金德精密发展战略梳理内部经营分析报告5

版权所有严禁翻印机密发展战略梳理——内部经营分析报告二零零六年十二月十一·金德精密·李鸿飞深圳市逸马管理顾问金德集团有限公司发展战略梳理之一发展前景分析报告发展战略梳理之三发展战略报告发展战略梳理之二内部经营分析报告版权所有严禁翻印2/68第2页编制批准李鸿飞张远坤审核马瑞光2006年12月11日2006年12月18日2006年12月12日确认翁正德2006年12月18日报告编制版权所有严禁翻印3/68第3页本报告分五部分，现在阅读的是一、金德基本经营状况二、金德各子公司经营比较三、金德产品、地区、客户分析四、金德与竞争对手比较五、主要结论版权所有严禁翻印4/68第4页金德是一家从事精密五金生产的企业集团，在深圳、东莞、苏州、上海设有生产基地，为日本为主的国际客户提供生产服务组织结构业务和产品主要客户使命与愿景使命•Toassumeresponsibility,strivetoexcelandcontributetosocietyareourcommitmentsinourstridetowardssuccess.•Ourgoalsarefarandhigh,Wecultivatefortomorrow.愿景•Tobeworld’sleadingsheetmetalproductsmanufacturer.Beingpeopleoriented,havinginnovativespirit,embracingtechnologies,throughaneffortofcontinuousimprovement.金德控股金德实业金德利赉金德配件金德德镁深圳西丽苏州金德利赉eAUTO上海东莞日本客户理光柯尼卡美能达富士施乐佳能施乐非日本客户信浓其他金属模具设计与制造精密金属零件其它办公自动化设备零件家电设备零件通讯设备零件汽车配件其它版权所有严禁翻印5/68第5页金德集团经过近二十年的高速发展，已经成为具有一定规模的中型企业数据来源：金德内部每年度销售数据，其中2006年为预测值，因无集团除实业外2002年前的经营数据，故未合并集团其他子公司2002年及以前的经营数据。金德集团历年销售额及增长率11141832365764859412512218024822822729139345153927.3%28.6%77.8%12.5%58.3%12.3%32.8%10.8%33.1%-2.5%47.2%37.7%-7.9%-0.5%27.9%35.4%14.6%19.5%01002003004005006001988年1989年1990年1991年1992年1993年1994年1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年-20%0%20%40%60%80%100%销售额（百万港元）增长率（%）版权所有严禁翻印6/68第6页2000年后，金德集团下属主要企业金德实业进入比较缓慢的增长时期，集团的发展主要依赖于新子公司的成立与发展1988年361992年2482000年3462006年58实业利赉38德镁84苏州3001004002005006001136539248数据来源：金德内部每年度销售数据，其中2006年为预测值，因无集团除实业外2002年前的经营数据，故未合并集团其他子公司2002年及以前的经营数据。版权所有严禁翻印7/68第7页从金德的发展史看，表现为创立期、主业高速发展、多元化发展三个特征较为明显的阶段1988年1992年2000年年销售额(亿港元)1987年，金德精密五金有限公司成立，从事精密金属冲压制品生产与销售1990年，在深圳设立深圳金德实业制品厂1993年，在金德实业建立了数控冲压车间1997年3月，在香港成立金德（利赉）五金零件制品有限公司1998年7月，建立金德集团架构2000年2月，成立金德创意金属产品有限公司，生产置物架2002年，成立金德利赉五金制品（深圳）有限公司2002年4月，成立金德精密配件（苏州）有限公司2002年9月，金德利赉建立金德利赉精密机电部件（上海）有限公司KRC2004年3月，金德实业与美国BOYD公司合作成立宝德（亚洲）有限公司2006年11月，金德利赉成立公司德利赉精密五金制品（深圳）有限公司。多元化发展创立主业高速发展2006年314256版权所有严禁翻印8/68第8页在2000年后，金德虽在营业额取得了一定的发展，但整体的经营效益却不好金德1999年至2006年销售额与税前利润18024822822729139345153965.453.235.124.425.135.367.172.401002003004005006001999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年销售额（百万港元）税前利润（百万港元）数据来源：金德内部每年度销售数据，其中2006年为预测值，因无集团除实业外2002年前的经营数据，故未合并集团其他子公司2002年及以前的经营数据。版权所有严禁翻印9/68第9页本报告分五部分，现在阅读的是一、金德基本经营状况二、金德各子公司经营比较三、金德产品、地区、客户分析四、金德与竞争对手比较五、主要结论版权所有严禁翻印10/68第10页金德集团子公司中，金德实业销售额最大，金德配件销售额增长最快金德集团子公司销售额比较244.2283.7296.4346.034.539.262.971.06.535.157.584.05.635.534.137.90501001502002503003504002003年2004年2005年2006年金德实业金德利赉金德配件金德德镁单位：百万港元数据来源：金德内部经营资料，2006年年度值为按前10个月平均值趋势预测。版权所有严禁翻印11/68第11页从毛利来看，金德实业贡献最大，但金德配件增长最快金德集团子公司毛利比较92.8490.12109.02-20.3026.6238.08-3.0614.1222.28-0.339.848.48-0204060801001202003年2004年2005年2006年金德实业金德利赉金德配件金德德镁数据来源：金德内部经营资料，2006年年度值为按前10个月平均值趋势预测。单位：百万港元版权所有严禁翻印12/68第12页从税前利润来看，金德实业贡献最大，金德配件增长最快，2006年已达到金德实业的一半以上金德集团子公司税前盈利比较25.7016.3935.6236.602.365.2412.109.24-2.666.2013.1620.40-0.337.516.196.12(5)05101520253035402003年2004年2005年2006年金德实业金德利赉金德配件金德德镁数据来源：金德内部经营资料，2006年年度值为按前10个月平均值趋势预测。单位：百万港元版权所有严禁翻印13/68第13页金德实业与金德配件毛利率比较接近，但其2006年税前盈利率却不到金德配件的一半，说明其成本控制能力差于金德配件金德集团子公司毛利率比较38.0%31.8%36.8%58.9%67.9%60.6%47.2%40.2%38.7%5.9%27.7%24.9%0%10%20%30%40%50%60%70%80%2003年2004年2005年2006年金德实业金德利赉金德配件金德德镁金德集团子公司税前盈利率比较10.5%5.8%12.0%10.6%6.8%13.4%19.2%13.0%-41.0%17.7%22.9%24.3%-5.9%21.1%18.2%16.1%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%2003年2004年2005年2006年金德实业金德利赉金德配件金德德镁数据来源：金德内部经营资料，2006年年度值为按前10个月平均值趋势预测。版权所有严禁翻印14/68第14页金德实业近年增长速度放缓十分明显，2000年后年均增长仅为6.4%，而其2000年前的年均增长速度高达31.3%金德实业历年销售额及增长率11141832365764859412512218024822822729128529334627.3%28.6%77.8%12.5%58.3%12.3%32.8%10.8%33.1%-2.5%47.2%37.7%-7.9%-0.5%27.9%-2.1%2.8%18.2%0501001502002503003504001988年1989年1990年1991年1992年1993年1994年1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年-20%0%20%40%60%80%100%销售额（百万港元）增长率（%）数据来源：金德内部经营资料，2006年年度值为按前10个月平均值趋势预测。版权所有严禁翻印15/68第15页近年金德实业在业务开发和成本控制方面都存在一定问题税前利润费用毛利率销售收入销量价格销售费用管理费用财务费用其它XX–+++病症原因•销售额近几年增长乏力•营销能力不强，新客户、新市场、新业务开发较少•产能限制，产能的投入不足•毛利率较高，但没有转化为税前净利率。•成本控制能力较差•管理费用较大•管理人员、职能人员比重偏高版权所有严禁翻印16/68第16页金德集团四子公司比较，金德配件发展速度快且盈利能力强，而金德实业发展速度慢且盈利能力较弱弱强盈利能力慢快发展速度利赉配件德镁主要原因分析经营目标定位很低产能投资不足营销能力不强，新客户、业务较少销售费用、管理费用、财务费用控制能力较差管理和职能队伍庞大,集团职能没有明晰实业金德实业无论发展速度和盈利能力均落后于其他兄弟公司版权所有严禁翻印17/68第17页本报告分五部分，现在阅读的是一、金德基本经营状况二、金德各子公司经营比较三、金德产品、地区、客户分析四、金德与竞争对手比较五、主要结论版权所有严禁翻印18/68第18页金德虽涉及多个产品，但其主业集中金德实业与金德配件的精密五金冲压制品业务精密五金冲压制品29.6百万港元78.5%注：数据来源金德集团2005年数据精密切割零件6.3百万港元13.9%金德实业＋金德配件金德利赉金德德镁组装产品3.4百万港元7.6%文仪设备零件通讯设备零件医疗设备零件汽车设备零件消费机器零件金德主要业务与产品版权所有严禁翻印19/68第19页金德的销售收入70%以上来自于文仪设备零件业务，但其利润率较低，而通讯、医疗器材、汽车部件等零件销售额较小，但有较高的利润率注：以金德实业为例金德实业2004年各产品销售额（百万港元）211.337.35.57050100150200250文仪设备零件通讯零件医疗器材零件汽车部品零件金德实业2004年各产品利润率2.0%20.1%41.0%18.1%0%10%20%30%40%50%文仪设备零件通讯零件医疗器材零件汽车部品零件版权所有严禁翻印20/68第20页金德在文仪设备零件方面具有较好的生产制造和经营管理基础，但在通讯、医疗、汽车等零件方面还有待提高文仪设备零件是金德传统的优势产品，具有完善的采购、生产、销售体系通讯、医疗设备零件具有一定制造工艺基础，但销售渠道存在一定弱势汽车配件制造技术还有待完善，但有个别的销售渠道说明注：以上“文仪”、“通讯”、“医疗”和“汽车”均指“文仪设备零件”、“通讯设备零件”、“医疗设备零件”、“汽车设备零件”弱中强金德竞争能力低中高市场吸引力谨慎进入市场选择性成长全力奋斗有限扩充或先撤退选择性补充保持优势减少损失全面收获有限收获弱中强金德竞争能力低中高市场吸引力文仪汽车通讯医疗版权所有严禁翻印21/68第21页从工艺上看，销售收入70%以上来自于普通冲压业务，但其利润率较低，而模具、CNC冲压业务等销售额较小，但有较高的利润率金德实业2005年各产品销售额（百万港元）239.632.819.25.1050100150200250300普通冲压品CNC冲压品模具（内部）模具