《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案

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精品文档就在这里-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------《外汇交易与实务》习题参考答案——基本训练+观念应用(注:以下蓝色表示删减,粉红色表示添加)第一章外汇与外汇市场一、填空题1、汇兑2、即期外汇远期外汇3、比价4、间接标价法5、国际清偿6、外币性普遍接受性可自由兑换性7、国家或地区货币单位8、外汇市场的4个参与者:外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。(原8、9、10删除)二、判断题1、F2、T3、F4、T5、T6、T7、F8、F案例分析:太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家,其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元,按照原来市场汇率USDI=RMB6.56,公司对外报价每箱为838.41美元。但是由于外汇市场供求变动,美元开始贬值,美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46,此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价,其最终的人民币收入势必减少。因此,公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价,以保证最终收入。问:太顺公司要把美元价格提高到多少,才能保证其人民币收入不受损失?若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变,则在最终结汇时,公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失?解答:⑴为保证人民币收入不受损失,美元价格需提高至:5500/6.46≈851.39(USD)⑵如维持美元价格不变,公司需承担人民币损失为:5500-838.41*6.46=5500-5425.12≈83.87(CNY)第二章外汇交易原理二、填空1、汇率交割日货币之间2、高3、大4、止损位5、买入价卖出价6、大高7、多头8、空头9、售汇10、低9、外汇交易双方必须恪守信用,遵循“一言为定”的原则,无论通过电话或电传,交易一经达成就不得反悔。三、单项选择1、A2、C3、D4、B5、C6、A7、B8、D9、C10、D四、多项选择1、ABCD2、BD3、ABCD4、ABCD5、AC五、判断题1、T2、F3、T4、F5、T案例分析与计算1.下列为甲、乙、丙三家银行的报价,就每一个汇率的报价而言,若询价者要购买美元,哪精品文档就在这里-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------家银行的报价最好?哪家银行的报价最具有竞争性?甲乙丙USD/SGD1.6150/571.6152/581.6151/56USD/FPY110.43/49110.42/47110.44/48GBP/USD1.5472/791.5472/801.5473/78EUR/USD1.2153/601.2152/581.2154/59USD/CHF0.8490/970.8492/980.8493/99AUD/USD0.7120/250.7122/260.7119/25解答:买美元最好的价格是丙、乙、丙、丙、甲、乙报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙丙、乙2.市场USD/JPY=101.45/50,现:A行持美元多头,或市场超买,该行预卖出美元头寸,应如何报价?并说明理由。解答:应比市场价格低。例如:101.40/45。理由:买入价比市场价格低,可减少买入量,卖出价比市场价格低,可增加卖出量,从而减少美元头寸的持有量。3.某日现汇市场美元对日元汇率为USD/JPY:101.55/60。如果A银行持美元多头,或市场已超买,预期美元转跌,该银行须卖出部分或全部美元。银行持有美元多头该银行交易员报出的价格是多少?并说明原因。解答:应比市场价格低。例如:101.50/55。原因:买入价比市场价格低,可减少买入量,卖出价比市场价格低,可增加卖出量,从而减少美元头寸的持有量。4.你希望卖出瑞士法郎、买入日元,市场信息如下:银行USD/CHFUSD/JPYA1.4947/57141.75/05B1.4946/58141.75/95C1.4945/56141.70/90D1.4948/59141.73/93E1.4949/60141.75/85请问:(1)你将从哪家银行卖出瑞士法郎买入美元?汇率为多少?(2)你将从哪家银行卖出美元买入日元?汇率又为多少?解答:(1)从C银行,汇率为1.4956。(2)从ABE银行中的任意一家,汇率为141.75。5.你希望卖出澳元、买入港币,市场信息如下:银行AUD/USDUSD/HKYA0.7117/257.8070/80B0.7115/247.8069/79C0.7118/267.8071/81D0.7119/257.8072/80精品文档就在这里-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------E0.7116/277.8071/78请问:(1)你将从哪家银行卖出澳元买入美元?汇率为多少?(2)你将从哪家银行卖出美元买入港币?汇率为多少?解答:(1)从D银行,汇率为0.7119。(2)从D银行,汇率为7.8072。6.现在市场相对平静,你现在拥有汇率为127.00的1000万美元的空头头寸。你从纽约获得以下消息:“美联储将对美元进行干预,使之更加坚挺。买入美元的数额估计将会很大。”市场上其他交易商美元/日元报价如下:A.127.91/01B.127.92/02C.127.93/03D.127.89/99。这时你接到了一个询价,请问你将如何回复询价?请具体分析。解答:买入价应比市场上最高报价高一些,卖出价应比市场最高价高一些,例如127.93/128.03。因为现在美元头寸是空头,需要买入平仓,而市场上的预测是美元价格将要上涨,因此需要买入价和卖出价都要高于市场价格,才能尽快买入美元,且不卖出美元。7.市场消息显示:英国上月贸易赤字为23亿英镑,而不是市场预测的5亿英镑。你现在的头寸是多空持平,但你接到一个即期英镑/美元询价。市场上其他交易商英镑/美元报价为:A.1.9505/15B.1.8507/17C.1.8500/10C1.8502/12E.1.8503/13F.1.9506/16。请问你将如何回复询价?请具体分析。解答:买入价应比市场上最低报价低一些,卖出价应比市场最低价低一些,例如1.9499/1.9509。因为尽管现有头寸持平,但市场上的预测是英镑价格将要下跌,做英镑空头将会有收益,因此需要买入价和卖出价都要低于市场价格,才能尽快卖出英镑,且不买入英镑。第三章即期外汇交易一、填空题1、现汇现期两个营业日2、电汇汇率3、外币买入价4、外币卖出价5、央行与外汇银行、外汇银行之间、外汇银行与客户二、单项选择1、A2、C3、B4、A5、A三、多项选择1、BC2、ABD3、ABD4、ABD5、ABCD四、判断1、F2、F3、F4、F5、F案例分析1.一天某银行当天公布的外汇牌价是USD1=CAD1.7990/1.8010,USD1=CHF1.4990/1.5010,客户现欲以瑞士法郎向银行购买加拿大元,问银行应给客户什么价格?解答:CAD与CHF的套算汇率为CAD/CHF=1.4990*1.8010//1.5010*1.7990=0.8323/0.8344则银行应给客户0.8344瑞士法郎/加拿大元。2.香港外汇市场美元对港币的电汇汇率是USD1=HKD7.7060/7.7460,港币的年利率为8%,香精品文档就在这里-------------各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------港到美国的邮程为10天,求美元对港币的信汇汇率。解答:美元对港币的信汇汇率为:7.7060*(1-8%*(10-2)/360)=7.69237.7460*(1-8%*(10-2)/360)=7.7322所以,USD/HKD为7.6923/7.7322。3.我国某公司从瑞士进口一种小仪表,瑞士公司有两种报价,一种是100瑞士法郎,另一种是66美元,已知当天的汇率为CHF1=CNY2.9784/2.9993,USD1=CNY4.7103/4.7339,问我国该公司应接受哪种货币报价?解答:将外币报价改本币报价用外币卖出价则:瑞郎改人民币为:100*2.9933=299.33(CNY)美元改人民币为:66*4.7339=312.44(CNY)应择本币报价低者,故应接受瑞士法郎的报价。4.某年8月15日我某公司按当时汇率USD1=EUR0.7056向德国某商人报出销售核桃仁的美元和欧元价,任其选择,该商人决定按美元计价成交,与我某公司签订了数量1000公吨合同,价值750万美元。但到了同年11月20日,美元与欧元的汇率却变为USD1=EUR0.7048,于是该商人提出该按8月15日所报欧元价计算,并以增加3%的货价作为交换条件。你认为能否同意该商人要求?为什么?解答:能。按美元计价,折合欧元为:750*0.7056=529.2(万马克)按欧元计价,增加3%价款后折合美元为:529.2*(1+3%)=545.076(万欧元)545.076万马克/0.7048=773.377(万美元)773.377万-750万=23.377(万美元)比原售价多收入23.377万美元,故同意。第四章远期外汇交易一、翻译下列专业词语1、升水2、贴水3、远期外汇交易4、卖空5、买空二、填空1、固定交割期择期2、畸零期远期交易3、时间期权弹性交割日4、银行营业日5、直接报价法点数报价法三、单项选择1、A2、C

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