中国远洋控股股份有限公司财务报表分析资料

第1页湖南农业大学东方科技学院课程论文学部：2课程论文题目：中国远洋控股股份有限公司财务报表分析课程名称：财务报表分析评阅成绩：评阅意见：成绩评定教师签名：日期：年月日第2页中国远洋控股股份有限公司财务报表分析一、选择理由随着中国进入WTO之后，国际贸易越来越多，进出口的交易额也越来越大，海洋运输也成为外贸必要的运输路线，并且随着经济的发展海洋运输市场也越来越广大。而中国远洋又是海洋运输业中的佼佼者。但是最近几年没有一家航运企业不在“惨淡”经营，不被严重亏损所困扰。而作为海洋运输业的佼佼者，亏损也是名列前茅，连续两年当了中国的“亏损王”。2011年亏损104.5亿元，2012年亏损95.4亿元，公司在2011年全年业绩亏损后，2012年全年业绩继续亏损。根据上海证券交易所上市规则，公司A股股票将于2012年年报披露后被实行退市风险警示(即“*ST”)。2013年，国际航运市场仍有较大不确定性，运力需求与供给矛盾依然突出，油价等成本高位运行，上述因素将对公司的生产经营产生不利影响。但是2013年扭亏为盈，盈利2.35亿元。，中国远洋算是逃过一劫，如何在亏损了95.4亿元之后转亏为盈，让我产生了浓厚的兴趣，于是我觉得选取中国远洋控股股份有限公司作为例子。对中国远洋2011年至2013年的财务报表进行了分析。中国远洋控股股份有限公司（港交所：1919,上交所：601919）总部设于中国，是中国远洋运输集团航运主业的海外上市旗舰平台。是一家提供综合集装箱航运服务的主要全球供应商之一，业务包括提供集装箱航运价值键内广泛系列的集装箱航运、集装箱码头、集装箱租赁以及货运代理及船务代理服务。二、公司概况1、公司简介中国远洋控股股份有限公司（简称“中国远洋”）于2005年3月3日在中华人民共和国注册成立，2005年6月30日在香港联交所主板成功上市（股票编号：1919），二零零七年六月二十六日在上海证券交易所成功上市（股票编号：601919）。中国远洋是中国远洋运输（集团）总公司（与其下属公司合称“中远集团”，全球第二大综合性航运公司）的上市旗舰和资本平台。中国远洋目前拥有：（1）中远集装箱运输有限公司（“中远集运”）100%权益；（2）中远散货有限运输公司（“中远散运”）、青岛远洋运输有限公司（“青岛远洋”）、中远（香港）航运有限公司（“香港航运”，本公司透过GoldenViewInvestmentLimited持有该公司股权）和深圳远洋运输股份有限公司（“深圳远洋”）100%权益。（3）中远太平洋有限公司（“中远太平洋”，一家于香港联交所上市的公司，股票代码：1199）约51%权益；（4）中国远洋物流有限公司（“中远物流”）51%直接权益，并通过中远太平洋持有中远物流49%权益。中国远洋目前通过下属各子公司为国际和国内客户提供涵盖整个航运价值链的集装箱航运、干散货航运、物流、码头和集装箱租赁服务中国远洋透过全资子公司中远集装箱运输有限公司（“中远集运”）经营集装箱航运及相关业务。截至2007年12月31日，中远集运的船队共经营144艘船舶，419艘干散货船，其中202艘属公司拥有，217艘属租入运力。总运力达32,981,460载重吨，为全球最大的干散货船队，总运力达435,138标准箱。根据CI统计，总运力排名全球第六。在全球超过40个国家和地区的140多个港口挂靠，经营74条国际航线、12条国际支线、20条中国沿海航线及62条珠江三角洲和长江支线。中远集运在全球范围内拥有广泛的销售和服务网络，截至2007年12月31日，中远集运共拥有400多个境内境外销售和服务网点。这些全球性的航线网络和销售、服务网络，使得本集团可以为客户提供优质的“门到门”服务。中国远洋透过控股子公司，中国远洋物流有限公司（“中远物流”，本公司直接持有其51%权益并通过中远太平洋间接持有其49%权益）提供包括第三方物流及船舶代理、货运代理在内第3页的综合物流服务。中远物流在内地29个省、市、自治区、香港及境外建立了400多个业务分支机构。中远物流是国内最大的现代物流服务供应商。中国远洋透过中远太平洋有限公司（“中远太平洋”，一家于香港联合交易所有限公司主板上市的公司，本公司持有其约51%权益）经营码头业务。截至2007年12月31日，中远太平洋在全球投资经营27个码头项目，总泊位达140个，世界排名第五。中国远洋透过中远太平洋下属的佛罗伦货箱控股有限公司（“佛罗伦”）经营集装箱租赁业务。截至2007年12月31日，佛罗伦拥有和代管的集装箱队达1,519,671标准箱，集装箱租赁业务占全球市场份额约13.2%，位居世界第二。另外，本公司还通过中远太平洋的参股联营公司中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（“中集集团”）（中远太平洋于2008年3月24日持有其21.8%的权益）从事集装箱制造业务，中集集团是目前世界最大的集装箱制造公司，占有超过50%的市场份额。作为中远集团上市旗舰和资本平台，集团立足中国，面向全球市场，凭借市场经验和全球性优势，不断提升航运综合能力，拓宽物流服务领域，发展成为全球领先的航运与物流供应商。中国远洋通过下属各子公司为国际和国内客户提供涵盖整个航运价值链的集装箱航运、干散货航运、物流、码头及集装箱租赁服务。其中远洋运输业务占86%以上，因受到航运周期的影响，公司的发展呈现周期性变化。作为中远集团上市旗舰和资本平台，中国远洋立足中国，面向全球市场，凭借市场经验和全球性优势，不断提升航运综合能力，拓宽物流服务领域，发展成为全球领先的航运与物流供应商。推动企业克服行业周期性不利影响，实现企业的螺旋式上升，确保中国远洋的可持续发展。中国远洋认为航运业作为支持全球经济发展的重要产业，应着眼于服务经济社会的长期持续增长，在处理短期利益与长期发展的关系方面，着重于提升长期发展能力。特别是在企业经营遇到市场价格剧烈波动等外部因素挑战情况下，更加集中力量提升自我发展的素质，增强服务经济可持续发展的综合能力。在公司董事会的领导下，2012年中国远洋不断提高经营管理水平，完善公司治理结构，发挥协同优势，全力应对金融危机导致的全球经济衰退带来的严峻挑战，做好冬训，蓄势待发。中国远洋充分认识到，良好的公司治理不仅仅局限在企业内部的经营与管理方面，践行“企业公民”职责已成为现代跨国公司发展的一个趋势。中国远洋始终积极响应国家以及国际社会的号召，科学实施各项公益事业和慈善事业，在促进企业自身快速发展的同时，也进一步树立了中国远洋国际企业公民的良好社会形象。2、公司发起人公司设立时股本总额为7,135,469,787股，发行后总股本：8,919,337,233股。公司全称中国远洋控股股份有限公司英文名称CHINACOSCOHOLDINGSCO，LTD公司简称中国远洋法人代表马泽华公司董秘郭华伟注册资本（万元）1021627.4357行业种类水上运输业公司网址cn.chinacosco.com上市时间2007-06-26发行数量（万股）178386发行价格（元）1第4页发行方式申请表抽签限额认购主承销商中国国际金融有限公司保荐机构中国国际金融有限公司3、2013公司十大股东及其持股情况(一)股东数量和持股情况单位：股截止报告期末股东总数318,262年度报告披露日前第5个交易日末股东总数311,422前十名股东持股情况股东名称股东性质持股比例(%)持股总数报告期内增减持有有限售条件股份数量质押或冻结的股份数量中国远洋运输(集团)总公司国有法人52.015,313,082,84400无HKSCCNOMINEESLIMITED其他25.112,565,231,0880未知全国社会保障基金理事会转持二户国家1.75178,386,745477,199159,724,067未知中信证券股份有限公司其他1.19121,485,9017,288,5540未知中国核工业集团公司其他0.7072,000,00000未知中国中化股份有限公司其他0.3940,000,00000未知五矿资本控股有限公司其他0.3031,000,00000未知中国节能环保集团公司其他0.2323,500,00000未知北京首创投资担保有限责任公司其他0.2020,000,00000未知珠海港控股集团有限公司其他0.1717,400,00000未知中国机械工业集团有限公司其他0.1515,000,00000未知4、公司主营业务范围（1）水上运输业（2）集装箱航运、集装箱码头、集装箱租赁以及货运代理及船务代理服务5、公司在行业中的地位第5页⑴公司目前是我国最大的水上运输业企业总股本为10,216,274,357股；⑵公司营业额在全国海洋运输企业中排名第一；6、股利政策实行固定股利支付率的支付政策，支付的多少由本年利润的多少决定。三、行业状况行业内企业竞争格局（1）.从国内的沿海市场竞争格局来看，由于非中国籍船舶尚不能进入国内市场，沿海干散货主要竞争者为中国远洋等沿海各省市海运类国企。由于今后两年航运市场将会出现供大于求的局面，航运业的竞争将更趋激烈。同时，我国连续出台经济刺激政策应对国际金融危机，这些战略的实施有利于缩短我国航运市场低迷周期，对我国航运企业而言，蕴含着国内沿海航运市场的新货源、新航线的机遇。（2）.未来发展趋势第一、我国以煤为主的能源结构，资源分布、生产力布局和能源消费结构特点决定了“西煤东送”、“北煤南运”的运输格局长期存在，煤炭需求和运输量将继续保持较大幅度的增长；第二、港口、码头接卸能力将不断提高，东南沿海用煤地区建设大型煤炭接卸码头和中转基地缓解船舶压港紧张状况；第三、新船型大型化、经济化是我国航运企业的未来发展方向。水上运输业行业发展趋势1、国际航运业走向巨型化、联合化；2、船队向结构化、大型化、技术化方向发展；3、航运与金融结合日益紧密；4、全球航运重心逐渐移至亚洲；四、关注审计报告的措辞从审计报告的措辞来看，该审计报告是一个无保留意见的审计报告。这就意味着，注册会计师认为，公司的财务报表，符合以下条件：（一）会计报表的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的规定。（二）会计报表在所有重要方面恰当地反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量情况。（三）会计处理方法遵循了一致性原则。（四）注册会计师已按照独立审计准则的要求，完成了必要的审计程序，在审计过程中未受阻碍和限制。（五）不存在影响会计报表的重要的未确定事项。（六）不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项。此无保留意见的审计报告，意味着注册会计师认为财务报表的反映是公允的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。同时也表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以是审计报告的使用者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信任度。五、财务报表2011－2013年中国远洋控股股份有限公司资产负债表报表日期2011-12-31（元）2012-12-31（元）2013-12-31（元）2012年变动率2013年变动率流动资产:货币资金47,890,265,070.5046，836，248，424.8149,063,321,228.98-2.20%4.72%交易性金融资产第6页应收票据361,279,623.96260,371,651.74242,238,272.32-27.92%-6.96%应收账款5,890,943,965.668,690,406,623.644,327,752,661.3747.52%-50.20%预付款项2,910,149,469.022,623,227,009.681,829,984,019.00-9.86%-30.24%应收利息166,895,736.89176,868,103.20313,185,416.525.98%77.07%应收股利547,292,779.3566,514,699.73198,643,760.62-87.85%198.65%其他应收款1,953,793,850.931,593,055,669.741,898,426,073.27-18.