山西汾酒股份财务报表分析报告

目录一、公司简介……………………………………………………….2二、山西汾酒股份有限公司财务报表分析………………………21．资产负债表分析………………………………………………….22．利润表分析……………………………………………………….53．现金流量表分析………………………………………………….6三、财务比率分析…………………………………………………91．短期偿债能力分析…………………………………………….92．长期偿债能力分析……………………………………………….103．营运能力分析…………………………………………………….114.盈利能力分析…………………………………………………….125.发展能力分析……………………………………………….….13四、综合指标分析…………………………………………………141.杜邦分析的含义和方法……………………………………142山西汾酒股份有限公司财务报表分析报告黔南电大2011秋季会计学本科潘晓就内容摘要：本文从财务报表分析出发，通过与管理会计、财务管理等知识的相结合，以山西汾酒股份有限公司为例，文中通过以对比分析为主，结合报表分析、比率分析等方法对该公司2011--2012年的财务报表进行全面分析，并对该公司两年的财务业绩作综合分析。使报表使用者可以更直观的去了解上市公司的实际运作态势。一、公司简介山西杏花村汾酒集团有限责任公司是国家520户重点企业和山西省12户授权经营企业之一，是全省“513”工程农产品加工龙头企业。拥有“杏花村”、“竹叶青”两个中国驰名商标，据世界品牌实验室发布的2011年度《中国500最具价值品牌排行榜》，“杏花村”品牌价值以65.49亿元位列第194位，是山西省唯一上榜品牌。汾酒集团地处驰名中外山西杏花村，占地面积230万平方米，建筑面积76万平方米，2011年末资产总额66.44亿元。集团下属3个全资子公司，7个控股子公司，3个参股子公司，3个隶属单位。其中，汾酒厂股份有限公司为集团核心子公司，于1993年在上海证券交易所挂牌上市，为中国白酒第一股，山西第一股。公司在册员工8000余人。汾酒文化源远流长，晚唐大诗人杜牧的“借问酒家何处有？牧童遥指杏花村”使汾酒成名；明清时期，汾酒伴随着晋商的足迹传遍祖国的大江南北，衍生出了异彩纷呈的中国酒类品牌和白酒香型，成为酒品至尊，独领风骚；1915年，在巴拿马万国博览会上汾酒一举荣获中国白酒品牌唯一甲等大奖章，使汾酒名扬海内外；新中国成立以后，在国家举办的五次全国评酒会上，汾酒5次蝉联国家名酒，竹叶青酒3次被评为中国名牌产品，并五次获得国际金奖。二、山西汾酒股份有限公司财务报表分析1．资产负债表分析3图表2-1山西汾酒股份有限公司资产负债表项目20112012流动资产货币资金2,020,358,378.462,480,804,314.29应收票据576,029,971.14907,653,785.45应收账款23,145,910.9518,879,202.80预付账款133,136,653.88101,320,859.42其他应收款10,964,167.227,211,519.81存货1,249,734,003.571,422,801,193.30其他流动资产168,569.961,607,493.82影响流动资产其他科目00流动资产合计4,013,537,655.184,940,278,368.89非流动资产长期股权投资3,835,937.043,835,937.04固定资产609,649,869.28655,242,127.59在建工程203,921,546.25263,824,375.10无形资产27,179,206.69147,823,211.24长期待摊费用--6,665,282.34递延所得税资产52,771,524.9868,453,445.67其他非流动资产857,65326,032,053非流动资产合计898,215,737.241,171,876,431.98资产总计4,911,753,392.426,112,154,800.87流动负债应付票据141,200,000130,150,000应付账款130,268,324.72194,703,406.03预收账款1,155,808,093.021,213,443,097.59应付职工薪酬152,875,016.88225,587,173.12应交税费595,644,733.03534,767,813.334应付股利7,798,975.362,487,388.96其他应付款146,843,502.01186,407,333.71流动负债合计2,330,438,645.022,487,546,212.74非流动负债非流动负债合计----负债合计2,330,438,645.022,487,546,212.74所有者权益实收资本（或股本）432,924,133865,848,266资本公积金297,795,125.67240,806,934.27盈余公积金257,453,369.65353,184,948.69未分配利润1,502,529,721.582,084,726,425.47归属于母公司股东权益合计2,490,702,349.903,552,280,245.08所有者权益合计2,581,314,747.403,624,608,588.13负债及所有者权益总计4,911,753,392.426,112,154,800.87由表2-1可以看出：（1）汾酒股份有限公司公司2011年的资产总额4911753392.42元，2012年资产总额达到611215480.87元。由此可以得知，2012年的资产比2011年增长了1200401408.45,元，同比增长了24.4％。其原因主要是因为流动资产所导致的。流动资产包括货币资金、应收票据、应付账款、预付账款、其他应收款、存货、其他流动资金，除应付资金和其他应付收款分别减少了4266708.50元、3752647.41元，其他的流动资产都在不同程度上增加。五项资产的变动增加额合计为1889563930.03元，可以看出2012年资金的流动性增强。（2）汾酒股份有限公司公司筹资规模有所扩大，2011年的负债相对与2012年增加157107567.72元，所有者权益也增加了1043293840.73元。可见权益变动主要是由负债变动引起的。从负债来看，公司负债的增加额完全是流动负债，而长期负债没有太大的变化。但是由表2-1可以得知2012年的应付账款、预收账款、应付职工薪酬、其他应付款分别增加了64435081.31元、57635004.57元、72712156.24元、39563831.70元，流动负债的增加又主要是由应付账款、预收账款、应付职工薪酬、其他应付款的增加所导致。这可能会加大公司的财务风险。52．利润表分析图表2-2山西汾酒股份有限公司利润表项目20112012一、营业总收入4,488,148,103.846,478,763,909.72营业收入4,488,148,103.846,478,763,909.72二、营业总成本3,123,055,508.994,463,623,802营业成本1,077,192,250.841,634,439,471.33营业税金及附加811,490,372.441,082,692,810.29销售费用921,366,133.571,378,306,935.97管理费用320,330,475.39429,467,592.90财务费用-11,654,592.07-43,410,184.36资产减值损失4,330,868.82-17,872,824.13三、其他经营收益----投资净收益611,625.194,313.10四、营业利润1,365,704,220.042,015,144,420.82营业外收入3,943,005.234,946,572.77营业外支出32,151,215.5954,329,746.98非流动资产处置净损失1,446,949.716,722,262.92五、利润总额1,337,496,009.681,965,761,246.61所得税412,935,650.74578,647,172.09六、净利润924,560,358.941,387,114,074.52少数股东损益144,012,878.6259,799,592.09归属于母公司股东的净利润780,547,480.321,327,314,482.43七、每股收益基本每股收益1.81.53稀释每股收益1.81.53由表2-2可以看出：（1）汾酒股份有限公司营业总收入2012年较上年同期增长51.73%，白酒系列销售6方面：在巩固老客户的基础上，加大了开拓国内重点客户的力度，逐步提高重点客户的销售量。白酒系列全年完成销售收入596,569.5元，同比增加76.39％。2012年汾酒股份有限公司通过进一步强化内部管理，实施管理流程再创，加强推进科技创新、经营创新和体制机制创新，使公司生产经营始终保持强劲的发展势头，各项工作稳健推进，全年完成营业收入6478763909.72元，同比增加44.35％。（2）公司2012年的营业税金及附加比2011年发生数增加271202437.85元，变动比例为33.42％，变动的主要原因为本期出口收入增加，出口免抵退税额相应增加，导致城建税及教育费附加增加，导致营业税金增幅较大。（3）2012年公司净利润总额较2011年同期增长46.97％主要原因是营业外收入的增加，所得税费用较2011同期增长40.13％。从以上分析可以看出汾酒股份有限公司的获利状况还比较稳定，但是还是需要加强公司的管理，努力做好增收节支的工作，加强主营业务，控制各项费用。这样才可能使公司的净利润有较大幅度的增大。3．现金流量表分析图表2-3山西汾酒股份有限公司现金流量表项目20112012一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金5,537,705,167.926,965,635,844.39收到的税费返还--4,536.89收到其他与经营活动有关的现金30,442,150.41102,133,177.34经营活动现金流入小计5,568,147,318.337,067,773,558.62购买商品、接受劳务支付的现金1,197,746,011.781,653,079,585.63支付给职工以及为职工支付的现金433,239,843.42632,552,808.12支付的各项税费1,535,063,516.212,726,612,089.38支付其他与经营活动有关的现金805,350,879.071,016,324,078.42经营活动现金流出小计3,971,400,250.486,028,568,561.55经营活动产生的现金流量净额1,596,747,067.851,039,204,997.077二、投资活动产生的现金流量取得投资收益收到的现金611,625.194,313.10处置固定资产、无形资产和其他长期1,179,077.72--资产收回的现金净额投资活动现金流入小计1,790,702.914,313.10购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金257,484,908.60269,275,143.90支付其他与投资活动有关的现金0720,000投资活动现金流出小计257,484,908.60269,995,143.90投资活动产生的现金流量净额-255,694,205.69-269,990,830.80三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金--5,920,000筹资活动现金流入小计--5,920,000支付其他与筹资活动有关的现金805,350,879.071,016,324,078.42筹资活动现金流出小计401,796,254340,726,787.44筹资活动产生的现金流量净额-401,796,254-334,806,787.44四、现金及现金等