股票交易心理分析

控制你的情绪——股票交易心理分析二零一八年五月十一日2020/5/162•盲目跟风•欲望无止境•把股市当赌场•犹豫不决•敢输不敢赢•不必要的恐慌•漠不关心•害怕止损•过度交易•重仓交易•逆势交易•侥幸心理1.从众心理2.沉没成本谬误3.赌场心理4.过度自信5.害怕后悔6.禀赋效应7.锚定效应8.心理账户误导错误的认识和心理错误的投资决策和操作投资心理误区之一：沉没成本谬误沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。人们在决定是否去做一件事情的时候，不仅是看这件事对自己有没有好处，而且也看过去是不是已经在这件事情上有过投入。我们把这些已经发生不可收回的支出，如时间、金钱、精力等称为“沉没成本”（SunkCost）。成没成本举例：买了一件很难看的衣服做了一次很难看的发型买了一包很难吃的食物看了一场倒胃口的电影经历一次很倒霉的恋爱测试1：•张三一个月前，有人透露给张三一个内部消息，说某股票在未来有望看涨，那人跟张三关系很好，一般消息也比较可靠。张三很高兴，毫不犹豫买了10000股，买入价10元/股。•今天，张三上网，却发现形势大为不妙，该股票的股价跌到了5元/股。张三的心顿时揪紧了，每股下跌了5元，就是亏了50000块，这是一笔不小的损失啊！•张三苦苦坐在电脑前，无法做出这最后的决定。到底要不要抛掉？鼠标停在“抛售”的按钮上，但他始终没有勇气点下去。•如果你是张三，你会抛还是不抛？测试2：•张三在犹豫徘徊的时候，电话铃响了，是其他人打来的，于是他出去接电话，两人相谈甚欢。•接完电话，张三再次走进房间时，看到他妻子神色慌张的坐在电脑前。她惴惴不安的告诉张三，她本来想上网玩游戏，结果不小心按下了“卖出”键，把股票全卖掉了。•张三定睛一看，果然不错，原来的100000元现在已经变成50000元实时转到他的账户中了。•如果你是张三，你会再把这只股票买回来还是就这么算了？两个测试的实质：•张三面临的问题：在股票现价为5元/股的时候，继续持有还是立即出手。•理性的投资者面临这样的问题会考虑如下三个因素：现在是否急需用钱是否存在更好的投资机会这只股票前景如何面对两种测试所做出的决策应该是一致的。决定你的投资决策是个股未来的走势和判断，而非你的买入成本。你做到没有？！以全通教育300359为例，股价跌破长期均线，走出下降趋势，大部分投资者都看的出来个股的未来走势还会向下，但是纠结自己买入成本，已经亏损的成本属于成本成本，不能挽回，这个时候决定你是否持仓的关键因素是个股的未来走势，而不是自己的买入价格。对“沉没成本”过分眷恋，继续原来的错误，造成更大的亏损。为已经无法挽回的错误而纠结，从而做出非理性的投资决策，错上加错！！！■沉没成本谬误的心理根源◆坚持，只是因为讨厌已有的损失◆对损失的挽回抱有侥幸心理◆不愿意直面自己的错误■如何避免因为成没成本造成的投资误区◆交易前制定好确认错误的规则，要有是非观1.技术点位2.公司基本面变化3.资金比例◆重势不重价◆承认犯错必不可免，接纳自己会犯错的这一现实投资心理误区之二：心理账户的误导心理账户——人的头脑里有一种心理账户，人们把实际上客观等价的支出或者收益在心理上却划分到了不同的账户中。比如：加班工资和打麻将赢的钱娃娃的学费和旅游的资金养老的存款和福彩的奖金●心理账户的存在影响着人们以不同的态度对待不同的支出和收益，从而做出不同的决策。●在人们心里，会把辛苦赚来的钱、靠运气赢来的钱和意外获得的钱，放入到不同的心理账户中，进而影响投资行为测试1：•今晚张学友来南充开演唱会，票价500元。你是张粉，早早买好了门票。吃过晚饭，出门时却发现票不见了，找遍了所有可能的地方，还是一无所获。•演唱会即将开始，你愿意不愿意为了这次演唱会再花500元买一张票去观看呢？•请做出决策：买VS不买测试2：•同样是张学友的演唱会，票价500元。你打算直接到现场买票。刚要出发的时候，你发现自己丢了500元现金。•此时此刻，你还会不会花500元去买票看演唱会呢？•请做出决策：买VS不买分析：•实验证明大多数人在测试1的时候，都会选择不买；而在测试2的时候，会选择买。•客观上来说，测试1、2并没有区别，是等价的——在你愿意花500元去看演唱会的前提下，你面临的都是损失了价值500元的物品，然后需要选择是否再花500元去看演唱会。•然而实际上，由于心理账户的存在，人们对待相同的问题，态度确实截然不同。对投资的影响：•心理账户的误区会让投资者对待亏损的止损态度有很大的不同；大部分投资者将被抛售的股票亏损和未抛售的股票亏损就划入了不同的心理账户中，感觉上，抛售之前是账面亏损，抛售之后变成实际亏损。而在客观的时点上，二者没有实质差异。•心理账户的误区会让投资做一些高风险、激进的交易，导致投资风险过大；●张先生用10万的存款资金在50元的价格买入乐视网，股价下跌亏损20%；●张先生用中彩票的10万奖金在50元的价格买入乐视网，股价下跌亏损20%；乐视网经过分析，后市继续下跌的可能性很大；请问哪一种情况更能让张先生执行止损？王女士看好强势股中财国际，认为后市还是能够继续上涨；●打新股赚的10万元●投资本金10万元请问哪一种情况更可能让王女士做高风险操作？投资心理误区之三：锚定效应的投资误区锚定效应(AnchoringEffect)，一般又叫沉锚效应，是一种重要的心理现象。就是指当人们需要对某个事件做定量估测时，会将某些特定数值作为起始值，起始值像锚一样制约着估测值。在做决策的时候，会不自觉地给予最初获得的信息过多的重视（心理学家特沃斯基和塔尼曼曾因此发现获诺贝尔奖）。人脑在处理问题的时候，不象电脑。而是有两个特点：1根据经验来寻找捷径。2带有强烈的情绪因素。人们经常夸大得到的信息的准确性和重要性。但是很多经验有束缚了人的判断。锚定效应小故事两家卖米粉的小饭馆。卖的食物和服务水平都差不多。左边的粉馆总比右边的粉馆每天多赚两三百块钱！右边的粉馆，服务员在盛粉的时候会问加不加鸡蛋？一般情况下，喜欢吃鸡蛋的人，就会说加一个吧！不喜欢吃鸡蛋的人，就会说不加。左边的粉馆，服务员在盛粉的时候会问加一个鸡蛋还是加两个鸡蛋一般情况下，喜欢吃鸡蛋的人，就会说加两个；不喜欢吃鸡蛋的人，就会说加一个。就这样，一天下来，左边的这个粉馆比右边的那个粉馆每天要多卖出很多个鸡蛋，这就是它每天多出多出两三百块的原因。锚定现象在金融市场同样如此：美国投资者在20世纪80年代普遍认为日本股票的市盈率太高，这是因为他们以美国股市的市盈率为参照系数。而到了90年代中期，不再认为东京股市市盈率过高，尽管其市盈率还是比美国的要高得多。因为此时80年代末东京较高的市盈率已成为其比较参照的参考系数。现在中国一线城市的房价！！！？？创业板股票的平均市盈率！！！？？中石油全通教育最高跌幅85%最高跌幅86.3%锚定效应会让人在同一只票大跌后产生抄底或者补仓的思想，因为和以前相比现在的股价显得“非常便宜”，以前的价格就是投资者心中的锚。投资心理误区之四：禀赋效应的投资误区禀赋效应是指当个人一旦拥有某项物品，那么他对该物品价值的评价要比未拥有之前大大增加。同样的损失带来的负面影响要多于收益带来的正面影响。因此人们在决策过程中对利害的权衡是不对等的，对“避害”的考虑远大于对“趋利”的考虑。由于非常害怕损失，股票的持有者在承受股价下跌时，往往会变得风险偏好。为了避免损失而愿意冒价格进一步下跌的风险继续持有股票，希望有朝一日股价能重新上涨，房地产市场也一样。从而产生一种奇怪的现象：股票或房地产的价格越低，其成交量反而越低禀赋效应导致投资者不能客观的看待手中的股票，投资者在买入股票后，对持仓的标的的正面评价要大于买入之前，喜欢为持仓股票的上涨和下跌寻找积极的因素，也是通常所说的“仓位决定思维”，“屁股决定脑袋”。买入之前能够理性客观的看待个股，买入之后失去理性客观；买的越多，对股票越关心，一有风吹草动，心情就随股价起伏；如果被套，就去寻找公司基本面、题材上的利好或解释，为自己的持仓找理由，期待解套；投资心理误区之五：从众效应的投资误区从众效应又叫羊群效应，是指人们经常受到多数人影响，而跟从大众的思想或行为，也被称为“从众效应”。人们会追随大众所同意的，自己并不会思考事件的意义，从众效应是诉诸群众谬误的基础。从众效应经常出现在交易大厅、QQ群、股吧、股评等地方，因为大家都看好和买入某只股票，好像就一定是正确的，进行跟风操作，而自己不去独立分析，属于盲目交易。假如你在绝望时抛售股票，你一定卖得低。——彼得·林奇当市场处于低迷状态时，其实正是进行投资布局，等待未来高点收成的绝佳时机，不过，由于大多数投资人存在“羊群效应”的心理，当大家都不看好时，即使具有最佳成长前景的投资品种也无人问津；而等到市场热度增高，投资人才争先恐后地进场抢购，一旦市场稍有调整，大家又会一窝蜂地杀出，这似乎是大多数投资人无法克服的投资心理。如何尽量避免跟风操作呢，建议：投资人结合自身的投资目标、风险承受度等因素，设定获利点和止损点，同时控制自己情绪来面对各种起落，加强个人“戒急用忍”能力，这样才能顺利达成投资目标害怕后悔是指当人们做出错误的决策时，对自己的行为感到痛苦。为了避免痛苦，人们常常做出许多看起来似乎是非理性的行为。害怕后悔会导致投资中的“处置效应”，即：投资者倾向于过长时间地持有账面上已产生投资亏损的股票，而过早地卖出账面上已产生盈利的股票。因为投资者赢利时，面对确定的收益和不确定的未来走势，为了避免价格下跌而带来的后悔，倾向于风险规避而获利了结；当投资者出现亏损时，面对确定的损失和不确定的未来走势，为避免立即兑现损失而带来的后悔，倾向于风险寻求而继续持有股票。而投资交易中的要义是：持有获利仓位，让利润奔跑即使处理亏损，做大盈亏比投资心理误区之六：害怕后悔/遗憾投资心理误区之七：过度自信人是过度自信的，尤其对其自身知识的准确性过度自信，人们系统性地低估某类信息并高估其他信息。過度自信使人高估知识、低估风险、夸大控制事件的能力。尤其是有一定投资经验的客户，在投资方法和交易技巧没有经过长时间、大数据的统计验证时，过度的信任自己的投资方法和技巧，并由此作出并不适当的交易。投资的经历≠投资的能力当人感觉自己对事情的结果有控制能力的時候，过度自信的倾向更大，会导致激进交易，爱冒风险，一般喜欢重仓持股。●过度自信的人导致过度交易+频繁交易+激进交易+重仓交易，●过度自信使投资人高估信息的准确度，对于信息的判断有所偏误。●过度自信的投资人过于相信自己所做的股票分析，对于別人的看法却不怎么关心。投资心理误区之八：把股市当赌场的赌场心理赢钱的人冒险是因为他觉得这些钱是赢来的，输钱的人冒险是因为他要找到翻本的机会，但要注意他有可能不敢冒很大的险了。很多人在连续下跌之后，建仓的比例开始减少，而在连续上涨的时候，建仓比例会增大。会发现股市低谷的时候仓位反而小，高峰的时候是满仓。所以“高抛低吸”基本上在心理学上是做不到的。金字塔加仓倒金字塔加仓•盲目跟风•欲望无止境•把股市当赌场•犹豫不决•敢输不敢赢•不必要的恐慌•漠不关心•害怕止损•过度交易•重仓交易•逆势交易•侥幸心理1.从众心理2.沉没成本谬误3.赌场心理4.过度自信5.害怕后悔6.禀赋效应7.锚定效应8.心理账户误导错误的认识和心理错误的投资决策和操作◆投资交易在事前就要做好功课，一个完整的投资计划需要包括包括：1.明确的投资逻辑/理念用什么样的思路和方法去选股2.明确的备选个股只投资和操作符合选股思路的个股，不再其中的个股，再看好也不纳入操作计划3.明确的买入点/价格什么时候买，包括个股的技术指标，买入价格区间，大盘时点4.明确的卖出标准，止损/止盈什么时候卖，包括个股的技术指标，大盘时点，盈利目标等5.明确的买入仓位买多少，你的仓位是分散还是集中，单只个股的最大风险是多少？买什么？何时买？买多少？何时卖？选股择时资金管理风险控制以2016年报为基准，用财务选股的方法，选出符合上升趋势的个股123413.10挂单买入，跌破12.4止损，最大亏损5