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第一章建设项目财务评价【大纲要求】1、建设项目投资估算；2、建设项目财务分析；3、建设项目不确定性分析。【基本知识点】本章按照《建设项目经济评价方法与参数》第三版修订，基本知识点为：1、建设项目投资构成与建设投资估算方法2、财务评价中基本报表的编制3、建设项目财务评价指标体系的分类4、建设项目财务评价的主要内容提示：考生一定要在复习《工程造价管理基础理论及相关法规》、《工程造价计价与控制》和《建设工程技术与计量》三个科目的基础上，进行本章的学习。基本知识点一：建设项目投资构成及其计算1、建设项目总投资构成（建设投资、建设期利息、流动资产投资）2、设备及工、器具购置费的构成（国产标准设备原价、国产非标准设备原价、抵岸价、设备运杂费）3、建筑安装工程费用项目组成（直接费、间接费、利润、税金）4、建筑安装工程费用的计价程序（六个程序）5、工程其他费用组成（固定资产其他费用、无形资产费用、其他资产费用）6、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息【基本内容】一、建设项目总投资构成建设项目总投资由建设投资、建设期利息、流动资产投资三部分组成。注意：设备购置费含工、器具及生产家具购置费；建设期利息形成固定资产。工程建设其他费用包含：固定资产其他费用；无形资产费用；其他资产费用。（见计控教材P22）提示：需要做重点掌握。二、设备及工、器具购置费的构成设备及工、器具购置费用是由设备购置费和工具、器具及生产家具购置费组成的，它是固定资产投资中的积极部分。设备购置费＝设备原价+设备运杂费设备运杂费＝设备原价×设备运杂费率工具、器具及生产家具购置费＝设备购置费×定额费率重点掌握：进口设备原价的构成及计算（1）国产设备原价的构成及计算国产设备原价分为国产标准设备原价和国产非标准设备原价。国产标准设备原价国产非标准设备原价有标准图纸，有技术要求，批量生产，符合国家质量检测标准。无定型标准，不能批量生产国产标准设备原价有两种，即带有备件的原价和不带有备件的原价。在计算时，一般采用带有备件的原价。1、材料费2、加工费3、辅助材料费4、专用工具费（1～3项和为基数）5、废品损失费（1～4项和为基数）6、外购配套件费7、包装费（1～6项和为基数）8、利润（1～5+7项和为基数）9、税金（销项税额）（1—8项和为基数）原价=｛[（材料费＋加工费＋辅助材料费）×（1＋专用工具费率）×（1＋废品损失费率）＋外购配套件费]×（1＋包装费率）—外购配套件费｝×（1＋利润率）＋销项税额＋非标准设备设计费＋外购配套件费查询交易市场价格或者生产厂家询价取得应该使非标准设备计价接近实际出厂价。常用成本计算估价法，包括所有制造过程的费用和制造过程各企业的合理利润。（2）进口设备原价的构成及计算首先要明确：进口设备的原价是指进口设备的抵岸价。抵岸价的计算：A、货价＝FOB价＝装运港船上交货价＝离岸价格B、国际运费：从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。国际运费（海、陆、空）＝原币货价（FOB）×运费率国际运费（海、陆、空）＝运量×单位运价CFR价＝运费在内价＝FOB＋国际运费C、运输保险费CIF价＝到岸价＝FOB＋国际运费＋运输保险费＝CFR＋运输保险费D、进口从属费进口从属费＝银行财务费＋外贸手续费＋关税＋消费税＋进口环节增值税＋车辆购置税银行财务费＝离岸价格（FOB）×人民币外汇汇率×银行财务费率外贸手续费＝到岸价格（CIF）×外贸手续费率＝（离岸价格（FOB）＋国际运费＋运输保险费）×外贸手续费率关税＝到岸价格（CIF）×进口关税税率＝（离岸价格（FOB）+国际运费+运输保险费）×进口关税税率注意：到岸价格作为关税的计征基数时，又可称为关税完税价格进口环节增值税额＝组成计税价格×增值税税率＝（关税完税价格＋关税＋消费税）×增值税税率进口车辆购置税＝（到岸价＋关税＋消费税＋增值税）×进口车辆购置税率注意：注意计算基数，需要重点掌握，能够熟练计算。三、建筑安装工程费用构成《建设工程工程量清单计价规范》（GB50500-2008）：建筑安装工程费用由分部分项工程费、措施项目费、其他项目费、规费和税金组成。（以后章节介绍）根据建设部颁布的“关于印发《建筑安装工程费用项目组成》的通知”（建标[2003]206号），我国现行建筑安装工程费用项目主要由四部分组成：直接费、间接费、利润和税金。四、建筑安装工程费用计算程序根据建设部第107号部令《建筑工程施工发包与承包计价管理办法》的规定，发包与承包价的计算方法分为工料单价法和综合单价法。1、工料单价法计价程序工料单价法是计算出分部分项工程量后乘以工料单价，合计得到直接工程费，直接工程费汇总后再加措施费、间接费、利润和税金生成工程发承包价。因取费基数不同，计算程序分为三种。（1）以直接费为计算基础序号费用项目计算方法备注1直接工程费按预算表2措施费按规定标准计算3直接费小计⑴+⑵4间接费⑶×相应费率5利润[⑶＋（4）]×相应利润率6合计⑶+⑷+⑸累加取得7含税造价⑹×（1+相应税率）（2）以人工费和机械费为计算基础序号费用项目计算方法备注1直接工程费按预算表2其中人工费和机械费按预算表3措施费按规定标准计算4其中人工费和机械费按规定标准计算5直接费小计⑴+⑶6人工费和机械费小计⑵+⑷直接费中的人、机费7间接费⑹×相应费率8利润⑹×相应利润率9合计⑸+⑺+⑻10含税造价⑼×（1+相应税率）（3）以人工费为计算基础序号费用项目计算方法备注1直接工程费按预算表2直接工程费中人工费按预算表3措施费按规定标准计算4措施费中人工费按规定标准计算5直接费小计⑴+⑶6人工费小计⑵+⑷直接费中人费7间接费⑹×相应费率8利润⑹×相应利润率9合计⑸+⑺+⑻10含税造价⑼×（1+相应税率）2、综合单价法计价程序综合单价法分为全费用综合单价和部分费用综合单价。◆全费用综合单价其单价内容包括直接工程费、措施费、间接费、利润和税金。由于大多数情况下措施费由投标人单独报价，而不包括在综合单价中，此时综合单价仅包括直接工程费、间接费、利润和税金（措施费计算方法类同）。◆综合单价如果是全费用综合单价，则综合单价乘以各分项工程量汇总后，就生成工程承发包价格。如果综合单价是部分费用综合单价，即不包括措施费，则综合单价乘以各分项工程量汇总后，还需加上措施费才得到工程承发包价格。（1）当CC0（C0为本地区原费用定额测算所选典型工程材料费占人工费、材料费和机械费合计的比例），可采用以直接工程费（人工费、材料费、机械费合计）为基数计算。序号费用项目计算方法备注1分项直接工程费人工费+材料费+机械费2间接费⑴×相应费率3利润[⑴＋（2）]×相应利润率4合计⑴+⑵+⑶5含税造价⑷×（1+相应税率）累加取得（2）当CC0时，可采用以人工费和机械费合计为基数计算。序号费用项目计算方法备注1分项直接工程费人工费+材料费+机械费2其中人工费和机械费人工费+机械费3间接费⑵×相应费率直接工程费中人、机费4利润⑵×相应利润率5合计⑴+⑶+⑷6含税造价⑸×（1+相应税率）（3）如该分项的直接费仅为人工费，无材料费和机械费时，可采用以人工费为基数计算。序号费用项目计算方法备注1分项直接工程费人工费+材料费+机械费2直接工程费中人工费人工费3间接费⑵×相应费率直接工程费中人费4利润⑵×相应利润率5合计⑴+⑶+⑷6含税造价⑸×（1+相应税率）（注意与工料单价法的区别，这里不含措施费）五、工程建设其他费用的组成工程建设其他费用是指应在建设项目的建设投资中开支的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的固定资产其他费用、无形资产费用和其他资产费用。固定资产其他费用建设管理费（指建设单位的）建设单位管理费工程监理费建设用地费土地征用及迁移补偿费（划拨方式取得土地使用权）土地使用权出让金（土地使用权出让方式取得）可行性研究费研究试验费不包括：1、应由科技三项费用开支的2、应在建筑安装费用中列支的施工企业对建筑材料、构件和建筑物进行一般鉴定、检查所发生的费用及技术革新的研究试验费3、应由勘察设计费或工程费用中开支的项目勘察设计费环境影响评价费劳动安全卫生评价费场地准备及临时设施费引进技术和引进设备其他费工程保险费包括建筑安装工程一切险、引进设备财产保险和人身意外伤害险等。联合试运转费联合试运转费是指新建企业或新增加生产工艺过程的扩建企业在竣工验收前，进行整个车间的负荷或无负荷联合试运转发生的费用支出大于试运转收入的亏损部分。（联合试运转费用是由甲方负责，单机试运转由乙方负责）特殊设备安全监督检验费市政公用设施费无形资产费用专利及专有技术使用费其他资产费用生产准备及开办费生产准备费是指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生产准备所发生的费用。费用内容包括：生产人员培训费，生产单位提前进厂人员的工资等。六、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息的计算（一）补充知识点：资金的时间价值及其计算1、现金流量（图）◆现金流量的含义在某一时点t流入系统的资金称为现金流入，记为CIt；流出系统的资金称为现金流出，记为COt；同一时点上的现金流入与现金流出的代数和称为净现金流量，记为NCF或（CI－CO）t。现金流入量、现金流出量、净现金流量统称为现金流量。◆现金流量图绘制步骤：A、横轴为时间轴，零表示时间序列的起点，n表示时间序列的终点。轴上每一间隔代表一个时间单位（计息周期），可取年、半年、季或月等。整个横轴表示的是所考察的经济系统的寿命期。B、与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。在横轴上方的箭线表示现金流入（收益）；在横轴下方的箭线表示现金流出（费用）。C、垂直箭线的长短要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值。D、垂直箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。2、利息的计算（1）单利的计算所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息的计息方法。计算公式：It=P×i单It——第t计息周期的利息额P——本金i单——单利利率本利和F=P＋In=P（1＋n×i单）n个计息周期单利总和In=P×i单×n（2）复利的计算所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。计算公式：Ft=Ft-1×（1+i）It=Ft-1×ii——计息周期复利利率Ft-1——第（t—1）年末复利本利和。3、等值计算公式符号意义：i——计息期复利率；n——计息周期数；P——现值（即现在的资金价值或本金），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点时的价值；F——终值（n期末的资金价值或本利和），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值。A——年金，发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。4、名义利率与有效利率（1）名义利率的计算所谓名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。计算公式：r=i×m（2）有效利率的计算有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。A、计息周期有效利率，即计息周期利率i。计算公式：=（名义利率/计息周期数）B、年有效利率，即年实际利率。计算公式：（二）预备费预备费包括基本预备费和涨价预备费1、基本预备费基本预备费是指针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。基本预备费＝（工程费用＋工程建设其他费用）×基本预备费费率＝（建筑安装工程费用＋设备及工器具购置费＋工程建设其他费用）×基本预备费费率2、涨价预备费涨价预备费是指针对建设项目在建设期间内由于材料、人工、设备等价格可能发生变化引起工程造价的变化，而事先预留的费用，也称为价格变化不可预见费。计算公式：式中：PF——涨价预备费；n——建设期年份数；It——建设期中第t年的投资计划额，包括工程费用、工程建设其他费用及基本预备费；即第t年的静态投资f——年均投资价格上涨率；m——建设前期年限（从编制估算到开工建设，单位