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中国投资基金行业分析简报2004-02北京凯捷市场咨询有限公司BeiJingCapGeminiCo;Ltd.版权声明：该报告的所有图片、表格及文字内容的版权归北京凯捷市场咨询有限公司所有。其中，部分图表在标注有数据来源的情况下，版权归属原数据所有公司。凯捷公司取得数据的途径来源于公开的资料，如果有涉及版权纠纷问题，请及时联络凯捷公司。目录第一节市场概况..........................................................................................................1一、基本类型...........................................................................................1二、重要数据...........................................................................................1三、重要事件...........................................................................................2四、投资基金公司...................................................................................3第二节竞争态势..........................................................................................................5一、市场份额...........................................................................................5二、投资基金排名...................................................................................7三、投资基金持仓情况............................................................................8四、基金费率.........................................................................................10五、开放式基金的赎回..........................................................................10六、封闭式基金折价率..........................................................................11七、基金分红.........................................................................................12第三节营销渠道及策略.............................................................................................13一、营销渠道.........................................................................................13二、营销策略.........................................................................................15三、案例分析.........................................................................................16第四节投资者调查及分析..........................................................................................17一、投资者行为分析..............................................................................17二、潜在客户群分析..............................................................................17第五节市场预测........................................................................................................181第一节市场概况一、基本类型投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融投资，以获得投资收益和资本增值。根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。根据投资风险与收益的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。根据投资货币种类，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。二、重要数据2003年度投资基金净值平均增长14%，比上海证券综合指数（上证综指）约高7.2%，比深圳证券成交指数（深证成指）约低7.5%，15只股票型开放式基金的平均净值增长率达到8.5%，54只封闭式基金的净值增长率达到8.8%。截至2003年12月31日止，投资基金管理公司的总数达50家，26家基金管理公司发行基金，中外合资基金管理公司约占基金管理公司总数的28%。截至2003年12月31日止，投资基金管理的整体资产规模约人民币1,782亿元。其中，开放式基金的资产规模约为人民币957亿元，封闭式基金的资产规模约为人民币825亿元。截至2003年12月31日止，基金托管银行为8家。2003年度共有39只开放式基金发行，首发规模约人民币678.5亿元。截至2003年12月31日止，投资基金数量达110只。封闭式基金为54只，开放式基金增加为56只（含3只正在发行中的准货币基金），基金持有人数超过130万。2三、重要事件2003年2月10日，中国第一只标准指数基金–天同180指数基金发行，拉开了2003年基金产品发行序幕。2003年5月23日，中国第一只“保本基金”–南方避险增值基金由南方基金管理公司正式推出。2003年8月，QFII花旗环球金融公司认购博时裕富指数型开放式基金，成为QFII中国投资基金第一单。2003年10月1日，证监会明确了基金公司内部风险控制的76个最低标准。2003年10月26日，《证券投资基金法》作为行业立法，获全国人大通过，2004年6月1日正式实施。2003年12月30日，中国第一只准货币市场基金–华安现金富利投资基金由华安基金管理公司正式推出。首批共三只准货币市场基金发行，分别是华安现金富利基金、招商现金增值和博时3号，截至2004年1月14号，首批3只准货币市场基金的首发全部完成。QFII（合格的境外投资者制度）是许多国家和地区，特别是新兴市场经济体普遍实施的在货币没有完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下有限度地引进外资，开放资本市场的一项过渡性制度。它允许经核准的QFII在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监督管理的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转换为外汇汇出的一种市场开放模式。QFII制度本质上就是对进入本国证券市场的外资进行一定的限制。货币市场基金是一种开放式基金，指按法律规定投资于低风险证券，这些低风险的证券通常包括政府证券、银行定期存单、公司商业票据和其他高流动性、低风险、收益稳定的短期证券。从通常的操作惯例看，货币市场基金总是将其净资产价值保持在固定的水平，基金的波动主要表现为红利收入的上升和下降。准货币市场基金货币基金可投资的大额转让存单、银行承兑汇票、经银行背书的商业承兑汇票目前受到政策的限制，暂时还不在发行的三只基金的投资范围内。对于这次发行的基金来说，央行票据、银行存款和商业票据都不是其投资的范围。三只准货币市场基金投资范围局限于持定剩余期限的债券、央行票据和回购这样狭窄的投资范围，所以称之为准货币市场基金。3四、投资基金公司截至2003年12月31日止已发行基金的投资基金管理公司发行基金数量（只）序号基金公司开放式封闭式成立日期备注1国泰基金管理公司341998年03月06日中资基金公司2华夏基金管理公司351998年04月09日中资基金公司3南方基金管理公司341998年06月04日中资基金公司4华安基金管理公司341998年06月04日中资基金公司5博时基金管理公司251998年07月13日中资基金公司6鹏华基金管理公司341998年12月25日中资基金公司7嘉实基金管理公司421999年03月01日中资基金公司8长盛基金管理公司241999年03月26日中资基金公司9富国基金管理公司241999年04月07日合资基金公司10大成基金管理公司251999年04月12日中资基金公司11易方达基金管理公司242001年04月01日中资基金公司12宝盈基金管理公司122001年05月18日中资基金公司13融通基金管理公司422001年05月22日中资基金公司14银华基金管理公司112001年05月28日中资基金公司15长城基金管理公司122001年12月27日中资基金公司16中融基金管理公司112002年06月13日中资基金公司17银河基金管理公司212002年06月14日中资基金公司18湘财合丰基金管理公司302002年07月10日合资基金公司19天同基金管理公司102002年08月23日中资基金公司20金鹰基金管理公司102002年12月25日中资基金公司21招商基金管理公司302002年12月26日合资基金公司22华宝兴业基金管理公司302003年02月13日合资基金公司23国联安基金管理公司102003年03月25日合资基金公司24海富通基金管理公司102003年04月01日合资基金公司25景顺长城基金管理公司302003年06月12日合资基金公司26广发基金管理公司102003年08月05日中资基金公司4截至2003年12月31日止未发行基金的投资基金管理公司（包括尚在筹备中）中资基金管理公司外资基金管理公司巨田基金管理公司渤海基金管理公司光大保德信基金管理公司华商基金管理公司诺安基金管理公司国海富兰克林基金管理公司新世纪基金管理公司东吴基金管理公司申瑞创业投资基金管理公司兴业基金管理公司国联基金管理公司申万巴黎基金管理公司天弘基金管理公司重信基金管理公司汉唐澳银基金管理公司东方基金管理公司天合基金管理公司申银国际基金管理公司中信基金管理公司长信基金管理公司中银国际基金管理公司泰信基金管理公司天治基金管理公司华富基金管理公司资料来源：上海财华信息技术有限公司第二节竞争态势一、市场份额2003年度基金市场构成51%49%开放式基金数量封闭式基金数量2003年度基金管理公司构成72%28%中资数量外资数量开放式基金与封闭式基金数量发展对比