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一、某企业拟购建一套生产装置，所需原始投资200万元于建设起点(第0年末)一次投入，建设期一年，预计第1年末可建成投产。该套装置预计使用寿命5年，采用年限平均法计提折旧，使用期满报废清理时无残值。5年中预计每年可增加税前利润100万元，所得税率25％，资本成本率10％。要求：(1)计算该套生产装置年折旧额；(2)计算该项目各年的净现金流量；(3)计算该项目投资回收期；(4)计算该项目净现值(根据系数表计算)；(5)评价该项目的财务可行性。(注：计算结果保留小数点后两位)年金现值系数表(利率为10％)一、（1）年折旧额=200/5=40（万元）(2)第0年年末净现金流量=-200(万元)第1年年末净现金流量=0（万元）第2年至第6年每年年末净现金流量=100×（1-25%）+40=115(万元)(3)包含建设期的投资回收期=1+(200/115)=2.74(年)或:不包含建设期的投资回收期=200/115=1.74(年)(4)净现值=115×（P／A，10％，5）×（P／A，10％，1）-200=115×3.791×0.909-200=196.29(万元)或：净现值=115×（P／A，10％，6）-115×（P／A，10％，1）-200=115×4.355-115×0.909-200=196.29(万元)(5)由于该项目的净现值大于零，所以具备财务可行性。二、某企业只生产一种产品且产销平衡。该产品上年的销售量为20000件，单价为1200元，单位变动成本为1000元，年固定成本总额为l000000元。要求：(1)计算该企业上年实现的利润额。(2)计算该企业上年保本销售量。(3)假设本年该企业销售量与成本均不变，计算保本售价是多少?(4)如果该企业的产品市场发生了变化，本年需降价5％才能维持上年的销量水平。则企业要达到上年的利润水平，单位变动成本应降低到多少?(假设固定成本不变)二、（1）利润=单价×销售量-单位变动成本×销售量-固定成本=（1200-1000）×20000-1000000=3000000（元）（2）保本销售量=固定成本÷（单价-单位变动成本）=1000000÷（1200-1000）=5000（件）（3）保本单价=（单位变动成本×销售量+固定成本）÷销售量=（1000×20000+1000000）÷20000=1050（元）（4）单位变动成本=单价-（利润+固定成本）÷销售量=1200×（1-5%）-（3000000+1000000）÷20000=940（元）三、某商业企业某一年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初，年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初，年末存货分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。要求：（l）计算该年应收账款周转天数。（2）计算该年存货周转天数。（3）计算该年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算该年年末流动比率。三、（1）应收账款周转天数={360×[（200+400）÷2]}/2000=54（天）（2）存货周转天数={360×[（200+600）÷2]}/1600=90（天）（3）年末速动资产／年末流动负债=1.2（年末速动资产－400）／年末流动负债=0.7解之得：该年年末流动负债=800（万元）该年年末速动资产=960（万元）（4）该年年末流动比率=（960+600）/800=1.95四、、甲公司欲购置一台设备，销售方提出四种付款方案，具体如下：方案1：第一年初付款10万元，从第二年开始，每年末付款28万元，连续支付5次；方案2：第一年初付款5万元，从第二年开始，每年初付款25万元，连续支付6次；方案3：第一年初付款10万元，以后每间隔半年付款一次，每次支付15万元，连续支付8次；方案4：前三年不付款，后六年每年初付款30万元。要求：假设按年计算的折现率为10%，分别计算四个方案的付款现值，最终确定应该选择哪个方案？（计算结果保留两位小数，用万元表示）（P／A，10％，5）=3.7908（P／A，10％，6）=4.3553（P／A，5％，8）=6.4632（P／F，10％，1）=0.9091（P／F，10％，2）=0.8264三、（1）应收账款周转天数={360×[（200+400）÷2]}/2000=54（天）（2）存货周转天数={360×[（200+600）÷2]}/1600=90（天）（3）年末速动资产／年末流动负债=1.2（年末速动资产－400）／年末流动负债=0.7解之得：该年年末流动负债=800（万元）该年年末速动资产=960（万元）（4）该年年末流动比率=（960+600）/800=1.95五、甲公司2008年年初对A设备投资1000000元，该项目2010年年初完工投产，2010年、2011年、2012年年末预期收益分别为200000元、300000元、500000元，银行存款利率为12%。要求：（1）按单利计算，2010年年初投资额的终值。（2）按复利计算，并按年计息，2010年年初投资额的终值。（3）按单利计算，2010年年初各年预期收益的现值之和。（4）按复利计算，并按年计息，2010年年初各年预期收益的现值之和。（F／P，12％，2）=1.2544（P／F，12％，1）=0.8929（P／F，12％，2）=0.7972（P／F，12％，3）=0.7118三、（1）应收账款周转天数={360×[（200+400）÷2]}/2000=54（天）（2）存货周转天数={360×[（200+600）÷2]}/1600=90（天）（3）年末速动资产／年末流动负债=1.2（年末速动资产－400）／年末流动负债=0.7解之得：该年年末流动负债=800（万元）该年年末速动资产=960（万元）（4）该年年末流动比率=（960+600）/800=1.95五、（1）F＝1000000×（1＋12%×2）＝1240000（元）（2）F＝1000000×（1＋12%）^2＝1254400（元）（3）P＝200000/（1＋12%）＋300000/（1＋12%×2）＋500000/（1＋12%×3）＝788154（元）（4）P＝200000×（1＋12%）^(－1）＋300000×（1＋12%）^(－2)＋500000×（1＋12%）^(－3)＝773640（元）1.某企业向银行借入一笔长期借款，借款年利率为9%，借款手续费率0.1%，所得税率25%。请计算该银行借款的资金成本。1.资金成本=9%(1-25%)/(1-0.1%)=0.06818=6.8%2.某企业一项投资方案的资料如下：（单位：万元）初始投资额100第1年利润30第2年利润40第3年利润50第4年利润60按贴现利率为10%计算1至4年，1元的现值系数分别是：0.909，0.826，0.751，0.683，请按净现值法，先计算后再决策该方案是否可行？2.净现值=30×0.909+40×0.826+50×0.751+60×0.683-100=27.27+33.04+37.55+40.98-100=38.840所以方案是可行的。3.红光公司在初创时拟筹资1000万元，现有甲，乙两个筹资方案：要求：（1）分别计算甲、乙两方案的综合资金成本；（2）确定该公司应选择哪一个方案。3.甲方案的资金成本:K=1/10×8%+2/10×9%+7/10×10%=9.6%乙方案的资金成本：K=2/10×8%+3/10×9%+5/10×10%=9.3%经计算分析，应该选择乙方案4.年初将50000元存入银行，若年利率为4%，一年复利一次，3年后的本利和应是多少？如果用单利计算本利和应是多少？50000*(1+4%)^3=60000*1.3108=56243.250000*（1+4%*3）=56000简述财务管理的主要内容财务管理的主要内容其实就是本课程讲述的主要内容。同学可以从教材的章节目录上看到财务管理的主要内容主要有筹资、投资、利润分配……一、短期偿债能力分析和长期偿债能力分析分别有哪些指标？请加以阐述一，偿债能力，是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。衡量短期偿债能力和长期偿债能力的指标有所不同：一、短期偿债能力指标具体包括：企业短期偿债能力的衡量指标主要有两项：流动比率和速动比率。(1)流动比率:流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债×100%①一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强。但流动比率高，不等于企业有足够的现金或存款用来偿债。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，而流动比率等于200%时较为适当;②从债权人角度看，流动比率越高越好;从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降;③流动比率是否合理，不同行业、企业以及同一企业不同时期评价标准是不同的。(2)速动比率:速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货等之后的余额。其计算公式为速动比率=速动资产/流动负债×l00%。其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产二、企业的筹资方式有哪些？请加以阐述。企业的筹资方式有：1、吸收直接投资吸收直接投资指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。其中，吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式;以货币资产出资是吸收直接投资中最重要的出资方式。同时，吸收直接投资的出资方式包括以货币资产出资、以实物资产出资、以土地使用权出资、以工业产权出资、以特定债权出资。2、发行股票股票发行是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。首次发行股票需要满足：发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司;发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力;发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责;发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常;募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务等几个条件。3、融资粗赁融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所有权最终可能转移，也可能不转移。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。满足以下一项或数项标准的租赁，应当认定为融资租赁：(1)在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。(2)承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。(优惠购买)(3)即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。通常是租赁期大于、等于资产使用年限的75%。(4)承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值;出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。通常是租赁最低付款额的现值大于、等于资产公允价值的90%。(5)租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。4、发行债券发行债券，是指企以发售公司债券的方式取得资金的筹资方式。按我国《公司法》、《证券法》等法律法规规定，只有股份有限公司、国有独资公司、由两个以上的国有企业或者两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，才有资格发行公司债券。公司债券是公司依照法定程序发行、约定还本付息期限、标明债权债务关系的有价证券。发行公司债券，适用于向法人单位和自然人两种渠道筹资。发行债券，是一种债务筹