浅谈我国中小企业融资难的原因及对策

在与村民的接触中我了解到群众对村北村西的地很头痛，主要是这些地紧临两条大河，碱性大、湿度大，种啥啥不成，雨水稍大就淹，群众骂之卤孙地。我注意向群众讨教解决这个问题的方法，有人说用电厂生产的那种化肥效果不错浅谈我国中小企业融资难的原因及对策引言在当今各国经济与社会发展中，中小企业都发挥着巨大的作用。在美国，中小企业被视为其经济的脊梁；在日本，如果没有中小企业就没有日本的繁荣。中小企业的良好成长在我国尤其具有现实意义，在改革开放的过程中东部地区产生了大量的中小企业，温州模式和苏南模式都源于中小企业，他们对我国的经济发展起到了不可估量的作用。中小企业在世界各国的经济发展中作用如此之大，而中小企业融资难是世界经济中带有普遍性的难题。在我国经济体制转制过程中，中小企业融资难已成为制约经济发展的重要问题之一。本文将对中小企业融资现状、融资难的原因进行分析，从而找到中小企业融资难的解决对策。一、中小企业融资现状（一）间接融资仍是中小企业融资的主要途径目前，世界各国都力图通过直接融资和间接融资来解决中小企业融资难的问题。在我国间接融资是中小企业获得资金的主要渠道，间接融资主要表现为企业向各商业银行的贷款。然而，我国国有商业银行的主要服务对象为大中型企业，对中小企业的贷款数量很少。大多数中小企业都希望通过银行贷款来筹集企业所需资金，由于我国整体融资模式过分依赖于银行贷款，而中小企业由于一些内部和外部的原因，在该模式下进行融资时，将不得不遭遇“麦克米伦缺陷”。“麦克米伦缺陷”就是台湾地区的银行对中小企业的放款占放款总额的29.2%，而70%以上的资金投给了大型企业，这种现象最早在《麦克米伦报告》中提出，因此被称为“麦克米伦缺陷”。中小企业在发展的过程中急需大量资金，而银行却将大部分资金贷给大型企业，这势必会限制中小企业迅速发展，从而影响整个国民经济的发展。（二）中小企业直接融资的规模和比例有限与间接融资相比，直接融资的规模和比例都非常有限，各种直接融资渠道也严重不足，多数中小企业并不具备直接融资权，未能发挥直接融资的真正作用。直接融资的渠在与村民的接触中我了解到群众对村北村西的地很头痛，主要是这些地紧临两条大河，碱性大、湿度大，种啥啥不成，雨水稍大就淹，群众骂之卤孙地。我注意向群众讨教解决这个问题的方法，有人说用电厂生产的那种化肥效果不错道主要有债权、股权、风险投资等，由于我国尚未建成可供中小企业融资的正规资本市场，对于中小企业进行直接融资是相当不利的，而我国沪深股市以支持国有企业发展为主线，其融资机会则偏向于国有企业。另外，按有关规定，中小企业也很难满足企业的上市条件，例如：注册资本不少于5000万元，最近3年连续盈利，持有股票面值1000元以上的股东不少于1000人等等。中小企业几乎完全被拒之门外。我国企业证券发行采用“规模控制，集中管理，分级审批”的方法，中小企业由于自身的条件很难满足发行证券的条件，很难通过公开发行债券的方法进行融资。另外由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，即直接融资仅占1.3%。（三）中小企业固定资产贷款较少，而流动资金贷款期限缩短在现行的银行授权授信的制度下，与中小企业直接发生核贷关系的基层银行机构授权很小，大部分没有固定资产贷款投放权，而只有规模不大的流动资金贷款权。例如温州市2000年上半年存贷款总量中，中期流动资金贷款和中长期贷款与企业、居民定期存款之比是34：100，而短期资金贷款与企业、居民活期存款之比是132：100，信贷资金期限普遍较短。上半年中期流动资金贷款仅增加0.99亿元，比上年同期少增0.33亿元。乐清市上半年新增短期贷款4.79亿元，占贷款总增量的91.4%，比上年同期增加3.6个百分点。在短期贷款中，绝大部分为3-6个月的贷款。长期以来，我国一直实行低折旧制度，在折旧率的计算上只考虑设备使用中的有形损耗，而没有考虑科技进步，生产力提高所带来的无形损耗，使不少企业没有足够的资金用于维持简单再生产，就更谈不上进行设备的更新改造了。由于折旧率太低，使企业无法满足对设备进行技术改造的技术需要，导致企业设备、工艺、产品严重老化，技术改造不足，重置投资能力贫乏。（四）中小企业信贷活动“两极分化”明显随着市场竞争机制的成熟，中小企业的经济效益出现明显的两极分化。产品有销路、企业有效益、资信质量高的优质中小企业越来越成为各个金融机构争夺的对象。各金融机构纷纷实行客户经理制度和“黄金客户”制度，建立绿色通道，加大对优质中小企业的授信额度，改善对优质中小企业的金融服务，这部分企业的贷款需求能够得到及时足额的满足，甚至各家银行纷纷压低利率竞相争贷。而对一些不十分好的中小企业，由于银行方面尚缺乏识别能力，往往受到冷落。至于那些效益差的中小企业，大部分由于看不准好的项目和产品，即使他们对银行提出贷款申请，也会因不符合贷款条件而无法获得贷款。内蒙古科技大学经济管理学院会计系毕业论文在与村民的接触中我了解到群众对村北村西的地很头痛，主要是这些地紧临两条大河，碱性大、湿度大，种啥啥不成，雨水稍大就淹，群众骂之卤孙地。我注意向群众讨教解决这个问题的方法，有人说用电厂生产的那种化肥效果不错第3页共12页二、小企业融资难的原因（一）中小企业自身素质是融资难的根本原因我国中小企业属于以民营经济为主体的多元化经济结构，改革开放以来，虽然有长足的发展，但与国有大企业相比，产业进入时间晚，一直是作为国有经济的补充部分，其本身仍有许多不利于融资的因素，具体表现为：1、中小企业的经营风险相对高。一般而言，中小企业的平均寿命只有6—7年，而大型企业平均寿命大约有40—50年，这说明，中小企业由于规模小，资金实力弱，管理不够科学，致使其抗风险能力较差，有较高的倒闭或歇业比率。我国中小企业资本和产出规模一般比较小，对市场影响力很有限，只能是市场变化的被动适应者。而一些大企业利用自身经济优势，低价销售产品，排挤中小企业的市场份额，中小企业势单力薄，缺乏与大企业竞争的物质基础，极易成为不正当竞争的牺牲品；中小企业获取市场信息的能力较弱，使经营决策缺乏信息基础，很难立足信息社会；多数中小企业研究开发投入能力有限，创新能力受到制约。这一切导致了中小企业较高的经营风险，因此这是中小企业融资难的一个重要因素。2、中小企业资本金的缺乏是造成中小企业融资难的一个重要原因。中小企业与大型企业相比具有初始资本投入不足的特征。而中小企业资本金的匮乏，从两个大的方面大大限制了中小企业的高效、便利融资过程。首先，企业资本金的匮乏，使得企业资金流动链条“断裂”或者“脆弱”从而对一些企业的经营活动产生影响，无法根据自己的意愿组织生产。因为一个债台高筑企业极度缺乏流动资金和发展投资资金，从而导致中小企业无法从事正常的生产经营和投资改造活动；无力通过企业的盈利能力改变企业资信以获得外部信用。换句话说，资本金匮乏容易导致经营绩效差，经营绩效差容易导致融资信用差，融资信用差导致资金匮乏，这是一个恶性的循环过程。这样，企业的盈利能力必然遇到了阻力，那么它的融资能力也必然受到限制。其次，资本金的匮乏，使得中小企业自有经营盈利的能力减少，无法成为金融机构的优质客户，其融资能力因而受到限制。我国中小企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1％。在与村民的接触中我了解到群众对村北村西的地很头痛，主要是这些地紧临两条大河，碱性大、湿度大，种啥啥不成，雨水稍大就淹，群众骂之卤孙地。我注意向群众讨教解决这个问题的方法，有人说用电厂生产的那种化肥效果不错3、企业财务制度不健全、财务核算水分较大、资信状况不佳、难以取得贷款支持。据调查，我国中小企业50%以上的财务管理不健全，内部管理不规范，特别是在财务核算方面随意性较大，普遍存在财务核算不真实问题，许多中小企业缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录。一些中小企业经常“弄虚作假”，有意隐瞒真实资产负债和经营情况。而一些大企业，特别是上市公司的经营状况、财务信息以及其他信息的公开化程度远高于中小企业，而且信息的真实程度也要高于中小企业。目前，我国中小企业的资产负债率平均在70%左右，如果严格执行现行贷款标准，按我国目前企业资产信用，银行贷款可能有一大半放不出去。我国的一些中小企业主观上不讲信用，资信程度差，极大地制约着其还本付息功能的正常发挥，因而成为中小企业融资难的原因的一方面。另据有关调查，我国中小企业60%以上信用等级是3B或3B以下，而为了规避风险，银行新增贷款的80%集中在3A和2A类企业。2003年，我国主要商业银行对中小企业贷款的不良率为32.11%，比平均不良率高出15.7个百分点。在此情况下，贷款质量差严重影响了银行贷款的积极性。4、中小企业信用意识淡薄，存在企业群体信用缺失现象，严重加剧了中小企业贷款难度。一些中小企业经营出现困难后，不是在改变产品结构、加强经营管理、开辟市场上下工夫，而是想方设法拖欠贷款利息，这不仅给金融机构信贷安全造成很大的威胁，而且极大的降低了中小企业的信誉度，加剧了中小企业的贷款难度。中小企业转制过程中出现的逃废银行债务的现象是当前信用环境恶化，道德风险上升的一个重要表现。据调查统计，截止2000年末，在工、农、中、建、交5家商业银行开户的62656户改制企业涉及贷款本息5792亿元，其中经过金融债权管理机构认定的逃废债务企业32140户，占改制企业的51.3%，逃废银行本息1851亿元，占改制企业贷款本息的32%。5、中小企业缺乏可用于担保抵押的财产。根据《商业银行法》规定，银行发放贷款，贷款企业应提供担保、抵押，但由于目前企业风险意识增强，相互之间不愿意担保而形成担保难。而中小企业资产负债率一般都较高，大部分资产都已抵押，导致申请新贷款抵押物不足。（二）中小企业外部原因是融资难的直接原因在我国，中小企业发行企业债券和股票上市直接融资受到国家的严格控制，而占垄断地位的国有商业银行主要为国有大中型企业服务，中小企业很难得到银行的间接融资支持，融资渠道十分狭窄，基本靠内部融资，面临的资金矛盾非常突出。资金紧张，融资渠道狭窄成为制约中小企业发展的重要因素。据有关调查显示，在停产的中小企业中，47%是因为资金短缺，这与中小企业对国民经济和社会发展的贡献是极不相称的。内蒙古科技大学经济管理学院会计系毕业论文在与村民的接触中我了解到群众对村北村西的地很头痛，主要是这些地紧临两条大河，碱性大、湿度大，种啥啥不成，雨水稍大就淹，群众骂之卤孙地。我注意向群众讨教解决这个问题的方法，有人说用电厂生产的那种化肥效果不错第5页共12页1、国有商业银行的贷款一直针对国有大中型企业。一是因为在我国现行的金融体制中处于垄断地位的工、农、中、建四大国有商业银行，长期以来一直是为国有经济服务的，双方形成了兴衰与共的牢固关系。二是因为对大中型企业贷款的资金规模大，操作简单，交易成本低，而且还款有保证，收益也比较高。这与银行对中小企业，特别是民营企业的贷款特点正好相反。中小企业所需贷款一般单笔数量不大，频率却很高，就使得银行对中小企业放款的单位管理费用高于对大企业的相应费用，处于盈利性原则的考虑，银行就更加不愿意对中小企业贷款。就中小企业占绝大多数的乡镇企业来说，无论在就业人数上还是在工业产值上，都超过了国有企业，但其每年信贷规模只占银行信贷总规模的7%-8%。据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4％。2、国有商业银行内部运行机制缺陷，造成中小企业融资难。国有商业银行内部运行机制存在严重障碍，大大妨碍了其对中小企业贷款的规模。一是在经营指导思想上对中小企业存有歧视。近年