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1中国移动通信集团有限公司2018年度财务报表分析引言在社会不断发展进步，经济逐渐全球化的今天，与企业存在经济利益关系的各类机构和人员通过对财务报表和其他的补充说明可以了解和掌握企业现在、过去的财务状况、经营成果，以便于作出更加科学合理的决策。财务报表分析是指依据财务报表及其其他有关资料，运用科学方法对企业财务状况、经营成果及未来前景进行分析和评价，目的是反映企业在运营过程中的利弊得失，财务状况及发展趋势，为企业投资人的投资决策、为债权人的贷款决策提供依据，为企业的经营决策和提高管理水平、提高效益提供依据。财务报表分析的结果是对企业的偿债能力，营运能力和盈利能力作出评价并找出存在的问题。本文以掌握的财务管理和财务报表分析知识为基础，结合其他相关知识，通过对中国移动通信集团有限公司的会计报表的分析，阐述该公司的财务状况和经营业绩，找出该公司存在的问题并提出相应地建议。1中国移动通信集团有限公司简介中国移动通信集团有限公司，是按照国家电信体制改革的总体部署，于2000年4月20日成立的中央企业。2017年12月，中国移动通信集团公司进行公司制改制，企业类型由全民所有制企业变更为国有独资公司，并更名为中国移动通信集团有限公司。中国移动是一家基于GSM、TD-SCDMA和TD-LTE制式网络的移动通信运营商。中国移动全资拥有中国移动（香港）集团有限公司，由其控股的中国移动有限公司在国内31个省（自治区、直辖市）和香港设立全资子公司，并在香港和纽约上市，主要经营移动语音、数据、宽带、IP电话和多媒体业务，并具有计算机互联网国际联网单位经营权和国际出入口经营权。注册资本3000亿人民币，资产规模近1.7万亿人民币，员工总数近50万人。2主要财务指标分析通过对财务报表上的具体数据对中国移动通信集团有限公司的偿债能力和盈利能力进行分析。2.1偿债能力分析企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要指标。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。2.1.1短期偿债能力指标分析2短期偿债能力指标主要有流动比率、速动比率和现金比率三种。（1）流动比率流动比率是一定时期流动资产与流动负债的比率。公式：流动比率=流动资产/流动负债表1流动比率流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还负债的能力。流动比率是流动资产和流动负债的比率，如果流动资产比流动负债多，意味着公司的偿债能力强，反之亦然。但流动比率不宜过高，对于管理者来说，如果过高，则可能是因为应收账款占用过多，存货呆滞、积压而引起的结果，从而影响资金的使用效率和盈利能力；如果过低，则表示企业在清偿到期债务时可能面临困难。一般认为流动比率应在2：1以上，流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。从上表可以看出，中国移动通信集团有限公司近三年的流动比率都没有超过2，可见中国移动通信集团有限公司的短期偿债能力较弱，财务风险较高。（2）速动比率速动比率是一定时期企业速动资产于流动负债的比率。表2速动比率速动比率同流动比率一样，反映的都是单位资产的流动性以及快速偿还到期负债的能力和水平。速动比率是一定时期企业速动资产于流动资产的比率，速动资产包括货币资金，交易性金融资产（或短期投资）、应收票据、银收账款、其他应收款等流动资产。这一比率能够衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的正是能力，较之流动比率，他能够更加准确、可靠的评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。一般认为，速动比率为1：1，及速动资产与流动负债相等较为理想。若该比率过低，说明企业的短期偿债能力存在问题；速动比率过高，即速动资产相对指标2016年2017年2018年流动比率1.11.111.26指标2016年2017年2018年速动比率1.081.081.233于流动负债太多，说明现金持有太多。从表上来看，企业初期的速动比率为1.08，期末的速动比率为1.23，表明该企业的短期偿债能力是较强的。2.1.2长期偿债能力指标分析长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。主要指标有资产负债率、产权比率等。（1）资产负债率表3资产负债率资产负债率又称负债比率，他是用以衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标，通过将企业的负债总额与资产总额相比较得出，反映在企业全部资产中属于负债比率。资产负债率是衡量企业负债水平及风险成都的重要标志，资产负债率越低，说明企业取得的资产越少，运用外部资金的能力较差；资产负债率越高，说明企业通过借债筹资的资产越多，风险越大。如果企业的资产负债率在50%以下，则说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。如果资产负债率高于50%，表明企业资产来源主要依靠的是负债，财务风险较大。因此，一般以50%左右为好。通过上表我们可以知道，企业的资产负债率比较稳定，都在0.5以下，说明负债在总资产内的所占比例并不高，能够保证企业的长期偿债能力。（2）产权比率产权比率又称负债权益比率，是企业负债总额与所有者权益总额之间的比率他反映债权人提供的资本与所有者权益提供的资本的相对关系，说明企业所有者权益对债权人的保障程度。产权比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高承担的风险越小，但企业不能充分的发挥负债的财务杠杆效应。若比率过高，则企业长期偿债能力太弱，债权人权益就不安全。这个指标的评价标准，一般应小于1。表4产权比率指标2016年2017年2018年资产负债率0.320.320.34指标2016年2017年2018年4由上表可知，中国移动的产权比率相对较低，说明企业偿还长期债务的能力较强，反映企业的基本财务结构稳定。2.2盈利能力分析盈利能力的大小不经关系到所有者的利益，同时也是企业偿还债务的重要保证。因此，盈利能力是综合分析企业实力和发展前景的重要指标。企业盈利能力分析指标主要有销售毛利率、销售净利率、总资产净利率和净资产收益率。表3盈利能力指标销售毛利率是用以反映企业主要业务获利能力的指标，表示每百元销售收入扣除销售成本后有多少毛利可以用于支付各项期间费用和形成盈利。通常情况下，毛利率水平越高，表明企业盈利水平越强；反之，则越弱。销售净利率表现为净利润对销售收入的百分比。通过分析销售净利率的升降变动可以促使企业在增加销售收入的同时，必须改善和加强经营管理，相应的降低成本费用，提高企业的盈利水平。总资产净利率是一项综合评价指标，他把企业一定期间的近利润与企业资产总额相比较，表明企业全部资产的综合利用效果。净资产收益率反映投资者投入资本收益水平的指标，该指标是企业盈利能力指标的核心，也是整个财务指标体系的核心。从上表可以看出，中国移动的销售净利率和毛利率都有所下降，总资产净利率有所上升，说明企业整体资产运用效果良好，企业的盈利能力较强。净资产收益率较大但逐年下降，说明企业的盈利能力在逐年减弱。3问题与建议通过从偿债能力、盈利能力两个方面对中国移动的财务状况方面进行分析，可以得到中国移动的流动比率虽然有所增加，但仍然没有超过2，也就说明其短期偿债能力较弱，财务风险较高，公司应该对此采取措施，以提高短期偿债能力。盈利能力在近两年有所上升。产权比率0.510.510.48指标2016年2017年2018年销售净利率12.5319.3317.05销售毛利率33.8479.2678.23总资产净利率14.2519.1417.21净资产收益率35.7426.3524.685为了中国移动良好的可持续发展的改进建议：①应加强公司应收账款的管理，及时关注相关客户的行用状况，监督应收账款的回收情况，制定科学合理的政策，防止坏账的产生。②制定合理的偿债计划，尽量使每笔资金都能合理的安排，满足日常经营和偿债时的周转需要。③进一步加大销售力度和技术水平，同时也要加强企业的服务水平。6附表1中国移动近三年合并资产负债表编制单位：中国移动通信集团有限公司单位：元币种：人民币项目期末余额项目期末余额资产201620172018负债及所有者权益201620172018流动资产：流动负债：货币资金403172419908419557短期借款短期投资应付票据6451360674应收票据应付账款243579173157223503应收账款177431390716340预收账款预付账款11427647702应付职工薪酬应收股利应交税费87066020应收利息应付利息其他应收款261861164914398应付利润存货999491529130其他应付款其中：原材料其他流动负债在产品流动负债合计501038370913431876库存商品非流动负债：周转材料长期借款49894992其他流动资产长期应付款流动资产488697467189477583递延所得203104987合计税负债非流动资产：非流动负债合计648957555930长期债券投资负债合计507527376778437806长期股权投资股本4021302142400737固定资产原价归属于母公司股东权益合计917336788773856576减：累计折旧股东权益合计1319466790724858643固定资产账面价值负债及股东权益合计142789511673921296449在建工程880128500093341无形资产7681063766固定资产清理非流动资产合计939198700203818866资产合计1427895116739212964498附表2中国移动近三年合并利润表编制单位：中国移动通信集团有限公司单位：元币种：人民币项目期末余额年份201620172018一．营业收入630177641448668335减：营业成本130697139614179168营业税金及附加其中：消费税营业税城市维护建设税资源税和土地税城镇土地使用税教育费附加销售费用153197150245149147管理费用531035791374805财务费用-14958-15921-15397加：投资收益二、营业利润（亏损以“-”号填列）138191117334102922加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）142711125582143734减：所得税费用四、净利润（净亏损以“-”号填列）121692109495108655