项目8：资金需要量的预测

学习创造价值！制作：《EXCEL在财务中的应用实训》编写组ＱＱ交流群：57702538邮箱：[e-mail]项目8：资金需要量的预测主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》公司筹集资金首先要对资金需要量进行预测。公司对固定资产资金需要量的预测一般是通过投资决策、编制资本预算完成的。在公司正常经营的情况下，资金的预测主要是对流动资金需要量进行测算。本章主要介绍销售百分比法高低点法回归直线法资金预测模型主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》实训1：用销售百分比法预测资金需要量实训目的掌握IF函数及数据有效性在实务中的应用技巧，能在Excel中制作下拉式菜单，能够制作一个通用的销售百分比法资金需要量预测模型。掌握在Excel中的公式输入，能正确运用“+”、“-”、“*”、“/”等运算符进行相关数据的计算。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》实训资料请根据江南公司资产负债表、利润表等相关资料见表8-1、8-2.采用销售百分比法预测该公司20×9年资金需要量。其它资料如下：销售增长率通过计算营业收入三年平均增长率确定；营业净利率通过计算近三年的平均营业净利率确定；固定资产投资金额按投资计划表金额495万元确定；股利支付率假定为30%。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》操作向导1.销售百分比法的基本原理销售百分比法是在分析资产负债表有关项目与销售额关系的基础上，根据市场调查和销售预测取得的资料，确定资产、负债和所有者权益的有关项目占销售的百分比，并依此推算出流动资金需要量的一种方法。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》采用销售百分比法预测资金需要量的步骤如下：（1）根据历史数据，预计销售收入增长率；（2）计算资产负债表中敏感项目与销售收入的百分比。•敏感项目和非敏感项目•敏感项目与销售额的百分比•=（基期敏感项目数额÷基期销售额）×100%（3）计算需要增加的资金；•需增加的资金=增加的资金―增加的自发性负债（4）计算内部留存收益增加额；•＝预计销售额×计划销售净利率×（1―股利支付率）（5）计算外部融资需求。•＝（资产销售百分比×新增销售额）－（负债销售百分比×新增销售额）－留存收益增加额主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》2.Excel中销售百分比法资金需要量计算模型的设计（1）搜集整理企业近年来的销售、盈利情况资料。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》（2）资产负债表敏感性分析选择表设计。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》选择C4：C54单元格，执行【数据】/【数据有效性】，打开【数据有效性】窗口，进行如下设置见图8-4。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》（3）计算敏感项目销售百分比。“敏感项目与销售额的百分比•=（基期敏感项目数额÷基期销售额）×100%•在D5单元格中输入“=IF(C5=是,B5/利润表!$B$3,)”（4）计算敏感性资产、敏感性负债销售百分比之和。在D28单元格中输入“=SUM(D4:D27)”在D54单元格中输入“=SUM(D31:D53)”主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》公司每增加销售收入100元，需要增加53.28元的资产，同时，增加34.83元的商业信用（属自发性负债筹资）。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》（5）计算预计年度需要增加的资金（6）计算预计年度内部留存收益数额（7）计算外部融资需求主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》【操作提示8-1】数据有效性的作用你可偿试一下，修改资产负债表中敏感项目，最终的计算结果是否发生变化？。在这里，数据有效性的设置能发挥出较好的作用。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》实训2：用回归直线法预测资金需要量实训目的能够调用Excel中的分析工具库中工具用于财务实务决策。能够正确使用分析工具库中的回归分析法，能正确设置Y值与X值，能根据计算结果编写分析项目的回归公式。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》实训资料假设中南公司20×4~20×8年度的资金占用与销售收入之间的关系见表8-3。假设20×9的预计销售收入为700万元。请用回归分析法预测中南公司20×9年的资金需要量。年度20×420×520×620×720×8业务量x(万元)500520480540690资金占用y(万元)100110120125130主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》操作向导1.回归直线法的基本原理y=66.3503＋0.0928x20×9年的资金需要量•=66.3503＋0.0928×700=131.31（万元）xbnay2xbxaxy22xxnyxxynbnxbya主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》2.利用EXCEL分析工具库来进行公式的设置（1）加载宏,选择分析工具库。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》（2）选择回归分析方法。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》（3）设置因变量和自变量计算区域。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》(4)编辑资金预测的线性回归公式。写出资金预测的线性公式：y=66.3503+0.0928x。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》实训3：用高低点法预测资金需求量实训目的掌握MAX、MIX函数的使用，能够利用该函数在一组数据中找到最大值与最小值；理解HLOOKUP函数的使用，能够利用该函数在指定的数据表中按照指定的查找条件在数据表的首行查找，并能精确返回指定行数的值。掌握CONCATENATE函数的使用，能够利用该函数将多个单元格中的数字或文本合成一个简要的字符串。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》实训资料假设中南公司20×4~20×8年度的资金占用与销售收入之间的关系见表8-6。假设20×9的预计销售收入为700万元。请用高低点法预测中南公司20×9年的资金需要量。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》操作向导1.高低点法的含义高低点法（High-lowMethod）是利用代数式y=a＋bx，选用一定历史资料中的最高业务量与最低业务量的所对应的资金需求之差，与两者业务量之差进行对比，求出单位业务量的变动资金需求，然后将其代入高点或低点的资金需求公式，求出固定资金需求的方法。然后再利用y=a＋bx预测资金需要量。lhlhxxyybhhbxyallbxya主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》2.编制资金需求预测的线性公式【知识链接8-1】MAX与MIN函数MAX函数用于返回一组值中的最大值。•其语法为：MAX(number1,number2,...)MIN函数则是返回一组值中的最小值。•其语法为：MIN(number1,number2,...)式中的，Number1,number2,...是要从中找出最大值的1到255个数字参数。主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》【知识链接8-2】HLOOKUP函数当比较值位于数据表的首行，并且要查找下面给定行中的数据时，请使用函数HLOOKUP。当比较值位于要查找的数据左边的一列时，请使用函数VLOOKUP。HLOOKUP中的H代表“行”。其语法为：•HLOOKUP(lookup_value,table_array,row_index_num,range_lookup)主教材：钭志斌，高等教育出版社，《EXCEL在财务中的应用实训》