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第十六章中央银行与外汇管理一、填空题1．总的说来，外汇管理的目的是为了谋求，维持，其具体方式基本上有两种：一是__________，二是__________。2．汇率管理是通过以________汇率代替_______汇率，即由_________制定统一的汇率。3．1996年底实现人民币_________________是我国外汇体制改革的一项重要内容,它意味着我国取消了对经常性国际交易支付和转移的汇兑限制，正式开始履行国际货币基金组织义务。4．外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠__________的以________________为核算单位的具有的全部债务。5．我国现行的外债管理机制，包括__________，___________，___________几个相互联系，相互制约的内容。二、单项选择题1．在（C），我国中央银行设立了专门的外汇管理机构——国家外汇管理局。A.1949年到1952年的国民经济恢复时期B.1953年到1978年实行全面计划经济时期C.1979年到1993年底实行有计划的商品经济时期D.1994年以后2．下列（A）不是影响外债规模的主要因素。A.本国已有的外债储备量B.本国对外债的承受能力C.国际资本市场的可供量D.经济建设对外债的需求量3．按照我国2003年公布的《外债管理暂行办法》第五条的规定，按债务类型可将外债分为三类，下列不属于其中之一的是（B）。A.外国政府贷款B.国际融资租赁C.国际金融组织贷款D.国际商业贷款4．衡量一国的外债偿还能力的偿债率是指（B）。A.外债余额/国民生产总值B.年偿还外债本息/年外汇总收入C.外债余额/年外汇总收入D.年偿还外债本息/国民生产总值5．对目前我国外汇管理的现状，描述正确的是（B）。A.已实现了经常项目和资本项目的可兑换B.已实现了经常项目可兑换，资本项目已实现了部分可兑换C.尚未实现经常项目和资本项目可兑换D.已实现了资本项目可兑换，经常项目仅部分实现了可兑换三、多项选择题1．下列属于外汇管理项目的是（ABCDE）。A.贸易项目管理B.非贸易项目管理C.资本项目管理D.对汇率的管理E.对黄金和本币出入国境的管理2．从外汇管理体制的现状看，我国经常项目外汇管理表现出（ABCD）特点。A.实行银行结售汇制，实现人民币经常项目可兑换B.实行进出口收付汇核销管理C.实行暂收待付外汇和专项外汇的账户管理D.实行国际收支统计申报制度E.建立银行间外汇市场，允许在境内以外币计价、结算和流通3．借外债可以给债务国的经济带来许多收益，但同时，也将使债务国付出代价，主要有（ABDE）。A.债务偿还的压力B.附带条件的外债C.挤占国内投资D.对外债的依赖性E.外资供应的不确定性4．外债结构管理包括（ACDE）几方面的管理。A.融资结构B.投放结构C.期限结构管理D.利率结构管理E.币种结构管理5．按债权人划分，外债可分为以下几类（ABCE）。A.国际金融组织贷款B.外国政府贷款C.外国银行和金融机构贷款D.国际商业贷款E.外国企业或个人贷款四、判断且改错1．在金本位货币制度时期，各国间货币的汇率是以各自货币的含金量为基础，黄金可以自由进出国境，国际贸易与汇兑畅通无阻，所以，汇率平衡能自动调节，无需施予强制性管理。（）2．对照国际收支平衡表的内容，我国目前资本项目的管理对象与国际通行做法基本相同。（）3．债务率是指一定时期一国的外债余额占该国当期外汇总收入的比率，该比率以不大于20%为界限。（）4．我国现行的外债偿还管理制度规定：为了减轻中央的负担、增强地方和部门使用国外贷款的责任感，提高使用单位的负债经营意识，从财政角度确立了谁借款，谁偿还的总原则。（）5、就外汇管理对象中人的对象而言，通常将其划分为公民与非公民，一般而言，外汇管理对非公民较严，对公民较松。五、简答题1．简述外汇管理的主要内容。2．我国中央银行进行外汇管理时应注意哪些问题？3．如何分析使用外债的经济收益与经济成本?4．简述我国外债管理的主要内容。六、论述题结合我国现实国情与东亚金融危机的教训，论述我国现阶段进行适度外汇管理的必要性。参考答案一、填空题1.国际收支平衡、货币汇率稳定、直接管理、间接管理2.法定、自由、中央银行3.经常项目可兑换、第八条款4.非居民、外国货币或本国货币、契约性偿还义务5.统一计划、归口管理、债务登记二、单项选择题1．C2.A3.B4.B5.B三、多项选择题1.ABCDE2.ABCD3.ABDE4.ACDE5.ABCE四、判断且改错1.对。2.错。应改为：对照国际收支平衡表的内容，我国目前资本项目的管理对象与国际通行做法有区别。国际收支的标准管理对象是以居民和非居民作为界限的。3.错。应改为：债务率是指一定时期一国的外债余额占该国当期外汇总收入的比率，该比率以不大于1为界限。4.对。5.错应改为：就外汇管理对象中人的对象而言，通常将其划分为居民与非居民，一般而言，外汇管理对居民较严，对非居民较松。五、简答题1.简述外汇管理的主要内容。外汇管理主要包括五个方面：(1)贸易项目管理。由于贸易项下外汇收支一般是国际收支中最主要的项目，对一个国家的国际收支状况起着决定性的影响，所以有贸易逆差的国家更加重视贸易项目的外汇管理。但总的看，贸易项下的外汇管理呈现逐步放松的趋势。(2)非贸易项目管理。所谓非贸易外汇收支，是指贸易外汇收支和资本输出入外汇收支以外的各项外汇收支。目前，西方各国的非贸易外汇管理较松，而发展中国家则管理较严。(3)资本项目管理。目前，国际间资本移动已经达到巨大的规模，大量游资充斥国际金融市场，对各国经济与国际收支都将产生巨大的冲击。所以，无论发达国家，还是发展中国家都已逐步将对资本项目的管理放在外汇管理工作的首要位置。（4）对汇率的管理。汇率管理是通过以法定汇率代替自由汇率，从而达到稳定本国货币对外汇率的作用，并可利用汇率变动以达到改善国际收支状况和控制调整进出口的目的。(5)对黄金和本币出入国境的管理。一般实行外汇管理的国家，都对黄金出入境加以限制。对本国现钞的输出都规定一个最高限额。2.我国中央银行进行外汇管理时应注意哪些问题。我国在进行外汇管理时，应继续加大政策调整力度，进一步深化外汇管理体制改革，改善国际收支平衡，促进经济内外均衡、协调发展。具体下来，应注意以下几个问题。一是继续积极创造条件，便利货物、服务贸易和个人外汇收支，完善经常项目外汇管理。二是推动资本项目管理创新，逐步稳妥推进资本项目下人民币可兑换。资本项目下的人民币可兑换已经明确成为中国外汇管理体制改革和发展的长远目标，现实选择应当是如何考虑安排进程时间表和顺序，并吸收近年来新兴市场经济国家正反两方面的经验教训。国际上已经形成的一个共识是，国内金融市场和金融机构的健全与否关系到资本项目开放后宏观经济的稳定大局，并在很大程度牵制着一个国家金融当局对付金融危机的能力。在这个思想的指导下，我们需要积极稳步地推进国内金融市场和金融机构的发展，使之走向成熟和健全，并把这看作是实现人民币充分可兑换的必要相关条件。三是加强反洗钱工作和对短期资本流动的监测，防范金融风险。四是理顺外汇供求关系，增强市场交易主体竞争力，完善外汇市场。3.如何分析使用外债的经济收益与经济成本。借外债的经济效益表现在对以下几个方面的影响上：（1）投资。借外债可以弥补国内建设资金不足，增加投资能力。但这里有一个必要前提：所借外债都有效地用于投资项目。（2）技术和设备。借入外债后，债务国可以根据本国的生产需要和消化能力引进国外的先进技术和设备。（3）就业。通过借外债增加国内的生产投入，不但可以提高本国的就业率，而且还可以提高劳动力的素质。（4）贸易。借外债不仅促进了本国的生产结构变化，而且有利于出口商品结构变化。（5）银行或金融机构。借外债能够加强债务国和债权国在金融领域的合作，增强债务国经营和管理国际资本的能力，最终有利于促进国际间经济贸易合作的开展。如前所述，借外债可以给债务国的经济带来许多收益，但同时，也将使债务国付出如下代价：（1）债务偿还。债务偿还包括还本和付息。为了还本付息，债务国就要放弃一定数量用于消费和投资的购买力。而不按期还债会损害债务国的信誉。（2）附带条件的外债。附带条件的外债主要是指附加其他条件的政府或国际金融组织的贷款，这些贷款的附加条件可以视为还本付息之外的附加成本。（3）外资供应的不确定性。外资供应的这些不确定性往往是造成债务国清偿困难的重要原因。（4）对外债的依赖性。对外债的依赖性越大，债务国对国际金融市场和国际经济环境变化冲击的抵抗力就越脆弱。外债给债务国带来的收益和使它们付出的代价，对于不同的国家、不同的时期和不同的经济环境来说，是不一样的。但是，究竟是利大还是弊大，在很大程度上取决于债务国经济发展政策及使用和管理外债的能力。4.简述我国外债管理的主要内容。我国现行的外债管理机制，包括统一计划，归口管理，债务登记几个相互联系，相互制约的内容，这是由我国社会主义市场经济和前述债务管理的内容所决定的。（1）统一计划。国家统一制定中长期和年度利用国外贷款的总规模和使用方向，并编制指令性和指导性指标计划，对计划进行综合平衡后，纳入国民经济和社会发展中长期计划和年度计划。（2）归口管理。外债管理是一项复杂而又具体的系统工程。外债管理机构仅仅起到“龙头”作用，不可能面面俱到。因此，我国根据政府机构的职能分工以及历史沿革，按业务相近原则，对外债的某些过程实行归口管理。（3）债务登记。办理登记手续需持对外借款有关批件(外商投资企业不需批件)及外债借款合同。我国现行的外债偿还管理制度主要包括以下内容：①三种偿债方式的划分。具体划分为统借统还，统借自还，自借自还三种方式。②对外偿付要领取“外债业务核准件”。③偿债监督。④建立偿债基金。国家和地方宜建立偿债基金，以增加投资者的信心，保证资金的不断流入。六、论述题结合我国现实国情与墨西哥危机的教训，论述我国现阶段进行适度外汇管理的必要性。从我国目前的情况看，由于国家宏观调控能力还有待提高，微观经济主体的自我约束、自我管理能力还有待加强，市场机制作用还有待发育，所以，在放松经常项目外汇管理的同时，如果不完善和加强对资本项目外汇收支的管理，就有可能造成资本大量流出或流入，冲击国内市场，影响宏观经济的平稳、健康发展。因此，当前我国对资本项目仍应实行严格的外汇管理。完善资本项目外汇管理是我国现阶段外汇体制改革的一项重要内容，货币可兑换性必须分阶段实施，这是人们的共识。即便是发达的资本主义国家，实现货币的完全可兑换往往也要经历数十年的过程。这一进程的速度，如果忽视经济发展程度的制约，必然会带来不必要的风险，甚至会付出不必要的代价。墨西哥从1986年加入关贸总协定到1992年8月与美国、加拿大达成组建北美自由贸易区的协定（该协定于1994年1月1日生效），进行了贸易和金融的开放改革。1994年5月墨西哥成为经合组织的新成员。这一系列重大决策使墨西哥的国内市场向这些发达国家完全敞开。自1994年以来，墨西哥引进了约700亿美元的外国投资，但其中很大一部分是短期投资。这种投资的特点是寻求高收益的投资回报率，一旦遇到投资国的政治和经济形势动荡不安，投资者就会马上抽走资金。而墨西哥自身经济体制中存在着一定的缺陷，未能跟上开放的进度；政治危机又时有发生，外汇储备水平较低。所有这些因素终于酿成危机。1994年12月20日，在墨西哥新政府宣布比索实行自由浮动后，一系列连锁反应发生，股市大跌，大量外资和国内资金挤兑抽逃，终于酿成一场金融危机。虽然由于墨西哥政府采取了一些紧急措施，以及西方一些国家和国际金融组织的援助，墨西哥危机基本得到控制，但墨西哥也因此背上了1650亿美元的外债。墨西哥金融危机在外汇体制方面的教训在于：脱离本国经济的承受能力，盲目采用负债增长方式是危险的；盲目推行资本项目的货币可兑换，对外国投资者开放股票市场和债券市场，不注重流入资本结构的管理，及利率和汇率浮动情况下对资本流动可能产生的影响，将可能招来严重的后果。经济转轨是一个艰巨的过程，必须注意改革的配套性和秩序性。尽管人