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Copyright ©2010 YourVersionDan OlsenDan OlsenCEO, YourVersionCEO, YourVersionJune 12, 2010June 12, 2010Product Management 101for StartupsCopyright ©2010 YourVersionWhat IWhat I’’m Coveringm Covering„What is product management?„Understanding customer needs„Prioritization and maximizing ROI on engineering resources„Ease of Use„Using metrics to optimize your productWill post slides to slideshare.net/dan_oCopyright ©2010 YourVersionMy Background„Education„BS, Electrical Engineering, Northwestern„MS, Industrial Engineering, Virginia Tech„MBA, Stanford„Web development and UI design„19 years of Product Management Experience„Managed submarine design for 5 years„5 years at Intuit, led Quicken Product Management„Led Product Management at Friendster„PM consultant to startups: Box.net, YouSendIt, Epocrates„CEO & Cofounder of YourVersion, startup building “Pandora for your real‐time web content”Copyright ©2010 YourVersionQuick Poll of Audience„Work at:„Startup„Established company„Entrepreneurs„Actively working on a startup idea„Product live?„Funding?„Thinking of pursuing a startup idea„Consumer vs. B2B6Copyright ©2010 YourVersionWhat is Product Management?Copyright ©2010 YourVersionProduct Management isCritical Link in Value CreationMarket•Current customers•Prospectivecustomers•CompetitorsProduct ManagementDevelopment TeamCopyright ©2010 YourVersionA Product Manager by any Other Name Would Smell as Sweet„Product managers are sometimes called„Product marketing manager„Program manager„Project manager„Label and definition of role can vary„Based on industry or company„Based on B2C (consumer) vs. B2B (enterprise)„Based on stage of company„Can be area of responsibility vs. actual positionCopyright ©2010 YourVersionA Process View of Product ManagementBusinessStrategyProductStrategyBusinessObjectivesProductObjectivesProductDevelopmentService/SupportMarket/SellLongTermShortTerm“Inbound”ProductManagement“Outbound”ProductManagementCopyright ©2010 YourVersionOverlap in PM and UI Design RolesExternalExternalInternalInternalInterfaceInterfaceProduct ManagementUIUIDesignDesignEngineeringEngineeringQAQAMarketingMarketingSupportSupportProspectiveCustomersExistingCustomersListening to customersEngineeringCopyright ©2010 YourVersionProduct Management’s Job:A Successful Product„Be the expert on the market and the customer„Translate business objectives and customer needs into product requirements„Be the clearinghouse for all product ideas „Work with team to design & build great product„Define and track key metrics„Identify, plan & prioritize product ideas to maximize ROI on engineering resourcesCopyright ©2010 YourVersionDan Olsen, CEO, YourVersionDan Olsen, CEO, YourVersionOO’’Reilly Web 2.0 Expo SFReilly Web 2.0 Expo SFMay 6, 2010May 6, 2010Lean Product Management for Web 2.0 ProductsCopyright ©2010 YourVersionWhat’s So Great about “Lean”?„What’s wrong with being not‐so‐lean?„Startups are at risk until they’re profitable„Funding cocoon only lasts so long„Limited resources„Tech markets move fast„Time is the real enemy„“Time is the scarcest resource and unless it is managed nothing else can be managed.”‐Peter DruckerCopyright ©2010 YourVersionWhat’s the Formulafor Product‐Market Fit?„A product that:„Meets customers’needs„Is better than other alternatives„Is easy to use„Has a good value/price„Simple, right?„It’s easy to understand conceptually what we want to achieve„HOW to achieve it is the hard part15Copyright ©2010 YourVersionUnderstanding Customer NeedsCopyright ©2010 YourVersion„Russians: pencil„NASA: space pen($1 M R&D cost)„Example:„Ability to write in space (zero gravity)Problem Space vs. Solution Space„Problem Space„A customer problem, need, or benefit that the product should address„A product requirement„Solution Space„A specific implementation to address the need or product requirementCopyright ©2010 YourVersionProblem Space vs. Solution SpaceProduct LevelProblem Space(user benefit)Solution Space(product)TurboTaxTaxCutPenandpaperPreparemytaxesFilemytaxesCopyright ©2010 YourVersionProblem Space vs. Solution SpaceFeature LevelProblem Space(user benefit)Solution Space(feature)GmailimporterMakeiteasytosharealinkwithmyfriendsAllowmetoreusemyemailcontactsDesign#1Design#2Design#3DesignPreview with checkboxesUser can edit before import#1NoNo#2YesNo#3YesYesCopyright ©2010 YourVersionHow Do You Prioritize User Benefits and Product Features?„Need a framework for prioritization„Which user benefits should you address?„Which product features to build (or improve)?„Importance vs. Satisfaction„Importance of user need (problem space)„Satisfaction with how well a product meets the user’s need (solution space)„Opportunity =High Importance need with low SatisfactionCopyright ©2010 YourVersionHigh Importance + Low Satisfaction =OpportunityImportance of User NeedImportance of User NeedUser Satisfaction with Current AlternativesUser Satisfaction with Current AlternativesCompetitiveMarketOpportunityLowLowHighHighLowLowHighHighNot Worth Going AfterCopyrig