信息营运国际和国内发展趋势分析34

LGD001016BJ(GB)-Internet信息营运国际和国内发展趋势分析（本资料由麦肯锡提供，谨供参考）机密，请勿传播LGD001016BJ(GB)-Internet1信息运营业务主要分为四大类业务定义1.PC2.IA3.局端产品4.外设5.部件6.软件7.IT服务8.信息营运9.消费电子10.OEM11.电信服务ISPICPB2B操作者B2C操作者•固线、电缆、移动等•互联网接入服务•主要收入为互联网接入费•门户网站或垂直内容网站•不包括任何形式的交易•主要收入为广告费及会员费•B2B网站的操作者•为第三方提供交易平台，或成为行业整合者•B2C交易网站操作者•不仅销售联想产品，也销售其它产品•移动电信服务批发业务研讨会重点LGD001016BJ(GB)-Internet2国际及中国市场主要趋势•中国互联网用户正在快速膨胀并将会成为亚洲最大的互联网市场之一。在国际风险基金的支持下，已在中国建立许多主要的互联网业务模式•中国的ISP市场规模到2003年将达到约50亿美元，它的形式将由固线接入为主向电缆和移动接入转移。然而由于竞争激烈和政府影响，互联网接入价格持续下滑，将迫使许多区域、中等规模的ISP供应商面临困境。这种趋势在发达国家早已出现•中国的门户网站将出现一种“胜者通吃”的现状。前2-3家门户网站在未来一年至一年半时间内将整合中国市场，其余门户网站或被兼并，或将倒闭。门户网站的用户量和流量将增长很快，但广告收入仍非常有限，且竞争激烈•由于中国网上消费还未成熟且基础设施不足等原因，B2C在短期之内的发展非常有限，一个有侧重的“水泥”+”鼠标“形式可能会有前途•B2B随着传统企业的觉醒而进入成长期。交易市场虽然在短期内由于基础设施等原因受到限制，但长期而言会成为一种趋势LGD001016BJ(GB)-Internet3资料来源:IDC,1999百万用户全球及中国互联网用户呈爆炸式增长0.714482.263.51699.780.8177美国亚太西欧1995199920031995199920031995199920031997200020030.27-1125-29中国增长率44%增长率72%增长率70%增长率129%LGD001016BJ(GB)-Internet4中国互联网最终用户前景•从2000年的1100万户到2003年预计近3000万户•在2003年，将成为亚洲最大的互联网用户市场，虽然渗透率仍相对较低•互联网用户集中在较发达的地区和城市•互联网用户增长受社会和技术的发展驱动互联网用户数在快速增长消费者的需求越来越复杂机构用户的上网需求则以信息为主•即使在随时准备变革的行业中，PC的普及率和上网率也很低•IT预算低，限制了以互联网为目标的投资•与消费者相似，业务用户的上网的主要目的也是信息和通信，而非电子商务•机构用户更多地认为安全、支付、送货、客户接受是采用电子商务的主要障碍•由在校或收入较低的从事技术工作的年青、受教育的男性组成•每周上网5小时的用户不到50%；使用量大的用户希望在家里也能上网•互联网用户的需求集中在通信和信息，而非电子商务；对内容的偏爱只在具体的细分市场中才体现出来•目前的支付和送货体系阻碍了消费者在网上购物•消费者的不满主要体现在ISP速度和价格，而非缺乏高质量的中文内容LGD001016BJ(GB)-Internet5主要业务模式举例基本收入来源接入•互联网服务供应商•宽带•移动电话•接入费内容•门户网站•媒体•虚拟社区•广告B2C•网上零售•电子金融•市场经营•交易B2B•网上市场•卖方市场•买方市场•交易LGD001016BJ(GB)-Internet6许多投资者已将资金注入到中国的互联网企业高企业实力:专业知识/资金规模中低弱中强•英特尔•微软•IBM•Sun•贝塔斯曼•Vivendi•PacificCentury•NewWorld(HK)•HikariTsushin•NewMarginsInv.•LiangbanInv.•深圳高新技术基金•深圳风险资本•CybercityCapital在中国的投资现状本地准政府基金行业企业•软银•J.H.Whitney•W.I.Harper•AsiaTechVentures•WarburgPincus•WaldenGroup•ChinaVest•TheCapitalPartners•GeneralAtlanticpartners风险基金投资银行•高盛•JP摩根•花旗•INGBarings•荷兰银行•摩根斯坦利•雷曼兄弟资料来源：文献研究；麦肯锡分析LGD001016BJ(GB)-Internet7国际及中国市场主要趋势•中国互联网用户正在快速膨胀并将会成为亚洲最大的互联网市场之一。在国际风险基金的支持下，已在中国建立许多主要的互联网业务模式•中国的ISP市场规模到2003年将达到约50亿美元，它的形式将由固线接入为主向电缆和移动接入转移。然而由于竞争激烈和政府影响，互联网接入价格持续下滑，将迫使许多区域、中等规模的ISP供应商面临困境。这种趋势在发达国家早已出现•中国的门户网站将出现一种“胜者通吃”的现状。前2-3家门户网站在未来一年至一年半时间内将整合中国市场，其余门户网站或被兼并，或将倒闭。门户网站的用户量和流量将增长很快，但广告收入仍非常有限，且竞争激烈•由于中国客户还未成熟且基础设施不足等原因，B2C在短期之内的发展非常有限，一个有侧重的“鼠标”+“砖头”形式可能会有前途•B2B随着传统企业的觉醒而进入成长期。交易市场虽然在短期内由于基础设施等原因受到限制，但长期而言会成为一种趋势LGD001016BJ(GB)-Internet8手机普及率1998年底有线互联网普及率德国日本西班牙英国美国瑞典芬兰泰国法国丹麦意大利挪威希腊新加坡香港台湾有线世界:为有线互联网、电子商务供应商提供互补的服务无线/有线并存世界:无线有线相互整合，成熟地发展无线世界:由移动运营商推动的各项服务马来西亚在中国，数据服务很可能会由移动运营商推动中国0102030405060700510152025303540资料来源：IDC；访谈；文献研究LGD001016BJ(GB)-Internet9因此，中国无线接入发展迅猛，其用户会超过固线电话和缆线用户050100150200250199719981999200020012002200320042005•手机用户由99年的4,300万人将增至2003年的约1亿人•如和Docomo(日本)的发展相似，预计无线数据的普及率就可由0%增至40%，即使达到20%的普及率，也很惊人•各门户网站和内容网站争相提供WAP数据，竞争愈演愈烈无线数据发展趋势用户总数百万PC固线电话无线缆线年末资料来源:MII；中国统计年鉴；IDC；访谈；文献研究LGD001016BJ(GB)-Internet10许多大型ISP为吸引更多用户已大幅度降低互联网接入价格*选任何时间的市场最低价为例**假设联接时间为1年资料来源:文献研究，麦肯锡分析单个用户接入费用*美元/每月364.840.8+?2.08.720.39.61.04.37.72.4月话费月互联网使用费一次性联接**19951999年10月2000年3月每月小时数202020?估算LGD001016BJ(GB)-Internet11但对大众市场而言，固线互联网接入的费用仍然很高*假设三年内折旧，PC价格约为900美元资料来源：文献研究；访谈互联网接入费话费在线费用PC费用*互联网费用总额中国城市印度澳大利亚美国香港占城市平均月收入的20%中国月平均互联网费用(截止2000年3月)美元/每个用户网上成本占月收入的比例(不计PC费用)25.04.37.732.73.48.05.01.31.11占城市平均月收入的5%(不计PC费用)LGD001016BJ(GB)-Internet12接入成本和每个客户的平均营业额利润下降将使许多中型ISP和地区性ISP面临困境，类似情况在美国早已出现每位客户每月的营业额美元数*2000年内容及广告营业额的估计资料来源:项目小组分析入网客户数千人小型ISPMindspringGTEEarthlinkAOL低成本•低管理费用•获取客户成本低规模经济•获取客户•网络管理和客户热线•客户19.95美元的接入费用101001,00010,0000NETCOM中间层次的业者具有结构上的劣势•网络成本•管理成本北美中等规模的ISP在统一的定价体系下将饱受其苦营业额CompuServe单位成本成本北美市场中间层次业者LGD001016BJ(GB)-Internet13国际及中国市场主要趋势•中国互联网用户正在快速膨胀并将会成为亚洲最大的互联网市场之一。在国际风险基金的支持下，已在中国建立许多主要的互联网业务模式•中国的ISP市场规模到2003年将达到约50亿美元，它的形式将由固线接入为主向电缆和移动接入转移。然而由于竞争激烈和政府影响，互联网接入价格持续下滑，将迫使许多区域、中等规模的ISP供应商面临困境。这种趋势在发达国家早出现•中国的门户网站将出现一种“胜者通吃”的现状。前2-3家门户网站在未来一年至一年半时间内将整合中国市场，其余门户网站或被兼并，或将倒闭。门户网站的用户量和流量将增长很快，但广告收入仍非常有限，且竞争激烈•由于中国客户还未成熟且基础设施不足等原因，B2C在短期之内的发展非常有限，一个有侧重的“鼠标”+“砖头”形式可能会有前途•B2B随着传统企业的觉醒而进入成长期。交易市场虽然在短期内由于基础设施等原因受到限制，但长期而言会成为一种趋势LGD001016BJ(GB)-Internet14资料来源:Forrester;CSFB;MSDWAsianportalsreport;teamanalysis200020022005百万美元/年~20~100~700中国近期网上收入将有一定增长主要广告收入复合年增长率=30-50%LGD001016BJ(GB)-Internet15最大的3个网站57%0.02%7591251999*前10个网站互联网广告收入市场普遍为“胜者通吃”*仅为第1，2季度的平均值资料来源:InternetAdBureauandMSDW；MSDW全球网上广告支出细分，1999100%前11-25家网站前26-50家网站其他15,200100%=中国的广告收入，19998百万美元•Sina22%•Sohu19%•Netease16%网站广告收入LGD001016BJ(GB)-Internet16-44-8326-102-39-25-496-11-213114-50%12345营运利润*获胜的门户网站可望在3-4年内赢利营运年份*税息前利润/收入**1995Yahoo!,1996Lycos,and1990AOL***2000年4月资料来源：银行股市分析AOL收支平衡Yahoo!收支平衡Lycos收支平衡*****LGD001016BJ(GB)-Internet17每月上网小时段每月独特的网站段每月访问页面段购买人数百分比购买5次以上数百分比上网5年以上人数百分比闲逛型31.51874,694681623“走捷径”6.148889853050尝试者5.444741425-特定兴趣型8.02558748515精明买家者7.4321,07065916运动型5.63175949918总体7.4471,031581120•“闲逛型”–对新品牌的真实网上体验•走捷径–个性化是可行的，但不能太复杂•尝试者–帮助他们游览，给他们安全感•特定兴趣型–新闻和财经网站可通过提供更好的内容，吸引此部分人•精明买家型–使“价格对比”搜索成为一种愉快的经历•运动型–设法扩大这个细分市场ICP业务必须致力于满足独特的消费细分市场的新兴需求美国数据LGD001016BJ(GB)-Internet18国际及中国市场主要趋势•中国互联网用户正在快速膨胀并将会成为亚洲最大的互联网市场之一。在国际风险基金的支持下，已在中国建立许多主要的互联网业务模式•中国的ISP市场规模到2