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近场支付行业趋势分析—“NFC支付丧失先发优势，成为支付主流遥遥无期”暑期实习生：徐进2013.08.3022核心逻辑与结论1，手机支付是一场支付革命，成长空间巨大；支付媒介从现金和银行卡变为手机，手机的加入重塑传统支付行业产业链格局。2，银联和运营商联合推广的近场支付方式（NFC)未来无法成为主流的支付方式，逻辑如下：近场支付（NFC)方式使支付产业链的环节增多，运营商凭借对手机终端商的控制力和渗透率高达95%的移动用户参与产业链的竞争。产业链中的两大巨头（银联和运营商）都试图投资建设排它的支付网络，获取最大的利润；但是双反都缺乏整合产业链中所有环节的能力。在持续的博弈中丧失了先发优势。直到2013年初才达成合作战略，共同发力建设近场支付（NFC)网络。二维码自从2006年引入中国后，获得飞速发展，用户的认知度高。远程支付利用二维码使线上支付和线下支付开始融合，形成新型的支付方式参与近场支付（NFC)的竞争。远程支付+二维码支付方式有着强大的比较优势，这些优势能让它更快的形成网络效应。近场支付（NFC)也因此无法成为主流的支付方式。手机支付：传统支付方式的革命，重塑支付产业链格局2.近场支付：在运营商和银联的持续博弈中失去了先发优势3.支付方式再次创新：新的商业模式带来破坏性创新手机支付：传统支付方式的革命支付革命：消灭现金、消灭银行卡。手机支付：“一机在手，走遍天下”。优势：支付方式简单、方便、更好的用户体验。消费者支付“四象限”传统支付方式：支付革命：“消灭现金，消灭银行卡”：2012年银行卡消费9.1万亿、现金消费11.9万亿。未来交易规模20万亿左右，千亿级以上的“刷机费”。1.2手机支付：想象空间巨大6.378.38.510.211.311.91.31.92.645.57.19.1024681012142006200720082009201020112012现金消费银行卡消费数据来源：统计局单位：万亿近场支付（NFC)：手机支付的一种，应用场景集中于线下。远程支付：基于互联网的支付方式，手机替代电脑成为支付载体。NFC技术是在非接触式射频识别技术（RFID)和网络技术的基础上形成的无线通信技术。1.3手机支付分为远程支付和近场支付（NFC)NFC芯片手机支付远程支付近场支付线上交易：电商、团购等线下交易：公交、便利店、超市等近场支付：重塑传统支付产业链格局用户银行银联终端厂商商户传统支付产业链芯片厂商手机终端厂商运营商近场支付产业链手机芯片厂商、手机终端制造商、运营商进入传统支付产业链，重塑产业链格局。传统支付的利润分配格局被打破，整个产业链的利益重新分配。POS机改造：截至2015年400万台左右，每台改造成本100元，4-5亿的收入。更换SIM卡，50亿元左右的卡收入（25元一张，2015年渗透率20%，2.6亿用户）。NFC天线：10元左右，总共20-30亿收入。NFC芯片：国外厂商垄断，4美元/一片。带来的投资机会手机支付：传统支付方式的革命，重塑支付产业链格局2.近场支付：在运营商和银联的持续博弈中失去了先发优势3.支付方式再次创新：新的商业模式带来破坏性创新支付的网络效应导致行业的前期竞争激烈近场支付有很强的网络效应：支付网络覆盖面越大，用户和商户的利益越大。支付网络建成并普及会给企业带来很深的“护城河”，独享整个产业链的大部分利润。谁能占领近场支付的制高点取决于企业所掌握支付网络（用户、商户）资源的多少。用户商户商户用户用户用户用户用户用户用户用户用户用户用户用户商户商户商户商户商户商户商户商户商户商户商户关键资源和能力决定企业的核心竞争力北大汇丰魏炜老师的“商业模式六要素”，各个要素相辅相成。定位是起点，业务系统是核心，关键资源能力和盈利模式是支撑，最终决定企业价值。通过梳理企业的业务系统和盈利模式找出该企业的关键资源能力（核心竞争力）。业务系统关键资源和能力盈利模式现金流结构定位企业价值银联的业务系统和盈利模式银联的业务系统：银联、银行、商户、用户组成利益共同体。盈利模式：品牌服务费、入网费、测试费、收单费用、转接费用。跨行交易清算系统银行授权品牌加入银联网络发行银行卡用户商户银联商务直连POS机间接POS机刷卡消费品牌服务费入网费、测试费、BIN费用等收单费用（20%）+转接费用（10%）发卡行（70%）银联过硬的金融背景和庞大的线下商户资源是银联的核心竞争力资料来源：BLOOMBERG、申万研究“富二代”“兄弟多”能整合利用现有的金融网络、清算系统等现存的支付体系。强大的线下商户资源，在收单市场处于垄断地位，签约商户500万以上，市场占有率接近70%。人民银行80家金融机构批准作为股东联合成立银联数据来源：互联网资料数据来源：公司网站业务系统：设备供应商、手机终端商、用户、运营商组成利益共同体盈利模式：向用户收取语音、数据、增值服务费用2.5运营商的业务系统和盈利能力运营商供应设备采购终端社会渠道营业渠道网络建设与维护业务招标租用网络系统使用业务使用移动网络工程公司设备商终端商用户增值服务商向用户收取使用费用高渗透率的手机用户和对手机终端厂商的控制力是核心竞争力海量的用户：截止2013年6月，三家运营商移动用户总数达到11.46亿户（中移动7.45亿；中电信1.75亿户；中联通2.62亿户），渗透率95%。运营商每年都会给手机终端厂商700亿左右的补贴，手机终端厂商依附运营商的销售渠道越来越明显，对手机终端商有足够的话语权。01020304050607080901000.002.004.006.008.0010.0012.0014.00移动电话用户数（左）移动电话普及率（%）单位：亿数据来源：统计局银联和运营商在不断的博弈中丧失了先发优势运营商：渗透率达到95%的手机用户能给传统支付产业链带来业务增量；对终端的话语权能快速推进手机的NFC硬件添加。银联：强大的金融实力和线下商户资源能弥补运营商的不足，形成合力，达到双赢。早期双方并没有达成合作的协议，一直在不断的博弈中丧失了先发优势。直到2013年初才达成合作协议。用户银行银联终端厂商商户芯片厂商手机终端厂商运营商近场支付产业链手机运营商整合能力强银联整合能力强“近场支付”依旧很美好？？虽然没了先发优势，但已形成合力，按照常理发展路径以及前景依然明确。运营商和银联已经开始对基础设施进行投资。近场支付能否按照既定的轨迹稳健发展呢？？？基础设施投资期基础设施投资期爆发期推广力度的加大，用户量高速发展规模平台建立，网络效应形成手机支付：传统支付方式的革命，重塑支付产业链格局2.近场支付：在运营商和银联的持续博弈中失去了先发优势3.支付方式再次创新：新的商业模式带来破坏性创新二维码的普及使得线上和线下的支付方式开始融合远程支付：线上支付手段，线下没有任何支付应用场景。二维码：QuickResponseCode存储信息（产品信息、支付信息等）的一种代码远程支付+二维码：打通线上和线下通道，进入近场支付领域远程支付近场支付线上支付线下支付线上线下支付方式融合二维码支付在日韩已经普及二维码：通过软件随机生成某种特定的二维图形，该图形可以包含了任何的应用信息。二维码的特点：信息容量大、编码范围广、译码可靠性高、成本低、易制作。二维码在美国、德国、日韩等国家广泛普及，在日韩二维码应用的普及率达到96%。微信和支付宝让二维码被大家所接受，并迅速普及。图片声音文字支付信息下载地址商品信息二维码解码软件还原信息二维码支付流程（国内）11带有支付信息的二维码1，在网上选购商品2，选择二维码支付3，生成带有支付信息的二维码二维码支付流程（国内）4，打开支付宝扫二维码5，确认支付信息6，支付成功34二维码支付案例LevelUp:2011年5月成立，2012年共获得3三次风投：900万、1200万、1000万美元。LevelUp:提供基于QRCode（二维码）的支付方案，成立一年时间发展100万用户，5000家商户，5000万美元的交易额。寻找附近商户消费完后，扫描二维码确认消费信息，完成支付新商业模式新商业模式：“免手续费+免费硬件+收费的顾客忠诚度管理”的“免费增值”模式。用户：通过LevelUp支付能得到优惠。商户：APP广告宣传、带来新的客流量，提高顾客的忠诚度、重复消费。LevelUp用户IOS系统安卓windows开发APP下载APP注册绑定信用卡银行生成二维码商户免费提供硬件扫描银行帐号免费硬件免手续费给用户一定的优惠：满10美元反现2美元每优惠1美元扣除0.4美元，其余的给客户二维码支付方式对于近场支付是破坏性创新远程支付+二维码支付方式成为破坏性创新原因：不涉及硬件的添加，不增加用户的使用成本。QR二维码是开放的标准，无技术专利壁垒，商户制作成本几乎为零。二维码简单、可复制性高，从推广到普及的时间短。能比近场支付更早的形成网络效应，基于网络能提供更新的增值服务。用户多、创新不断、开放性平台是互联网公司的核心竞争力支付宝中国银联财付通中国移动数据来源：Iresearch支付宝截至2012年12月注册用户8亿，微信超过4亿用户，用户数不输运营商。用户已经形成支付黏性，且接受新鲜事物能力快;新商业模式推广速度快，开放接口引入团购、大众点评网等。体制灵活，创新不断-“余额宝”、“支付宝信用支付”等等。远程支付+二维码的方式未来会是线下支付的主流方式用户银行银联终端厂商商户传统支付产业链芯片厂商手机终端厂商运营商近场支付产业链手机软件开发商手机终端厂商互联网企业线下小额支付产业链运营商在远程支付中没有任何话语权，只是提供管道，无法参与任何支付利润分成。未来线下支付领域形成互联网企业+银联的合作联盟。远程支付凭借它的破坏性创新，将直接中断近场支付的发展轨迹，扼杀在摇篮中。反思、感悟、总结需要考虑的重要因素：“运动员”+“裁判员”中国移动+浦发银行+2.4GHZ的移动支付网络企图模仿日本运营商NTTDoCoMo中国银联+13.56MHZ的移动支付网络确定13.56MHZ为移动支付标准关于投资近场支