家族企业兴衰与产权制度

2019年8月26日星期一家族企业兴衰与产权制度关系刘建川技术经济及管理韩舒怡产业经济学王学成产业经济学1产权经济学课程报告由两条微博说起2019年8月26日星期一2通过不断地创新，真功夫成为率先实现中式快餐标准化，其“营养、美味、快捷的中式快餐”定位深入人心。2009年营业额突破15亿元，全国门店数目达到300多家。然而这样一家号称“中国的麦当劳”的企业在2009年后却陷入了家族内乱的纷争中。2019年8月26日星期一31994年4月14日，蔡达标、潘敏峰夫妇与小舅子潘宇海，在东莞107国道旁开设第一家餐厅，主营中高档蒸饭、蒸汤和甜品；真功夫股权结构图家族纠纷引起的真功夫内乱2006年9月，在蔡达标的要求下，结婚15年的蔡达标与潘敏峰协议离婚。双方约定：潘敏峰原持有公司25%的股权归蔡达标所有。为了争到儿子的抚养权，潘敏峰放弃了股权。2009年3月，一女子在广州街头召开新闻发布会，自称是真功夫总裁蔡达标的二奶，相处11年且生下儿子，索赔5000万元巨额抚养费。2009年4月，潘敏峰状告蔡达标重婚，要求拿回25％股权。2009年8月11日，潘敏峰和窦效嫘（副总潘宇海之妻）闯入公司位于广州天河的财务办公室，强行抢走公司重要财务资料，与员工产生肢体冲突。同日，潘宇海又带人，要求管理层为其安排办公场地，并要求向每名员工逐一介绍其身份，公司本部办公室陷入混乱。2009年8月12日，潘宇海的哥哥潘国良手持一份委任书，带着十多名年轻男子来到真功夫总部办公。这群人与公司员工发生了肢体冲突。2009年8月13日，潘敏峰和窦效嫘又带了十多人，冲击总部办公室。同时召集40多名不明身份人员围堵大楼，多次试图冲击。2011年4月22日，蔡达标因涉嫌经济犯罪被捕。目前潘家人对蔡达标提出多起诉讼。2019年8月26日星期一4家族纠纷引起的真功夫内乱2019年8月26日星期一产权经济学课程报告5家族纠纷引起的真功夫内乱蔡达标原真功夫董事长蔡春红现真功夫董事长，蔡达标妹妹蔡春媚原真功夫后勤负责人，蔡达标妹妹潘宇海原真功夫副董事长潘敏峰创始人之一，蔡达标前妻窦效嫘真功夫监事，潘宇海之妻潘国良真功夫副总，潘宇海哥哥蔡亮标真功夫原高管，蔡达标弟弟蔡氏家族潘氏家族李跃义真功夫原高管，蔡达标妹夫研究内容安排一．概念定义与理论逻辑二．家族企业的产权特点三．家族企业产权制度效率分析四．家族企业产权变迁路径五．总结2019年8月26日星期一6一、概念定义与理论逻辑2019年8月26日星期一产权经济学课程报告7家族《现代汉语词典》：是指以血统关系为基础而形成的社会组织，包括同一血统的几辈人。维基百科：家族指基于血缘、婚姻、生命共同体构成的利益集团，通常表现为以一个家庭为主构成的中心。罗伯特.墨菲（1994）：家族这种理想型模式来自于社会学意义上的氏族。氏族是具有共同祖先，围绕公用财产而组合的全体人，他们的统一性由家谱赋予合理化。这些群体内的关系是信赖和合意的问题，他们相互给予忠诚和相互支持。费孝通（1998）：家族是根据单亲(父亲)亲属原则组成的社会群体，他们是家庭的扩大(家庭是其基本组成单位)，是一个“社群的社群”。汪丁丁（1995）指出，“从哪个最深厚的文化层次中流传下来，至今仍是中人行为核心的，是“家”的概念。贝克尔（1998)也认为无论制度环境如何变迁，家族仍旧是人类社会中最基本的细胞之一。钱德勒（1987）企业创始者及其最亲密的合伙人（和家族）一直掌有大部分股权。他们与经理人员维持紧密的私人关系，且保留高层管理的主要决策权，特别是在有关财务政策、资源分配和高层人员的选拔方面。潘必胜（1998）当一个家族或数个具有紧密联盟关系的家族拥有全部或部分所有权，并直接或间接掌握企业的经营权时，这个企业就是家族企业。他还根据家族关系渗入企业的程度及其关系类型，把家族企业分为三种：（1）所有权与经营权全部为一个家族所掌握；（2）掌握着不完全的所有权，却仍能掌握主要的经营权；（3）掌握部分所有权而基本不掌握经营权。马丽波（2006）家族企业作为一组家族资本和非家族资本所共同组成的复合契约结构,其在剩余权配置关系上的最显著特征就是由相互间具有亲族关系的家族成员拥有企业剩余权，并依靠家族内部规则和代际传承来实施和维护企业剩余权。一、概念定义与理论逻辑2019年8月26日星期一产权经济学课程报告8家族企业2019年8月26日星期一产权经济学课程报告9文献界定涉及的维度Chandler(1977)企业创始者及其合伙人（和家族）一直掌握大部分股权，他们与经理人员维系紧密的私人关系，且留有高控制层管理的主要决策权，特别是在有关财务政策、资源分配、高层人员选择方面。家族所有，家族控制Gersick（1977）家庭或家族拥有控股权的企业家族所有Ward(1987)企业传给家族中的下一代去管理和控制。家族传承Handler(1989)指主要运作和继任决策受到在企业中担任管理岗位或董事席位的家庭成员影响的企业家族控制，家族管理Chua,Chrisman,Sharma(1999)家族企业是由一个或几个家族监控或管理的企业，目的在于通过强势主脑去塑造和追求家族的愿景，并在管理、家族意图潜意识里希望企业能稳定地代代相传。家族控制、家族管理、家族意图储小平（2004）华人家族企业是家庭/家族资产占主导地位的家庭/家族关系契约和要素契约的结合体，是家庭/家族成员对企业的所有权和控制权保持拥有的一个连续分布的状态，而不是某一种具体形态，是家/泛家族文化规则，在不同程度上导致组织行为的经济组织。家族所有、家族控制、家族关系、泛家族文化、独特的组织行为一、概念定义与理论逻辑家族企业血缘为纽带生活的、情感的和社会的影响着组织的目标、战略、结构和行为一、概念定义与理论逻辑2019年8月26日星期一产权经济学课程报告10家族企业有着明确的经济目标和经济行为的组织“契约的集合”，以利益关系为主要纽带动态、理性家族企业所有权经营权2019年8月26日星期一产权经济学课程报告11一、概念定义与理论逻辑家族企业家族企业治理模式资料来源：根据MikkoMustakallio(2003)相关资料整理2019年8月26日星期一产权经济学课程报告12（一）在交易费用为零的情况下，不管权利如何进行初始配置，当事人之间的谈判都会导致这些财富最大化的安排。（二）在交易费用不为零的情况下，不同的权力配置界定会带来不同的资源配置结果。（三）因为交易费用的存在，不同的权利界定和分配，则会带来不同效益的资源配置，所以产权制度的设置是优化资源配置的基础。科斯定理一、概念定义与理论逻辑理论逻辑2019年8月26日星期一产权经济学课程报告13在家族企业，产权是其最核心的问题之一，它决定着企业的组织形式和企业与外部利益集团之间的关系，也关系到投资者与企业之间的利益关系和控制关系，所以必须有一个良好的制度安排。研究如何通过界定、变更产权安排，创造或维持一个交易费用较低，而效率高的产权制度经济增长和发展的关键是制度因素，一种提供适当的个人刺激的有效的制度是促进经济增长的决定性因素产权制度是制度的最基础部分，有效的产权制度是组织“适应效率”形成的关键制度变迁的结果往往是“次优”而非“最优”，最终成为政策指导的往往是“适应效率”而非“配置效率”一、概念定义与理论逻辑理论逻辑一．概念定义与理论逻辑二．家族企业的产权特点三．家族企业产权制度效率分析四．家族企业产权变迁路径五．总结2019年8月26日星期一14研究内容安排二、家族企业的产权特点2019年8月26日星期一产权经济学课程报告15股权高度集中在家族手中，产权结构一元化明显从股权和产权分布的状况看,19世纪七八十年代的美国,86%的企业股权掌握在企业主一人手中,企业的实际控制权几乎100%掌握在企业主及其家族手中。我国浙江省工商局通过7841份问卷调查显示,有80.85%的独资企业由个人或家庭经营;有77.84%的合伙企业其合伙人为2—3人,3人以上的合伙企业只占22.16%(应焕红,2003)。私营企业内部股权构成描述股东名称所占股份以何种情况投资入股私人股东约92%私人业主66%资金同姓弟兄（2-3人）14%资金异性弟兄（2-3人（3%资金来源：中国私营企业发展报告19992019年8月26日星期一产权经济学课程报告16模糊的产权界定必然性和合理性家族企业创立之初，企业发展急需资金和人力，吸收家族成员进入企业是大多家族的共同做法。但很少有一家企业在创业之初，对家族成员之间的产权进行严格的界定。必然性：文化传统中的家族观念，家庭、家族的财产应归整个家族所有，无需在个人之间做出划分。合理性：它能有效利用家族成员廉价的人力资本，较低的监督成本和低廉的融资成本来完成企业早期的资本积累。产权主体边界往往模糊二、家族企业的产权特点二、家族企业的产权特点2019年8月26日星期一产权经济学课程报告17所有者直接参与经营决策，产权链条短终极所有权法人财产权经营管理权在大多家族企业制度中，出资者和企业的经营管理者在自然人身上是统一为一体的，家族不仅是资本投入者，还是企业的经营委托——代理关系。多环节的纵向产权链委托-代理关系…………2019年8月26日星期一产权经济学课程报告18一方面，反映在企业的活动上易使企业对外部群体采取敌视或排斥的态度，产权在内部成员之间分配。另一方面，当企业主退出企业经营时，对其继任者的选拔总是倾向于在家族内部进行。在家族企业内，忠诚意识和集团意识占据主流，企业的群体价值趋于增大，企业成员能自觉地维护企业的和谐，其整体构成了一个相对封闭的集团，呈现出明显的封闭性特征。产权的流转具有封闭性二、家族企业的产权特点一．概念定义与理论逻辑二．家族企业的产权特点三．家族企业产权制度效率分析四．家族企业产权变迁路径五．总结2019年8月26日星期一19研究内容安排2019年8月26日星期一产权经济学课程报告20为什么家族企业产权制度会出现效率低下的问题？三、家族企业产权制度效率分析一、企业模糊的产权界定导致家族内部冲突的爆发产权界定本身也需付出交易费用,当界定产权所付出的交易费用大于产权界定后所节省的交易费用时,一定程度的产权模糊也有其存在的合理性。家族企业以血缘关系为为基础建立起的模糊产权关系在发展初期可以利用家族成员廉价的人力、物力资本,节约了交易费用。只要企业资产不在自然人之间界定清晰，其产权的排他性总是不严格的。伴随企业的发展，产权界定的费用小于模糊产权下的交易费用时，迟早会提出在单个成员之间界定产权的要求，这是“经济人”的本能。马克思曾指出：经济利益关系可以撕破那种脉脉含情的血缘关系的面纱。假如血缘关系破裂，企业内部责任权力、利益分配诸多矛盾和纷争就会愈演愈烈，导致交易费用剧烈上升。2019年8月26日星期一产权经济学课程报告21三、家族企业产权制度效率分析二、难以建立超越个人（家族）的企业产权，企业的永续性和整体性受到威胁现代意义上的企业，投资者财产所有权与企业法人所有权是严格分开的。企业资产形成后，企业法人所有权便成为具有独立法人人格的财产所有权。企业作为一个独立的法人对财产享有占有、使用和处分的权利，其他人不得干预法人财产权。家族企业若没有健全的企业法人制度，保证企业以独立的法人资格存在将使得企业法人财产权的永续性和整体性受到危险性。为什么家族企业产权制度会出现效率低下的问题？一、概念定义与理论逻辑2019年8月26日星期一产权经济学课程报告22家族企业模糊的产权边界法人财产权家族企业家族成员财产所有权2019年8月26日星期一产权经济学课程报告23三、家族企业产权制度效率分析三、封闭的产权关系难以引入外部资金和人才封闭的产权结构缺少社会化的监督机制，社会股东的利益无法得到充分保障，企业承担的风险过大，制约着企业进一步筹集发展资金。人力资本相对作用的增强、相应的相对价格的提高产生了变革原有产权制度安排的需求，以充分调动企业人力资本等生产要素的积极性。典型的“资本雇佣劳动