中信证券资产管理业务介绍(标准版)20100909

携手财富成长——中信证券资产管理业务介绍资产管理业务介绍11.资管业务概况2.集合资产管理3.年金投资管理4.定向资产管理公司背景2中信证券为中信集团控股的上市公司，始终受到中信集团的鼎力支持和有效约束。中信集团是由邓小平先生倡导、荣毅仁先生创办的中央直属国有企业，蜚声海内外。中信集团位列2009年《财富》世界500强第254位。公司概况3国内首家公募上市的证券公司：2003年1月6日在上海证券交易所挂牌上市（股票代码“600030”）；国内资本规模最大的证券公司：截至2010年中，公司总资产1,817.76亿元，净资产601.21亿元。中信证券于1995年10月25日在北京成立，中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，注册资本66.30亿元。2009年“中国最佳私募基金”年度最佳奖（券商管理人、券商产品）-国金证券主办。2006-2009年《新财富》“本土最佳研究团队第一名”。中国最佳债券融资行。2002-2005年《AsiaMoney》；2007年《国际融资评论亚洲》；2007-2009年《IFRAsia》。中国最佳股权融资行。2003-2008年《AsiaMoney》；2009年《FinanceAsia》。研究资产管理股权融资债权融资公司荣誉行业排名4公司关键业务指标在中国证券行业历年排名中稳居前列日期2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年净资产(亿元)37.8451.1654.8153.7456.46123.1462.79493.33524.59排名522111111净资本(亿元)33.8141.5448.3545.640.89105.78406.74387.79349.04排名122111111利润总额(亿元)8.241.454.142.074.4227.4582.5861.7361.89排名231121111注：[1]中国证券业协会自2007年起不公布利润总额而改为净利润，中国证券业协会公布的净利润为母公司净利润及对应排名。[2]资料来源：中国证券业协会2001-2009年公布数据。资产管理业务概况5管理资产规模合计超过400亿元。产品类型丰富，满足客户多样化投资需求。1998年开始资产管理业务，12年丰富的投资管理经验，国内券商领先的投资管理能力。投研团队从业年限长，经验丰富。成熟、完善的风险管理体系，较强风险管理能力。05010015020025030035040045020022003200420052006200720082009资产规模（亿元）年2005年首批获得企业年金基金投资管理人资格。2005年首批发行集合资产管理计划。2009年首批管理全国社保基金转持股份。2007年获得合格境内机构投资者（QDII）资格。6全面的业务范围集合资产管理限定性集合计划中信避险共赢中信证券债券优化中信证券聚宝盆A非限定性集合计划中信理财2号中信证券3号中信证券聚宝盆B中信证券聚宝盆C中信证券稳健回报企业年金基金债券增强型稳健保值配置型优选成长配置型投资咨询银行理财产品债券增值稳健配置双盈计划基金计划机构投资咨询固定收益类权益类全国社保基金市值管理定向资产管理稳益系列增益系列弘益系列市值管理国内券商业务类别最广，满足客户多样化投资需求。7资产规模市场排名2009年度中信证券受托管理资产本金总额排名第一。序号证券公司受托管理资金本金总额（万元）1中信证券2,905,5582中金公司2,271,2223华泰证券1,320,5284光大证券1,112,7275国泰君安745,7476招商证券602,6687安信证券559,3028华融证券452,5629东方证券430,49710国信证券428,7352009年度证券公司受托管理资金本金总额排名数据来源：中国证券业协会。8管理规模及客户类别截至2010年8月底，中信证券资产管理业务管理资产规模为449亿元，包括集合资产管理、企业年金基金投资管理、全国社保基金转持股份管理、定向资产管理、专项资产管理及投资咨询等。客户类别（亿元）资产类别（亿元）固定收益类225机构客户308个人客户141股票类224集合资产管理,124定向及专项资产管理,10全国社保基金,133投资咨询,40企业年金基金,142业务类别（亿元）9投资业绩企业年金基金1998－2009年12年平均年收益率为12.71%；2008年沪深300指数下跌65.95%，公司投资管理企业年金基金年收益率为9.18%。投资咨询中信理财之“基金计划10号”：“2008年最佳类基金理财产品”（金融界）中信理财之“基金计划5号”：“2008年银行系FOF产品表现最好产品”（中财网）集合计划2009年“中国最佳私募基金”年度最佳奖（券商管理人—国金证券主办）。中信证券3号荣获2009年“中国最佳私募基金”年度最佳奖（券商产品—国金证券主办）。支持团队10资产管理近100人客户开发、产品设计、投资、研究、交易、风险控制及绩效评估、客户服务等。研究超100人宏观、策略、行业公司、债券、基金、衍生产品研究支持。计划财务3人财务核算，资金划拨，管理费收取等。清算8人估值，对资金交收与股份交割进行清算等。信息技术中心4人投资、交易、风控等系统技术支持。资产管理业务架构11资产管理业务市场开发产品设计投资研究交易风控与绩效客户服务现有员工近100名，包括市场开发、产品设计、投资研究、交易、风险控制及绩效评估、客户服务，其中硕士以上人员占79%。投资研究团队共35名，硕士以上学历占比96%，人均证券从业时间超过9年。投资管理体系12投资管理委员会确定投资理念、投资目标、投资原则；核准投资策略和流程；确定仓位控制范围，确定品种结构范围；对投资经理和品种经理进行授权；批准投资方案、账户控制与评估指标。投资经理个股组合方案制定；投资策略的实施与方案制定；投资组合的日常管理。投资账户风控与评估组合规检查、风险监测绩效分析监督、执行“止损锁利”品种组债券基金分析行业与个股分析样本池维护组合设计策略组经济与政策分析市场趋势分析仓位建议品种结构建议决策依据决策需要组合方案策略方案选股会方案提交批准实施风险管理体系13投资内部：内控组进行合规检查、风险监测、执行“止损锁利”决议等。公司层面：公司风险控制、合规、稽核及法律部对业务进行整体风险控制。公司外部：监管机构、交易所进行合规监控。业务层面：投资管理委员会确定仓位控制范围、风控及评估指标等。资产管理合规3人合规审查和监测。法律检查3人业务文件的审核。风险控制3人投资管理风险控制。稽核3人常规稽核。资产管理业务风险管理体系投资管理优势1412年投资管理经验：自1998年开始投资管理客户资产，经过12年的投资管理实践，获得了宝贵的投资管理经验；形成了一套科学、规范、有效的投资管理流程，积累了应对各种复杂市场环境的宝贵经验，同时炼就了一支成熟、稳定的投资管理团队。风险管理体系完善、执行严格风险管理制度、系统完善；风险管理措施严格执行，确保资产管理业务长期稳健发展。投资研究团队稳定、从业经验丰富投资研究团队长期稳定，对投资、研究人员注重中长期考核，要求投资经理坚持长期投资理念，不拿客户资产作为短期业绩的赌注；投资研究团队稳定，从业经验丰富。投资管理优势15研究优势：中信证券研究部经过数年的发展，现已在国内同行业中处于领先地位，具有较强的市场影响力，2006-2009年在“新财富”最佳分析师评选中连续获得“本土最佳研究团队第一名”，而且始终是行业排名第一最多的公司。强大研究实力为资产管理业务的投资管理提供强大支持。债券承销优势提供支持公司拥有目前国内最为全面的债券业务平台，覆盖国内所有债券产品，1999年以来，公司承销债券连续多年为证券公司之首；债券承销业务提供优质债券资源。股票承销优势谋求增值机会股票承销业务市场影响力大，拥有很强的定价能力；在制度许可的前提下，提供战略配售、定向增发等投资机会。资产管理业务介绍161.资管业务概况2.集合资产管理3.年金投资管理4.定向资产管理172010年上半年证券公司集合资产管理计划资产规模统计（20100630）数据来源：Wind资讯。集合计划市场现状截至2010年6月30日，41家证券公司共存续121只集合计划，总规模1055.99亿元，中信证券资产规模114.88亿元，市场排名第一。排名管理人资产净值合计(亿元)占比1中信证券114.8810.88%2光大证券99.729.44%3国泰君安证券95.729.06%4华泰证券61.845.86%5国信证券61.075.78%6东方证券59.385.62%7招商证券58.655.55%8东海证券58.355.53%9中金公司55.475.25%10长江证券42.634.04%18中信证券集合计划-债券型注：（1）数据截至2010年8月31日。产品类型组合名称起始日期投资比例业绩基准累计收益率年化收益率债券型债券优化2009.01.06债券类：≥80%股票类：≤20%一年期定期存款税后利率13.98%8.24%聚宝盆A2009.05.08债券类：≥80%股票类：≤20%三年期定期存款税后利率14.07%10.51%图：“债券优化”净值增长图：“聚宝盆A”净值增长坚持新股申购+债券投资的策略，风险较低，追求绝对收益，适合追求低风险、稳健收益的个人及机构客户。19中信证券集合计划-混合型产品类型组合名称起始日期投资比例业绩基准累计收益率年化收益率混合型中信理财2号2006.03.22债券类：≥25%股票类：≤75%40%×中标300+55%×中标全债+5%一年银行定期存款税后利率223.61%30.21%中信证券3号2007.04.06债券类：≥5%股票类：≤95%55%×中标300+40%×中标全债+5%一年银行定期存款税后利率35.86%9.41%图：“中信理财2号”净值增长图：“中信证券3号”净值增长注：数据截至2010年8月31日。灵活的战略资产配置，可攻可守，预期收益和风险相对适中，适合能承受一定风险追求适当较高收益的客户。20中信证券集合计划-混合型产品类型组合名称起始日期投资比例业绩基准累计收益率年化收益率混合型聚宝盆B2009.05.08债券类：≥25%股票类：≤75%45%×中标300+50%×中标全债+5%一年银行定期存款税后利率1.29%0.97%聚宝盆C2009.05.08债券类：5-75%股票类：25-95%70%×中标300+25%×中标全债+5%一年银行定期存款税后利率28.63%21.05%图：“聚宝盆B”净值增长图：“聚宝盆C”净值增长注：数据截至2010年8月31日。聚宝盆B：灵活的战略资产配置，预期收益和风险相对适中，适合能承受一定风险追求适当较高收益的客户；聚宝盆C：相对灵活的战略资产配置，预期收益和风险相对较高，适合能承受较高风险追求较高收益的客户。21中信证券集合计划-混合型产品类型组合名称起始日期投资比例业绩基准累计收益率年化收益率混合型中信回报2010.2.25债券类：5-100%股票类：0-95%同期三年期定期存款利率5.68%11.32%主动性配置资产，分享上涨收益充分利用各类资产在经济周期各阶段表现差异，通过合理配置，追求中长期的稳健回报。制度化风控措施，回避下跌风险依据净值表现、各类资产的收益风险预期，确定“阶段性下跌控制目标”；制度化风控措施控制下跌风险，用确定的风控制度应对不确定的市场变化，有力回避股市大幅下跌风险。注：数据截至2010年8月31日。资产管理业务介绍221.资管业务概况2.集合资产管理3.年金投资管理4.定向资产管理资本实力对比23国内资本规模最大的证券公司，21家企业年金基金投资管理人中资本实力最强的公司；雄厚的资本实力为企业年金业务的可持续发展奠定了坚实的资本基础，提高了抵御风险的能力，同时吸引优秀的人才。投资管理人资本金规模（亿元RMB）中信证券99.46另一家证券公司8.47基金公司（12家）合计1