新能源汽车行业报告

月，深圳发展新能源汽车的背景是资源问题、是环境问题。从国家的经济结构调整及十二五的规划来看，新能源汽车具有确定性的未来。从技术上来看，短期内以混合动力、纯电动车为主，未来燃料电池也会有一席之地。储能上看好来锂电池的未来。从应用上来看，短期适合在公交市场作一些推广，主要是客车。私人新能源汽车仍然需要5-10年的培育。从投资的时点上：仍然处于上升阶段，大周期的起步阶段，重点关注国家产业政策与扶持力度。从投资的选择上：看好资源类，一个是碳酸锂，一个是稀土；看好技术上的进步，主要是节点技术的突破，如隔膜、六氟磷酸锂。核心观点发展背景技术路线选择海外发展状况国内发展阶段投资选择目录数据来源：NYEMX资源问题图1：国际原油价格（美元/桶）145.290204060801001201401608.008.729.4610.2311.0243274985569864677300300035004000450050005500600065007000750080000.002.004.006.008.0010.0012.002005年2006年2007年2008年2009年世界汽车保有量（亿辆）中国汽车保有量（万辆）石油价格长期上升的趋势明显，日益高昂的油价已成为经济不能承受之重。数据来源：招商证券图2：世界和中国汽车保有量世界和中国汽车保有量迅速攀升，对石油消耗造成严重负担。数据来源：EIA环境问题图3：世界主要国家CO2排放比例中国,13.0%美国,24.6%俄罗斯,6.4%日本,5.1%印度,4.1%德国,3.9%英国,2.5%加拿大,2.2%意大利,1.9%法国,1.7%韩国,1.7%乌克兰,1.6%其他,31.3%145146185188268125130161140155050100150200250300日本欧洲中国韩国美国2009年实际排放量法定目标汽车平均CO2排放量（克/千米）20152015201520152016时间能源的大量消耗带来温室气体排放问题，是造成气候变化的主要原因。为了减少汽车对全球气候变暖的影响，各国排放标准不断严格。图4：各国汽车减排目标数据来源：招商证券确定性的未来汽车产业“十二五规划”产业结构调整发展节能与新能源汽车1、2015年，中国将促进汽车产业与关联产业、城市交通基础设施和环境保护协调发展，从汽车制造大国转向汽车强国，预计2015年产销量达到2500万辆。1、国家将大力扶持传统燃料的节能环保汽车、以纯电动汽车为主的新能源汽车，及支持研究开发混合燃料、氢燃料等汽车。2、2015年，中国自主品牌汽车市场比例将进一步扩大，自主品牌乘用车国内市场份额超过50%，其中自主品牌轿车国内份额超过40%。2、2015年前，将大力扶持发展节能与新能源汽车的关键零部件的发展。在电机、电池等核心零部件领域，力争形成3至5家动力电池、电机等关键零部件骨干企业，产业集中度超过60%。3、中国汽车业将从依靠内需市场，转向大规模走出国门，2015年自主品牌汽车出口占产销量的比例超过10%。3、实现普通混合动力汽车的产业化，力争中/重度混合动力乘用车保有量达到100万辆以上发展背景技术路线选择海外发展状况国内发展阶段投资选择目录新能源汽车的技术选择各类新能源汽车比较普通混合动力(HEV)插电式混合动力（PHEV）纯电动汽车（EV）燃料电池汽车（FCV）驱动方式内燃机为主，电机为辅电机为主，内燃机为辅电机驱动电机驱动能量系统内燃机,蓄电池内燃机,蓄电池蓄电池燃料电池蓄电池种类镍氢、铅酸锂电锂电——基础设施加油站充电站充电站氢气排放量较高排量低排量零排量零排量优势技术成熟，成本低，无需新增配套设施节能减排效果好，续航里程长节能减排效果好能源效率高，节能减排效果好，续航里程长不足混合程度低，节能减排效果有限成本高，蓄电池技术待突破，需充电站等配套设施成本高，蓄电池技术待突破，续航里程短，需充电站等配套设施成本高，技术尚不成熟商业化进程已规模化量产有销售，但未规模化有销售，但未规模化仍处于研发阶段中国面临的技术选择从HEV开始发展直接发展EV/PHEV多种技术共同发展优势普通HEV技术比较成熟，市场也具规模。中国在蓄电池技术方面与国际先进水平差距不大，可摆脱传统汽车技术的束缚，有可能实现“蛙跳”由市场来选择合适的技术，可以满足不同的市场需求风险国外混合动力技术研究多年，国内差距相对较大，渐进发展HEV可能导致中国汽车工业失去“蛙跳”的机会。基础设施缺乏、电池技术不成熟问题导致电动汽车短期内难以形成市场规模，可能影响企业的积极性。有限的资源分散多个技术上，存在着每个技术难以迅速突破的风险发展背景技术路线选择海外发展状况国内发展阶段投资选择目录美国市场混合动力车份额稳步提升，日系厂商占据统治地位9.6%2.0%1.6%1.1%0.7%0%2%4%6%8%10%12%丰田本田通用日产福特1.2%1.5%2.2%2.4%2.8%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%02004006008001000120014001600180020002005年2006年2007年2008年2009年美国轻型车销量（万辆）混合动力车份额9.6%2.0%1.6%1.1%0.7%0%2%4%6%8%10%12%丰田本田通用日产福特图5：美国混合动力车市场份额图6：2009年12月车企混合动力汽车市场份额数据来源：GreenCarCongress数据来源：GreenCarCongress欧洲市场——柴油车成为主流0%10%20%30%40%50%60%0246810121416乘用车销量柴油车销量柴油车份额百万辆数据来源：ACEA图7：西欧柴油乘用车销量状况柴油车份额逐年提高，西欧柴油乘用车份额自05年以来占据半壁江山。日本市场0102030405060702000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年电动汽车混合动力汽车天然气汽车甲醇汽车柴油替代型LPG汽车万辆日本厂商战略核心是发展混合动力，销量遥遥领先图8：日本历年新能源汽车保有量数据来源：JAMA日本市场45.20510152025303540455019992000200120022003200420052006200720082009混合动力汽车销量万辆图9：日本历年混合动力车销量数据来源：JAMA2009年日本政府加大了对混合动力车的消费补贴，混合动力车销售当年出现井喷。2010年代，纯电动汽车时代扑面而来全球主要厂商动态美国通用2010年底雪佛兰VOLT电动车美国上市，2011年第四季度进入中国和欧洲市场。福特2010年1月，福特汽车公司宣布投资4.5亿美元用于其积极的电动车计划，并在2012年前推出五款电动车。克莱斯勒克莱斯勒将于2012年在美国市场推出一款全电力型菲亚特500，欧洲大众2011年试投运500辆Golfs电动汽车，从2013年开始，E-UP电动汽车投入生产，到当年年底生产E-Golf和E-Jetta电动汽车。戴姆勒戴姆勒公司在电动汽车制造方面与一系列公司展开了广泛合作电动，即将推出Smart品牌轿车。宝马2010年7月，宝马公布“超大城市汽车”计划，计划于2013年上市销售。日本丰田2010年5月，丰田汽车和美国特斯拉宣布合作，后续双方将在丰田NUMMI工厂合作生产电动车。本田本田宣布加大在加大EV和PHEV的投入，将于2012年投放日本和美国市场。日产日产计划于2010年12月在全球推出Leaf，计划到2015年建成年产50万辆的生产体制。发展背景技术路线选择海外发展状况国内发展阶段投资选择目录“863”计划中，国家制定“三纵三横”的研发布局2019/8/27page18整车产品开发关键零部件技术整车动力系统集成技术公共支撑平台技术共性基础技术各类整车产品燃料电池汽车动力系统技术平台纯电动汽车动力系统平台混合动力汽车动力系统技术平台燃料电池发动机、动力蓄电池、超级电容……新材料、新部件、共性技术、基础设施相关技术驱动电机、电机传动系统总成、发动机测验实验政策法规示范运营技术标准技术信息知识产权产业融资代用燃料汽车关键技术2010年新规出台，国家重点扶持纯电动汽车1、2010年6月1日,发改委等四部委联合出台《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》,确定在上海、长春、深圳、杭州、合肥等5个城市启动私人购买新能源汽车补贴试点工作，最高补贴可达6万元。2、同时，发改委等四部委出台了《关于印发“节能产品惠民工程”节能汽车推广实施细则的通知》，普通HEV被纳入“节能产品惠民工程”,按每辆3000元标准给予一次性定额补贴。地方新能源汽车产能规划上海2010年，上海形成1万辆的新能源汽车产能；2012年，整体实力实现国内领先，产销10万辆左右，产值200亿元；2015年，全面实现产业化，实现产销30万辆左右，形成600亿元左右的产业规模。广州2020年，将广州打造成世界级新能源汽车研发中心和制造基地，其中节能和新能源车产业产值将达2,400亿元，并实现新能源汽车产销占比15%深圳2012年，推广使用新能源汽车2.4万辆以上2015年，推广使用的新能源汽车计划累计达到10万辆。北京依托北汽集团，2010年新能源汽车产销规模至少将达到1万辆。重庆2011年底前推广示范1,150辆节能与新能源汽车，包括300辆公务车、700辆出租车、50辆公交车、100辆私家车。示范推广用车将享受购车及路桥费补贴等政府扶持政策。武汉2020年，新能源汽车产能力争达到60万辆，销售完成50万辆，其中中、高端混合动力客车、充电式混合动力(PHEV)公交车和可快速更换电池组纯电动公交车将成为新动力汽车发展重点之一。国内主要厂商发展现状和规划上汽集团目前已生产出“上海牌”纯电动轿车、荣威750混合动力轿车，约千台车供世博运营。规划：2010年底，预计荣威750中混混合动力轿车投放市场，综合节油率约为20%；2012年，推出节油50%以上的荣威550插电式强混轿车、及零排放的自主品牌纯电动轿车。一汽集团目前混合动力客车产品开发已基本完成，已有162辆油电混合动力客车在大连示范运行，50辆气电混合动力客车在长春示范运行。规划：2010年小批量投产客车200辆，轿车100辆。到2012年，建成生产能力为1.1万辆混合动力轿车、1000辆混合动力客车的生产基地，实现客车年产800辆，轿车年产1600辆长安集团目前长安首款纯电动汽车奔奔MINI纯电动轿车试生产下线，规划：2012年，长安将在新能源汽车上重点投资10亿元，所有长安自主品牌轿车和微车将全部标配混合动力系统，全力推动纯电驱动汽车研发和产业化能力提升。到2020年，长安形成年产20万辆节能与新能源汽车整车，关键零部件50万套的能力。东风集团公司已研制开发纯电动公交、混合动力客车、电动物流运输车3大系列7个品种的新能源客车产品，并已在唐山、襄樊等城市示范运行。规划：预计在2011年从日产导入电动车项目；到2014年形成年产新能源客车1万辆、2万台底盘的能力发展背景技术路线选择海外发展状况国内发展阶段投资选择目录从投资的时点上：仍然处于上升阶段，大周期的起步阶段，重点关注国家产业政策与扶持力度。从投资的选择上：看好资源类，一个是碳酸锂，一个是稀土；看好技术上的进步，主要是节点技术的突破，如隔膜、六氟磷酸锂。资源类：西藏矿业、中信国安、包钢稀土西藏矿业：公司主营业务为铬铁矿、铜矿、锂盐等矿产品开采、加工和销售。公司拥有世界上锂储量第三大盐湖扎布耶盐湖20年的开采权。目前公司碳酸锂产量2000吨，远期规划产能达30000吨。中信国安：公司拥有青海西台吉乃尔盐湖的独家开发权，锂储量折合碳酸锂达300万吨。目前公司碳酸锂产量3000吨，远期规划产能20000吨。包钢稀土：公司拥有国内最大的包头稀土矿，占我国稀土资源的83%