XXXX年炼焦煤行业风险分析报告

2013炼焦煤行业风险分析报告2013年炼焦煤行业风险分析报告摘要2012年，在国内经济增速放缓、欧债危机延续、国际煤炭市场低迷这些多重因素的影响下，我国炼焦煤市场在上半年面临过剩压力，市场价格低位运行；下半年，在欧洲央行无限量购债计划、美国推出第三轮量化宽松货币政策，我国煤价并轨、焦炭出口关税取消、稀缺煤种保护政策以及2013年焦炭出口关税被取消等国内外利好政策推动下，炼焦煤悲观的市场预期受到了改变，开始回暖，价格小幅上涨。回顾2012——产量增幅回落：2012年炼焦精煤产量54690万吨，同比增长1.71%，增幅比2011年降低8.39个百分点。炼焦煤需求保持小幅增长，但增速放慢：2012年中国国内炼焦精消费量为59819万吨，增长2.22%，增幅比2011年下降5.58个百分点。蒙煤超澳煤跃居中国进口炼焦煤第一位，内蒙古和河北的炼焦煤进口过半：2012年，我国共进口炼焦煤约5354.92万吨，合计约76.40亿美元。从进口国家来看，主要来自至澳大利亚、蒙古、加拿大、俄罗斯、美国和印度尼西亚。进口总体增加，从加拿大进口的炼焦煤较上年增加最为明显。从数量上来看，进口国格局出现变化，即蒙煤超澳煤跃居中国进口炼焦煤第一位。内蒙古、河北、山东和广西省的炼焦煤进口大省，其进口量分别为1889.80万吨和1109.64万吨，占全国炼焦煤进口比重分别为35.29%和20.72%。河北、山东和山西为我国炼焦烟煤出口大省：2012年，我国共出口130.84万吨炼焦烟煤，金额达到2.75亿美元。从省份来看：河北、山东和山西省的出口量较大，河北省炼焦煤的出口数量为63.53万吨，出口金额为1.33亿美元，均居于全国首位，但其出口价格比较高；山东省的出口量为47.77万吨，占全国总出口量的36.99%；山西省的出口量为15.68万吨，占全国总出口量的10.43%。投资增速大幅回落：2012年，全国煤炭业固定资产投资完成5286亿元，同比名义增长7.72%，扣除价格因素实际增长6.5%。增幅降低21.94个百分点。这是煤炭行业固定资产投资朝着转变发展方式和优化产业结构目标转变的表现。炼焦煤价格震荡：纵观2012年，一季度因焦炭市场坚挺炼焦煤市场相对平稳；二季度因钢焦市场的大幅下挫持续下调焦煤采购价，煤价在供过求的格局中大幅下滑；三季度末及四季度，因宏观预期偏强，炼焦煤需求市场受到提振，同时煤炭供应端紧张，2013年炼焦煤行业风险分析报告推动煤价上涨。展望2013年——国际钢协（WSA）则预测2013年世界钢铁消费量将增长3.2%，2013年我国积极的财政政策和稳健的货币政策，稳妥推进城镇化进程，将大大刺激建筑和房地产投资需求，有望进一步拉动全年钢铁总产量和需求继续保持增长，这将为上游行业炼焦煤的发展带来利好消息。同时，近期煤价并轨、2013年重点企业合同煤涨价签订，焦炭出口关税取消、稀缺煤种保护政策出台等多为行业积极因素。供给收缩和经济复苏带来需求改善预期使得行业供求关系环比改善，下游行业产成品库存去化使得中上游行业将要蓄势进入主动补库存阶段，而近期的国外经济体经济恢复低于预期带来的世界范围的流动性宽松预期，共同推动了近期的资源品价格上行预期。价格总体上行，波动区间收窄：预计2013年炼焦煤产量和需求量较今年有较大幅度提升，价格在一季度有小幅上涨，二、三季度可能出现一定程度波动，但波动幅度远小于今年，四季度则以稳为主，多数时间处于上行通道，但幅度有限。总体信贷原则：2013年炼焦煤行业信贷政策总体原则为“总量控制，结构调整，重点倾斜，审慎介入”。煤炭产业作为我国基础性能源产业，近10多年来一直被称之为“一花独秀”。但进入2012年以来，受日益恶化的国际经济形势影响，我国的外向型经济遭遇严重冲击，出口大幅下滑，煤炭下游主要耗煤产业出现大面积亏损。在这一背景下，我国煤炭经济发展受阻，出现急转直下，形势不容乐观。因此，应本着高度审慎、适度的原则控制对煤炭行业的信贷，将有限的信贷资源向重点煤炭基地、优质客户的优质项目倾斜，以重点地区、优质客户、优质项目、提升综合收益作为信贷资源配置的主要方向和目标，同时，要进一步加强炼焦煤行业贷款管理，强化监管，严格执行各项政策要求，确保炼焦煤授信业务稳步健康发展。2013年炼焦煤行业风险分析报告目录第一章炼焦煤行业基本情况........................................................1第一节炼焦煤行业范围界定..........................................................................................1一、炼焦煤定义..........................................................................................................................1二、炼焦煤行业产业链..............................................................................................................1第二节炼焦煤行业主要产品分析..................................................................................2第三节炼焦煤行业在国民经济中的地位......................................................................4一、炼焦煤行业政策..................................................................................................................4二、煤炭在国民经济和能源系统中的地位..............................................................................4三、炼焦煤在煤炭中的地位......................................................................................................5第二章2012年炼焦煤行业发展环境分析..............................................6第一节经济环境分析......................................................................................................6一、国际环境分析......................................................................................................................6二、国内环境分析......................................................................................................................6三、经济环境发展趋势判断......................................................................................................7第二节政策环境分析......................................................................................................7一、重点政策汇总......................................................................................................................7二、重点政策分析......................................................................................................................9三、政策未来发展趋势............................................................................................................16第三节热点事件透视....................................................................................................17一、行业重点事件汇总............................................................................................................17二、行业重点事件分析............................................................................................................18第三章炼焦煤行业运行情况分析...................................................20第一节行业运行现状分析............................................................................................20一、工业总产值........................................................................................................................20二、固定资产投资及兼并重组情况........................................................................................20三、行业供求情况....................................................................................................................23四、进出口情况........................................................................................................................26五、行业经营情况....................................................................................................................30六、行业财务指标............................................................................................