建设银行压力测试分析报告

中国建设银行压力测试分析报告——基于法定存款准备金率和人民币汇率变动1.中国建设银行简介中国建设银行(简称建设银行或建行，最初行名为中国人民建设银行，1996年3月26日更名为中国建设银行)成立于1954年(甲午年)10月1日，是股份制商业银行，是国有五大商业银行之一。中国建设银行主要经营领域包括公司银行业务、个人银行业务和资金业务，中国内地设有分支机构14,121家(2012年)，在香港，台湾，墨尔本等地设有分行，拥有建信基金、建信租赁、建信信托、建信人寿、中德住房储蓄银行、建行亚洲、建行伦敦、建行俄罗斯、建行迪拜、建银国际等多家子公司，为客户提供全面的金融服务。中国建设银行拥有广泛的客户基础，与多个大型企业集团及中国经济战略性行业的主导企业保持银行业务联系，营销网络覆盖全国的主要地区，于2013年6月末，市值为1,767亿美元，居全球上市银行第五位。2014年5月8日，2014福布斯全球企业2000强榜单出炉，建行蝉联全球第二大企业。2.压力测试的定义压力测试能够用来测量设定意外事件发生所导致的风险因素变化给金融机构带来的潜在影响。压力测试主要是基于历史或潜在的市场震荡数据，采用模拟方法或其他的统计方法，构造一个或一系列极端不利情景，考察在极端条件下，市场价格变化对资产组合的价值变化的“最坏情景”，用于设定风险价值的标准或风险约束，确定资产组合风险水平是否在风险承受能力之内。3.压力测试基本流程1）确定测试对象本文确定的对象就是中国建设银行的整体信贷资产。2）识别风险因子本文主要选取的风险因子是法定存款准备金率的变动和人民币汇率的变动。3）压力情景设计压力测试中的压力情景有两种分析方法,即敏感性分析和情景分析。本文采用情景分析。4）情景的压力评估通过考察设定情景下建设银行资本充足率的变动情况，从而来判断银行面临的风险程度。4.中国建设银行最近3年的资本充足率情况资本充足率是指商业银行持有的资本与商业银行风险加权资产之间的比率，是一种用来衡量银行资本与其风险加权资产负责规模是否相适应的指标，是在银行资产负债风险一定的情况下，衡量银行持有的资本金是否适当的指标。图1中国建设银行最近三年资本充足率5.风险压力测试银行面临的风险分为三类，一是信用风险，二是市场风险，三是流动性风险。其中本文分析市场风险和流动性风险，而法定存款准备金率变动属于流动性风险，人民币汇率变动属于市场风险，故本文的压力测试是基于法定存款准备金率变动和人民币汇率变动下进行的。而全文计算的数据都是以建行2015年财务报表为基础的，其主要的资产负债项目如下图单位：百万人民币5.1法定存款准备金率变动风险压力测试法定存款准备金率的调整主要通过控制商业的信贷规模和信用创造能力两种途径对其流动性产生影响：中央银行对法定存款准备金率上调，商业银行上缴中央银行的法定存款准备金数额会相应地增加，直接使商业银行的流动性遭受冻结；商业银行在中央银行的超额准备金减少，使其可贷资金数额和对企业的放款或对有价证券的投资降低；货币供应量也相应缩减。测试步骤：①测试目标：银行流动性缺口和资本充足率②风险因子：法定存款准备金率③设定压力情景考虑到我国债券市场违约率提高，而且目前法定存款准备金率低，假设我国流动性过高，市场上流通货币过多，发生通货膨胀，为了给市场降温，故央行上调法定存款准备金率。表1法定存款准备金率上调的各种压力情景解释变量轻度压力情景中度压力情景重度压力情景法定存款准备金率上调0.5%2.0%2.5%④情景的压力评估表2存款准备金率变动下的相关项目变动单位：百万人民币存款准备金变动存款总额流动性缺口变动后资本△r=0.513668533.00-68,342.671,581,830.34△r=2.013668533.00-273,370.661,376,802.30△r=2.513668533.00-341,713.331,308,459.68从表2我们可以看出，法定存款准备金率的变动会影响建设银行的流动性水平。央行宣布存款准备金率上调存在三种情景：分别为0.5个百分点、2.0个百分点、2.5个百分点时,预期上调后的第一天银行分别存在68342.67万、273370.67万、341713.325万元的流动性缺口。由此可见,如果央行宣布要调高法定准备金0.5个百分点时,则银行需要提前筹措688342.67万元资金来弥补此缺口。资本充足率的计算：资本充足率=资本/风险加权资产图2三种压力情景下建设银行的资本充足率由图2可以看出，随着法定存款准备金的上调，显然造成了建行的资本充足率的下降，下降的幅度相对来说还是挺大的，仅上调0.5个百分点，资本充足率就下降0.7个百分点。但是，我们也可以看出，即使在重度压力（上调2.5%）的情况下，建行的资本充足率仍远高于巴塞尔协议Ⅲ所规定的8%，这也可以充分说明建行作为中国四大行有着强大的稳健经营和抗风险能力。5.2汇率风险压力测试汇率风险又称外汇风险,指经济主体持有或运用外汇的经济活动中,因汇率变动而蒙受损失的可能性。商业银行因为持有外汇头寸或外汇贷款当汇率发生不利变动时,从而使银行蒙受损失。汇率风险可以分为交易风险和折算风险。交易风险是银行面临的主要汇率风险,指在约定以外币计价成交的交易过程中,由于结算时的汇率与签订合同时的汇率不同而引起外汇债权债务价值发生变动,从而导致收益或亏损的风险。折算风险是指汇率变动引起银行财务报表某些外汇项目数额变动的风险,其产生是因为银行会汁处理时将外币折算为本币进行计算,而不同时期使用的汇率不一致,所以可能出现会计核算上的损益。14.70%12.80%12.20%4.00%8.00%12.00%16.00%△r=0.5△r=2.0△r=2.5资本充足率测试步骤：①测试目标：资本充足率②风险因子：人民币汇率变化量③设定压力情景考虑到未来中国的经济好转，又因为建设银行的美元我们假设人民币对美元的汇率升值,从而资产流动性降低,流动性缺口减少，然而由于银行同时持有外币贷款,故当汇率变化时不良外币贷款得到缓解，减少坏账准备金。表3人民币对美元汇率变动情景压力程度注：各种压力情景下建设银行减少的不良贷款率为10％，不良贷款准备金为50％。④情景的压力评估表4冲击前的数据单位：百万人民币冲击计算1）计算外汇变化值外汇变化值=净外汇风险头寸X汇率变化量2）计算减少不良贷款减少不良贷款=外币贷款X汇率变化量X不良贷款转为正常贷款比率3）计算新增损失准备金减少损失准备金=减少不良贷款X准备金率4）计算冲击后的资本和风险加权资产冲击后的资本=原来的法定资本＋外汇变化值＋减少损失准备金冲击后的风险加权资产=原来的风险加权资产＋减少损失准备金5）计算资本充足率轻度压力中度压力重度压力汇率变化量（升值）10%30%50%表5冲击后的数据单位：百万人民币图3三种压力情景下建设银行的资本充足率由图3可以得到轻度压力和中度压力下建设银行的资本充足率并不会有多大影响，但重度压力情境下比如说中国经济发生危机，人民币大幅度贬值，带来的后果银行将难以保持资本充足，一旦发生挤兑现象，银行将会发生流动性危机。6.结论与建议从测试结果来看，建设银行作为国有四大行在面对法定存款准备金率略上升和人民币对美元汇率升值不多抗风险能力很高，依然能够稳健运营，但这不能保证未来就一定不会出现流动性危机。现阶段我国的资本充足率计量方法和国际社会没有完全接轨，由于我国经济模式的特殊性，导致了银行在衡量资本和风险加权资产的方法时，容易低估资产的风险而高估了资本量，这些都会导致银行资本充足率的虚高。因此，未来更需要加强银行资本监管，完善我国商业银行资本充足率监管的制度建设，使我国商业银行能够真正抵御内外因素的冲击。应对建议：①调整建设银行的资产结构，提高资产流动性。一方面提高信贷资产质量，另一方面充分利用货币市场工具，推进资产结构化多样化，提高资产流动性。比如建设银行可以通过票据再贴现来弥补资金流动性缺口。②有效防范流动性风险的前提下，应用金融衍生品。面对人民币汇率变动下，企业和个人对外汇需求的扩大，导致外汇资产与负债期限不匹配，产生流动性缺口，建设银行应该充分利用金融工具，比如货币互换等远期合约来对冲汇率风险。