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郑重声明:本报告中的信息均来源于公开数据，东北证券股份有限公司（以下简称我公司）对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归我公司所有。行业研究报告扩大内需与发展新兴产业并重十二五规划孕育行业投资机会发布时间：2010年12月10日投资要点：z加快转变经济发展方式是“十二五”期间经济发展的主线。加快转变经济发展方式的关键在于扩大内需和培育战略性新兴产业。z未来随着城镇化的进程不断推进，农村居民在衣着、家电、交通和通讯、文教娱乐、金融服务等方面的消费支出有望快速增长。城镇居民未来的消费升级将主要集中在金融服务、旅游、餐饮、消费电子产品、新型家电等领域。z消费相关行业即将进入黄金发展期。我们看好零售行业、食品饮料、品牌服装、家纺、白色家电、影视制作、出版传播等行业。z现代产业体系的核心是培育发展战略性新兴产业，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业将成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业将成为国民经济的先导产业。z战略性新兴产业是“十二五”期间的重头戏。我们看好清洁煤技术、智能电网、工业电机节能、合同能源管理、三网融合、物联网、生物制药、生物育种、大飞机制造、数控机床、高铁、海洋工程设备、核电、核电材料、显示材料、化工新材料、锂电池等领域。分析师:周思立执业证书编号：S0550207100075联系人：明铠钦琛潘晓峰刘林焜黎耿云吴娜TEL:(8621)63367000–285FAX:(8621)63373209Email:zhousl@nesc.cn地址:上海市延安东路45号20楼邮编:200002行业研究报告2郑重声明:本报告中的信息均来源于公开数据，东北证券股份有限公司（以下简称我公司）对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归我公司所有。目录一、“十二五”规划建议解读.............................................................................31.1加快转变经济发展方式是“十二五”规划的重中之重..............................31.2经济结构战略性调整是加快转变经济发展方式的主攻方向..........................5二、提升消费能力、释放消费需求是扩大内需的关键....................................62.1居民消费是消费潜力挖掘的主要方向............................................62.2提高居民消费能力的关键在提高城乡居民收入....................................72.3通过推进城镇化进程释放农村居民消费需求......................................82.4城镇居民消费升级需求将继续释放..............................................9三、消费相关行业将迎来黄金发展期................................................................93.1零售行业...................................................................93.2食品饮料行业..............................................................113.3服装、家纺行业............................................................123.4家电行业..................................................................133.5文化娱乐行业..............................................................143.6消费类行业重点公司汇总....................................................15四、现代产业体系的核心是培育发展战略性新兴产业..................................164.1节能环保..................................................................174.2新一代信息技术............................................................204.3生物......................................................................204.4高端装备制造..............................................................214.5新能源....................................................................244.6新材料....................................................................254.7新能源汽车................................................................264.8战略性新兴产业重点公司汇总................................................26行业研究报告3郑重声明:本报告中的信息均来源于公开数据，东北证券股份有限公司（以下简称我公司）对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归我公司所有。一、“十二五”规划建议解读1.1加快转变经济发展方式是“十二五”规划的重中之重2010年10月27日新华社刊发《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》（以下简称《建议》），勾勒出了中国未来五年经济、社会、民主民生方面发展的战略蓝图。从经济社会发展的主要目标来看，对比“十一五”提出的“实现人均国内生产总值比2000年翻一番”具体量化目标表述，此次《建议》中没有提出具体的GDP发展指标，而是强调要“保持经济平稳较快发展”，“经济结构战略性调整取得重大进展”及“使我国转变经济发展方式取得实质性进展”，表明政府要把调整经济结构、转变发展方式作为未来发展的主要方向。“十二五”规划明确指出“发展仍是解决我国所有问题的关键”，但同时强调“科学发展”、“全面协调可持续发展”。将转变经济发展方式作为未来5年发展的主线，对比“十一五”规划中对当前存在的突出问题的描述，“投资和消费不协调”已经被“投资和消费关系失衡”这样的描述所代替，表明政府已经充分认识到投资和消费的关系已经到了必须调整的时候。“十二五”规划中其他所有指导原则都是围绕着“加快转变经济发展方式”这一主线展开，加快转变经济发展方式已经成为“十二五”规划的重中之重。表1.1对当前存在的突出问题的描述“十一五”规划“十二五”规划经济增长方式转变缓慢资源相对不足生态环境比较脆弱环境污染加剧经济增长的资源环境约束强化投资和消费不协调投资和消费关系失衡收入差距继续扩大收入分配差距较大科技创新能力弱科技创新能力不强经济结构不合理产业结构不合理三农问题农业基础仍然薄弱城乡区域发展不协调就业压力大就业总量压力和结构性矛盾并存社会事业发展仍然滞后社会矛盾明显增多制约科学发展的体制机制障碍依然较多资料来源：东北证券整理行业研究报告4郑重声明:本报告中的信息均来源于公开数据，东北证券股份有限公司（以下简称我公司）对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归我公司所有。表1.2“十一五”规划与“十二五”规划的指导原则比较“十一五”规划（指导原则）“十二五”规划（基本要求）保持经济平稳较快发展加快转变经济发展方式为主线加快转变经济增长方式经济结构战略性调整提高自主创新能力科技进步和创新促进城乡区域协调发展保障和改善民生加强和谐社会建设建设资源节约型、环境友好型社会深化改革开放改革开放资料来源：东北证券整理表1.3“十一五”规划与“十二五”规划发展目标比较“十一五”“十二五”在优化结构、提高效益和降低消耗的基础上，实现2010年人均国内生产总值比2000年翻一番。经济平稳较快发展。价格总水平基本稳定，就业持续增加，国际收支趋向基本平衡，经济增长质量和效益明显提高。资源利用效率显著提高，单位国内生产总值能源消耗比“十五”期末降低20％左右，生态环境恶化趋势基本遏制，耕地减少过多状况得到有效控制。经济结构战略性调整取得重大进展。居民消费率上升，服务业比重和城镇化水平提高，城乡区域发展的协调性增强。经济增长的科技含量提高，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放大幅下降，主要污染物排放总量显著减少，生态环境质量明显改善。形成一批拥有自主知识产权和知名品牌、国际竞争力较强的优势企业；社会主义市场经济体制比较完善，开放型经济达到新水平，国际收支基本平衡。城乡居民收入普遍较快增加。努力实现居民收入增长和经济发展同步、劳动报酬增长和劳动生产率提高同步，低收入者收入明显增加，中等收入群体持续扩大，贫困人口显著减少，人民生活质量和水平不断提高。普及和巩固九年义务教育，城镇就业岗位持续增加，社会保障体系比较健全，贫困人口继续减少。社会建设明显加强。覆盖城乡居民的基本公共服务体系逐步完善，全民受教育程度稳步提升，全民族思想道德素质、科学文化素质和健康素质不断提高。社会主义民主法制更加健全，人民权益得到切实保障。文化事业和文化产业加快发展。社会管理制度趋于完善，社会更加和谐稳定。城乡居民收入水平和生活质量普遍提高，价格总水平基本稳定，居住、交通、教育、文化、卫生和环境等方面的条件有较大改善。改革开放不断深化。财税金融、要素价格、垄断行业等重要领域和关键环节改革取得明显进展，政府职能加快转变，政府公信力和行政效率进一步提高。对外开放广度和深度不断拓展，互利共赢开放格局进一步形成。民主法制建设和精神文明建设取得新进展，社会治安和安全生产状况进一步好转，构建和谐社会取得新进步。资料来源：东北证券整理行业研究报告5郑重声明:本报告中的信息均来源于公开数据，东北证券股份有限公司（以下简称我公司）对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机