第一章国际收支

第一章国际收支第一节国际收支平衡表一、国际收支(balanceofpayment,BOP)的含义是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和，它是以交易为基础的。★国际收支概念有狭义和广义之分:（一）狭义国际收支第一阶段：指贸易收支差额。国际收支指“贸易差额”一直沿袭至一次世界大战。第二阶段：指外汇收支此阶段国际收支是指：一个国家在一定时期内，同其他国家为清算到期的债权、债务所发生的外汇收支的总和。此阶段该概念的特点：（1）仍主要局限于贸易收支。（2）以支付为基础。即只有以现金支付的国际经济交易才计入国际收支。（3）强调立即结清，即未到期的债权、债务不计入该年的国际收支。此概念：未能包括全部的国际经济交易。如：易货贸易，无偿援助，记账贸易，补偿贸易等。（二）广义国际收支第三阶段：国际收支指全部国际经济交易。国际收支上是指一个经济体在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录（未涉及货币收支的往来折算成货币加以记录）。1.国际收支记录的是一个经济实体全部对外经济交易包括:▲金融资产与商品、劳务的交换▲商品与商品、商品与劳务的交换▲金融资产之间的交易▲商品、劳务单方面转移▲金融资产单方面转移2.国际收支记录的是一国居民与非居民之间的经济交易。个人居民:自然人在某国居住1年以上便是该国居民；法人居民：企业等法人为注册国家居民；外交使节、驻外军事人员属于所驻国家的非居民；国际性机构是任何国家的非居民；3.国际收支是对国际经济交易系统的货币记录。4.国际收支是一个流量的概念。5.国际收支是一个事后的概念。中国居民是指：☆在中国境内居留1年以上的自然人。外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使领馆外籍工作人员及其家属除外。☆中国短期出国人员（在境外居留时间不满1年）、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使领馆工作人员及其家属。☆在中国境内依法成立的企业事业法人（含外商投资企业）及境外法人的驻华机构（不含国际组织驻华机构、外国驻华使领馆）。☆中国国家机关（含中国驻外使领馆）、团体、部队（含驻外军人）。二、国际收支平衡表的含义★国际收支平衡表，是指将国际收支按照特定账户分类和复式记账原则编制的会计报表。▲国际货币基金组织（IMF）编制出版的《国际收支手册》（已出第五版），规定了成员国编制国际收支平衡表的准则、项目分类、构成标准及管理方法等，具有指导性意义。三、国际收支平衡表的内容（旧）短期资本长期资本单方面转移劳务贸易资本帐户国际收支帐户经常帐户平衡帐户官方储备错误和遗漏三、国际收支平衡表的内容（新）货物收入经常转移服务国际收支账户经常账户资本和金融账户错误与遗漏账户金融账户资本账户除了资本转移以外的各种转移即商品和劳务的单方面转移运输、旅游、通讯、金融、保险、计算机服务、其它商业服务经常账户货物服务收益经常转移货物出口货物进口与投资收入有关的对外金融资产和负债的收入与支出支付给非居民的雇员报酬各种无形资产的交易固定资产所有权的资产转移与固定资产收买或放弃相联系或以其为条件的资产转移债务人不索取任何回报而取消的债务资本和金融账户资本账户金融账户资本转移非生产、非金融资产的收买和放弃直接投资证券投资其它投资储备资产货币性黄金外汇资产和其它债权在IMF的储备头寸特别提款权错误与遗漏账户四、国际收支平衡表的记账原则：▲1、复式记帐法收入项目、负债增加项目、资产减少项目列为贷方（+）；支出项目、资产增加项目、负债减少项目列为借方（-）；记入贷方的项目向外提供的商品与劳务；接受外国政府或私人的援助捐赠等单方面转移；国内官方当局或私人的国外资产的减少或国外负债的增加（国外资产指本国持有的国外货币、外币有价证券，在国外存款和直接投资等，国外负债指国外持有的本国货币，本币有价证券，在本国存款及直接投资等）；记入借方的项目从国外获得的商品与劳务；向外提供的援助，捐赠等单方面转移；国内官方当局或私人的国外资产的增加或国外负债的减少。思考：下列哪些项目应记入本国国际收支平衡表在本国驻外国使馆工作的本国工作人员的工资收入在外国驻本国使馆工作的本国工作人员的工资收入本国在外国投资建厂，该厂产品在本国市场的销售本国在外国投资建厂，该厂产品在当地市场的销售债权国对债务国的债务减免在国外某大学读书的本国学生获得该大学颁发的奖学金外国在本国投资建厂，在该厂工作的本国工人的工资收入思考：下列哪些项目应记入本国国际收支平衡表本国货币当局在本国市场上购买黄金从而增加货币黄金的持有量本国货币当局在外国市场上购买黄金从而增加货币黄金的持有量本国居民购买外商在本国的直接投资企业的股票本国出口货物在本国保险公司购买保险外商在本国的直接投资企业在第三国投资建厂2、记录的时间贸易：以所有权变更的时间进行记录；服务：以服务提供的日期进行记录；金融（资本流动）：以债权债务人分别在其帐上记下债权和债务的时间为准，若无法确定具体时间，则以债权人收到款项的日期为准；收入：股本收入、薪酬收入按支付日期记录，债务收入按权责发生制记录；转移：以实际发生的时间记录；思考中国出口商与美国进口商于2005年12月20日签订贸易合同，出口商于2006年1月15日将货物装船并于2月10日收到货款。中国出口商与日本某船公司于2005年12月26日签定运输合同，采用到付运费方式，该船于2006年1月20日顺利抵达目的港。英国某公民于2006年3月10日与中国某保险公司签订保险合同，并于3月21日缴纳了保险费。中国某企业于2004年1月6日在日本金融市场发行了1亿日元2年期的武士债券，每半年付息一次。五、国际收支平衡表的编制（以美国为例）1、美国向英国出口价值100万美元的商品，对方以价值相同的另一种商品相抵。借：商品进口100万美元贷：商品出口100万美元2、美国向德国出口价值200万美元的商品，德国进口商用他在美国银行的存款支付。借：对外国私人的短期负债200万美元贷：商品出口200万美元3、日本以价值150万美元的设备投入美国，兴办合资企业借：商品进口150万美元贷：外国对美国的直接投资150万美元4、美国政府动用外汇库存40万美元向中国提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食和药品援助借：官方无偿援助100万美元贷：官方储备40万美元商品出口60万美元5、美国企业在海外投资所得利润150万美元，其中100万美元用于当地再投资，50万美元购买当地商品运回国内借：商品进口50万美元美国对外直接投资100万美元贷：海外投资利润收入150万美元美国国际收支平衡表单位：万美元项目借方（-）贷方（+）差额商品项目300360+60出口100+200+60进口100+150+50收入项目+150投资利润收入150单方面转移收入100-100经常项目合计400510+110资本项目100150+50美对外长期投资100外国对美长期投资150金融项目200—200美对外短期负债200官方储备40+40资本与金融项目合计300150—150错误和遗漏——————总计7007000练习：•A国2008年对外经济活动的资料如下：（1）A国出口商品价值100万美元，收入记入境外美元存款账户；（2）A国居民到外国旅游花费10万美元，该笔费用从该居民的海外存款账户中扣除；（3）A国企业在海外投资建厂，当年获得利润1000万美元，其中500万美元在当地再投资，200万美元存于其在海外的美元存款账户，100万美元用于进口，200万美元调回国内结售给A国政府；（4）外商以价值2000万美元的设备投资A国，兴办合资企业；（5）A国政府动用100万美元外汇储备向外国提供无偿援助，另提供价值50万美元的药品、食品援助；（6）A国某企业购买价值2000万美元国外某企业股票，占其股票总额的8%，以境外美元存款账户支付。根据上述A国2008年的对外经济往来项目做出会计分录，并编制国际收支表。借：银行存款100万美元贷：商品出口100万美元借：旅游10万美元贷：其他投资10万美元借：直接投资500万美元其他投资200万美元商品进口100万美元官方储备200万美元贷：投资收入1000万美元借：商品进口2000万美元贷：外国直接投资2000万美元借：无偿援助150万美元（100+50）贷：官方储备100万美元商品出口50万美元借：证券投资2000万美元贷：其他投资2000万美元A国2008年国际收支平衡表借方（-）贷方（+）差额一、经常项目收支合计22601150-1110（1）商品100+2000100+50-1950（2）服务10-10（3）收入1000+1000（4）经常转移150-150二、资本与金融账户合计30004110+1110（1）直接投资5002000+1500（2）证券投资2000-2000（3）其他投资100+20010+2000+1710（4）官方储备200100-100总计526052600六、国际收支平衡表的分析1.国际收支不平衡的含义★由于国际收支平衡表采用了复式记账的原则，因此国际收支从会计意义上说总是平衡的。国际收支不平衡应从经济意义上理解。自主性交易和补偿性交易自主性交易(autonomoustransactions)：经济主体为了经济利益或其它目的积极主动地进行的交易。补偿性交易(accomodatingtransactions)：为弥补自主性交易收支不平衡而被动进行的交易。国际收支不平衡◆理论上是指：自主性交易收入≠自主性交易支出◆实际中常指：（经常账户收入+资本与金融账户中储备资产以外的收入）≠（经常账户支出+资本与金融账户中储备资产以外的支出）2、国际收支差额分析▲贸易收支差额：是衡量一国实际资源转让、实际经济发展水平和国际收支状况的重要依据。▲经常账户收支差额：反映了实际资源在该国与它国之间的转让净额，以及该国的实际经济发展水平。▲基本帐户收支差额=经常项目差额+长期资本差额：是经常账户交易、长期资本流动的结果，它反映了一国国际收支的长期趋势。▲综合账户收支差额=经常项目差额+长期资本差额+短期资本差额贸易差额经常账户差额基本差额官方结算差额综合差额3、国际收支平衡的几种观点静态平衡的观点指在一定时期内国际收支平衡表的收支大体相等。静态平衡具有以下特点：（1）国际收支的周期通常为一年；（2）要求国际收支实现总体平衡和结构平衡；（3）目标明确，适合会计周期和统计核算的习惯。▲静态平衡的缺陷：（1）实现起来难度大，国际收支从平衡到不平衡是一个不断运动的过程，限定在一个年度的期末实现平衡，操作难度大；（2）本末倒置，难免给经济带来消极影响，过分强调在规定时间内的期末平衡，往往会与经济发展目标和战略相冲突。动态平衡的观点指在较长的计划期内经过努力实现期末国际收支的大体平衡。动态平衡的特点：（1）不以年度时间为限，而以实现中期计划的经济目标为主，确定和实现国际收支平衡；（2）把国际收支平衡与整个经济发展目标融为一体，分清主次，通盘考虑；（3）通过国际收支调节促进整个国民经济的发展。动态平衡观点较好的体现了按经济规律办事的原则，正在引起广泛重视。局部均衡的观点即以市场均衡作为衡量国际收支是否平衡的标准，它认为一国对外的经济交易基本上是通过外汇市场进行的，外汇市场供求平衡是国际收支平衡的基础。▲缺陷：（1）一国的对外经济交易很多不是通过外汇市场进行的；（2）只强调市场的国际联系一面，忽略了各国政府对市场的调节和干预一面；（3）重视国际收支同国际经济中流通领域的联系，忽略了同国际经济中生产领域的联系。全面均衡的观点指在整个经济周期内国际收支自主性项目为零的平衡，全面均衡包括国内所有市场客体—商品市场、劳务市场、外汇市场和货币市场的供求均衡。完整的国际收支平衡的概念涉及到三个方面：国际收支差额、国际收支对外汇市场的影响、国际收支对一国宏观经济的影响。4、国际收支不平衡的原因与类型临时性不平衡：指短期的由非确定或偶然因素引起的国际收支失衡，包括季节性不平衡和偶然性不平衡，前者指由生产和消费的季节