国家级关系型融资视角下城市商业银行向家族式中小企业

1中央财经大学大学生创新创业训练计划创新训练项目申报书项目名称：关系型融资视角下城市商业银行向家族式中小企业提供信贷融资的影响因素研究——以浙江省宁波市为例申请人：金箫指导教师：李健陈颖依托单位：金融学院年级专业：2010级金融学填表日期：2012年4月15日中央财经大学教务处制表1申请者承诺与成果使用授权一、本人自愿申报中央财经大学大学生创新创业训练计划项目，认可所填写的项目申报书为有约束力的协议，并承诺对所填写的项目申报书所涉及各项内容的真实性负责，保证没有知识产权争议。项目申请如获准立项,在研究工作中，接受学校教务处的管理，并对以下约定信守承诺：1．遵循学术研究的基本规范。科学设计研究方案，采用适当的研究方法，如期完成研究任务，取得预期研究成果。2．尊重他人的知识贡献。客观、公正、准确地介绍和评论已有学术成果。凡引用他人的观点、方案、资料、数据等，无论曾否发表，无论是纸质或电子版，均加以注释。凡转引文献资料，均如实说明。3．恪守学术道德。研究过程真实，不以任何方式抄袭、剽窃或侵吞他人学术成果，杜绝伪注、伪造、篡改文献和数据等学术不端行为。成果真实，不重复发表研究成果；对项目主持人和参与者的各自贡献均要在成果中以明确的方式标明。4．遵守项目管理规定。遵守《中央财经大学本科生科研创新专项资金管理办法》及其实施细则的规定。5．明确项目研究的资助和立项部门。研究成果发表时在醒目位置标明“中央财经大学大学生创新创业训练计划项目（项目编号：××××）成果”字样，项目名称和类别与项目立项通知书相一致。6．正确表达科研成果。按照《国家通用语言文字法》规定，规范使用中国语言文字、标点符号、数字及外国语言文字。7．遵守财务规章制度。合理有效使用课题经费，不得滥用和挪用，结项时如实报告经费使用情况，不报假帐。8．按照预期完成研究任务。项目立项获得批准的资助经费低于申请的资助经费时，同意承担项目并按预期完成研究任务。9．成果达到约定要求。项目成果论文、研究报告等公开发表。二、作为项目申请人，本人完全了解中央财经大学大学生创新创业训练计划项目的有关管理规定，完全意识到本声明的法律后果由本人承担。特授权中央财经大学教务处有权保留并向有关部门或机构报送项目成果的原件、复印件、摘要和电子版；有权公布项目研究成果的全部或部分内容，同意以影印、缩印、扫描、出版等形式复制、保存、汇编项目研究成果；允许项目研究成果被他人查阅和借阅；有权推广科研成果，允许将项目研究成果通过内部报告、学术会议、专业报刊、大众媒体、专门网站、评奖等形式进行宣传。申请者：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿年月日2项目名称关系型融资视角下城市商业银行向家族式中小企业提供信贷融资的影响因素研究——以浙江省宁波市为例所属学科（按项目涉及学科门类先后罗列）：经济学金融学项目来源■自主选题□双向选择（教师科研课题的子项目）学生情况类别姓名院（系）专业/年级联系电话电子邮箱组长金箫金融学院10金融一班[e-mail]副组长付萱金融学院10金融一班[e-mail]组员邱国权金融学院10金融一班[e-mail]韩思雨税务学院10国际税收[e-mail]杨茉然中国经济与管理研究院10数理经济与数理金融[e-mail]指导教师姓名部门研究领域联系电话电子邮箱李健金融学院金融理论与政策、微观金融[e-mail]陈颖金融学院商业银行、金融机构与金融市场[e-mail]3一、项目选题（选题背景、目的、内涵、特色）背景一、我国中小企业面临严峻的融资难问题。中小企业对国家经济发展的作用是毋庸置疑的。在中国，经过30多年的改革开放和经济建设，以中小企业为核心的民营经济已经成为对公有制国有经济部门的有力补充，成为国民经济最有活力和潜力的增长点，成为中国经济发展、提高就业、改善人民生活水平和优化产业布局的重要力量。截止2010年9月底，中国中小企业数量已逾亿户，占全国企业总数的99%以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，提供了全国80%的城镇就业岗位，上缴的税收约为国家税收总额的50%，全国65%的发明专利、75%的企业技术创新、80%以上的新产品开发，都是由中小企业完成的，以中小企业为代表的非公有制经济在中国经济社会发展中的地位和作用不断增强。然而，我国中小企业正面临着严重的融资问题。调查数据显示，在国内商业银行全部贷款余额中，中小企业只占22.5%，实行从紧的货币政策以后，这一比例更下降到15%:在全部资金来源中，中小企业直接融资仅占2%，它们所需资金的大部分主要依靠商业银行间接融资、自我积累或通过民间借贷取得。与大企业相比，中小企业的融资方式选择范围十分狭窄，选择融资方式的能力较低，在很大程度上阻碍了其持续、健康发展，特别是在目前全球性金融危机环境下，中小企业融资方式选择问题则更加突出。在我国，有80%以上的中小企业属于家族式企业，相比于一般股份制上市企业，家族式中小企业规模较小，融资难度更高。据统计数据显示，只有不到15%的家族式企业在第三代之后还能生存下去。据麦肯锡的调查（2011），目前欧洲和日本企业平均寿命为12.5年、美国企业8.2年、德国500家优秀中小企业有1/4都存活了100年以上。而中国中小企业目前平均寿命仅3.7年，其中八成以上是家族企业。调查认为，家族式中小企业往往过分追求增长的高速度、跨越性，给企业带来资金链紧张、管理资源不足等问题，最终被带入危险经营境地。另外，家族式中小企业信贷需求一般具有“急、少、短、频”的特点，贷款要得急、期限短、频率高、数额少、风险大。因此银行对中小企业的信贷管理存在跟踪监管难和债权维护难的两大困难。据测算，银行对中小企业贷款的管理成本平均为大型企业的5倍，而目前中小企业贷款不良率远远高于大型企业贷款不良率，风险与收益的不对称在相当程度上制约了金融服务中小企业的积极性。以浙江省宁波地区为例，2011年“3000中国家族财富榜”，以家族企业为主要模式的浙江民营企业中，宁波籍家族企业中，有40多个上榜。4在对家族企业管理模式的培训以及对家族企业的信息分析等方面，宁波走在全国的前列。所以，解决该地域的家族式中小企业融资问题将成为宁波地区经济发展的首要问题之一。因此，研究银行对中小企业特别是家族式中小企业的提供信贷服务的影响因素具有重要的现实意义。二、关系型融资是缓解中小企业融资难的重要突破口。信息不对称是中小企业融资难的根本原因之一。因为中小企业的信息非常不透明，大多数中小企业建立的时间短，信用记录积累浅，社会知名度不高，特别是一些年轻的创新性中小企业，其业务新且市场前景不明朗，即使经营者想让出资人了解企业的经营情况也会遇到信息表达上的困难。同时，刘曼红（2003）认为，中小企业信贷中对企业主个人的考察占有非常重要的地位，而企业主的品质及经营能力等是完全的私人信息。在中国现在个人征信系统不完善的情况下，获得此类信息十分困难。此外，企业其他的信息如生产、社会资源等也具有私人性，属于“软信息”（区别于规范的财务报表等“硬信息”），这种“软信息”难以量化和传递，外部出资人很难得到。从银行的角度来说，在将中小企业贷款作为其重点发展的方向时，对于事前的“逆向选择”问题，银行客户经理一般是通过建立“人脉”网络来获取信息，减少不确定性。对于事后的“道德风险”问题，银行和小企业之间建立起了一种关系交易，这种关系交易有效地克服了由机会主义带来的不确定性，在小企业信贷中表现为一种长期互惠性交易。从中小企业的角度来说,除传统的银行信贷融资方式（如财务报表型贷款、抵押担保型贷款、信用评分技术融资）外,关系型融资在银行与借款人建立长期的多渠道往来关系中产生,信贷决策所需要的相关信息往往包含在这种长期关系中。另外据研究表明，在我国关系型融资的制度化有很好的基础。长期化和交易对象集中化的关系型融资有助于改善中小企业贷款的可获得性和贷款条件,能够较为有效地缓解中小企业的融资困难。对银企双方来说,关系型融资是一个实践问题,更是一个理念的问题。因此从关系型融资的视角深入研究银行对于家族式中小企业融资的影响因素分析具有重要作用。5三、城市商业银行肩负服务中小企业的重任。现在的研究结果大多表明，大力发展中小银行对解决中小企业融资问题有着重要意义。从市场经济发达国家经验看，完善的金融市场中必然存在数量众多的中小金融机构。以美国为例，其全国性银行只占全国银行资产总额的40％，有大量持的区域性金融机构为当地中小企业提供服务。从信贷结构与银行业集中化程度之间关系的实证分析看，大银行倾向于大型企业贷款，而小银行则倾向于小企业发放贷款。同时中小银行作为产权清晰，责任明确的经济主体、经济效率与资金安全是其经营目标。中小银行本身规模小，资金少，无力为大企业融资。所以中小银行服务的客户群体一般具有小型化、个性化、特色化的特点。中小银行可利用机构精干、管理成本低、独立自主经营、激励机制强、办事效率高的制度优势，为中小企业提供灵活、优质的金融服务。因此其经营策略必然选择为中小企业提供金融支持。而在我国，城市商业银行是中国银行业的重要组成和特殊群体，其前身是20世纪80年代设立的城市信用社，是中小银行的核心力量。我国城市商业银行由于其地域限制，其资产规模总体不大。我国城市商业银行绝大部分资产规模都在200亿元以下，其中，又有近七成资产规模在100亿元以下。所以说，城市商业银行基本上属于中小银行的范畴。一方面，城市商业银行的发展程度多取决于当地经济发展。研究发现，经营绩效好的城市商业银行主要集中于那些经济较发达的地区，特别是东部地区。其主要表现为：地方政府财政收入充裕，对城市商业银行的消极影响较小；中小民营企业数量众多，且盈利能力强，城市商业银行向中小企业提供贷款的意愿强；地方政府对私有产权的保护意识较高等。以宁波地区为例，宁波银行1997年成立，2006年引进外资，2007年上市，2011年已在上海建立分行实现跨区域经营。截止2011年12月末，宁波银行已拥有146个营业机构，其中8家分行，分别为上海、南京、深圳、北京等分行，1个总行营业部，137家支行。宁波银行作为中国银行业资产质量好、营业能力强、资本充足率高、不良贷款率低的银行之一，2006年在中国的《银行家》杂志公布的“中国商业银行竞争力排名”里，居“全国城市商业银行财务竞争力第一名”；2009年中国银行业百强排名第22位，城市商业银行中排名第五；英国《银行家》杂志评选的2011年度全球1000强银行中排名302位。由于宁波当地政府的支持，地域中小企业气氛浓厚，数量众多，盈利能力强，宁波银行向中小企业提供贷款的意愿强，其核心业务中很大一部分是向中小企业提供各类融资金融服务，因此宁波银行的发展在城市商业银行中处于领先地位。另一方面，由于鲜明的地域性特征，城市商业银行可以利用自身优势缓解信息不对称的矛盾，降低交易成本，在提高效率、避免腐败的同时可以灵活调整规模和运作，保证信贷资产高6质量。城市商业银行与中小企业因人缘熟、地缘近，依靠信息的长期积累降低信息不对称带来的道德风险。相比于国有大银行来说，中小型城市商业银行银行比对中小企业可获信贷和社会整体福利都得到增加。在我国，城市商业银行在成立初期的宗旨即是服务城市居民，服务中小企业。然而，目前的城市商业银行在信贷问题上出现了定位不清，与国有控股大型商业银行争抢大企业客户的问题，对于中小企业提供融资支持的程度远远没有达到预期，这就导致中小企业很难获取城市商业银行的信贷融资服务，不仅使得中小企业融资难上加难，同时也使很多城市商业银行在激烈的银行竞争中处于劣势地位。因此,研究中小企业融资难问题特别是研究城市商业银行向中小企业提供信贷融资的问题具有重要的现实意义。目的本课题重在研究当前宏观经济环境下，基于关系型融资视角，家族式中小