“供给侧改革”与互联网的驱动创新

本产品保密并受到版权法保护ConfidentialandProtectedbyCopyrightLaws“供给侧改革”与互联网的驱动创新易观智库2016年3月2016/3/15大数据大价值2关键发现当前产业中需求不足仅是表象，供需错配才是实质，产能过剩却削弱了企业盈利能力互联网倒逼机制加速了供给侧商业模式的进化从线上线下全渠道融合，到数据积累精准营销，到个性定制柔性生产互联网化金融工具帮助中小企业解决融资难题，助推“大众创业、万众创新”，带来了供给侧产业环境的改善与优化互联网重新定义了供给侧企业的核心能力包括市场控制能力、企业收益能力、研发技术实力、资源利用能力互联网企业布局“供给侧改革”需围绕三大方向脱胎换骨——谋求业务与身份的转型角色转变——从提供资源配置到提供优质供给上下联动——积极推动“互联网+行业”的耦合2016/3/15大数据大价值3目录12互联网驱动“供给侧改革”多点开花“供给侧改革”中的机会与突破方向3“供给侧改革”画卷徐徐展开4互联网企业积极布局“供给侧改革”2016/3/15大数据大价值4政策的不断突破使中国市场逐步成熟改革开放1978年经济特区1980s加入WTO2001年市场开放程度从制度上突破了旧的计划经济模式，释放了巨大的制度红利，大幅提高了生产力。与全球化生产趋势接轨，制造业开始呈现跳跃式飞跃，借助劳动力与资源优势一举成为“世界工厂”。一方面中国商品涌入世界各个市场，另一方面打通了内部市场的经络，市场活力显著提升，经济再次腾飞。通过加强区域合作推动经济可持续发展，中国开始以自己的方式影响世界格局。“一带一路”2013年加入WTO经济特区市场活力被激发，逐步与外界接轨从追求“量”的积累，到注重“质”的提升思想革命带动了民间资本的积极入市改革开放供给侧改革2016/3/15大数据大价值5进入“十三五”后，需求侧“三驾马车”渐显疲态投资“铁公基”（周期长、效率低）地方政府融资平台变向推高了人们的生活成本，导致需求不足；同时使能源、矿产、水泥、钢铁、机械重工等产能过剩。消费一方面，对普通民众过高的生活成本导致居高不下的储蓄率；另一方面，高端的消费品主要依赖于进口，中国缺少高端产品的核心制造能力。住房、医疗、教育等生活成本过高人口结构改变，人口红利逐渐消失出口国际金融危机的影响导致出口受阻高端制造回流国外2015年中国进出口总额下降7%，国际经济复苏乏力，海外市场需求低迷。依靠政府层面投资与出口来拉动经济发展的方式已经不可持续，居民的消费能力受限于国内经济与社会发展形势，短期内很难改变，因此进行供给侧改革成为调整中国产业结构、提升中国经济发展前潜力的必然途径，而互联网等新技术也将在供给侧改革中扮演重要的角色。2016/3/156需求不足仅是表象，供需错配才是实质需求侧供给侧消费消费水平稳中有升，成为经济增长的动力，但短期刺激效果不明显，牵引力仍需进一步扩大。投资制造业投资增速回落，虽然设备制造业与高新技术产业投资增速较快，但整体投资率降低。净出口世界经济复苏缓慢，导致全球贸易低迷，国内要素成本将不断上升净出口同比下降。劳动力推迟退休以提高劳动量；实施单独两孩政策；户籍制度改革能促进劳动力跨区域流动。资本企业并购重组，淘汰掉落后产能，加快城乡之间土地、资金、人员等要素的合理化配置。全要素生产率在劳动力、土地与资本的基础上，可以通过技术变革等提高全要素生产率。高低技术含量&产品附加值国内供给端产业特点钢铁、水泥、矿石、能源、服装等产业产能过剩严重，利润率快速下滑手机终端、家电等科技类制造业增速放缓，核心技术受制国外金融，高端制造业等尚无法制定国际标准共同化解供需错配2016/3/15大数据大价值7互联网信息技术成为供给侧改革中创新增长的主要驱动力量供给侧需求侧信息流通新一代信息技术按需服务提升产品与服务质量技术驱动产业进步提升效率降低成本淘汰落后产能增加需求资源调配技术驱动改善供给通过互联网信息技术能够实现信息的快速流通，打破信息不对称，从而提升产品与服务质量，使供给更好的满足需求，增加需求量；通过淘汰落后产能，释放更多的资金、人才、企业，实现更好的资源调配，实现按需服务；通过技术进步来实现效率的提升与成本的降低，最终实现经济的快速增长。2016/3/15大数据大价值8目录12“供给侧改革”中的机会与突破方向“供给侧改革”画卷徐徐展开3互联网驱动“供给侧改革”多点开花4互联网企业积极布局“供给侧改革”互联网从创新和效率两大方向提高全要素生产率2016/3/15大数据大价值9提高劳动生产率水平，释放劳动力智能工业可穿戴设备无人机人工智能/机器人无人汽车大数据云计算物联网车联网农业组合使用无人机喷洒农药可以大幅提高效率。无人机借助独立地面站可上传数据等。无人机可以覆盖整个赛事场地的拍摄。无人机与虚拟现实设备连接起来使用。在火灾现场准确及时获取火场信息。短期需求不足人口红利消退资本积累速度下降产能过剩压制资本投资...中国经济增速放缓创新提高活力，技术创新型企业将成为资本市场的宠儿劳动并购重组推迟退休二胎政策户籍改革提升用以结合资本和劳动的技术供给侧改革全要素生产率资本互联网促进全要素生产率提升创新效率中国经济增速放缓使得供给侧改革成为国家重点，互联网技术能够从创新和效率两大方面提高供给侧的全要素生产率。2016/3/15大数据大价值10互联网与国家政策协同助力行业供给侧改革国家政策影响度互联网参与度低高高钢铁建材房地产水泥有色金属零售旅游文化娱乐金融行业改革四大战役优化产能企业减负房地产去库存防范金融风险去除钢铁、煤炭、建材、石化、有色金属等行业的落后产能，促进产业进步，通过整合实现效率的提升，加强技术研发，减低污染，提高产品质量。煤炭通过税收减免、补贴等政策手段鼓励高端制造业、农业、商贸物流、跨境贸易、文化、体育、零售等行业的发展，降低企业经营负担，同时通过互联网技术提升企业的经营效率，提升服务服务水平。通过政策应当积极引导房地产去库存，而通过互联网技术能够更好了解房地产市场的发展状态，并通过互联网技术辅助房地产开发，提升房屋质量与配套。需要从政策上规范互联网金融等新的金融形式，通过供给侧改革消除地方城府债务风险，通过互联网技术与政策的结合，实现金融的市场作用，引导资金注入符合供给侧改革要求的经营实体。互联网与国家政策对不同行业供给侧改革的影响石化服装纺织食品饮料农林牧渔医疗2016/3/15大数据大价值11互联网倒逼机制加速了供给侧商业模式的进化2013-20172017-20192020-2025•识别与搭建全渠道用户触点•平衡线上线下利益•保障无差别体验•采集客户信息大数据•从大数据中挖掘出有价值的结果•具备挖掘这样的数据的技术能力•准确识别并汇聚需求•促进生产柔性化•推动供应链的社会化改造•渠道融合，建立全渠道模式渠道策略、产品策略、客户机制、促销策略•全渠道碎片数据汇聚•组织保障，完成内部大数据组织架构目标举措倒逼O2O全渠道1to1个性化经营C2B数据积累精准营销线上线下全渠道融合个性定制柔性生产演进演进倒逼123•建立市场型的供应链组织方式•大数据定制2016/3/15大数据大价值12互联网主力消费人群的变化是背后推力00.050.10.150.210岁以下10-19岁20-29岁30-39岁40-49岁50-59岁60岁及以上2015年中国人口年龄分布©Analysys易观智库‧国家统计局年中国网民年龄分布©Analysys易观智库‧国家统计局后，90后，这些消费者已成长为互联网的主力消费人群。20—49岁是社会的中坚力量，也是消费的主力人群，目前两个群体开始重合。2016/3/15大数据大价值13互联网通过金融工具破解融资难题破坏社会消费创新发展信息交互组织方式产业环境创新业务模式传统金融业务在线化基于互联网的新金融形式基于电商、广告等平台的互联网生态圈重塑网络购物、网络支付、网络炒股、网络银行网上银行，手机银行移动支付，网络证券网络贷款，基金网销保险网销盲区服务、降低成本、•对象：货币-可无实际货币流通、比特币•方式：借贷为主的信用方式-资金供求方直接交易•机构：银行与非银行-交易平台•市场制度：资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场、衍生性金融工具市场等-接近无金融中介状态•调控机制：金融活动监督和调控-行业监督和金融消费者保护解决中小企业融资难题，助推“大众创业、万众创新”2016/3/15大数据大价值14数据成为新能源，形成产业升级巨大推力2016/3/15大数据大价值15目录12互联网驱动“供给侧改革”多点开花“供给侧改革”画卷徐徐展开3互联网企业积极布局“供给侧改革”4“供给侧改革”中的机会与突破方向2016/3/15大数据大价值16脱胎换骨——谋求业务与身份的转型智能手机智能手表智能眼镜无人驾驶汽车机器人新硬件时代互联网时代美国虚拟现实／增强现实设备电子阅读器搜索电商社交美国已经进入“新硬件时代”，纯互联网公司向传统行业业务转型中国应用层研发设计智能硬件产品云平台数据分析百度智能自行车基于硬件的互联车联网可穿戴设备传感器智能家居智能汽车机会点中国的互联网公司有布局硬件产业的潜力2016/3/15大数据大价值17角色转变——从提供资源配置到提供优质供给个人：司机、美甲师、家政、厨师、美发师…企业：酒店、超市、药店、洗衣房、餐厅、修理厂…服务提供方呈现信息和响应需求美甲按摩家政家教住宿美容…提供服务预约到店资源配置方服务呈现信息和响应需求上门服务互联网企业的作用是去中心化、提供高效的资源配置方式，但不能解决供给端本身的问题服务或内容品质问题供应链问题内部管理问题促进优质供给角色转换设立服务门槛量化服务评测健全反馈机制优化准入标准2016/3/15大数据大价值18上下联动——积极推动“互联网+行业”的耦合互联网企业线上线下营销渠道产品运营汽车服装/服饰FMCG家电奢侈品……3C母婴家居农产品制造增收提效避险节支全渠道格局精准营销互联网化产品柔性供应链融合＋＋线上线下整合初现，且将持续2016/3/15大数据大价值19目录12互联网驱动“供给侧改革”多点开花“供给侧改革”画卷徐徐展开3“供给侧改革”中的机会与突破方向4互联网企业积极布局“供给侧改革”2016/3/15大数据大价值20资本市场应关注新兴产业的创新机会和过剩产业的优化机会高低供给侧改革紧迫性供给侧改革难度煤炭有色金属钢铁水泥建材石化纺织服装食品饮料农林牧渔房地产潜在“去产能”机会文化娱乐医疗旅游相对安全投资领域潜在“去库存”机会高低主要来自于新兴行业和消费服务业在中国经济转型期，创新机会：其他过剩产业的优化机会•随着经济发展和人均收入水平提高，消费者的消费需求多样化，服务消费增长速度远远超过物质消费，文化娱乐、医疗、旅游等新兴行业和消费服务业市场需求大，资产负债率相对较低，投资相对安全。•受益于政策支持，去库存有利于降低房企风险，改善房地产销售局面，房地产企业可能受益，特别是二线城市的库存相对合理，在政策支持的背景下值得重点关注。•煤炭、有色金属、钢铁、电力等行业的“去产能”任务相对较重，供给侧改革推进的力度和速度将决定过剩产能出清的时长，能够熬过此次改革阵痛期的企业具备投资机会。不同行业的供给侧改革紧迫性与难度零售金融2016/3/15大数据大价值21共享经济等创新产业机会崭露头角资源利用率拥有者使用部分闲置部分让渡使用权部分50%100%资源具有所有权和使用权两种属性，所有者同时具有资源的所有权和使用权，在时间和空间限制下，所有者不可能充分利用资源。通过向其他人让渡使用权，可以提高资源利用率。随着共享经济的发展，所有者得以向亲友等熟人以外的其他人让渡使用权，满足陌生人需求，同时最大限度利用资源。资源共享所有权