企业资金管理、结算中心与财务公司的发展

财务公司起源资金管理、结算中心与财务公司的发展2017年1月金融的概念金融是指货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来等方式。金融的本质是价值交换，可以是不同时间点、不同地区的价值在同一个市场中的交换。金融产品的种类有银行、证券、保险。传统金融的概念是研究货币资金的流通的学科。而现代的金融本质就是经营活动的资本化过程。西方金融定义，指资本市场的运营，资产的供给与定价。其基本内容包括有效率的市场，风险与收益，替代与套利，期权定价和公司金融。公司金融则是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是根据财经法规制度，按照公司金融的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。公司金融方法是为了实现公司金融目标，完成公司金融任务，在进行理财活动时所采用的各种技术和手段。可按多种标准进行分类，若以公司金融环节为标准，包括：1.财务预测方法；2.财务决策方法；3.财务计划方法；4.财务控制方法；5.财务分析方法。公司金融的概念2金融与公司金融的概念财务公司起源资金管理的概念资金管理是集团企业资金来源和资金使用进行计划、控制、监督、考核等项工作的总称。财务管理的重要组成部分。资金管理包括固定资金管理、流动资金管理和专项资金管理。财务公司起源3集团总部结算中心集团财务部单位财务部分中心B分中心A国外企业银行往来单位经营单位A1经营单位A2经营单位B1数据交换稽核分析控制调拨稽核分析控制调拨国际贸易银行存取款融资、对账内部存取款，贷款，还款，预算控制，对账稽查、对账稽查、对账根据资金信息自动生成财务信息收付款内部结算跨中心结算资金调入、调出、归还大型集团企业产融结合的发展方向集团企业实业A实业B实业N金融企业……集团企业实业A实业B实业N金融产业……金融产业金融只是公司业务组织之一，只是利润和成本中心。金融不仅是利润和成本中心，还为其他业务提供资本运作的渠道。财务公司起源4分散的资金管理组织财务公司起源成员单位A银行B成员单位B成员单位C银行C银行D银行A集团总部5资金管理劣势分析财务公司起源集团资金劣势分析多头开户，监控困难体外循环，流向不清投资、担保随意，集团风险大不能及时掌握整体资金状况资金运作不透明资金分散，效率低下内部单位三角债严重调剂不力,闲置与短缺并存贷款权限不集中，银行利率高预算制度形同虚设预算手段落后，工作烦琐预算不完整、无法落实资金收支无法科学控制信息失真手工方式，信息反馈不及时、不全面，无法做科学决策无法及时掌握各子公司的资金动态6集中的资金管理组织7财务公司起源成员单位A成员单位B成员单位C银行A资金中心结算中心/财务公司集团总部78资金中心存在的理由资金融通•资金集中管理•集团内资金相互调剂余缺•从集团的角度看，不扩大对外负债内部监控•提高资金运作的规范、安全和高效•各企业进出资金的合规性、安全性和效益性增收节支•各企业的结余资金留在“体内循环”，从而减少了资金闲置，同时降低了因对外借款而支付的利息。•存贷款利息差：金融机构存款利率，同业拆借利率•集团集中对外信用扩大信用财务公司起源财务公司---------结算中心分散的资金管理组织财务公司起源成员单位A银行B成员单位B成员单位C银行C银行D银行A集团总部9资金管理劣势分析财务公司起源集团资金劣势分析多头开户，监控困难体外循环，流向不清投资、担保随意，集团风险大不能及时掌握整体资金状况资金运作不透明资金分散，效率低下内部单位三角债严重调剂不力,闲置与短缺并存贷款权限不集中，银行利率高预算制度形同虚设预算手段落后，工作烦琐预算不完整、无法落实资金收支无法科学控制信息失真手工方式，信息反馈不及时、不全面，无法做科学决策无法及时掌握各子公司的资金动态10集中的资金管理组织11财务公司起源成员单位A成员单位B成员单位C银行A资金中心结算中心/财务公司集团总部1112资金中心存在的理由资金融通•资金集中管理•集团内资金相互调剂余缺•从集团的角度看，不扩大对外负债内部监控•提高资金运作的规范、安全和高效•各企业进出资金的合规性、安全性和效益性增收节支•各企业的结余资金留在“体内循环”，从而减少了资金闲置，同时降低了因对外借款而支付的利息。•存贷款利息差：金融机构存款利率，同业拆借利率•集团集中对外信用扩大信用财务公司起源财务公司---------结算中心资金管理的原则（FundsManagement）划清固定资金、流动资金、专项资金的使用界限，一般不能相互流用；实行计划管理，对各项资金的使用，既要适应国家计划任务的要求，又要按照企业的经营决策有效地利用资金；统一集中与分口、分级管理相结合，建立使用资金的责任制，促使企业内部各单位合理、节约地使用资金；专业管理与群众管理相结合，财务会计部门与使用资金的有关部门分工协作，共同管好用好资金。财务公司起源13资金业务和资金管理企业资金业务资金结算资金筹措资金运用现金的存取结算账户的收付各种复杂的结算形式，如票据的开立和结算，贸易结算等与银行之间的借贷活动在金融市场上的直接融资活动，如发行债券、票据等各种投资定期存款，协议存款购买债券，股票等财务公司起源14全面资金管理资金结算手段货币结算，资金结算，货币托收…可调度资金银行授信，内部授信…管理手段预算执行控制，用款计划…筹资手段同业拆借，融资租赁，发行债券…投资手段有价证券，股权投资…货币资金：现金，银行存款，票据…监管手段，运营手段…财务公司起源15全周期的资金集中管理财务公司起源资金计划头寸平衡计划批复紧急计划账户管理票据管理贷款管理内部结算银企直连客户管理运行监控现金流分析资金预测查询分析考核分析交易分析决策分析16事前计划事后分析事中控制资金管理发展根本原因财务公司起源17外部监管1业务定位2集团发展3客户服务4管理体系5资金管理发展动因信息化发展业务发展全面有效创新专业财务公司资金管理行业趋势和定位的发展管理体系业务定位客户服务风险监管2002200519862000200720092011起步发展改变稳定全面创新深入业务创新●新业务品种●新流程思路风险监管●风险控制●流程合规性●结果合理/合法性●数据完整性专业服务●以客户为中心●以服务为主体●以业务为基础全面管理●管理对象●管理类型●管理流程财务公司起源18完整的资金管理体系资金管理体系/TreasuryManagementInfrastructure资本市场与交易CapitalMarketingTrade现金管理CashManagement风险管理RiskManagement资金预算TreasuryBudget资金决策TreasuryDecision短期债务FloatingDebt长期债务Long-termDebts外汇交易ForeignExchange资产证券化AssetSecuritization短期投资TempInvestment长期投资Long-termInvestment衍生产品Derivatives互换产品SwapProduct关联存款RelatedPartyDeposit结构性产品StructuralProduct关联贷款RelatedPartyFinancing现金收入CashIncome现金支付CashPayment资金划拨CapitalAllocation现金头寸CashPositions余额管理MonitorCashBalance银行关系BankRelationship银行接口InterfacetoBank交易方管理CounterpartyMgt.现金预测CashForecasting市场风险MarketingRisk操作风险OpRisk信用风险CreditRisk汇率风险FX.Risk交易方风险CounterpartyRisk制度风险RegulationRisk系统风险SystemRisk支出预算ExpenditureBudget筹资预算CashFunding投资预算CapitalBudget收入预算RevenueBudget融资成本FinancingCost投资决策InvestmentDecision资金充足CapitalAdequacy资金流动CashFlow财务公司起源19改善企业集团资金结构财务公司起源转变管理理念，强调集团资金需要管理，但更需要服务。1传统模式向数据管理转移，随着管理理念的逐步转变，管理方法也应随之提升，尤其需要在业务管理向数字化发展，数字化管理向知识化发展方面进行提升，从而带动全面竞争力的提高。2实行集中开户，进行资金集中，形成资金的体内循环，提高资金的流动性和效益性。3利用综合授信及担保工具，完善资金管理制度，加强内部控制，提高信息透明度，进行财务风险的控制和监督。4综合利用各种投资渠道，运用金融工具，开展投资业务提高存量资金的利用效率和效益，同时为企业提供金融服务5控制资金管理的核心是风险管理，集团企业是否愿意承担风险和管理风险的能力，决定着资金管理的盈亏。6进行资金预算和资金计划管理，及时判断和预测未来的资金余缺与需求，及时调度企业内外部资源，组织资金筹集，调剂资金余缺。7合理利用各种金融工具的业务规则，优化债务进度和结构，降低资金成本。8如何改善资金管理结构控制资金管理的核心是风险管理，集团企业是否愿意承担风险和管理风险的能力，决定着资金管理的盈亏。620资金集中管理目标财务公司起源安全性效益性流动性1出资者的监控及时到位，保证资金使用的合理性、合规性、合法性；2调配资源、降低资金成本，集中沉淀资金，提高资金收益，为成员单位提供金融服务；3锁定风险，规避流动性、利率、汇率等风险，实现风险预警管理；4实现信息的高度集成，运用共享服务中心提高经济效益和效率，支持集团业务扩展和战略决策。21公司设立商业信用银行信贷金融运作Financialoperations企业架构Architecture资金管理TreasuryManagement单级企业集团企业（多级）跨国集团（跨行业）计划财务部资金管理部门财务公司区域性管理全球性管理成立子公司收购兼并重组发行债券投资金融外部金融服务跨国资金运作跨国资本运作上市集团（并购）财务资金部国际化财资管理Internationalmoneyresourcemanagement资金管理区间定位区域化财资管理Theregionalwealthresourcemanagement共享服务式管理Sharingservicemanagement全球化财资管理Globalwealthresourcemanagement集成化资金管理IntegratedFundsmanagement集中式资金管理CentralizedTreasuryManagement集团化财务管理FinancialmanagementGroup传统财务管理Financialmanagement财务公司起源22财务公司是金融改革深化的必然产物财务公司将成为集团的金融服务平台财务公司极大促进集团企业发展财务公司是产融结合的最佳金融组织形式支付中介、信用中介、信用创造功能促进金融机构体系相互竞争、相互补充为集团企业提供优质的金融服务企业重组兼并、资本运作的平台强大的集团金融服务顾问高端的金融服务人才参与集团的金融板块构建通过内部结算，优化集团内部资源配置财务公司是企业天然的资本纽带，弱化信贷契约的不稳定性利用其各种金融服务手段，成为集团企业资金管理体系构架的核心纽带财务公司起源23企业集团财务公司概念与定义中国的财务公司隶属于大型企业集团，行政上受本集团公司直接领导，业务上受中央银行管理、协调和监督，为成员单位提供金融服务，保证生产高效运行的独立核算、自主经营的非银行金融机构。指银行外的专业融资机构，能够做贷款能够提供类似银行及其他金融机构的各种金融服务包括企业集团附属财务公司和非企业集团附属财务公司广义专指企业集团附属的财务公司，一般由大企业出资建立帮助本企业进行内部资金管理、促进产品销售和资本运作以母公司及客户、股东为服