互联网金融风险管理研究

互联网金融风险管理研究近年来,信息技术迅速发展,以之为依托的互联网快速成长。随着人们生活的日益互联网化,消费者频繁的互联网活动产生了海量数据,为互联网企业分析消费需求和偏好提供了丰富的数据资源,进而帮助互联网企业逐步拓展金融服务业务,既包括简单支付服务,也包括诸如信贷、资产管理、转账汇款等传统金融机构所从事的金融业务。在不断的发展过程中,随着互联网企业的进一步分工和专业化,部分企业开始将业务重点聚焦于专业金融服务,专门为客户提供多方面的投融资服务活动。互联网金融正带来积极的变化,一是扩展传统支付结算业务之外的金融服务新渠道,不断提高客户的投融资效率,使金融服务更贴近大众;二是随着电子商务模式的不断创新,B2B、B2C等支付服务模式不断推陈出新,结算、担保、融资等诸多领域都出现日新月异的发展。金融和互联网的结合,极大地缩短了金融交易的时间、降低了金融交易的成本,扩大了金融服务的边界,拓展了金融服务市场。但与此同时,虚拟化、高科技化、跨国经营以及监管规则缺位等困扰互联网金融发展的关键问题,也决定了其风险管理比传统金融行业更加复杂。互联网金融创新速度过快,没有现成的风险管理经验可以借鉴,往往游离于现行一行三会监管体系之外。目前,互联网金融相关法律法规仍在制定过程中,基于现有法律框架、职权范围和技术条件,互联网金融监管困难重重。此外,网络的开放性使得互联网金融的潜在风险不容小觑。互联网金融的双重属性决定了其风险较传统金融风险更加复杂多样,更加难以防控。对当前互联网金融风险进行分析判断,梳理归纳互联网金融风险的类型,总结形成的原因以及影响,评估和度量风险,并提出应对互联网金融风险的举措,具有重要的理论价值和现实意义。本文从定性及定量两个角度对互联网金融风险管理展开全面、系统的讨论。第一章为绪论。该章主要阐述本研究的背景、意义、研究方法及篇章结构等。作为一个新兴业态,2013年以来,互联网金融经历了快速发展,与之相伴而生的是大量累积的互联网金融风险,使得互联网金融风险管理变得愈加紧迫、愈发重要。准确识别互联网金融的风险类型及影响,正确处理互联网金融和传统金融风险的关系,借助科学的手段进行风险识别和评估,是互联网金融风险管理的重点。本文全面探讨了互联网金融风险管理,对促进互联网金融健康发展具有非常重要的借鉴意义。第二章理论基础及文献综述分析了互联网金融风险管理的理论基础,并对相关文献进行了综述。与互联网金融相关的理论主要有金融创新理论、普惠金融理论、长尾理论。本文分析了金融风险的特征、类型及金融风险相关理论;并分别从互联网金融基本内涵、模式及特点、互联网金融风险、类型、形成原因与作用机理、度量与评估、监管等方面出发,对相关文献进行了梳理总结。第三章回顾了互联网金融发展历程,分析了互联网金融六大模式的原理与特点。互联网金融诞生10余年,先后经历了四个主要的发展阶段。2013年通常被称为互联网金融元年,2015年被称为互联网金融监管元年。互联网金融发展加剧了现代金融的脱媒化倾向,促进传统金融业同互联网的融合,加快金融市场化改革的步伐并促进金融监管的变革。本章还对第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构及互联网金融门户六大模式分别进行分析介绍。第四章分析了互联网金融风险的主要形式及其影响。互联网金融是信息经济学的重要表现形式,传统金融风险在信息条件下表现出许多新的形式。互联网金融风险主要包括常规风险与特殊风险,其与传统金融风险既有共同之处也存在差异。阐述了互联网金融风险的特征及其生成机理,并分析了互联网金融风险对宏观经济活动和微观经济主体产生的主要影响。第五章为互联网金融风险的综合评估。构建互联网金融风险的综合评估指标体系,借助模糊层次分析法,对互联网金融风险进行综合评估,模糊层次分析对互联网金融风险评估具有良好适用性。研究结果表明互联网金融风险综合评价为高。第六章度量互联网金融风险的大小。以六大模式之一的P2P网贷平台为例,构建了多层次P2P风险评价指标体系,并采用Logistic模型对P2P网贷平台风险进行度量分析。研究结果表明,资产质量、流动性、IT技术实力对风险大小具有显著影响,并且该模型预测准确率超过90%。第七章分析了互联网金融风险企业内部控制问题。从理论层面构建了基于全面风险管理的内部风险控制模型,探讨了内部控制的机制。讨论了互联网金融企业技术风险控制的框架与方法。提出了利用大数据来对互联网金融企业内部风险进行控制的新型风险管理思想。第八章研究了互联网金融风险的监管问题。首先阐述说明监管互联网金融风险的必要性,然后采用演化博弈方法研究互联网金融风险的监管部门与机构间的演化稳定策略,最后提出了风险管理的基本框架,包括监管原则、监管层次、监管路径和监管内容四个方面。第九章归纳主要结论,并提出了加强互联网金融风险管理的政策建议。首先概括总结前文所得的互联网金融风险研究的主要结论,并基于前面章节对互联网金融风险的认识与理解,针对目前的具体情况,提出了解决互联网金融风险的政策建议。