基本知识点二投资估算方法

基本知识点二：投资估算方法一、投资估算步骤（1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。（2）在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费。（3）估算涨价预备费和建设期利息。（4）估算流动资金。二、投资估算的方法（一）建设投资静态投资部分的估算1.单位生产能力估算法依据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，即得拟建项目投资。其计算公式为：式中C1—已建类似项目的静态投资额C2—拟建项目静态投资额Q1—已建类似项目的生产能力Q2—拟建项目的生产能力f—不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果精确度较差。使用这种方法时要注意拟建项目的生产能力和类似项目的可比性，否则误差很大。2.生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建项目投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进。其计算公式为：式中——生产能力指数，其他符号含义同前。式中：C2——拟建项目静态投资额；C1——已建类似项目的静态投资额；Q2——拟建项目生产能力；Q1——已建类似项目的生产能力；x——生产能力指数；f——综合调整系数。在正常情况下，0≤x≤1。不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，x的取值是不相同的。（1）若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5～2之间，则指数x的取值近似为1。（2）若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x的取值约在0.6～0.7之间；（3）若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，若是靠增加相同规格设备的数量达到时，x的取值约在0.8～0.9之间。（大于50倍的就不实用了）3.系数估算法系数估算法是以拟建项目的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算项目的建设投资的方法。（1）设备系数法。以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费等与设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出项目的建设投资。C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+……）+I式中C——拟建项目的建设投资E——拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费P1、P2、P3……——已建项目中建筑安装工程费及其他工程费等与设备购置费的比例f1、f2、f3……——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数I——拟建项目的其他费用（2）主体专业系数法。以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程（总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等）与工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为拟建项目的建设投资。C=E（1+f1P’1+f2P’2+f3P’3+……）+I式中C——拟建项目的建设投资E——拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费P’1、P’2、P’3……——已建项目中各专业工程费用与工艺设备投资的比重；f1、f2、f3……——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数I——拟建项目的其他费用（3）朗格系数法。这种方法是以设备费购置费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设投资。这种方法在国内不常见，是世行项目投资估算常采用的方法。该方法的基本原理是将项目建设中的总成本费用中的直接成本和间接成本分别计算，再合为项目的建设投资。式中C——建设投资E——设备购置费Ki——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数Kc——管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数4.比例估算法根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资。式中I——拟建项目的建设投资K——已建项目主要设备投资占拟建项目投资的比例n——设备种类数Qi——第i种设备的数量Pi——第i种设备的单价（到厂价格）5.指标估算法根据各种具体的投资估算指标，进行各单位工程或单项工程投资的估算，在此基础上汇集编制成拟建建设项目的各个单项工程费用和拟建建设项目的工程费用投资估算。再按相关规定估算工程建设其他费用、基本预备费等，形成拟建项目静态投资。（1）建筑工程费用估算。建筑工程费用是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，一般采用单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法、概算指标投资估算法等进行估算。（2）设备及工器具购置费估算。A、国内设备和进口设备应分别估算。B、工器具购置费按设备费的一定比例计取。（见基本知识点一）（3）安装工程费估算。安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算投资。安装工程费=设备原价×安装费率安装工程费=设备吨重×每顿安装费安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标（4）工程建设其他费用估算。工程建设其他费用的计算应结合拟建项目的具体情况估算。有合同或者协议明确的费用按着合同或协议列入，没有明确的费用，根据有关工程建设其他费用定额和计算办法估算。（5）基本预备费估算。基本预备费的估算一般是以建设项目的工程费用和工程建设其他费用之和为基础，乘以基本预备费率进行计算。（见基本知识点一）（二）建设投资动态部分的估算建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额（涨价预备费）。动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用计划为基础来计算，而不是以编制的年静态投资为基础计算。（见基本知识点一）（三）建设投资估算表编制按照费用归集形式，建设投资可按概算法或按形成资产法分类。1.按概算法分类，建设投资由工程费用、工程建设其他费用和预备费三部分构成。（见计控教材P128表3.2.3建设投资估算表（概算法））2.按形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用和预备费四部分组成。（见计控教材P130表3.2.4建设投资估算表（形成资产法））（四）建设期利息估算建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其它融资费用。其它融资费用是指某些债务融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用，一般情况下将其单独计算并计入建设期利息（一般题目不出现其他融资费用，都是视为是含在利息中，如果给，相应的加上即可）；估算建设期利息，应根据不同情况选择名义年利率或有效年利率。各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×有效年利率（见基本知识点一）（注意理解计控教材P131表3.2.5建设期利息估算表）（五）流动资金估算项目运营需要流动资产投资，是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般采用分项详细估算法。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。1.分项详细估算法流动资金=流动资产－流动负债流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金周转次数＝360天/流动资金最低周转天数应收账款＝年经营成本/应收账款（年）周转次数预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数存货＝外购原材料、燃料＋其他材料＋在产品＋产成品其中，外购原材料、燃料＝年外购原材料、燃料动力费/分项周转次数其他材料＝年其他材料费用/其他材料周转次数在产品＝（年外购原料燃料、燃料＋年工资福利费＋年修理费＋年其他制造费）/在产品（年）周转次数产成品＝（年经营成本-年其他营业费用）/产成品（年）周转次数现金＝（年工资福利费＋年其他费）/现金（年）周转次数应付账款＝外购原材料、燃料、动力费及其他材料年费用/应付账款周转次数预收账款＝预收的营业收入年金额/预收账款周转次数2.扩大指标估算法扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。将各类流动资金率乘以相对应的费用基数来估算流动资金。一般常用的基数有营业收入、经营成本、总成本费用和建设投资等。扩大指标估算法计算流动资金的公式为：年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率（注意理解计控教材P133表3.2.6流动资金估算表）（六）项目总投资与分年投资计划1.项目总投资及其构成项目总投资估算汇总表人民币单位：万元，外币单位：序号费用名称投资额估算说明合计其中:外汇1建设投资1.1建设投资静态部分1.1.1建筑工程费1.1.2设备及工器具购置费1.1.3安装工程费1.1.4工程建设其他费用1.1.5基本预备费1.2建设投资动态部分1.2.1涨价预备费2建设期利息3流动资金项目总投资（1+2+3）2.分年投资计划分年投资计划表人民币单位：万元，外币单位：序号项目人民币外币第1年第2年…第1年第2年…分年计划（%）1建设投资2建设期利息3流动资金4项目投入总资金（1+2+3）【教材案例】案例一（P1）某拟建年产30万吨铸钢厂，根据可行性研究报告提供的已建年产25万吨类似工程的主厂房工艺设备投资约2400万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，如表1-1所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表1-2。表1－1与设备投资有关的各专业工程投资系数加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.40表1－2与主厂房投资有关的辅助及附属设施投资系数动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程工程建设其他费0.300.120.200.300.20本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率8%（按年计息）。建设期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。预计建设期物价年平均上涨率3%，投资估算到开工的时间按一年考虑，基本预备费率5%。问题：⒈已知拟建项目建设期与类似项目建设期的综合价格差异系数为1.25，试用生产能力指数估算法估算拟建工程的工艺设备投资额；用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与工程建设其他费投资。2.估算该项目的建设投资，并编制建设投资估算表。3.若单位产量占用流动资金额为：33.67元/吨，试用扩大指标估算法估算该项目的流动资金，确定该项目的总投资。答案：[答疑编号502023010301]问题1：解：1.估算主厂房工艺设备投资：用生产能力指数估算法式中：x——生产能力指数取1。2.估算主厂房投资：用设备系数估算法主厂房投资＝3600×（1＋12%＋1%＋4%＋2%＋9%＋18%＋40%）＝3600×（1＋0.86）＝6696万元其中，建安工程投资＝3600×0.4＝1440万元设备购置投资＝3600（1.86-0.4）＝3600×1.46＝5256万元3.工程费与工程建设其他费＝6696×（1＋30%＋12%＋20%＋30%＋20%）＝6696×（1＋1.12）＝14195.52万元[答疑编号502023010302]问题2：解：1.基本预备费计算：基本预备费＝（工程费＋工程建设其他费）×基本预备费率＝14195.52×5%＝709.78万元由此得：静态投资＝14195.52＋709.78＝14905.30万元建设期各年的静态投资额如下：第1年14905.3×30%＝4471.59万元第2年14905.3×50%＝7452.65万元第3年14905.3×20%＝2981.06万元2.涨价预备费计算：涨价预备费＝4471.59×〔（1＋3%）1（1＋3%）0.5（1＋3%）1-1－1〕＋7452.65×〔（1＋3%）1（1＋3%）0.5（1＋3%）2-1－1〕＋2981.06×〔（1＋3%）1（1＋3%）0.5（1＋3%）3-1－1〕＝203.23＋572