中国城市创新发展基金运作说明书

中国城市创新发展基金运作说明书二〇一三年一月高度机密，未经授权，不得外传2020/5/232前言当前，中国经济面临投资与出口后劲不足等问题，而内需不足在短时间内又无法快速提振。投资、消费结构已经接近“临界点”的判断已经基本形成共识，寻找新的驱动，调整投资结构已经迫在眉睫。沿着这样一条逻辑主线，即经济结构不合理的深层次矛盾日益突出→扩大内需是调结构的首要任务→最大的内需在城镇化，新型城镇化将推动中国经济走上健康和持续发展的道路。新型城镇化体现在“信息化”、“智能化”。十八大报告明确提出：坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路，推动信息化和工业化深度融合、工业化和城镇化良性互动、城镇化和农业现代化相互协调，促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展。未来，城镇化进展中不再是钢筋水泥式的“城市化”，更强调消费结构升级、信息化城市、智能化城市。22020/5/233前言迟福林撰写的《释放改革的红利》提出，“未来10年新增城镇人口将达到4亿左右，按较低口径，农民工市民化以人均10万元的固定资产投资计算，这能够增加40万亿的投资需求”。因此，如何为城市经济创新发展提供充裕可靠的资金保障，如何充分调动社会力量参与城市经济建设将成为中国城市创新发展的主要课题。“中国城市创新发展基金”计划由银河创新资本管理有限公司会同其他专业的基金管理机构及地方政府所属的城投机构联合发起，将吸纳社保基金、银行、保险、大型企业等机构投资者，利用多种金融工具调动民间资本参与。“中国城市创新发展基金”成立后，将以10倍的杠杆率将基金进行放大，并最终主要投资于发起城市的城市创新建设。“基金”作为中国城市发展的重要金融力量，必将成为支持中国城市经济创新发展的重要投融资平台。32020/5/234目录一基金发起背景P5二基金基本架构P10三基金融资项目说明P17四基金预期实现效果P4242020/5/235一.基金发起背景5基金设立背景分析2020/5/236政策层面政府扶持政策支持项目层面经济转型升级，项目资源丰富市场层面资本市场潜力大，投资退出渠道畅通操作层面政府行动步伐加快资金层面股权投资资金来源渠道扩大国务院和各部委一系列文件和政策法规支持各地方政府出台法规，吸引落户中国资本市场市值全球第4，2011年IPO数量与金额全球第1未来5－10年将有数千家企业上市估值水平有提升空间全流通时代，退出渠道畅通资本市场层次完善国家鼓励创业投资经济持续增长，提供丰富投资项目来源转型升级，发展新兴战略产业，涌现一批创新优质企业政府设立机构，引导和鼓励股权投资基金发展政府出资设立引导基金国外资金政府资金企业资金民间资金62020/5/232020/5/237国家鼓励新兴产业发展2010年9月，出台《加快培育和发展战略性新兴产业的决定》2012年7月国务院发布《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车七大产业。7十八大报告指出：要“建立稳定的财政投入增长机制，设立战略性新兴产业发展专项资金，着力支持重大关键技术研发、重大产业创新发展工程、重大创新成果产业化、重大应用示范工程及创新能力建设等。”“扶持发展创业投资企业，发挥政府新兴产业创业投资资金的引导作用，扩大资金规模，推动设立战略性新兴产业创业投资引导基金，充分运用市场机制，带动社会资金投向处于创业早中期阶段的战略性新兴产业创新型企业。”2020/5/238国家政策鼓励民间资本进入城市开发领域以缓解资金压力“十二五”规划明确提出：“鼓励扩大民间投资，放宽市场准入，支持民间资本进入基础产业、基础设施、市政公用事业、社会事业、金融服务等领域。《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（国发【2010】13号）明确提出：“对于可以实现市场化运作的基础设施、市政工程和公共服务领域，应鼓励和支持民间资本进入。”“鼓励和引导民间资本进入市政公用事业和政策性住房建设领域”等。82012年6月，国家能源局、水利部、教育部、文化部、铁道部等部委先后出台鼓励民间资本投资相关领域的实施细则。2020/5/239作为能有效聚合资金的金融平台，助推城市化进程吸引民间资本的金融平台银行存款超过70万亿元去年，中国财政总收入超过10万亿元我国有充裕的政府及民间资源支持城市创新发展基金机构投资者增加提供了资金来源渠道保险公司社保基金政策性银行商业银行证券公司等产业基金积累了丰富的实践经验我国在产业基金运作方面已有丰富的实践经验供城市创新基金的发展帮助推进城市化进程的城市创新发展基金92020/5/2310二.基金基本架构102020/5/2311整体思路11银河创新资本管理有限公司发起设立城市创新发展基金，基金规模为**亿元，其中争取部委机关引导资金**亿元人民币，占基金比例为10%-20%，其他资金向社保、商业银行、保险公司等机构及有实力的个人投资人募集。基金以投资新兴产业相关项目为重点，以落地城市为依托，采用多种金融手段全方位扶持地方重点产业、城镇化建设和基础设施的发展。基金采用有限合伙制，银河创新资本管理有限公司联合其他发起人设立基金管理公司作为普通合伙人，存续期为10年。基金通过参与地方融资平台的规划与建设，为地方经济提供债权、股权、资产证券化等多方位融资服务，可带动大量配套建设资金。2020/5/2312基金业务架构122020/5/2313基金的发起方目标城市的地方政府，提供引导资金及项目国家机关部委提供相关政策指导以及引导资金引导社会资本进入，并提供专业的基金运作支持中国城市创新发展基金城市地方政府13基金管理公司2020/5/2314基金的出资方保险、社保及国家政策性银行等机构出资通过各种渠道进行社会募集的民间资本***基金管理公司出资中国城市创新发展基金国家相关部委引导资金基石投资人——地方政府出资作为引导资金，在此基础上，首先引入国家机关部委引导资金以及国家大型投资机构作为基金基石投资人财务投资人——利用银行、信托等机构面向社会进行募集，广泛吸纳民间资本作为基金财务投资人城市投资机构代表地方政府出资基石投资人财务投资人1415银河创新资本管理有限公司联合其他发起方组建基金管理公司，全面负责城市创新发展基金的投资运行。管理公司按行业设置投资和行业研究团队，负责基金项目的搜寻和投资评审。基金设立投资决策委员会，是基金投资业务的最高决策机构。基金设立风险管理委员会，负责投资业务的风险识别和防范。基金设立咨询委员会，由外部专家组成，负责评审项目的技术可行性、政策性和防范利益冲突。城市创新发展基金投资决策委员会风险控制委员会投资决策风险评估与防范产业和专业咨询风险控制委员会基金投资决策流程16项目开发专业评估尽职调查投资决策投资退出基金投资于国家政策鼓励的新兴产业，以股权投资为主，基金闲散资金根据基金契约可以进行流动性管理。基金投资涵盖早期、中期和PRE-IPO阶段，优先考虑政策扶持的中早期项目。基金投资注重产业链的整合，加强并购投资，并积极采用债权融资、资产证券化业务等多种手段，实现产业集聚和结构升级。基金决策由投资决策委员会行使，并通过风险控制委员会和专家咨询委员会提供风险把控和外部咨询。基金将对每个项目派出董事参与重大事项决策，对于部分重点项目将派出副总经理及财务负责人。基金投资决策流程2020/5/2317三.基金融资项目说明172020/5/2318基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目182020/5/2319基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目191、城市创新综合体（科技孵化中心）城市创新综合体即科技孵化中心，是以促进科技成果转化、培养高新技术企业和企业家为宗旨的科技创业服务中心。为了推动科技孵化中心持续健康发展，国家科技部制定了《高新技术产业化及其环境建设“十二五”专项规划》，明确提出加强战略性新兴产业专业孵化体系建设。城市创新综合体的主要任务建立科技创新服务综合平台引入和整合各类科技中介服务机构，为孵化企业提供全方位的优质服务，提高科技企业的孵化成功率。建立综合性科技孵化器吸纳各类科技中小企业入驻，强化科技企业孵化器发展的品牌意识。建立专利成果转化中心加强专利实施和专利保护，培育拥有自主知识产权的科技企业，切实增强科技竞争能力。2020/5/2320基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目202、城市文化创意产业园近年来，我国高度重视鼓励和支持发展具有中国特色的文化产业，各级政府也通过加强规划指导提供政策优惠、优化管理协调等手段大力支持文化产业发展。目前，文化产业已成为国民经济体系重要组成部分。文化产业市场结构调整。未来五年到十年，国家将推进文化产业结构调整，大力发展文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、演艺娱乐、数字内容和动漫等七大重点文化产业。文化产业发展与前景。据统计，文化产业最近五年的年均增长幅度都在16%至20%左右，超过GDP的增长幅度。未来十年是文化产业发展的黄金阶段。文化体制改革示范运营。2009年，国务院颁布了《文化产业振兴规划》，标志着发展文化产业上升到国家战略层面。2011年10月，《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》的审议通过对文化产业发展具有里程碑性的意义。2020/5/2321基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目21主要政策涉及内容国家层面十二个五年规划纲要推动文化产业成为国民经济支柱性产业。《文化产业振兴规划》发展重点文化产业、实施重大项目带动战略、培育骨干文化企业、加快文化产业园区和基地建设。《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》加大金融业支持文化产业的力度，推动文化产业与金融业得对接，是培育新的经济增长点的需要。《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》大力发展数字虚拟等技术，促进文化创意产业发展。《加快文化产业发展的指导意见》力争文化产业发展速度明显高于同期国内生产总值增长速度，到“十二五”期末实现文化产业增加值比2007年翻两番。《“十二五”文化科技发展规划》加强文化科技创新载体建设。《“十二五”时期文化产业倍增计划》“十二五”期间，文化产业增加值年平均实现增长速度高于20%，2015年比2010年至少翻一番。地方层面政府文化产业专项资金北京、陕西、宁夏、江苏、河北、湖南等地方，通过股权投资、贷款贴息、无偿资助、奖励各种方式支持文化产业。文化产业园区福建、深圳、宁夏、浙江、上海等地方，在基础设施配套、税收优惠各方面支持文化产业。文化产业主要政策2020/5/2322基金为城市创新发展提供四大融资服务222、城市文化创意产业园（续）文化创意产业是以创意为核心，以文化为灵魂，以科技为支撑，以知识产权的开发和运用为主体的知识密集型、智慧主导型战略产业。文化创意产业作为知识智慧密集型的新兴领域，具有高知识性、高附加值、强融合性，已经成为发达国家和地区发展势头最强劲的产业，被认为是21世纪全球最有前途的产业之一。大多数大城市在实现工业化后，都把发展创意产业作为催化经济转型的重要战略举措。创意产业已不仅是一个发展的理念，而是有着巨大经济效益和社会效益的现实。只有促进创意成果转化为经营资源，通过向传统产业的渗透和产业链的整合与延伸，进行深度开发，才能充分获取创意产业的效益。基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目3、城市创新科技园创新型科技园区，对当地高新技术产业发展、经济结构调整、自主创新能力提升、经济发展方式转变具有重要的带动作用，是建设创新型城市和实施国家技术创新试点工作的重要支撑力量。2020/5/2323国家政策：国家“十二五”规划中明确提出，坚持把科技进步和创新作为加快转变经济发展方式的重要支撑。科技部政策：《创新型科技园区建设指南》明确了建设创新型科技园区的主要任务和工作重点。产业关联：建设以新一代科技产