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互联网金融发展趋势及面临挑战张志前2014年10月主要内容一、互联网金融的概念二、什么是互联网思维三、互联网对传统金融的颠覆四、互联网对传统金融的重构五、如何规范互联网金融的发展2互联网金融的概念——互联网金融就是互联网与金融业相结合而产生的复合形态。——互联网金融是以互联网为资源，以大数据和云计算为技术基础的新金融模式。——互联网金融是互联网企业做的金融业务，而金融企业做的网上金融业务称为金融互联网。3互联网金融的概念互联网金融本质运用互联网技术，加速信息传递和送达范围，以达到去除实体媒介，构建新金融平台，解决信息不对称，降低金融运行的成本，提高金融效率的目标。4互联网金融的概念互联网金融是中国的故事——人口众多，有着很大的市场——金融管制，金融业存在垄断——金融业暴利，民资羡慕不已——存在利率管制，利率双轨制——居民收入增加，理财意识觉醒5互联网金融的概念马云和阿里巴巴的传奇故事6互联网金融的概念蝙蝠（BAT）闹金融7互联网金融的概念8互联网金融的概念9中国网民数量和普及率互联网金融的概念10金融功能主要模式直接融资众筹融资：FundersClub，Kickstarter等P2P借贷：LendingClub，Prosper，Zopa，Smava等间接融资网络银行：FirstInternetBank，日本乐天银行等非存款类放贷机构的网络微贷：阿里小贷等传统银行网上银行提供的网络贷款等货币支付第三方支付：PayPal，支付宝等网络货币：比特币（BitCoin），莱特币等网上销售网络证券：E*TRADE，CharlesSchwab等网络保险：Insurance3Zebra，Comparafinanza等网络理财：CreditKarma，PersonalCapital等互联网金融的主要模式什么是互联网思维思维决定行为，思路决定出路人类社会每次经历的大飞跃，关键的并不是物质催化，最重要的是思维工具的迭代。当今我们正经历的互联网技术引发的革命，其本质就是互联网思维在各行各业引发的种种变革。11什么是互联网思维互联网精神“开放、平等、协作、分享”互联网精神是互联网生命力之所在，没有它，互联网的各种变革无从谈起。“人人都做CEO（CEOS）”，即：协作（Collaboration）、平等（Equality）、开放（Open）、分享（Share）。12什么是互联网思维序号中文意思解释TTransboundary跨界通过跨界，带来创新和要素重新组合OOverturn颠覆颠覆式创新打破原有格局，带来新的突破和商机PPlatform平台平台体现了互联网强大的资源配置能力SSimplification简约简约意味着人性化和用户友好化EElectronization电子化电子化意味着想要互联互通，首先要将信息编码成电子数据CConsumer用户指在价值链各环节要以用户为中心EExtreme极致在激烈竞争中，做到极致，才有比较优势RReiteration迭代将用户反馈融入新产品、新模式开发中，实时把握用户需求TThroughput流量流量反映了服务质量的高低DBigData大数据核心价值在于通过大数据的处理创造商业价值13互联网思维——“TOPSECRET+BigData”互联网对传统金融的颠覆1、改变传统金融模式——提高了金融的运行效率，降低了交易成本——改变了金融机构的组织形态和业务流程——降低了投融资双方的信息不对称——弥补了传统金融业务的不足14互联网对传统金融的颠覆“二八”定理在任何一组东西中，最重要的只占其中一小部分，约20％，其余的80％尽管是多数，却是次要的，因此又称“二八”法则。传统金融更加专注于为其带来较高利润的20%的高端客户，而对80%的个人小额账户则采用收取名目繁多的管理和服务费用。15互联网对传统金融的颠覆长尾定理由于成本和效率的因素，过去人们只能关注重要的人或重要的事，如果用正态分布曲线来描绘这些人或事，人们只能关注曲线的“头部”，而将处于曲线“尾部”、需要更多的精力和成本才能关注到的大多数人或事忽略。商业和文化的未来不在热门产品，不在传统需求曲线的头部，而在于需求曲线中那条无穷长的尾巴。（美国人克里斯·安德森）16互联网对传统金融的颠覆2、加速金融业的脱媒——互联网第三方支付割裂了银行与客户的联系——众筹、P2P等使得资金需求和供给方直接交易——互联网企业掌控海量客户信息，占据优先地位——互联网通过推出投资理财产品加剧金融脱媒17互联网对传统金融的颠覆3、挑战国家主权货币发行18互联网对传统金融的颠覆3、挑战国家主权货币发行——打破了中央银行的货币垄断发行权——网络货币对中央银行的独立性形成挑战——网络货币对国家铸币税收入造成影响19互联网对传统金融的颠覆4、争夺传统金融市场目前“互联网金融”还主要是停留在货币市场当中，它们通过构建很高的收益预期和方便的互联网通道，从银行把老百姓存款吸出来，制造银行系统的流动性紧张，拉高存款利率。20互联网对传统金融的颠覆2006-2013年我国网上银行交易规模增速21互联网对传统金融的颠覆22互联网对传统金融的重构互联网思维对传统金融进行颠覆的同时，也促进了金融的创新和发展，构建了新的互联网金融模式。互联网金融提高了金融的运行效率，扩大了金融服务的范围，拉近了金融和实体经济之间的关系，是传统金融有益的补充。23互联网对传统金融的重构1、第三方支付使支付更便捷24互联网对传统金融的重构2、大数据重构风险管理体系互联网技术的创新带来了大数据的累计和形成。BAT掌握了海量的数据，这些数据是真实的交易数据和社交数据。数据的飞速增长使大数据名符其实，其给金融风险控制体系的创新也是巨大的。25互联网对传统金融的重构大数据的价值链26互联网对传统金融的重构3、完善金融征信系统目前，我国的一些互联网大数据公司主要从事收集、整理、保存来源于第三方的互联网大数据，再通过分析模型和信用评分等技术，对大数据进行深度地挖掘和加工，形成符合客户需要的征信报告、评级报告等信用产品，提供给第三方客户。如果其主要经营征信业务并依法设立，则属于征信机构。27互联网对传统金融的重构4、促进普惠金融发展由于信息不对称和交易成本过高等原因，现阶段小微企业以及“三农”等社会弱势群体的金融需求仍然不能得到有效满足。互联网金融也称“屌丝金融”、“草根金融”。它让那些无法享受传统金融体系服务的人群获取金融服务，提高了金融的普惠程度，促进了普惠金融体系的创新和发展。28如何规范互联网金融的发展由于缺乏有效规范、引导与约束，我国互联网金融呈现出野蛮生产的格局。在发展过程中暴露出了不少的问题，例如：部分网络信贷机构涉嫌非法诈骗、非法吸储、非法集资，第三方支付机构恶意竞争、资金管理风险隐患大，等等。29如何规范互联网金融的发展2014年3月5日，李克强总理在政府工作报告中首次提出“促进互联网金融健康发展”。我国政府对互联网金融的态度：在鼓励和促进的前提下,通过相关的措施和规范引导互联网金融健康发展。30如何规范互联网金融的发展互联网金融的特殊风险：——法律风险：可能涉嫌非法集资——安全风险：设计漏洞、黑客攻击等——道德风险：虚拟空间的诈骗等31如何规范互联网金融的发展互联网金融的风险特点：——隐蔽性：不容易发现——传染性：传染速度快——广泛性：网络无界限——突发性：似乎是突然爆发32如何规范互联网金融的发展发达国家的经验美国的互联网金融起步早，发展较为成熟，基本形成了涵盖第三方支付与互联网基金、互联网银行、互联网保险、电子券商、网络贷款公司、P2P和众筹等全类别的网络金融体系，在监管制度上也较为完善。33如何规范互联网金融的发展建立我国的互联网金融监管体系——完善法律法规建设，依法进行监督管理——探索功能性监管模式，严格准入与信息披露——强化行业自律管理，健全监管体系建设——注重征信制度建设，推行大数据监管34谢谢！欢迎讨论！