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..证券从业资格证书考试考点金融市场基础知识越努力越幸运..越努力越幸运..第一章金融市场体系第一节全球金融体系第二节中国的金融体系第三节中国多层次资本市场越努力越幸运..第一节全球金融体系——是资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场；有以下三层含义：考点1金融市场的概念（掌握）金融市场是进行金融工具交易的场所金融市场反映了金融资产的供给者和需求者之间的供求关系，揭示资金的归集与传递过程包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制——价格机制越努力越幸运..越努力越幸运..考点2金融市场的分类（熟悉）标准内容交易标的物1、货币市场：又称短期资金市场、短期金融市场，是指期限在1年以内的货币资金融通市场；其主要包括同业拆借市场、票据市场、回购协议市场、货币市场基金、大额可转换定期存单市场、短期政府债券市场和银行承兑汇票市场等；2、资本市场：又称长期资金市场、长期金融市场，是指期限在1年以上的资金融通市场，包括以债券和股票为主的有价证券市场和银行中长期存贷款市场。通常，资本市场主要指的是债券市场和股票市场；3、外汇市场：经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。4、黄金市场：专门经营黄金买卖的金融市场。5、保险市场：以保单为交易对象的场所。对象所处阶段发行市场；流通市场地域划分国内金融市场；国际金融市场融资方式直接融资市场；间接融资市场交割时间现货市场；期货市场交易场所场内交易市场；场外交易市场越努力越幸运..越努力越幸运..考点3影响金融市场的主要因素（了解）经济因素法律因素市场因素技术因素越努力越幸运..考点4金融市场的特点（熟悉）1、交易对象的特殊性——以货币资金等各种金融资产为交易对象；2、交易价格的一致性——货币资金的价格是对利润的分配，在平均利润率的作用下趋于一致；3、交易场所的非固定性——有形或无形；4、交易的自由竞争性——交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件；5、非物质化——份额的变动；6、借贷活动的集中性——主要是借贷关系，体现资金所有权和使用权相分离的原则；越努力越幸运..考点5金融市场的功能（掌握）资源配置财富再分配风险再分配配置功能“晴雨表”“气象台”反映功能起着“蓄水池”的作用创造金融资产的流动性、为投资找到出路积累功能直接调节间接调节调节功能越努力越幸运..越努力越幸运..考点6非证券金融市场（了解）1、股权投资市场2、信托市场3、融资融券市场-也称金融租赁、资本租赁证券市场指所有证券发行和交易的场所；非证券金融市场指除了证券以外其他金融工具发行和交易的场所。越努力越幸运..考点7全球金融市场的形成及发展趋势（了解）1、全球金融市场的形成-1602年，荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所，这也是世界上第一个证券交易所，标志着现代金融市场的初步形成。全球金融市场的发展新趋势：1）、一体化趋势2）、证券化趋势3）、金融创新的趋势越努力越幸运..考点8国际资本流动方式（了解）划分方式类型资本的使用期限长短1、长期资本流动：包括国际直接投资、国际证券投资、国际贷款2、短期资本流动：贸易资本流动、银行资本流动、保值性资本流动、投机性资本流动资本跨界流动1、资本流入2、资本流出越努力越幸运..越努力越幸运..考点9全球金融体系的主要参与者（了解）个人工商企业中央银行政府金融机构越努力越幸运..越努力越幸运..考点10金融危机的教训（了解）特征定义金融危机是指金融资产、金融机构或金融市场的危机表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭、濒临倒闭或某个金融市场暴跌等人们预期经济未来将更加悲观整个区域内货币比值出现较大幅度贬值经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减‘经济增长收到打击企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条有时甚至伴随社会动荡或国家政治层的动荡越努力越幸运..越努力越幸运..第二节中国的金融体系考点1我国金融市场的演变历史（了解）1949~1977年的金融市场1978~1984年改革开放初期的金融市场1985~1993年的金融市场1994~2000年的金融市场加入世界贸易组织后的金融市场越努力越幸运..考点2我国金融市场的发展现状（了解）1中央银行4国有重点金融机构监事会Aeneanlaciniabibendumnullasedconsectetur.2金融监管机构银监会、保险证券监督委员会5政策性金融机构3国家外汇管理局6商业性金融机构越努力越幸运..考点3银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况名称内容银行业在我国是指中国人民银行、监管机构、自律组织，以及在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非银行金融机构以及政策性银行；证券业从事证券发行和交易服务的专业行业，是证券市场的基本组成要素之一，主要由证券交易所、证券公司、证券业协会和金融机构组成；保险业指将通过契约形式集中起来的资金，用以补偿被保险人的经济利益业务的行业；信托业信托业指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受托人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为；其他金融行业金融资产管理公司、金融租赁公司、小额贷款公司、汽车金融公司、货币经济公司、消费金融公司、网络贷款公司、信用服务机构等；越努力越幸运..考点3我国金融市场“一行三会”的监管架构“一行三会”是国内金融界对中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会，这4家中国的金融监管部门的简称，此种叫法最高起源于2003年，“一行三会”构成了中国金融业分业监管的格局。“一行三会”均实行垂直管理；机构内容中国人民银行中国人民银行，简称央行，是中华人民共和国的中央银行，也是中华人民共和国国务院的组成部门之一。在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定；中国银行业监督管理委员会简称“中国银监会”或“银监会”，成立于2003年4月25日，是国务院直属正部级事业单位。根据国务院授权，统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构，维护银行业的合法、稳健运行；中国证券监督管理委员会中国证监会为国务院直属正部级事业单位，成立于1992年，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行；垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的领导班子和领导成员；中国保险监督管理委员会简称“中国保监会”成立于1998年11月18日，是国务院直属正部级实业单位越努力越幸运..考点4中央银行的主要职能1、中央银行的性质是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。当代各国的中央银行均居于本国金融体系的领导和核心地位，其主要任务是制定和实施国家金融政策，并代表国家监督和管理全国金融业；2、中央银行的职能管理金融的银行银行的银行政府的银行发行的银行越努力越幸运..考点5存款准备金制度存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是法定存款准备金率（Rc）。商业银行准备存款中超过其法定准备金部分的，即超额准备金（E）。超额准备金占其存款总额的比例就是超额存款准备金率（Re）存款准备金制度的初始意义在于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成控制货币供应量的政策工具；中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷能力，从而间接调控货币供应量（M1）；基础货币（B）：指流通于银行体系之外被社会公众持有的现金（C）与商业银行体系持有的存款准备金的总和（A）。（B=C+A）基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供给总量具有决定性作用。越努力越幸运..越努力越幸运..考点6货币乘数货币乘数的计算公式m=（Rc+1）/（Rd+Re+Rc）其中，m表示货币乘数，Rd、Re、Rc分别代表法定准备金率、超额准备金率和现金在存款中的比率。M0=流通中的现金（C）M1=流动中的现金（C）+活期存款（D）=m*B货币乘数——是指货币供给量对基础货币的倍数关系，简单地说，货币乘数是一单位准备金所产生的货币量（M1）。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小.越努力越幸运..越努力越幸运..考点7货币政策货币政策的最终目标——指政府或中央银行行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施；1）控制货币发行；2）控制和调节对政府的贷款；3）推行公开市场业务；4）改变存款准备金率；5）调整再贴现率；6）选择性信用管制；7）直接信用管制；8）常备借贷便利措施稳定物价充分就业促进经济增长平衡国际收支越努力越幸运..越努力越幸运..货币政策的中介目标和操作目标项目内容操作目标特点是中央银行容易对它进行控制，但它与最终目标的因果关系不大稳定通常采用的操作目标主要有短期利率、商业银行的存款准备金、基础货币等中介目标中介目标是距离政策工具较远但接近于最终目标的金融变量，其特点是中央银行不容易对它进行控制，但它与最终目标的因果关系比较稳定；中介目标必须具备三个特点：可测性、可控性和相关性中介目标的金融指标主要有：长期利率、货币供应量和贷款量越努力越幸运..越努力越幸运..考点8货币政策工具的概念及作用原理项目内容一般性货币政策工具常规性存款准备金制度；再贴现政策；公开市场业务，这三种货币政策工具被称为中央银行的“三大法宝”，主要从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节选择性货币政策工具1、消费者信用控制；2、证券市场信用控制；3、不动产信用控制；4、优惠利率；5、预缴进口保证金其他货币政策工具主要包括直接信用控制工具和间接信用控制工具直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制；其具体手段包括：规定利率限额、采用信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率和直接干预等新货币政策工具常备借贷便利（SLF）：金融机构根据自身的流动性需求，通过资产抵押的方式向中央银行申请授信额度的一种更加直接的融资方式。开启中央银行与商业银行“一对一”的模式。越努力越幸运..越努力越幸运..考点9货币政策传导机制中央银行运用货币政策工具操作目标中介目标最终目标中央银行金融机构金融市场企业、居民等经济行为主体社会各个经济变量越努力越幸运..第三节中国多层次资本市场此外，由于经济生活中存在强劲的内在投融资需求，这就极易产生非法的证券发行与交易活动。这种多层次的资本市场能够对不同风险特征的筹资者和不同风险偏好的投资者进行分层分类管理，以满足不同性质的投资者与融资者的金融需求，并最大限度地提高市场效率与风险控制能力；考点1资本市场的分层特性（掌握）资本市场是指以期限在一年以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所广义资本市场包括两部分：一是银行中长期信贷市场、二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场资本市场是间接投资者与融资者的重要场所。投资者和融资者是资本市场最重要的的两大参与主体。在资本市场上，不同的投资者与融资者都有不同的规模与主体特征，存在着对资本市场金融服务的不同需求。投资者与融资者对投融资金服务的多样化需求决定了资本市场应该是一个多层次的市场体系；狭义资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等有价证券的市场，也称证券市场。越努力越幸运..考点2多层次资本市场的主要内容与结构特征（掌握）项目内容主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、营利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的营利能力。有“国民经济晴雨表”之称二板市场又称创业板市场，是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场