中国金融行业分析报告(1)

版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]I中国金融行业分析报告（2003年4季度）出版日期：2004年03月年第四季度，在党中央、国务院的正确领导下，我国金融业在前三季度稳步、安全运行的基础上，继续保持良好的发展态势。但在经济快速增长中也存在一些影响经济、金融持续健康发展的矛盾和问题，钢铁、水泥、铝等行业存在盲目重复建设，能源、交通、电力出现了多年少有的瓶颈制约，通货膨胀压力加大。中国人民银行、银监会等金融调控和监管部门加强了对金融业的调控与监管，密切监测经济、金融运行状况，及时采取了加大公开市场“对冲”力度、规范房地产信贷市场发展、将金融机构存款准备金率由6%上调为7%、稳步推进利率市场化等必要的调控措施，保证了金融业的稳定健康发展。中国行业分析报告----金融行业版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]II目录Ⅰ2003年4季度金融业及金融市场的总体运行情况......................1一、中国金融业的总体运行..........................................12．金融机构贷款第四季度得到有效控制..............................13．境内金融机构存款增幅较大，但外汇存款有所下降..................34．金融机构保持了基本正常的流动性................................35．货币价格基本稳定..............................................36．人民币汇率稳定................................................4二、金融市场运行情况..............................................51．银行间市场交易量增长迅速......................................52．债券发行状况总体较好..........................................53．票据市场发展逐步规范..........................................74．股票市场运行平稳..............................................75．保险业迅速发展................................................96．外汇交易大幅增加..............................................9Ⅱ2003年4季度金融业运行焦点分析.................................10一、人民银行积极发挥宏观调控职能.................................101．人民银行调整商业银行存款准备金率.............................102．人民银行灵活运用公开市场操作.................................103．利率市场化进程加快...........................................114．密切监测房地产贷款状况.......................................115．积极支持农村信用社体制改革试点...............................126．保持人民币汇率基本稳定.......................................12二、三大银行法修正和实施，促进金融综合经营发展...................12三、银监会请信托公司加入清理四大行不良资产行列...................12四、保险公司海外上市突破性进展...................................13中国行业分析报告----金融行业版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]III五、券商发债有法可依.............................................13六、QFII实施.....................................................13七、温总理宣布中国国有银行将有重大改革...........................13Ⅲ2004年中国金融业发展预测......................................14一、总体经济增长趋势.............................................14二、货币供应量趋势...............................................14三、宏观金融政策和金融市场走势...................................141．人民银行将继续保持货币信贷总量平稳增长.......................142．利率市场化进程将不断深化.....................................143．人民币汇率将继续保持基本稳定.................................144．信贷在产业结构调整中的作用将进一步增强.......................155．资本市场发展速度将加快.......................................15四、金融企业改革将进一步加强.....................................15五、银行业对内对外开放将引向深入.................................15六、金融控股公司将得到更大发展...................................16七、保险市场结构进一步健全.......................................16八、香港离岸人民币业务会有较快发展...............................16图表目录图表12003年货币供应量月度增长率................................................................1图表22002年和2003年本外币贷款月度增加额比较........................................2图表32003年境内大额美元存款与美元贷款平均利率表................................4图表42003年金融机构同业拆借资金融出、融入情况表................................5图表52003年国债发行情况简表.........................................................................6图表62003年银行间市场金融机构债券资金融出、融入情况表....................6图表7上海证交所指数统计表............................................................................8图表8深圳证交所指数统计表............................................................................8图表9国内金融市场融资情况表........................................................................9图表102003年上调存款准备金率、公开市场操作与货币市场利率变动......11中国行业分析报告----金融行业版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]Ⅰ2003年4季度金融业及金融市场的总体运行情况总体看，2003年上半年货币信贷增长偏快的势头在四季度得到有效控制，人民币汇率保持稳定，金融运行总体平稳。一、中国金融业的总体运行1．货币供应量继续保持快速增长根据人民银行的统计，5—11月份，广义货币增长都在20%以上，年末略有回落。2003年末，广义货币M2余额22.1万亿元，同比增长19.6%，增幅比上年末提高2.8个百分点。全年累计投放现金2468亿元，同比多投放879亿元。流通中现金余额为1.97万亿元，同比增长14.3%；图表12003年货币供应量月度增长率资料来源：中国人民银行调查统计司2．金融机构贷款第四季度得到有效控制2003年前三季度，国内全部金融机构本外币贷款增长过猛，在人民银行采取包括提高存款准备金等调控政策之后，第四季度贷款增幅明显下降，说明贷款超高速增长的势头初步得到控制。据人民银行统计，上半年人民币贷款月均增加2965中国行业分析报告----金融行业版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]亿元，第三季度月均增加2300亿元，第四季度月均增加979亿元。2003年末，全部金融机构（含外资，下同）本外币贷款余额17万亿元，比年初增加3万亿元，同比多增1.1万亿元。其中，人民币贷款比年初增加2.8万亿元，同比多增0.9万亿元；外汇贷款比年初增加276亿美元，同比多增185亿美元。图表22002年和2003年本外币贷款月度增加额比较资料来源：中国人民银行调查统计司从金融机构贷款投向来看，2003年新增人民币贷款主要集中在四个方面，即基建贷款、个人消费贷款、票据融资、农业贷款，分别增加6373亿元、5091亿元、3403亿元、1531亿元。以上四项贷款合计增加1.64万亿元，占全年人民币贷款增加额的60%。在贷款快速增加的同时，中国金融业不良资产实现了双下降。据中国银行业监督管理委员会统计，2003年银行业主要金融机构按五级分类不良贷款实现“双下降”根据银监会最新统计数据，2003年境内银行业主要金融机构（指4家国有商业银行、3家政策性银行和11家股份制商业银行，到2003年末其贷款占全部金融机构贷款总量的80.74%，以下简称主要金融机构）贷款质量总体提升，按五级分类不良贷款余额和比率实现“双降”，但化解风险、降低不良贷款余额和比率的任务仍然艰巨。2003年末，主要金融机构各项贷款余额为13.71万亿元，比年初增加2.33万亿元。其中不良贷款余额为2.44万亿元，比年初减少1906亿元，不良贷款的比例为17.80%，比年初下降5.32个百分点。其中：次级类贷款3342亿元，中国行业分析报告----金融行业版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]比年初减少1196亿元，占全部贷款的比例为2.44%，比年初下降1.55个百分点；可疑类贷款1.43万亿元，比年初减少537亿元，占全部贷款的比例为10.44%，比年初下降2.61个百分点；损失类贷款6747亿元，比年初减少173亿元，占全部贷款的比例为4.92%，比年初下降1.16个百分点。分机构看，国有商业银行不良贷款余额19168亿元，比年初减少1713亿元，不良贷款率为20.36%，比年初下降5.85个百分点；政策性银行不良贷款余额3361亿元，比年初减少45亿元，不良贷款率为17.39%，比年初下降2.40个百分点；股份制商业银行不良贷款余额为1877亿元，比年初减少148亿元，不良贷款率为7.92%，比年初下降4.01个百分点。3．境