耗”。4、各行加大清收力度,自我消化呆滞呆帐贷款实行义务制、专业制。5、建立良好的经济秩序,为银行提供良好的经营环境。6、公有制企业及地方政府提高投资责任意识。谢谢大家小组成员：宫颖韬，赵宁，秦程，金阳，陈天弈，侯玉洁，廖力，潘晓，谷雨，刘晓雯，高雅婷