美国电信AT_T发展历程

CHINAMOBILE中国移动美国电信运营商AT&T介绍IntroductiontotheTelecomCarrierAT&T2010年6月JUN,2010CHINAMOBILE中国移动•美国电信市场发展•AT&T运营概况•AT&T发展策略•启发与思考目录CHINAMOBILE中国移动1876年A.Bell取得电话专利权1877年贝尔电话公司正式成立1878年贝尔公司诉讼西联电报公司侵犯专利权:西联公司退出电话业务贝尔公司保证不进入电报领域贝尔公司在专利保护下的垄断地位形成市场格局：电话在各大城市迅速发展,贝尔公司取得丰厚的垄断利润1893年贝尔电话专利到期，大量电话公司进入竞争：电话公司达到6000家贝尔公司遭受惨重损失，1899年AT&T兼并贝尔电话公司1910年AT&T兼并西联公司AT&T利用长途入网权和交叉补贴(长途对市话补贴)兼并其他电话公司市场格局：1913年全美国仅剩1500家电话公司，3/4倒闭或被兼并全面自由竞争时期（1893-1913）专利保护下的垄断时期（1877-1893）123全面自由竞争全面竞争政府管制下的垄断专利保护下的垄断4长途竞争、本地垄断5美国电信业发展历程CHINAMOBILE中国移动政府管制下的垄断时期（1913-1984）长途竞争、本地垄断时期（1984-1996）1913年美司法部对AT&T第一次反垄断起诉，AT&T承诺停止兼并其它电话公司，退出西联公司股权，承担“普遍服务义务”1910-1920美国各州成立公用事业委员会（PUC）1934年美国电信法通过1949美国政府对AT&T第二次反垄断诉讼，AT&T承诺开放贝尔实验室专利、不经营数据业务市场格局：在政府管制下形成了实质上的AT&T独家垄断1974年美国政府对AT&T提出第三次反垄断诉讼，要求AT&T与24个本地子公司及西电公司分离1981年AT&T同意与本地子公司分离，但要求：保留西电公司、进入计算机行业、进入数据处理业务1982年法院接受AT&T要求，1984年1月1日执行市场格局：原AT&T与西电公司组成新的AT&T，经营长途业务；原AT&T本地子公司组成7个小贝尔，经营本地业务123全面自由竞争全面竞争政府管制下的垄断专利保护下的垄断4长途竞争、本地垄断5美国电信业发展历程CHINAMOBILE中国移动123全面自由竞争全面竞争政府管制下的垄断专利保护下的垄断4长途竞争、本地垄断51996年美国新电信法的“全面自由竞争”：长途公司可以经营本地业务本地公司可以经营长途业务电缆电视公司可以经营电信业务电信公司可以经营信息，影视业务电信公司必须为任何竞争者提供接续任何公司都可以经营上述各种业务美国电信业发展历程CHINAMOBILE中国移动基本国情美国人口密度美国移动电话渗透率运营商竞争强度AT&T业务覆盖区域•美国国土面积与我国基本相当，人口超过三亿，为我国的的四分之一，移动电话渗透率达82.9%，高于我国58.4%•受市场经济影响较大，美国竞争强度与人口密度基本成正比，部分地区覆盖性偏低；与中国相比，市场主导与政府主导的电信市场特征差异明显CHINAMOBILE中国移动USA88.917.18290.0551.5425.5Canada64.821.24440.0949.2417.8HongKong147.644.94470.0420.426.7Singapore135.848.63770.0632.0827.3UK125.5621920.1235.3527.8Germany130.656.61020.1620.5925.3Italy152.788.31310.1626.8724.7Sweden123.6352060.128.0520.9France91.934.22460.1444.3718.3Finland127.512.72440.1233.9118.9Japan85.71.41390.2656.8241Korea93.933200.0830.3417Australia109.944.92180.1134.5732.4每分钟收入ARPU数据业务占收比（%）基本指标对标国家MOU渗透率预付费占比（%）USA2220455.20%UK2240550.60%Germany2920470.20%Italy3020471.70%Canada3110367.40%Australia3120473.30%Sweden3370475.90%France3390378.10%Finland3490377.00%Japan3590377.60%国家垄断指数竞争者数量Top2运营商市场份额(%)市场竞争度比较•美国电信业高竞争、低垄断、高话务、高ARPU、低资费特征国际对标CHINAMOBILE中国移动VerizonWirelessT-MobileLeapWirelessUSCellularSprintNextelAT&T0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%PercentVerizonWireless39.5%39.7%39.5%46.8%43.2%43.6%47.5%46.3%T-Mobile9.1%16.5%18.5%32.0%29.8%29.8%31.1%33.1%LeapWireless5.7%29.5%29.4%31.6%17.1%28.2%17.7%23.5%USCellular23.7%25.9%24.6%21.0%25.2%26.4%21.3%28.9%SprintNextel34.8%34.6%35.4%28.7%21.6%21.7%AT&T31.1%34.4%38.2%35.8%38.3%MetroPCS28.9%29.4%29.9%29.2%30.5%2002(Q4)2003(Q4)2004(Q4)2005(Q4)2006(Q4)2007(Q4)2008(Q4)2009(Q2)国内竞争格局AT&TVerizonSprintNextelT-Mobile$0.0$5.0$10.0$15.0$20.0$25.0$30.0(6,000)(4,000)(2,000)02,0004,0006,0008,0002008AnnualNetAdditionsEBITDAperSubscriberAT&TVerizonSprintNextelT-MobileSource:AnalystReports,CompanyData•AT&T达38.3%，低于Verizon46.3%，在各运营商中位列第二•AT&T08年用户净增规模与Verizon基本相当，但户均利润水平偏低CHINAMOBILE中国移动•美国电信市场发展•AT&T运营概况•AT&T发展策略•启发与思考目录CHINAMOBILE中国移动AT&T发展历程1885年2005年1899年1984年2007年2002年1999年AT&T作为贝尔电话公司的子公司诞生，专门经营长途电话业务作为子公司的AT&T收购其母公司贝尔电话公司1913年、1949年AT&T两度面临反托拉斯法的挑战，但都一一化解在此之前，AT&T几乎垄断了美国的州内、州际和国际电话业务，资产达到1500亿美元，当年1月1日，美国联邦法院颁布的《最终修正案》规定AT&T剥离资产，公司的本地电话业务被分裂出去，公司被被一分为八，除了保留AT&T之外，另外又生出7家小贝尔公司（西洋贝尔、西南贝尔、西部贝尔、太平洋贝尔、南方贝尔、亚美达科和纽新公司收购MediaOneGroup，成为全美最大的有线电视公司卖掉电缆及宽带业务西南贝尔(SBC)合并了AT&T和原来4个小贝尔公司，重新命名为AT&T;同年Verizon收购MCI，美国重新出现通信业双巨头的局面1月8日，AT&T宣布对南方贝尔的收购正式完成，新AT&T成为当时全球第一大电信公司2010年6月，FCC批准AT&T以23.5亿美元收购Verizon无线营业执照，此交易将为AT&T带来160万的新用户，并将其电信网络扩展到18个州CHINAMOBILE中国移动有线部提供语音、数据及其他服务、因特网数据接入、信息服务、视频服务、卫星电视等无线部语音服务宽带接入数据业务......广告出版部因特网广告黄页服务白页服务......其他部门企业ICT客户信息服务手机支付货币运作海外投资等•At&t采用事业部制、按照客户群划分的组织结构，有利于企业快速响应和决策，提供先进的客户服务。公司架构及业务CHINAMOBILE中国移动21.628.436.646.762.582.0110.4140.2160.4180.019.7%22.2%26.0%29.4%34.3%39.5%47.4%54.9%59.3%63.1%0204060801001201401601802002000200120022003200420052006200720082009MillionsofSubscribers0%10%20%30%40%50%60%70%DataPenetrationRateDataSubscribersDataPenetration•公司用户ARPU与MOU近几年基本保持稳定，数据业务渗透率快速提升；•相对而言，美国用户对收发EMAIL、购买铃音、下载应用程序等数据业务偏好较高业务表现：用户消费47.2344.1741.2139.3236.981.552.313.524.766.562030405020042005200620072008话音短信非短信数据业务49.4147.7246.8247.0847.096237086927147347697517087350300600900050605120606061207060712080608120906CHINAMOBILE中国移动电信服务业消费价格指数所有商品平均价格指数电信服务业平均价格指数话务量与单价增幅对比0.100.090.070.070.060.0600.060.12200320042005200620072008每分钟收入（元/分钟）0.510.430.330.270.200.140.110.100.090.0800.30.61999200020012002200320042005200620072008国际长途资费（元/分钟）业务表现：资费走势CHINAMOBILE中国移动网络覆盖用户份额01020304050607080901002006200720082009PercentofU.S.PopulationHSPAEV-DOWiMax业务表现：3G市场CHINAMOBILE中国移动631118912401230080016002006200720082009亿33%33%32%31%12%10%10%10%0%20%40%2006200720082009EBITDA率净利率28946749650414030231531403006009002006200720082009主营业务成本销售及管理费用亿•2009年AT&T收入达1230亿，主营业务成本、销售管理费用合计818亿，EBITDA率31%，净利率10%•近几年，AT&T收支、盈利相对平稳，美国通信行业进入稳定发展期收入趋势成本投入盈利表现财务表现：概况CHINAMOBILE中国移动•AT&T目前收入的95%来自于有线及无线两个部门，广告出版及其他部门贡献较小•无线部门收入保持了较好的增长态势，当年增幅达15.5%；有线部仍未收入主要来源，但正逐步萎缩；其他业务受经济发展影响亦为负增长55%40%4%1%wrelinewielessadvertising&pbulishingother184925467715.5%-6.2%-10.4%-2.7%wrelinewielessadvertising&pbulishingother亿公司：4.3%主要部门及收入占比收入规模及增幅财务表现：主要部门CHINAMOBILE中国移动1.91.92.22.120