全球银行业展望报告XXXXQ4

国际金融研究所全球银行业展望报告要点3.15%3.38%3.40%3.58%3.69%3.59%3.36%2.8%3.0%3.2%3.4%3.6%3.8%2009201020112012201320142015Q20.5%0.7%0.9%1.1%1.3%1.5%1.7%2013Q22014Q22015Q2五大行股份制全部2015年第4季度（总第5期）报告日期：2015年9月23日●2015年上半年，全球系统重要性银行资产规模稳步扩张，利润增速回落，资产质量有所好转。美、英银行业经营稳健，日本银行业仍无起色，欧元区银行业整体面临较大的不确定性。●中国银行业资产负债规模稳步增长，但盈利增速回落较快，不良持续“双升”，拨备覆盖压力加大，坚持稳健经营尤为重要。中国银行国际金融研究所全球银行业研究课题组组长：陈卫东副组长：宗良成员：张兴荣邵科熊启跃赵雪韩学广易晓溦黄小军（纽约）杨勃（法兰克福）瞿亢（伦敦）王哲（东京）联系人：张兴荣电话：[phone]邮件：[e-mail]30家G-SIBs不良贷款率中国16家上市银行不良贷款率全球银行业展望报告中国银行国际金融研究所12015年第4季度利润增速回落，更需坚持稳健经营——中国银行全球银行业展望报告（2015年第4季度）2015年上半年，全球系统重要性银行资产规模稳步扩张，经营效率有所改善，资本充足率小幅提升，资产质量好转。美国银行业经营情况整体较好，英国银行业经营稳健，日本银行业仍无起色，欧元区银行业整体面临较大的不确定性。中国银行业资产负债规模稳步增长，但盈利增速回落，不良持续“双升”，拨备覆盖压力加大，坚持稳健经营尤为重要。一、全球系统重要性银行经营特点分析12015年上半年，30家全球系统重要性银行（GlobalSystemicallyImportantBanks,以下称G-SIBs）经营状况总体好转，估值水平明显修复，主要呈现以下经营特点：资产负债规模增速趋缓，存贷款占比止跌回升，净利润增速趋缓，净息差总体保持平稳，成本收入比明显下降，资本充足率小幅提升，资产质量继续好转。总资产回报率和净资产收益率出现“双升”。与国外G-SIBs相比，我国G-SIBs在规模增速、净息差、经营效率、资产质量、盈利能力和估值水平等方面均优于国际同业，但净利润增速下滑，不良持续双升，需引起关注。（一）经营形势1．资产负债规模增速趋缓，存贷款占比止跌回升2015年上半年，30家G-SIBs的资产和负债规模分别为47.8万亿美元和43.9万亿美元，较2014年底增长3.3%和3.1%，增速较2014年底下降1.8个和3.9个百分点。中国G-SIBs的资产和负债增速整体靠前，资产增速平均8.4%，1由于计算涉及汇率和会计准则差异，这里统一参照Bloomberg的数据，有些数据与银行公布的半年报数据存在一定出入。全球银行业展望报告中国银行国际金融研究所22015年第4季度负债增速平均8.5%。2015年上半年，30家G-SIBs的存款/负债和贷款/资产平均占比分别为53.1%和38.5%，较2014年底分别上升1.7和0.9个百分点。从资产端贷款占比看，30家银行中有15家银行的贷款占比提高，升幅最高的银行达12.9个百分点。从负债端存款占比看，30家G-SIBs中有19家银行的存款占比上升，升幅最高达8.8%。中国G-SIBs的存贷款占比变动方向与其它国家G-SIBs存在一定的差别，受利率市场化等因素的影响，中国G-SIBs的存款占比下降3.0个百分点，贷款占比上升0.2个百分点。2．净利润增速趋缓2015年上半年，30家G-SIBs净利润规模为1633.8亿美元，较去年同比增长5.9%，增速较去年同比下滑2.1个百分点。中国G-SIBs的净利润去年同比增长2.9%，增速较去年同比下降7.4个百分点。相比于国际同业，中国G-SIBs的净利润增速下滑趋势明显。3．净息差总体保持平稳2015年上半年，30家G-SIBs平均净息差为1.6%，与去年持平。中国G-SIBs的净息差为2.4%，较2014年底下降0.1个百分点，依然在国际同业中保持较高水平。4．经营效率有所改善2015年上半年，G-SIBs的平均成本收入比为59.6%，较2014年底下降6.9个百分点。中国G-SIBs的成本收入比为25.6%，远低于平均水平。5．资本充足率稳步上升2015年上半年，30家G-SIBs平均资本充足率为16.2%，较2014年底提高0.3个百分点，稳健性进一步增强。中国G-SIBs资本充足率为13.6%，与去年全球银行业展望报告中国银行国际金融研究所32015年第4季度基本持平。6．资产质量继续好转2015年上半年，30家G-SIBs平均不良贷款率为3.4%，较2014年底下降0.2个百分点。中国G-SIBs不良贷款率上升至1.5%，较2014年底上升0.2个百分点，但总水平仍显著低于同业平均水平。7．回报率有所提高2015年上半年，30家G-SIBs的总资产回报率（ROA）和净资产收益率（ROE）分别为0.6%和7.9%，较2014年底提高0.1个和0.6个百分点。同期，中国G-SIBs的ROA和ROE分别为1.3%和18.4%，继续保持全球领先地位。8．估值水平明显修复2015年上半年，30家G-SIBs的平均市净率（P/B）为1.0倍，较2014年底提高0.1倍，估值上升幅度为11.1%。中国G-SIBs的平均市净率为1.1倍，高于国际同业水平。（二）未来展望2015年第四季度，全球G-SIBs总体将呈现如下趋势：规模增速整体趋缓。目前，全球G-SIBs的发展战略继续处于调整中，整体呈现分化态势，欧美大型银行呈现收缩态势，规模扩张将进一步趋缓，中国和日本G-SIBs的海外扩张趋势良好，其规模增速仍将在G-SIBs中保持较高水平，总体来看，G-SIBs的规模增速将进一步趋缓。息差收窄将对盈利产生压力。全球范围内的宽松货币政策营造了较低的息差环境，G-SIBs净息差水平将面临较大的下行压力，在规模增速普遍放缓的背景下，息差收窄将对银行盈利产生较大影响。但随着G-SIBs战略调整的完成，其成本方面，如工资支出、诉讼费用支出等将有所改善，成本收入比继续改善，全球银行业展望报告中国银行国际金融研究所42015年第4季度将对盈利产生积极影响。资本充足率稳步上升。随着资本监管力度的加强，合规压力将进一步加大。这将推动欧美G-SIBs加强资本管理，提升资本充足率水平，它们的风险抵御能力也会随之增强。资产质量走势继续分化。美国经济复苏态势明显，预计G-SIBs的不良贷款率将在低位运行中持续下降；受债务危机拖累，欧洲地区经济持续低迷，欧洲G-SIBs的不良贷款率仍将处于高位，并有继续上行的压力；中国G-SIBs在“三期叠加”背景下，资产质量仍面临下行压力，风险防范与化解仍是当前首要任务。全球银行业展望报告中国银行国际金融研究所52015年第4季度表1：2015年2季度G-SIBs经营指标2（单位：亿美元，%）资产变化负债变化存款/负债变化贷款/资产变化中国工商银行361668.7335629.178.3-5.751.9-0.5中国农业银行281679.3264539.382.1-2.849.91.0中国银行262946.9242506.876.8-0.654.60.1汇丰控股257171.6237030.156.41.037.5-2.8巴克莱银行18818-9.016010-9.543.1-0.336.46.6苏格兰皇家银行15170-4.614198-5.037.9-4.335.7-11.6渣打银行69509.564569.458.5-0.940.9-3.1裕信银行97604.391644.545.70.156.3-4.1桑坦德银行1493812.71380112.350.9-0.361.7-0.1毕尔巴鄂比斯开银行768511.7711611.953.01.157.1-0.6瑞士银行10160-3.39591-3.742.00.333.18.0瑞士信贷集团9403-1.48938-1.642.71.930.87.6北欧联合银行76148.372818.528.5-4.945.9-16.4三菱日联集团2536610.92409110.667.5-0.143.00.9瑞穗金融集团1491410.0140449.659.1-2.741.5-0.8三井住友金融集团1429515.31351015.154.31.238.7-0.7摩根大通24943-0.822060-1.858.30.732.92.3美国银行215193.019000-3.860.61.942.2-0.9花旗集团18397-3.316160-5.257.70.635.2-0.2富国银行1729310.6153007.977.5-1.551.4-0.4高盛集团85990.17716-0.837.22.115.51.6摩根士丹利8258-0.17497-0.142.83.516.12.8纽约梅隆银行3953-1.43558-1.579.91.816.01.2道富银行29464.427314.884.40.56.30.3荷兰国际集团9646-10.99118-11.261.98.863.512.9法国巴黎银行2385112.22277912.333.72.233.9-0.6法国农业信贷银行170860.9164440.623.23.722.04.2法国兴业银行151632.8144982.727.21.628.63.2法国人民银行130401.5123461.543.80.851.6-1.3德意志银行188591.7180501.326.61.925.47.5平均159323.3146473.153.10.438.50.5与2014年比374.4-1.8160.4-3.91.71.00.91.1资料来源：Bloomberg，中国银行国际金融研究所（下同）2经营指标中的资产、负债、利润等规模数据均折算为美元计价。“变化”为2015年2季度末数据与2014年底数据的比较，日本三家银行按照财年公布年度数据，其2015年数据为3月底的财年数据。全球银行业展望报告中国银行国际金融研究所62015年第4季度表2：2015年2季度G-SIBs经营指标3（单位：亿美元，%）净利润NIMC/ICARNPLROAROEP/B中国工商银行2402.322.314.21.41.418.91.2中国农业银行1682.829.612.91.81.219.91.0中国银行1462.224.913.71.41.216.31.1汇丰控股96.42.058.116.32.60.56.80.9苏格兰皇家银行37.61.457.318.55.1-0.4-9.30.7巴克莱银行31.22.359.117.42.00.10.60.8渣打银行12.22.059.218.23.10.33.30.9裕信银行13.21.570.614.216.60.23.90.7桑坦德银行38.32.947.113.84.90.57.81.0毕尔巴鄂比斯开银行16.62.649.615.56.70.68.61.1瑞士银行33.61.175.224.80.50.59.61.4瑞士信贷集团21.41.478.720.10.50.48.81.0北欧联合银行22.71.045.420.71.90.613.61.6三井住友金融集团23.50.858.014.61.40.38.60.8三菱日联金融集团22.91.064.515.21.40.47.40.8瑞穗金融集团221.363.516.61.50.49.20.8摩根大通1192.461.815.52.50.54.50.8富国银行108.23.057.815.23.01.413.11.7花旗集团95.42.957.114.52.90.75.90.8美国银行82.42.160.214.32.81.010.71.2高盛集团49.90.579.51