商业银行经营管理研究

1课程名称：商业银行经营管理研究(2009年)使用年级：2008级主讲教师：张桥云教学方式：讲授、讨论、案例教学目标：把握银行发展方向学会研究分析方法知识准备：商业银行经营管理的基本知识、微观经济学、计量经济学、契约理论、市场营销、英语、数学基础、美国20世纪30年代以来主要法律演变、中国关于银行经营的法律法规教学内容（见目录）：Email：[e-mail]2问题：1.谈谈你对美国存款创新的理解。2.为什么我国银行存款产品少？而美国多？我国银行存款产品设计有何问题？3.法定准备率与存款创新有何关系？4.银行如何体现“以客户为中心”的理念？5.银行为什么要收取账户管理费？什么水平才是合理的？6.决定银行存款利率的因素有哪些？提前支取行为对存款利率定价有何影响？7.为什么美国次级贷款危机发生在2006年底2007年初，而不是别的时候？8.美国住房抵押贷款产品设计有何特点？9.美国住房金融制度有何特点？10.美国发生次级贷款危机，“美国住房金融模式”还值得中国学习吗？11.贷款证券化改变了银行的哪些方面？如何寻找感兴趣的研究领域？如何寻找问题？在哪里找文章？如何学习经典文献？3提高研究水平的两条建议：专注（某一个或二个领域）专门（建立相关文章文件夹）案例：花旗银行存款产品介绍4第一部分存款产品设计：理论与实践1银行存款产品供求分析1.1存款产品分类1.1.1中国存款产品分类1.1.2美国中国存款产品分类1.1.3中美两国存款产品分类比较1.2花旗银行存款产品介绍1.3经济、法律环境与存款产品创新---以美国为例2存款契约设计理论2.1存款契约相关文献综述2.2存款的契约性质2.3存款不稳定性与契约改进2.3.1存款不稳定性实证2.3.2存款内在不稳定性的契约改进2.4存款产品的微观结构2.5存款产品设计机制2.5.1存款产品设计：法律环境---以存款准备金制度为例2.5.2存款产品设计：权利与义务、逆向选择与道德风险2.5.3存款产品设计：存款契约中的暂停取款措施与存款保险2.5.4存款产品设计：账户管理费2.5.4.1银行收取账户管理费的理论依据2.5.4.2美国银行业账户管理费的实证分析2.5.5存款产品设计：存款定价2.5.5.1存款定价原理与定价方法2.5.5.2存款利率定价---银行挤兑模型与均衡利率定价附件1：DD（1983）2.5.5.3存款利率定价---提前支取与存款利率定价附件2：Pinglin激励约束与非线性收益活期存款契约.pdf附件3：Lefebvre银行存款契约中的风险分摊.pdf2.5.5.4存款利率定价---利率间的关联度分析：以中国为例2.5.5.5存款服务定价---银行最优账户管理费定价2.5.5.6存款服务定价与账户余额确定---基于功能成本的分析2.6存款保险2.6.1美国存款保险公司对有问题银行处理方式的选择3美国银行业存款产品设计与销售特点：以花旗银行为例53.1花旗银行存款产品设计特点3.2花旗银行存款产品销售特点4中国银行业存款产品设计现状与问题4.1中国银行业存款产品介绍4.2我国银行业存款产品少的原因4.2.1宏观层面：监管、所有权与激励机制4.2.2微观层面：产品设计缺陷5中国银行业存款产品设计改进思考5.1加快利率市场化改革，提高银行经营自主权5.2增加产品构成要素，平衡双方的权利与义务5.3区分资金交易和银行服务，改进存款定价方式5.4增加产品种类，提高客户的可选择性5.5改变过度平均化的产品设计思想，注重市场细分第二部分中美住房金融制度比较第三部分中美银行资产负债表比较1银行存款产品供求分析本部分主要比较美国与中国关于存款产品的分类标准，并从“产品”角度比较存款产品供给与一般产品供给的差异，①同时基于统计数据分析中国储蓄存款分布的变化与特征。研究发现：我国储蓄总量增长迅速；储蓄存款的城乡差距、地区差距越来越大；城市家庭比农村家庭偏好活期；农户家庭储蓄意愿更强，利率变动对农村家庭储蓄影响比对城镇家庭小。1.1存款产品分类根据不同的分析目的，存款可以按照不同的标准来分类，一般的分类标准包括：所有权人、期限或流动性、计息方式、币种、区域等。其中，最重要的分类标准是所有权人和流动性。①在本课题中，我们认为存款产品与存款服务是相关但不同的两种银行业务。存款产品特指存款契约，而基于存款的相关业务，如取款、查询、转账等归入存款服务。61.1.1中国存款产品分类在中国，存款通常是先按“人”（即法人和自然人）来分，然后在按期限来分，如根据《中国金融年鉴》，存款首先分为企业存款、财政存款、机关团体存款、居民储蓄存款、农业存款、信托类存款、其他存款，然后再分为活期和定期。因此，中国采取的是一种“以人为主”的“嵌套式”复合分类方法（见表1-1，1-2）。表1-1金融机构人民币信贷收支表（单位：亿元）项目Item2008.012008.12资金来源总计FundsSources469120.65538405.59各项存款TotalDeposits391551.46466203.321.企业存款DepositsofEnterprises136056.85157632.212.财政存款FiscalDeposits20656.0418040.043.机关团体存款DepositsofGovernmentDepartments&Organizations18421.6921962.774.储蓄存款HouseholdSavingsDeposits174304.23217885.35(1)活期储蓄Demanddeposits67966.5878585.19(2)定期储蓄TimeDeposits106337.65139300.165.农业存款RuralDeposits9301.2410074.516.信托类存款TrustDeposits3133.803733.247.其他存款OtherDeposits29677.6136875.20资料来源：中国人民银行，=2008S03.htm表1-2中国建设银行资金来源结构（单位：人民币百万元）公司存款2,687,909活期1,942,355定期745,554个人存款2,305,462活期921,813定期1,383,649海外业务54,914客户存款总额5,048,285资料来源：中国建设银行，2007年中报，2007年6月30日。1.1.2美国存款产品分类在美国，支付的方式主要有现金、支票、电子资金转账（EFT），后者包括自动清算（ACH）、7POS、ATM、直接存款（directdeposit）、电话转账（telephonebillpaying）、自动化的商业授权系统（automatedmerchantauthorizationsystems）和预先授权支付（pre-authorizedpayments）等方式。以2000年数据为例，从交易笔数来看，现金支付占交易笔数的82.3%，支票方式支付占10.3%，电子支付方式(ATM、信用卡和借记卡)占7.4%。从交易量来看，现金交易量只占0.3%，支票交易量占10.9%，电子支付占2.9%，大量的交易是通过CHIPS和联邦有线交易系统完成的（TimothyW.KochandS.ScottMacDonald，2003）。绝大多数银行通过活期存款帐户（DDA）、可转让支付命令（NOWs）和储蓄自动转账服务（ATS）、货币市场存款帐户（MMDAs）三种账户为存款人提供小额支付服务。活期存款帐户是一种不付息支票帐户，个人、企业和政府机构均可开立这种帐户。可转让支付命令实际上是一种付息的活期存款帐户，只有个人和非盈利组织才能开立这种账户。货币市场存款帐户类似于付息支票帐户，银行提供这种账户主要针对货币市场互助基金的竞争，但与一般支票帐户不同，这种账户对交易次数有限制，其中，每个月只能有6次交易，通过支票方式不超过3次。表1-3美国PNC银行存款资金来源构成（millionsDollar）DetailsOfFundingSourcesofPNCDecember3120062005Total$81,329$77,172Deposits66,30160,275Moneymarket28,58024,262Demand16,83317,157Retailcertificatesofdeposit14,72513,010Savings1,8642,295Othertime1,3261,313Timedepositsinforeignoffices2,9732,038Borrowedfunds15,02816,897资料来源：PNC2006ANNUALREPORT从银行角度来讲，货币市场存款帐户的法定准备率为零，而活期存款帐户和可转让支付命令账户的法定准备率为10%（TimothyandMacDonald，2003）。因此，我们认为支付习惯、支付系统的发展程度和准备金制度与存款产品分类有直接的关系。在美国，商业银行主要按照存款的流动性来分类，以花旗银行为例，其存款分为活期、储蓄和定期三类（详见附录3或花旗银行主页）。其中，活期（支票）存款具有即期支付能力，流动性高，但无息或低息；定期存款盈利性高，但无即期支付能力，流动性低；储蓄存款的支付方便性、流动性、盈利性介于二者之间。因此，活期、储蓄、定期三类存款的流动性依次减弱、而盈利性则依次增强。1.1.3中美两国存款产品分类比较中美两国银行存款分类表明，中国特别强调存款的所有权，而美国更注重存款的流动性强弱。事实上，从银行经营角度来看，谁拥有存款并不重要，重要在于拥有什么类型的存款。不同类型存款具有不同流动性和不同的法定准备率。从这个意义上讲，美国的分类具有简单、8实用的特点。需要说明的是，第一，与中国不同，美国的储蓄存款是一种独立的存款类型，不能再分类为活期和定期。因此，中国的“储蓄存款”与美国的“储蓄存款”的内含是不同的。第二，对存款人而言，美国的“储蓄存款”类似于银行的“二级准备金”的作用，可以补充活期存款的不足，从而满足个人的支付需要，这在活期不付息的利率管制年代对存款人具有至关重要的经济价值。1.2存款产品供给的特殊性银行是经营货币的特殊企业，这里所说的经营货币一是指银行经营现金存入、或从银行取现或转账等货币性业务；二是从货币供给角度来看，M1和M2层次货币中的绝大部分是商业银行创造和提供的存款货币。从“存款产品生产”角度来看，与一般商品相比，银行存款产品具有以下特点：第一，存款产品具有同质性。不同银行的存款产品都与货币有关或更准确地讲与资金融通有关，尽管不同银行的产品存在一些技术上的差异，如各种存款契约的外观设计、提供渠道、服务收费水平等，但本质上是相同的。第二，存款产品设计具有模仿性。一般来讲，存款产品通常无专利保护，模仿是银行业产品设计的特有现象，①所以创新产品的银行通过创新来取得市场领先地位不会持续很长时间，这是造成银行业产品趋同的重要原因之一。银行间的产品差别主要表现在产品名称、产品组合、服务方式、服务方便性和服务态度上。第三，存款产品与服务不可分性。一方面，存款产品与存款服务是两类不同性质的业务。存款产品是银行（债务人）与存款人（债权人）关于资金交易的契约，不同的交易要用不同的契约来反映，从而形成不同的存款产品。但与其他金融资产不同，作为债权人的一种资产，存款还具有流通手段、支付手段的职能。因此，存款交易完成后（即双方签约后），存款人还有与此相关的其他金融需求，如柜台取现或ATM取现、转账、查询余额、签发支票或刷卡支付账单等，我们称这些为存款相关服务。另一方面，存款产品与存款服务是紧密相关的，也即是说在银行的经营过程中，银行既提供存款产品，又提供存款服务。正如Cohen（1970）指出的那样“活期存款不是作为与银行其他‘产出’不相关的单一产品而被销