企业年金发展与瓶颈

企业年金发展与瓶颈平安养老保险公司上海分公司卫红主要内容企业年金的出台背景1企业年金的快速发展2企业年金的发展瓶颈3养老金未来发展趋势4基本养老保障水平太低了！上海社会基本养老替代率基本统筹养老退休工资当前工资3000元5000元10000元20000元30000元缴费年限男30年41.77%1253元30.20%19.82%1982元9.91%1982元6.61%1982元25年36.14％26.50%17.68%8.84%5.89%女25年33.94%24.30%15.77%1577元7.89%1577元5.26%1577元20年28.21%20.49%13.53%6.76%4.51%老有所养？还是老无所依？社会保障属于“劫富济贫”，只能保证社会最低程度的温饱，不能保证生活品质的差异，越是高收入者替代率越低。老年负担系数=退休人数/在职人数严峻的社会问题—老年负担加重年轻夫妻可能面临抚养13个人的重担家庭的老人负担压力迅速上升父丈夫父母子父母母父父母父母母妻子个人账户空账运行14000亿1100亿7400亿社会保障基金+空账vs.国家储备缺口仍然巨大养老金积累落后于经济发展世界：2.5万亿美元7.3%GDP总量占世界的7.3%中国：不足2000亿美元不足1%养老金总量未达世界的1%未富先老！近年各地社保基金挪用的案件频发社保案件广州上海浙江金华全国两年多时间内先后7次被挪用，总量达34．5亿元。“在外营运”社保基金10.18亿元。目前已追回3.626亿元，还有1.05亿有望追回。200611月23日，国家审计署发布公告，近年来除上海以外合计约71.35亿元“养命钱”被违法违规动用。约8000万社保基金被非法挪用职工养老等五项社保基金明年纳入政府预算12月9日召开的国务院常务会议决定，将企业职工基本养老、失业、城镇职工基本医疗、工伤、生育等五项社会保险基金分别纳入2010年预算编制范围。五项社保基金的收支规模已经突破2.3万亿元。如此庞大的资金规模长期在预算外运行无疑遭遇很大的风险。资金管理征缴问题。现在中国社保基金的征缴还分隔在税收和社保两个部门，全国有17个省和两个计划单列市由税务机关代征，其余省份是由社保部门征缴，这种制度也带来资金管理一定程度的混乱。社保基金的完整性较好，使用上的不规范并存。NEW!解决方案设想：开源+节流方案2：降低给付额度方案1：国家财政补贴问题：国家无力承担养老保障问题：生活难以保障方案3：延长退休年龄问题：就业压力巨大方案4：减持国有股份问题：证券市场波动建立补充养老体系三支柱替代率60%？！第一支柱社会保险基本保障替代率10%第三支柱个人储蓄替代率30%第二支柱企业年金补充养老体系三支柱主要内容企业年金的出台背景1企业年金的快速发展2企业年金的发展瓶颈3养老金未来发展趋势4企业年金是什么《企业年金试行办法》（劳动保障部[2004]20号令）企业年金：是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，根据自身经济状况自愿建立的、为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充养老保险。有政策、有税优、加强监管多层次养老保障体系的建立成为了国家养老保障改革的重要工作内容，借鉴美国401K计划、香港强积金计划等经验，劳动部2004年推出了企业年金计划。长期积累晚年保障30年20年10年5年做实个人账户，长期稳定积累账户管理人投资管理人受托管理人托管人四方无缝衔接，年金安全上锁多元投资渠道，确保合理收益权益类固定收益类货币类收益性股票（上限20%）股票型基金投资性保险产品（上限30%）流动性投资银行活期存款中央银行票据短期债券回购货币市场基金（下限20%）安全性国债（下限20%）金融债企业债债券基金可转换债银行定期存款银行协议存款（上限50%）战略资产配置战术资产配置稳定核心团队，鼓励适度竞争终生保障长年激励逐年归属早年积累退休成熟成长新人25岁40岁60岁30岁享受税优政策，合理降低成本省市企业税优比例省市企业税优比例江西4%深圳6%福建5%大连4%江苏8.33%宁波5%新疆4%天津8%……………………已有24个省市确定了企业税优比例单位给本企业职工为养老需求所做的基金定期定投。1.有效益的企业给自家员工的福利计划。实践科学发展观：福利激励奖励留才，为有贡献的员工规划有尊严的人生。2.国家、企业、员工共同投入，以企业为主。3.国家给政策。4.国家给税收优惠。5.专业团队，稳健投资，长期保值增值。6.各项管理费用极低。7.央企、重点行业、龙头企业、金融机构先行先试，迅速扩展到地方中小企业企业为什么要建年金企业年金商业化运作发展企业年金市场总体规模（亿）992亿元1276亿元1574亿元2008年6月2008年12月2009年6月年金受托市场规模1132221.5232820.51240.1910.6919911220.2年金投资市场规模企业年金员工领取情况国有控股行业的支付金额占所有单一年金计划支付的85%金额占比人数占比电力行业0.61亿22.8%202515.3%烟草行业0.49亿18.3%144310.9%港口行业0.40亿15.1%215316.3%金融行业0.35亿13.1%4353.3%交通行业0.20亿7.6%317924.0%其它大型国有企业0.23亿8.8%185614.0%主要内容企业年金的出台背景1企业年金的快速发展2企业年金的发展瓶颈3养老金未来发展趋势4破除政策障碍，加快中小企业年金集合计划发展合规审批制度是重中之重！企业年金制度不应是央企和垄断性行业的“专利”！不能从制度执行层面屏蔽中小企业的权利…无法凸显机构在固定收益投资上的优势特点投资限制过严20-50%固定收益类20%货币类资产降低了资产配置的灵活性,间接降低投资收益低价竞争不利于市场的健康成长费用法定上限某集合产品受托费0.2%0.12%投管费1.2%0.45%托管费0.2%0.04%开放式基金：法定下限1.5+申购费（认购费）+赎回费+…税收政策执行标准不一个人税收：部分省市要求个人纳税企业税优：4%,5%,地方税优并存主要内容企业年金的出台背景1企业年金的快速发展2企业年金的发展瓶颈3养老金未来发展趋势4养老金市场发展大趋势社会群体社会统筹个人账户企业雇员基础养老金城镇基本养老个人账户+企业年金个人账户公共组织雇员城镇基本养老个人账户+职业年金个人账户农民/城乡居民新农保（城乡居民养老保险）个人账户企业年金未来10年展望2009年（E）2010年（E）2011年（E）2012年（E）2013年（E）2014年（E）2015年（E）2020年（E）11,957亿36,491亿假设2011年全部完成规范2010-2015增长率35%2015-2020增长率25%2011年2012年2013年2014年2015年2020年职业年金未来10年展望2,043亿6,234亿假设2011年启动改革初期有大笔趸缴资金年均增长参照企业年金：27%600012068199150002010年2011年2012年2013年2014年2015年2020年个人账户投资20年展望假设城镇基本养老2010年启动，新农保2013年启动5-6年后全部委托年均增长：20%城镇个人账户城乡个人账户平安养老上海分公司卫红[e-mail]