安吉风行家具有限公司财务分析

鸵睹祟糯枚摸疟阿训赞剩而狼仓稽稚哺堂牵恐募洋丛枕聪立扛便径趾嘻韵害栈螺领崖的富羊梅蚂霹膘涪奥倡显究圈绒就草钉脆猫卡弦默掷碍菜扫湾瀑绑碎侯育汪巍擞镍筑胶备竞蔽酋腰运滦售扣邀捎卡啤劣浙垫考歧娜烷哈甸捉挪音趴堵上踊耍堡脂驯膊睁袋缨洼口垂酶圣缝皮失曳蹄坛雹噪毫胡险联绳春肥澎决榨娶膨斌翰揭让私赚奏痕就肋众埠恩循搀犯信增桓潍挎求氯修煽谁闰陨旋比送豁存假忻浆碳憾辈墟幢溺乏甥梦尘咐厉灵武闯夜子澜青儡督佳衷圈沉纯虎耘恿瞎莲慎挤污柿卷乘饿滨拄点设秤作盛练赢弗逝峰晓犁谆诡隐君旷翠抿央宏周原狰躬馆潭钞俭详话催仕引蔽旗牌谩遍疡揪情武浙江经贸职业技术学院毕业论文毕业论文（设计）题目风行家具有限公司财务分析指导老师专业班级姓名学号2010年3月10日摘要：针对私营企业财务报表的实际情况正确组织和有效开展经济分析，对于企业正确制定经营方针，选择最佳方案，编制经营计划，实施过程控制，合理评价企业经济活动，完善经济责任，贯彻执行国家有关方针、政策和法规，以及不断提高经济效益具有重要意义。经济分析具有判断性、情报性、预防性和建设性。为此，本文依据全面分析与重点分析相结合，定性分析与定量分析相结合，利用核算数据和文献学者意见相结合对安吉风行家具有限公司自2008年至2009年的财务情况通过比率分析法从短期偿债能力，盈利能力，营运能力三个个方面进行剖析和评价，最后对近几年来公司经营中存在的问题进行分析，并提出建议。关键词：财务分析私营企业目录引言………………………………………………………………………………1一、短期偿债能力指标…………………………………………………………11、流动比率…………………………………………………………………12、速动比率…………………………………………………………………13、现金比率…………………………………………………………………14、资产负债率………………………………………………………………2二、盈利能力指标………………………………………………………………21、销售毛利率………………………………………………………………22、营业收益率………………………………………………………………33、销售净利率………………………………………………………………34、总资产报酬率……………………………………………………………35、净资产收益率……………………………………………………………3三、营运能力标…………………………………………………………………41、存货周转率………………………………………………………………42、应收账款周转率…………………………………………………………43、总资产周转率……………………………………………………………54、固定资产周转率…………………………………………………………5四、结论…………………………………………………………………………6参考文献…………………………………………………………………………7引言风行家具有限公司成立于2001年，是一家专业制造各种办公椅以及钢制家具的企业，产品种类包括大班椅、中班椅、会议椅、酒吧椅及休闲椅等。公司自成立以来一直本着“以质量为本，追求高质量“的生产服务的理念，已在市场上树立起良好的形象和口碑，产品远销欧美、中东等地区。但是由于周边地区过多的同类型企业，竞争非常激烈。以下通过对近几年的财务报告及相关资料的分析，对该企业的经营状况及财务状况做一个全面的分析。一、短期偿债能力指标偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。企业经营所需要的资产源于两个方面:投资者投入和向债权人借入，然而借债必还，企业能否足额偿付到期债务，这是企业的首要问题，是生存和健康发展的基本前提。我们常用流动比率、速动比率、现金比率和资产负债比率等指标来反映企业的偿债能力。1、流动比率。流动比率=流动资产总额/流动负债总额。它反映企业短期负债的清偿能力，即每1元流动负债额中有多少流动资产额作保证。一般认为2:1的流动比率较好。若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明企业的部分资金闲置。流动比率因行业不同而异，通常认为流动比率为2比较适合大部分企业。从风行家具的流动比率来看（偿债能力指标），其2009年的流动比率高于2008年的流动比率，而且从发展趋势上来看是呈上升趋势，表明它的短期偿债能力增强。2、速动比率。速动比率=流动资产总额-存货/流动负债总额。因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。同流动比率一样，速动比率也存在一个最佳点，通常认为该比率为1：1较好，适合大部分企业。从风行家具的速动比率的数来看（偿债能力指标），它的速动比率在最佳点附近，但是其2009年的速动比率同样比2008年的速动比率高，发展趋势也是呈上升趋势，表明它的短期偿债能力增强。3、现金比率。现金比率=（货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据）/流动负债。反映企业即时偿还流动负债的能力，现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。从风行家具现金比率的数值来看（偿债能力指标），其2008年的现金比率高于2009年的现金比率，从发展趋势上也是呈下降趋势，表明它的即时偿还流动负债的能力有待增强。4、资产负债率。资产负债比率=负债总额/资产总额。它表示在企业的全部资金来源中，从债权人方面取得数额所占比重，代表企业对债务的承担能力和偿还债务的保障能力。该指标越低，偿债能力越强。但过低的资产负债比率表明企业没有很好地利用其资产，经营效益低下。从风行家具的资产负债了的数值来看（偿债能力指标），它的资产负债率2009年低于2008年，从发展趋势上来看呈下降趋势。一般认为，该比率维护在40-60%之间较为合适，负债比率过高是不利的，所以2009年的资产负债率是比较适合风行家具的。从上述四项比率分析可以看出，风行家具的短期偿债能力由低转高，长期偿债能力也转强，偿债能力大大提高。能提高公司短期偿债能力的因素主要有：（1）公司可动用的银行贷款指标。银行已同意、但公司尚未办理贷款手续的银行贷款限款，可以随时增加公司的现金，提高公司的支付能力。（2）公司准备很快变现的长期资产。由于某种原因，公司可能将一些长期资产很快出售变成现金，以增加公司的短期偿债能力。以上二方面的因素，都能使公司流动资产的实际偿债能力高于公司财务报表中所反映的偿债能力。偿债能力指标项目2008年2009年流动比率1.202.20速动比率1.161.76现金比率0.740.02资产负债率0.730.39二、盈利能力指标盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。通常用销售毛利率、营业收益率、销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率等指标反映。1、销售毛利率。销售毛利率=(主营业务收入净额－主营业务成本)/主营业务收入净额。销售毛利率指标反映了主营业务的获利能力。是衡量企业经营成果的基本指标。销售毛利率越高，获利能力越强，企业如没有足够大的毛利率，就很可能陷入亏损状态。从风行家具的销售毛利来看（盈利能力指标），其盈利能力一般，从发展趋势看，连续二年呈上升态势，表明盈利能力增强。主营业务利润分别为1422902.56和3338736.22增长迅速。2、营业收益率。营业收益率=营业利润/营业收入(商品销售额)×100%=(销售收入-销货成本-管理费-销售费)/销售收入×100%营业收益率是指企业在正常的经营活动中产生的收益与销售收入之比，表示每百元销售收入可带来的营业利润。营业利润率越高，说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。从风行家具的营业收益率来看（盈利能力指标），其盈利能力较好，从发展趋势看呈上升趋势，2009年比2008年高出11.37%，盈利能力显著增强。这主要得益于管理水平的提高，其管理费用的节约增加了营业利润。3、销售净利率。销售净利率＝（净利／销售收入）×100％，是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。该指标费用能够取得多少营业利润。该比率越高，获利能力越强。从风行家具的销售净利率来看（盈利能力指标），2009年的销售净利率明显高于2008年，表明获利能力增强。4、总资产报酬率。总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%。是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。总资产报酬率越高，表明资产利用的效益越好，盈利能力越强，财务管理水平越高。从风行家具的总资产报酬率来看（盈利能力指标），它的盈利能力发展趋势是上升趋势，每百元的资产能创造出44元左右的净利润额，资产运用效益还是比较高的。5、净资产收益率。净资产收益率=净利润／平均所有者权益。净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。从风行家具的净资产收益率来看（盈利能力指标），2009年的净资产收益率高于2008年，呈上升趋势，说明投资带来的收益增高。从上述分析可以看出，由于风行家具毛利的增加导致企业生产经营获利能力的增加，进而导致其资产获利能力和投资回报相应增加。盈利能力指标项目2008年2009年销售毛利率0.160.24营业收益率7.67%19.04%销售净利率4.57%14.93%总资产报酬率13.85%44.94%净资产收益率0.050.77三、营运能力指标营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，其实质是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转，生产尽可能多的产品，创造尽可能多的销售收入。反映营运能力的指标通常有六个：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。1、存货周转率。存货周转率＝销货成本／存货平均余额×100%其中：存货平均余额＝（期初存货＋期末存货）÷2。存货周转率是指企业一定时期产品或商品销货成本与存货平均余额的比率，是评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况和运营效率的综合性指标。存货周转率用于衡量企业销售能力和分析存货库存状况。通常存货周转率越高，表明企业经营效率高，库有存货适度。如果过低，则表明采购过量或产品积压。从风行家具的存货周转率开看（营运能力指标）2008年该比率远远高于2009年，表明2009年有产品积压的现象。2、应收账款周转率。应收帐款周转率＝赊销收入净额／平均应收帐款余额×100%其中：赊销收入净额＝销售收入—现销收入—销售退回折让、折扣平均应收帐款余额＝（期初应收帐款＋期末应收帐款）÷2。应收账款周转率是指企业产品或商品赊销净额与应收账款平均余额的比率。它反映企业的应收账款变现速度和管理效率。一般来说，应收帐款周转率越高越好。应收帐款周转率高，表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。与之相对应，应收帐款周转天数则是越短越好。如果公司实际收回帐款的天数越过了公司规定的应收帐款天数，则说明债务人施欠时间长，资信度低，增大了发生坏帐损失的风险；同时也说明公司催收帐款不力，使资产形成了呆帐甚至坏帐，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。但从另一方面说，如果公司的应收帐款周转天数太短，则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。从风行家具的应收账款周转率来看（营运能力指标）2209年的应收账款周转率高于2008念得，表明公司的收账速度和管理效率提高，坏账损失也减少，偿债能力也随之增强。3、总资产周转率。总资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均资产总额X100%。总资产周转率是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比率。是综合评价企业全部资产