48奥地利学派如何解释经济周期

奥地利学派如何解释经济周期主讲人：李子旸邓新华评议人：秋风郑超愚郭冠清赵农茅于轼：今天是天则经济研究所403次学术报告会。我们对宏观经济波动的讨论基本分为两大派：凯恩斯派和奥地利派，这两派各有各的道理。今天，我们请铅笔经济研究社的李子旸老师和邓新华老师向大家介绍他们对奥地利学派的理解。这次报告会有两个题目：一个是奥地利学派怎么解释经济周期，对于经济危机是怎么产生的这个问题，凯恩斯派和奥地利派有不同的看法；另一个是2008年世界经济危机的理论分析。下面首先有请李子旸老师谈谈他对奥地利学派的看法。李子旸：很荣幸今天有机会向各位老师学习请教。我就谈一下铅笔社成员学习奥地利商业周期理论的心得和体会，希望大家批评指教。首先，我介绍一下奥地利商业周期理论和奥地利学派产生的背景。商业周期的英文是businesscycle，更准确的译法应该是工商业循环，因为cycle是循环的意思。还有一些别的译法，比如经济周期、盛衰循环等，但今天我们还是“商业周期”这种说法。商业周期是奥地利学派经济思想的核心之一，也是奥地利学派对经济学的巨大贡献所在。奥地利学派诞生于19世纪70年代，当时经济学界发生了一场“边际革命”，其代表人物有三个，分别是英国的杰文斯，法国的瓦尔拉和奥地利的门格尔。门格尔后来成为了奥地利学派的创始人，他有一本著作叫《国民经济学原理》，其中很多理论就是商业周期的基础。门格尔之后的第二代学者包括庞巴维克和维塞尔，前者的代表作《资本实证论》中的一些理论也成为了商业周期的基础，后者的主要贡献是提出了“机会成本”。第一和第二代的学者曾经和德国的历史学派进行了长期论战，论战的焦点就是方法论。当时，德国历史学派为了贬低他们，把他们称为“奥地利学派”，以表明他们不是主流经济学。后来，这个名称就成为正式名称传了下来。第三代学者就是米瑟斯了，可以说，米瑟斯是奥地利学派成型后的第一位领袖人物。因为在前两代的时候，奥地利学派还被囊括在主流经济里，而到了米瑟斯时代，奥地利学派就分立出来了。米瑟斯曾经参加过庞巴维克组织的培训班，在培训班上，米瑟斯的商业周期理论成型了。1912年，米瑟斯出版了《货币理论及货币流通理论》，首次完整地提出了商业周期理论。此书出版之后，米瑟斯一举跻身世界一流经济学家行列。商业周期理论后来又经哈耶克进一步发展。哈耶克1929年出版了《货币理论与商业周期》，30年代，他又到伦敦政治经济学院做了关于商业周期的系列演讲。当时，欧美经济学界对欧洲大陆的经济学不了解，也没有兴趣了解。哈耶克的演讲当时引起了很多的轰动，演讲的内容后来集结成书，叫《价格与生产》。书很薄，但是分量很重，其中提出了著名的“哈耶克三角”，这是商业周期的一个核心概念。因为米瑟斯和哈耶克的巨大贡献，商业周期理论的正式名称就叫“米瑟斯-哈耶克商业周期理论”。哈耶克凭借这个理论于1974年获得了诺贝尔经济学奖，但米瑟斯很不幸，没有等到那一天，1973年就去世了。奥地利商业周期理论的产生背景显然和当时德语地区的通胀有关。一战之后，德国发生了恶性通胀，二战之后，德国又发生了一次恶性通胀，等于德国人一生中两次被恶性通胀掠夺了所有财产，这对他们的刺激非常大。哈耶克在米瑟斯手下工作的几个月时间，名义工资就增长了800倍。这就推动了他们发展商业周期理论。商业周期理论说到底其实是通胀理论，研究通胀的原理和综合后果。米瑟斯是犹太人，二战期间到了美国，把奥地利学派的理论也带了过去。米瑟斯当时在纽约长期举办培训班，现在，奥地利学派在奥地利已经没有了，主要存在于美国。米瑟斯培养出的最重要的学者是罗斯巴德。他写了一本很著名的书，叫《美国大萧条》，用奥地利的商业周期理论分析美国大萧条，分析得非常好。这本书很早就有译本了，2008年经济危机期间，这本书又印了一版，张维迎老师写了热情洋溢的序言，说要“埋葬凯恩斯”。我一个美国朋友说，在美国，如果哪个系主任敢这样说话，饭碗就保不住了。在美国，凯恩斯在经济学界的势力还是非常大的。现在，美国奥地利学派的据点主要有米瑟斯研究院、乔治梅森大学和纽约大学，但总体来讲，奥地利学派还是边缘，不是主流。我们铅笔社的英文Ipencil是一篇短文的题目，短文的作者是里德，他是奥地利学派的教育者和组织者。除了商业周期，奥地利学派还有一些主要理论，比如主观价值论、机会成本、经济学方法论、企业家才能等，其中主观价值论和机会成本已经成为主流经济学的一部分了。现在奥地利学派和主流经济学分歧最大的地方主要还在方法论。在此基础上，奥地利学派可以说是众多经济学流派里最彻底的自由市场主义者。如果把主要经济学派画到一条线上，标准是是否支持大政府，最左边的就是马克思主义，比马克思主义好一些的是凯恩斯主义，比凯恩斯主义好得多的是芝加哥学派，最右边最彻底的是奥地利学派，它不接受任何政府干预。米瑟斯研究院的一些人甚至将其发展到了“无政府主义”。下面，我介绍一下奥地利学派商业周期理论本身。2008年9月，从美国开始，经济危机突然爆发。这次危机是非常典型的商业周期现象，它包括以下几个特点：第一，循环性，即繁荣-萧条-再繁荣-再萧条，而不是一直增长或者一直下降。第二，普遍性，即各个行业都出问题，这就提醒我们，问题可能和货币有关，因为货币是唯一可以波及各个角落的经济因素。第三，突发性，即事先很少有人能够预计到。危机之前，很多人反而抱着乐观的态度。2008年9月爆发的经济危机，8月份鲍尔森等人还在说美国经济很健康，谁知话音没落，9月份经济危机就发生了。第四，危机前后资本品和消费品的价格变化不一致。资本品价格变化非常剧烈，消费品变化幅度比较小。比如当时石油、电力、股票、房子等资本品价格大起大落，而吃的、穿的等日常消费品变化不大，甚至没有变化。第五，危机爆发前，货币量很大，危机爆发后，货币量很小。任何试图解释经济危机的理论都要能把这五个特点说清楚，这样逻辑上才能说得通。我们首先可以排除一种解释，即经济危机是企业家偶然同时犯错造成的，因为企业家同时犯错不可能出现这么奇怪的现象。另外，经济危机更不可能是企业家贪婪的结果。人一直都是贪婪的，用贪婪解释经济危机就像用地球引力解释飞机失事一样，完全没有意义。这两种解释排除后，商业周期理论是怎么解释经济危机的呢？首先，从消费和生产的共同点和不同点说起。消费和生产的共同点是，两者都消耗掉了商品或者其价值、效用。比如，一双手套戴了几年磨损了，被扔了，手套的价值就没有了，同样一双手套，工人戴的效果也是一样的。区别在于，消费的结果是人的主观愿望得到了满足，而生产的结果是以消耗的东西为代价，生产出了更多的新的价值。工人的手套被磨损的同时，一定有新的东西被生产出来。这是生产和消费的根本区别，并不因交换的存在而改变。比如，甲有一块面包，乙有一块钱，交换之后，甲得到了一块钱，而乙把换来的面包吃了。面包没有了，财富也减少了。如果，乙换来的是一块用于生产的煤，虽然煤消失了，但一定生产出了新的东西，财富是增长的。举这个例子是想说明，社会中财富的增长只能靠生产，不能靠消费。生产有利于他人和社会，消费有利于自己。消费其实是一种自私的行为，这么说倒不是贬低消费，而是避免夸大消费。现在很多人认为消费有利于社会，这是很奇怪的，消费只利于自己，生产才有利于社会。所以，从古到今的道德规范中都提倡勤俭节约。唯独凯恩斯主义认为消费是好事，越是困难时期，大家越要花钱。前一段，鲍尔森还大言不惭地说，如果大家像某某富翁一样消费，美国就能好起来。这种说法完全不可理喻，消费一定是消耗财富的过程。很多人可能会问，如果我们都勤俭节约，那生产还有什么意义呢？生产是有意义的，生产的意义在于创造消费。这里有一个消费来源的问题，消费的来源不是所谓的信心，不是靠大家想开了敢花了，而是财富，是生产的能力。这就是著名的萨伊定理，生产创造需求，或者说生产创造消费。萨伊的这种说法提出后，在当时成了社会的主流观念，后来被凯恩斯主义贬得很低，凯恩斯主义的一个核心就是反对萨伊定理。据说现在经济本科生入学的第一节上就学萨伊定理是错的。萨伊定理怎么会是错的呢？是凯恩斯把萨伊定理理解错了。萨伊定理说的是，生产创造需求，而凯恩斯理解成了生产者创造出别人的需求，也就是说生产者生产出来的东西就会有人买，这当然是不可能的。如果萨伊定理这样说，那它错的，但其实萨伊定理想说的是，生产可以创造自己的需求。一个人干了活，生产出来了东西，就可以与别人交换，别人的产品才有销路；不过不生产，一个穷光蛋对什么东西都没有需求。所以，如果社会上有很多富人，需求就大了。怎么提高消费水平呢？假设一个人的习惯是把每月30%的收入用于消费，70%存起来。提高消费水平不是让他把30%变成80%甚至100%，变成一个败家子，而是提高收入基数。本来一个月挣1000花300，如果一个月挣10000，那就可以花3000了。这才是提高社会消费水平的正道。现在政府和媒体都在鼓动大家去消费，不要攒钱，这是把30%变成80%甚至100%的做法。有的还说中国有农民习气，跟不上世界形势等，这在我们看来都是无稽之谈。生产创造需求，而不是宣传蛊惑创造需求。消费能力源于收入能力，宏观如此，微观也如此。所以，需求不足实际上是生产不足，是挣的钱不够多，生产出来的物资不够丰富。生产不足是个老问题了，从文明开始，人类就在思考如何发展生产。这样，消费不足的问题就回复成了发展生产的问题。发展生产无论是美国还是在中国，无论是经济危机前还是经济危机后，都是一个问题，是一个我们永远都要面对的问题。而消费不足的问题其实是不存在的。那么，如何发展生产呢？很多人都会想到投资。暂时忽略社会制度因素通过影响投资积极性对生产的间接影响，只考虑技术因素，投资确实可以扩大生产。那么追问一句，投资又是如何促进生产的呢？这就是庞巴维克的贡献了，他提出了迂回生产方式。所谓迂回生产方式，是和直接生产方式相对应的。比如，一个人想吃水果，自己去树上摘就是直接生产方式。这种方式很简单，效率很低。要想提高效率，就需要复杂生产方式。以砍柴为例，直接生产方式就是用手去撅树枝，间接生产方式是用柴刀砍柴。迂回的好处是生产效率提高了，坏处是有钱才能买柴刀，而且买刀需要花时间，生产刀也需要花时间。生产的迂回程度可以不断加深，比如买完柴刀还可以买磨刀石、手推车等。现代社会的迂回生产方式已经发展到了非常深远的地步，比如工厂里的很多设备都很专业，只负责很小一部分的工作，但效率特别高。投资的效果就是迂回程度的加深。程度越深，生产效率就越高，产品就越多，也会越便宜。当然，没有投资这些都是做不到的。另外，迂回生产方式不仅限于某个企业内部，整合社会产业和企业之间的配合也是一种迂回生产。比如，网络的使用就是一种迂回生产。现在，我们买的所有商品几乎都是部门协作的产物。像中粮集团“从田间到餐桌”的“全产业链”战略，从田间到餐桌这个链条其实就是个生产结构，整个归中粮集团。但通常情况下，整条产业链是由不同企业经营的。货币本身也是一种迂回的产物。物物交换很直接，但效率很低，用钱迂回一下，效率就高多了。所以，迂回也有广义和狭义之分。迂回需要两个条件，一是时间，任何一个环节都需要时间，二是资本。总结一下，要想提高生产效率，发展生产，就要投资。投资的作用是让生产越来越迂回，越来越复杂。庞巴维克的书中说，所谓的迂回生产方式，也可以被称为资本主义生产方式，即资本在生产中发挥作用。资本本来是中性的经济词，后来才带上了意识形态的色彩。资本并不坏，社会主义国家发展重工业其实也是资本主义生产，是复杂的迂回生产。穷国和富国的人都工作，穷国的人并不比富国的人懒，甚至更勤奋，但为什么穷国没有富国有钱呢？因为富国有很多资本，可以建立复杂的生产结构，更多地利用机械力和自然力，而穷国只能用人力。在富国，体力劳动者基本就是体育运动员了，其他很少有重体力劳动者。打仗也一样，有钱的国家就不需要太多士兵，可以用战斗机。总之，投资对于生产有重要且不可替代的。庞巴维克的贡献就在于他对生产进行了更细致的分析。在马克思理论中，生产就像一个黑盒子，投入资本和劳动，就得到了产出，其中有差额，就存在剥削。他没有打开黑盒子，看看里面到底是什么。而庞巴维克打开