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互联网金融--理解比特币和余额宝May8,2014目录•什么是互联网金融•比特币•余额宝的故事什么是互联网金融互联网金融•互联网互联互通的网络，是一个相互交流的平台，它把世界各地各色人种各个行业联系起来。通过它，我们可以看新闻，看电影，可以聊天，可以购物。•金融–金：资金，金钱。融：流通,融通–资金流通，金融是资金流通的行为和渠道。•互联网金融:–通过互联网实现的金融活动–产生于互联网的金融产品互联网金融的六大领域•众筹融资•P2P贷款•互联网货币–比特币•第三方支付：支付宝，财付通，拉卡拉•电商小贷模式–阿里小贷–苏宁小贷•互联网理财–余额宝–微信理财通比特币比特币的诞生•2008年9月，中本聪发表了《比特币：对等网络电子现金系统》（Bitcoin:APeer-to-PeerElectronicCashSystem）。•2009年1月，比特币网络上线，推出第一个开源的比特币客户端软件，中本聪使用该软件采矿，获得50个比特币。•比特币网络没有中央控制系统，没有国家信用为其担保。通过对等网络的交叉认证，防止比特币伪造，防止同一币重复使用。比特币的发行•比特币区块（BitBlock)是用来保存交易记录的，所有的区块通过双向链表连接起来。每隔一定时间(目前是10分钟)产生一个新的区块，该区块记录这段时间的所有交易。•每个BitBlock要有一个哈希(hash)值。由上一个区块的哈希值，这段时间的交易数据以及一个随机数产生。对等网络的所有节点可以参与产生这个新块,根据规定的算法，只有符合条件的哈希值所对应的区块才作为目标区块。比特币的发行（续）•矿工，就是操纵节点电脑，寻找这个随机数的人。因为哈希运算是不可逆的，只能不断尝试，直到寻找到合适随机数为止。•矿工找到了该随机数，并被连续6个节点验证通过，那么这个区块就算有效，所记录的交易被确认，同时产生一定的比特币奖励给这个工人。这些比特币也就被发行出来了。•调整满足发行的哈希值条件，可以控制比特币发行的速度挖矿示意图发行量的限制发行量饱和时矿工的收入•主要是交易平台提供的手续费，比如0.3%的手续费由矿工获得。因为他确认了这些交易，维持比特币网络的运行。比特币的符号和单位•比特币的单位：币值单位1比特币（Bitcoins，BTC）102比特分（Bitcent，cBTC）103毫比特（Milli-Bitcoins，mBTC）106微比特（Micro-Bitcoins，μBTC）108聪（satoshi）•比特币的符号：比特币钱包•比特币钱包可以让你和整个世界进行交易。利用比特币钱包中生成的比特币地址你可以接收来自他人的比特币，你也可以将你帐户上的比特币转到他人的比特币地址上面。比特币地址就像银行卡号一样，你只有知道别人的比特币地址才能进行比特币转账。比特币钱包中保存着你自己的所有比特币地址和私钥信息。•比特币可以通过挖矿获得，也可以在通过交易平台由各国货币兑换获取到。•比特币的私钥一旦被人窃取，别人就可以使用钱包的所有比特币，就像人民币被偷走一样。主要比特币交易平台（2014/4/25)比特币汇率的走势比特币的优势和风险•比特币不受制于某个国家，是诞生于互联网交易于互联网的金融产品，不会因为政府增发货币的冲动而贬值。•但是它不与国家信用连接，一切都在网上，容易被窃取。比如2014/2/28，日本最大的比特币交易平台MtGox因为比特币遭窃而倒闭，75万比特币（价值4亿美元）现在毫无着落。•很多国家，比如中国禁止比特币参与兑换，这个也造成很大的不确定性。余额宝的故事支付宝•支付宝是一家第三方支付平台。开始服务于淘宝商城。客户在该平台申请账户，向该账户充值之后就可以付款，也可以通过该账户收款。该支付平台还有为交易双方提供担保的功能，买家付款之后资金不进入卖家账户由平台托管，买家收货之后满意的话货款才进入卖家，同时买家也不能无故拖延货款不付。•支付账户里的余额是无息的，这自然会影响大家的积极性，支付宝公司也不能使用这笔资金，因此余额宝就应用而生了。快捷支付•快捷支付指用户购买商品时，不需开通网银，只需提供银行卡卡号、户名、手机号码等信息，银行验证手机号码正确性后，第三方支付发送手机动态口令到用户手机号上，用户输入正确的手机动态口令，即可完成支付。•如果用户选择保存卡信息，则用户下次支付时，只需输入第三方支付的支付密码或者手机动态口令即可完成支付。余额宝•2013年6月17日，余额宝正式上线。•支付宝账户的余额可以转入余额宝，通过快捷支付，也可以把银行卡里的资金转入余额宝。就这样，源源不断的资金流进入了余额宝。•余额宝对接的是天弘基金公司的一款货币市场基金，但普通基金购买时的开户、申购、确认等手续，在签约时都保存好了，每次购买和赎回就非常方便。•实时申购。在5万元以下对于大部分的银行卡，可以实时赎回。投资基金，简称基金•众多投资者出资，但不参与管理，基金管理公司管理和操作，进行投资。•按照投资标的，可分为股票基金、债券基金、货币基金。货币基金•投资品种为短期货币工具：短期国债，定期存单，同业存款。同业存款是金融机构之间的存款，利率是协商出来的。所以市场资金紧张时，这个利率就高，而资金充裕时，这个利率就会下降。•在基金管理公司网上直销、证券营业部、银行等机构均可以购买，购买和赎回均不要手续费。直销渠道赎回期T+0，银行/证券公司购买的基金赎回期为T+2。•货币市场基金的业绩比较基准基本上是六个月的定期存款利率，他的目标是保证活期的流动性又获取定期的利息。货币基金收益的表示方法•万份收益:每万元当天的收益多少元每万份基金份额净收益=[当日基金的净收益/当日基金份额总额]×10,000。•7日年化收益率:最近7个自然日的万份收益按照复利原则推算出的全年收益率Ri为最近第i公历日基金每万份基金份额净收益万份收益vs七日年化收益率天弘增利宝•余额宝对接的是天弘增利宝，下面是该网站对这只基金的描述：月万份收益对比:增利宝vs工银货币vs一年定期•财经界一般认为是由于春节资金紧张造成余额宝大额存款有较大的议价权从而增加了其收益。两基金对比钮文新对余额宝的攻击•央视证券资讯频道执行总编辑兼首席新闻评论员•2014年2月21日发表博文：《取缔余额宝》，指责余额宝是趴在银行身上的吸血鬼。认为余额宝推高了贷款利率并且掠夺了高额利润。说4千亿的资金6%的收益，支付宝拿走2%。•其实人家只有0.63%的费用，还包括给中信银行的托管费。•是资金紧张催高了余额宝的收益，而不是余额宝催生了资金紧张。最近余额宝的收益不断下降就是因为资金变得宽松。•贷款利率是取决于贷款的市场需求，而不是成本。同类产品总结•比特币生于互联网活于互联网，但由于未跟国家信用连接，波动非常大，只能作为投机产品适当关注。•以余额宝为代表的货币基金直销平台，可以实时申赎，又可获得高于一年定期的收益率，是普通大众可以参与的互联网金融产品。Thanks！