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碳交易——促进节能减排的新方式近几十年以来，全球经济伴随着工业快速发展，资源全面开发，一直处于快速增长的阶段。然而这种增长的背后，也导致了空气中CO2浓度的不断攀升，全球气候变暖、冰川消融已经成为严峻的话题，而这绝不仅是自然界的命题，人类社会经济增长方式将面临重大转变。为减少全球碳排放总量，《京都议定书》对不同国家的碳排放量进行了严格限定，并且规定了三种碳排放量交易的方式，其中中国可以参与的一种交易方式——清洁发展机制（CDM）是在发达国家和发展中国家之间进行的交易。目前中国在全球CDM市场上占据60%多的市场份额，我国政府批准的CDM项目也达500多个，为世界碳减排做出了积极的贡献。通过这种交易方式，欧洲国家获得了碳减排量，将自己的生产成本降低。同时，中国企业也获得了欧洲先进设备、技术和资金支持，缩短了企业本身技术改进的周期，促进了中国制造快速的发展和质量提升。正是由于中国提供了CO2减排的空间，全球碳排放量才有可能降下来，全球气候变暖的脚步也随之放缓，可以说，CDM这种合作方式绝对一个是多赢之举，是近阶段内“中国拯救世界环境的机会”。但是从长远来看，随着中国制造的进一步发展，中国将成为碳减排的义务国之一，成为碳排放量市场上的买主，CDM和碳交易改变的只是碳排放的源地问题，要想从根本上减少碳排放量，就要促进经济增长方式从黑色发展模式向绿色发展模式转变，从高碳经济向低碳经济转变。2009年中国经济工作重点定位为“保增长、扩内需、调结构”，企业生产技术创新提升、加快突破生产技术瓶颈、节约能源和能源综合利用、做好节能减排、发展可再生能源、促进循环经济都是成为“调结构”的关键点。中国经济体量大，在世界制造中的地位突出，但人均能源消费水平低，仅为世界平均水平的1/4，应该进一步把“低碳经济”作为经济发展的方向。所长专栏王德禄2009年1月28日i碳交易和清洁发展机制（CDM）企业研究报告GEI目录1.碳交易背景及基本概念……………………………………………………11.1碳交易产生的背景…………………………………………………11.2碳交易基本概念……………………………………………………32.全球碳交易市场——现状和趋势…………………………………………102.1碳交易市场发展现状………………………………………………102.2基于项目的碳交易市场分析………………………………………163.全球主要碳交易所案例分析………………………………………………213.1芝加哥气候交易所（ChicagoClimateExchange）………………223.2欧洲气候交易所（EuropeClimateExchange）……………………273.3北欧电力交易所（NordPool）……………………………………294.中国碳交易市场分析与展望………………………………………………314.1中国碳交易市场现状………………………………………………324.2中国碳交易市场影响因素…………………………………………344.3中国碳交易前景预测………………………………………………36术语列表………………………………………………………………………39碳交易和清洁发展机制（CDM）1企业研究报告GEI1碳交易背景及基本概念1.1碳交易产生的背景温室气体的大量排放导致的全球气候变暖和气候变化，已经成为当今社会最为紧迫的环境问题。2007年，联合国政府间气候变化专门委员会IPCC(Inter-governmentalPanelonClimateChange)第一工作组审议并通过《气候变化2007：自然科学基础》评估报告。报告指出：到21世纪末，在多种温室气体排放情景下，预估全球地表平均增暖1.1-6.4℃，海平面相应上升0.18-0.59米。同时，高温、热浪、强降水事件的发生频率很可能会增加，热带气旋的强度可能会增强。这将导致极端气候灾害和生态、环境、海洋、地质灾害形势，国土安全、粮食安全、能源安全等形势都更加严峻，政治、经济、社会、文化建设与发展面临更多复杂问题。全球气温上升的诱因中，过度排放二氧化碳占60%，地球上的二氧化碳浓度已逼近警戒线。目前全球二氧化碳浓度已达380ppm1，逼近了450－550ppm的“威胁水平”。《联合国气候变化框架公约》是国际社会应对全球气候变化问题的基本框架。《联合国气候变化框架公约》(UnitedNationsFrameworkConventiononClimateChange，简称《框架公约》)是1992年5月22日联合国政府间谈判委员会就气候变化问题达成的公约，于1992年6月4日在巴西里约热内卢举行的联合国环境发展大会(地球首脑会议)上通过2。《框架公约》是世界上第一个为全面控制二氧化碳等温室气体排放，以应对全球气候变暖给人类经济和社会带来不利影响的国际公约，也是国际社会在对付全球气候变化问题上进行国际合作的一个基本框架。公约于1994年3月21日正式生效。截至2006年11月，公约已拥有189个缔1Ppm即百万分率，1ppm即一百万千克的溶液中含有1千克溶质。此处表示1000千克空气中有0.38千克的二氧化碳。2资料来源：联合国气候变化框架公约碳交易和清洁发展机制（CDM）2企业研究报告GEI约方。公约规定每年举行一次缔约方大会。自1995年3月28日首次缔约方大会在柏林举行以来，缔约方每年都召开会议。公约由序言及26条正文组成。公约有法律约束力，旨在控制大气中二氧化碳、甲烷和其他造成“温室效应”的气体的排放，将温室气体的浓度稳定在使气候系统免遭破坏的水平上。公约对发达国家和发展中国家规定的义务以及履行义务的程序有所区别。公约要求发达国家作为温室气体的排放大户，采取具体措施限制温室气体的排放，并向发展中国家提供资金以支付他们履行公约义务所需的费用。公约建立了一个向发展中国家提供资金和技术，使其能够履行公约义务的资金机制。《京都议定书》的签订使碳交易这种新兴的交易方式应运而生。为了遏制温室气体的排放，1997年12月，在日本京都召开的《联合国气候变化框架公约》缔约方第三次会议通过了旨在限制发达国家温室气体排放量以抑制全球变暖的《京都议定书》。截至2005年8月13日，全球已有142个国家和地区签署该议定书，其中包括30个工业化国家。批准国家的人口数量占全世界总人口的80%。中国于1998年5月签署并于2002年8月核准了该议定书。京都议定书的签订为全球碳交易市场打开了大门。京都议定书规定：到2010年，所有发达国家二氧化碳等6种温室气体的排放量要比1990年减少5.2%。具体说，各发达国家从2008年到2012年必须完成的削减目标是：与1990年相比，欧盟削减8%、美国削减7%、日本削减6%、加拿大削减6%、东欧各国削减5%至8%。新西兰、俄罗斯和乌克兰可将排放量稳定在1990年水平上。议定书同时允许爱尔兰、澳大利亚和挪威的排放量比1990年分别增加10%、8%和1%。为了更好的执行减排任务，议定书采取了灵活的减排方式，包括以下四种减排方式：两个发达国家之间可以进行排放额度买卖的“排放权交易”，即难以完成削减任务的国家，可以花钱从超额完成任务的国家买进超出的额度。以“净排放量”计算温室气体排放量，即从本国实际排放量中扣除森林所吸收的二氧化碳的数量。碳交易和清洁发展机制（CDM）3企业研究报告GEI表1京都议定书实施进程二氧化碳等温室气体排放量（以1990年为基期）国家性质国别核准时间2010年2008-2012年发达国家欧盟德、法、意等2002年5月批准减少5.2%-8%伞式组织美国1998年签署，2001年7月拒绝批准-3%日本2001年7月批准-6%加拿大2001年7月批准-6%爱尔兰2002年8月批准+10%澳大利亚未批准+8%挪威2001年7月批准+1%转型或发展中国家俄罗斯2004年11月批准持平乌克兰持平东欧-5%—-8%中国1998年5月签署，2002年8核准无减排义务*资料来源：2004年美国国情咨文报告及Oxford能源研究学院CLTNOX模型参数可以采用绿色开发机制，促使发达国家和发展中国家共同减排温室气体。可以采用“集团方式”，即欧盟内部的许多国家可视为一个整体，采取有的国家削减、有的国家增加的方法，在总体上完成减排任务。灵活的减排方式使得温室气体排放交易成为可能，碳交易这种新兴的交易方式应运而生。1.2碳交易基本概念1.2.1碳交易碳交易(即温室气体排放权交易)也就是购买合同或者碳减排购买协议(ERPAs)3。碳交易基本原理3资料来源：京都议定书碳交易和清洁发展机制（CDM）4企业研究报告GEI是：合同的一方通过支付另一方获得温室气体减排额，买方可以将购得的减排额用于减缓温室效应从而实现其减排的目标。付款通过一种或多种方式进行：现金、股权资产、债务或者非现金捐助。根据《京都议定书》，各个减排义务国将各自的减排目标层层分解到各个产业部门和企业中，体现为每个排放主体的减排量；各个企业可以选择内部消化，也可以从市场上购买排放额度。碳交易可以分成两大类:第一类是基于配额的交易，通常在发达国家之间进行。买家在“限量与贸易”体制下购买由管理者制定、分配(或拍卖)的减排配额，譬如《京都议定书》下的分配数量单位(AAU)，或者欧盟排放交易体系(EUETS)下的欧盟配额(EUAs)。第二类是基于项目的交易，通常在发达国家和发展中国家进行。买主向可证实减低温室气体排放的项目购买减排额。昀典型的此类交易为清洁发展机制(CDM)以及联合履行机制(JI)，这两种交易机制下分别产生核证减排额(CERs)和减排单位(ERUs)。发达国家在本国的减排成本远远高于发展中国家，从其他国家购买温室气体排放配额要比花费大量资金改进工业技术减排合算得多。举例来说，目前英国工业企业的减排成本每吨至少花费20～30欧元，而通过在中国购买，价格只有7～10欧元。与此同时，碳交易也可以使发展中国家得到发达国家的资金及先进技术。1.2.2交易机制根据《京都议定书》的规定，灵活的减排方式基于三种交易机制，即排放贸易ET(EmissionsTrading)、联合履行JI(JointImplementation)和清洁发展机制CDM(CleanDevelopmentMechanism)。清洁发展机制(CDM)。清洁发展机制是《京都议定书》第12条所确立的合作机制。其主要内容是指发达国家通过提供资金和技术的方式，与发展中国家开展项目级的合作，通过项目所实现的温室气体减排量，可以由发达国家缔约方用于完成在《京都议定书》的减排承诺。CDM项目必须经过第三方独立机构的审定(validated)和核证(verified)，在CDM中，这个碳交易和清洁发展机制（CDM）5企业研究报告GEI化框架公约(UNFCCC)CDM执行理事会批准。机构被称作“指定的经营实体”(DOE)，它必须经过联合国气候变图1CDM交易机制下的交易原理图解专栏一清洁发展机制的运作要求清洁发展机制是一项“双赢”机制：一方面，发展中国家通过合作可以获得资金和技术，有助于实现自己的可持续发展；另一方面，通过这种合作，发达国家可以大幅度降低其在国内实现减排所需的高昂费用。排放交易单位为核证减排额（CERs）。清洁发展机制鼓励发达国家在发展中国家投资，但须遵照严格的项目运作要求：可持续发展要求——项目必须满足环境、社会和经济方面的要求；额外性——项目必须证实在没有清洁发展机制（CDM）情况下是不可能实施的，它们必须额外于正常的业务；东道国的批准——项目必须经过东道国国家指定的主管机构批准;环境影响评价——用以判断GHG减排项目对当地的环境不产生直接有害的影响。碳交易和清洁发展机制（CDM）6企业研究报告GEI联合履行(JI)。联合履行是《京都议定书》第6条所确立的合作机制。主要是指发达国家之间通过项目级的合作，其所实现的温室气体减排抵消额，可以转让给另一发达国家缔约方，但是同时必须在转让方的允许排放限额上扣减相应的额度。相对而言，该机制的谈判进展比清洁发展机制和排放贸易容易得多。排放交易单位为排放减量单位(ER