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上投摩根基金管理有限公司上海贵宾理财中心（团体）参加2008年第五届上海“十佳理财之星”评选参评方案撰写人——撰稿人——周洋玲俞申莉李真上投摩根2008年理财之星参评方案写在前面1各位评委，您们好！我们选择“案例七”作为我们此次的参评方案。选选择择本本案案例例的的理理由由2004年，熊市接近最后的尾声，基金行业的销售服务工作看到了一丝曙光；2005年熊末牛初，市场并不被看好，高端客户成为市场珍品，所有“有钱人”仿佛都在银行储蓄；2006年，大牛初起，上投摩根基金公司率先在基金行业针对高端人士进行专业的基金服务。“富人”不仅仅是指金钱上的富有，同时还意味着健康心态、休闲享受、退休保障、家庭和谐等的全面富足，因此我们结自己的实际工作对“富人”——这一社会高端人群进行财富和未来人生规划，希望借此对高端人群的理财和生活规划有所借鉴。本本设设计计方方案案的的思思路路表表述述第一部分，案例分析———————————————P3第二部分，现有资产分析———————————————P4第三部分，风险分析———————————————P8第四部分，人生目标———————————————P10第五部分，资产预测和评估———————————————P12第六部分，理财目标的修正与完善———————————————P21第七部分，分析与规划———————————————P25第八部分，建立投资组合———————————————P31第九部分，实施计划———————————————P35第十部分，绩效评估———————————————P36本设计方案的重点在于第二部分的资产现状分析、第六部分理财规划与分析与第七部分投资组合设计这三大重点内容。资产现状分析注重阐述罗先生的现有状况，自上而下地从资产规划到投资品种选择进行优劣分析；理财规划与分析则是对其改进的理财方式进行模拟分析；投资组合设计则是更具体地就投资品种的选择进行组合评估对对于于设设计计方方案案的的事事前前说说明明本理财规划方案不涉及具体产品介绍，方案需根据具体情况每季度对风险类产品进行回顾分析和战略调整。上投摩根2008年理财之星参评方案写在前面2本本方方案案概概述述本方案的基本框架如上所述，在第二部分资产现状分析部分，对案例中的各项收入开支进行了更详细的展开分析，务求使罗先生更细致深入地了解自有资产的布局，区分增值类资产和升息资产的比例搭配，以及固定资产和流动资产的分布，虽然案例数字较为简单，但我们仍然从专业角度剖析了其资产状况，为之后的资产规划和投资组合奠定了数据基础。在第四部分的人生目标中，不仅在理财目标上做出了我们的专业分析，同时也在家庭和生活方面作出了我们的合理建议。第五部分的资产预测与评估是本文的重点篇幅之一，由第二部分点出了罗先生现有家庭资产的详细情况之后我们作出了三种假设让罗先生了解家庭资产的未来前景。假设分析的结果又一次验证了我们对于未来通货膨胀的担忧，国际上以5%作为是否严重通货膨胀的划分线，我们分别假设了4%与6%两种情况，最后得出的结论也是之后我们修正的理财目标和理财规划中最重要的出发点。第六部分的理财目标修正与完善是本文的亮点之一，我们突破了传统理财的思路，从更人性化角度对罗先生的理财目标进行了更高层次的完善，希望这些建议能开拓罗先生的对于理财的认识。第七部分的理财规划与分析以及第八部分的投资组合设计是我们专业性知识的体现，但所有的规划完全围绕第六部分的理财目标展开，主要解决第五部分中所提到的通货膨胀问题。第八和第九部分是我们的工作计划表和绩效评估表，供罗先生参考并与投资顾问保持资产配置沟通频率。以上就是本文的逻辑结构和各篇幅重点。上投摩根2008年理财之星参评方案第一部分|案例分析3案例分析理理财财主主人人公公————罗罗先先生生性别年龄配偶子女计划退休年龄健康状况42岁妻家庭主妇，10岁儿子50岁工作繁忙，身体健康家庭成员——妻子，全职太太，无收入儿子，10岁，8年后准备出国留学事业状况——外企高管，收入简单且稳定，处于事业最高峰，工作繁忙；基本年收入100万，另有租金年收入10.8万。分析：罗先生是家庭支柱，正处人生黄金期，是全家唯一来源，需要对罗先生进行全面保险；需要注重对罗先生身体健康方面的保养；罗先生儿子年幼，未来留学需早做资金准备；理理财财关关键键词词：50岁退休；退休后每月2万元开销；儿子8年后的出国留学费用准备；1年1次的旅上投摩根2008年理财之星参评方案第二部分|现有资产分析4现有资产分析家庭资产负债状况（单位／万元）家庭资产家庭负债活期及现金50房屋贷款0定期存款500其他贷款0基金150国债0股票0房产（自用）500房产（投资）300黄金及收藏品汽车100合计1600合计0家庭资产净值1600万数据来源：原始案例家庭资产状况国债,0,0%房产（自用）,500,31%定期存款,500,32%房产（投资）,300,19%股票,0,0%基金,150,9%活期及现金,50,3%汽车,100,6%黄金及收藏品,,0%活期及现金定期存款基金国债股票房产（自用）房产（投资）黄金及收藏品汽车上投摩根2008年理财之星参评方案第二部分|现有资产分析5收支明细每月收支状况（单位／元）收入支出本人月收入7万房屋月供0配偶收入0基本生活开销2万其它收入9000医疗费0合计7.9万合计2万每月结余5.9万年度收支状况（单位／元）收入支出年终奖金16万保费支出2万其他收入0其他支出5万合计16万合计7万年度结余9万资产现状明细年度收支状况（单位／元）收入支出年终奖金16万保费支出2万日常收入7*12=84万其他支出5万租金收入0.9*12=10.8万生活支出2*12=24万合计110.8万合计31万年度结余79.8万上投摩根2008年理财之星参评方案第二部分|现有资产分析6储蓄状况（单位／元）活期活期存款及现金50万定期定期存款500万合计550万借贷状况（单位／元）0，无任何负债保障状况（单位／元）保费支出人身保险2万单位基本保险基本保险数目未知合计2万投资状况（单位／元）基金150万税务状况（单位／元）没有采取任何避税方法罗先生的现有资产状况小结：收支情况比较良好，但结余资金未进行更有效率的规划；固定资产（房产）占资产比例50%，比例稍大，导致资产整体流动性下降；流动资产中的定期存款比例过大，导致资产整体收益性不足；现无任何负债，或可适当举债使用信用卡消费，特别是在国外旅游时；保费支出比较单一，且险种选择有待优化，投保比例就其总资产而言偏少；投资中的基金产品没有细分，无法对应个人风险收益要求；上投摩根2008年理财之星参评方案第二部分|现有资产分析7没有采取任何合理避税手段，高收入者应该从细节着手进行理财；汽车消费品相对过高，但无大不妥；优点—无负债，基本实现财务自由，生活稳定生活品质较高，现金流充分，具备投资意识缺点—理财性格上过于谨慎，家庭总资产流动性不足，收益性有待提高，投资组合单一，无法全面有效抵御通货膨胀；汽车消费不够环保；对儿子未来留学费用没有提前准备上投摩根2008年理财之星参评方案第三部分|风险分析8风险分析罗罗先先生生可可能能面面临临的的风风险险经经济济风风险险——房地产资产大幅缩水的可能，储蓄利率长期低于通货膨胀的可能事事业业风风险险——可能出现的行业不景气和公司裁员个个人人风风险险——身体健康恶化的可能财财物物风风险险——房屋、汽车遭受损失的可能责责任任风风险险——可能无法承担妻儿所需各项生活费用和留学费用投投资资风风险险——基金投资出现亏损的可能市市场场风风险险——宏观经济持续走弱造成的资产缩水能能转转化化的的风风险险——投资风险，个人风险是可以通过主观改变来规避的风险投投资资风风险险能能力力测测试试（（详详细细测测试试题题见见附附录录））个人投资分析***以下内容为调查结论，应保密客户姓名:罗先生身份证号:310************168填表日期:2008年8月8日客户家庭每月的总收入（全部收入）50000以上客户投资股票和基金占总流动资产的比例10%客户资金使用期限10年以上客户的预期收益为10%客户心理能够承受的最大损失为10%在最坏的情况下，能承受的损失占客户总流动资产的比例1%上投摩根2008年理财之星参评方案第三部分|风险分析9题目答案分数12021034844852462473782493610510风险承受能力32风险承受意愿19您的总分是51结果:您是稳健型投资者.风险承受能力很高，可以立即进行投资风险承受意愿普通上投摩根2008年理财之星参评方案第四部分|人生目标10人生目标罗罗先先生生的的理理财财目目标标“现在，罗先生最大的理财目标是退休后可以依然过比较富足的生活，预定50岁退休的他希望退休后每月的生活费用不低于目前水平的2万元，每年也可以保证有旅行、保费等的支出。可以真正做到“享享福”。如何合理配置现有的财产，是否选择更多样的投资方式，实现预定退休计划是他最关心的问题。另外，罗先生想为10岁的儿子预留出国留学的费用，留学费用每年约25万元，其实，这笔费用对于现在的罗先生而言丝毫没有问题，但面对自己的退休和未来可能持续的较高通货膨胀水平，罗先生希望可以采用比较稳定的投资方式，有固定收益，保证自己家庭资产的保值增值，除却心中的顾虑。”——我们概括罗先生的理财目标为：8年后，50岁退休保持现有生活水准，退休后每月2万元开销儿子8年后的留学费用准备每年至少一次的旅行退休后的保险费用支出目目标标分分解解由于罗先生希望在8年后退休，所以我们根据其想法，对理财目标进行了分解，分为退休前和退休后，退休前注重投资收益和资产规划，退休后注重稳健保守的固定收益来源，并有效缩减无谓开支。42岁-50岁，稳定维持现有收入状况，确保储蓄与投资的安全50岁后退休，维持现有生活水准，日常家用、旅游、购物等保持退休前状态50岁后，在无收入的情况下，供儿子留学费用50岁后，保持身体健康处于优良状态上投摩根2008年理财之星参评方案第四部分|人生目标11各各阶阶段段服服务务需需要要42-50岁，关注事业发展，注重财富规划和调整投资比例，以期在收入的黄金期实现财富的稳定累积；50岁后，关注家人生活质量，收缩高风险资产的投资比例50岁后，注重精神生活的满足和保持身体健康各各阶阶段段财财务务目目标标42-50岁，按照现有收入情况稳定累积，积极进行投资，除了战胜通货膨胀率之外，还要尽力实现10-15%以上的投资收益，并预留100万以上的资金准备儿子留学。8年间实现财富50%以上的增长，即达到2500万左右。50岁后，收缩风险投资，维持和通货膨胀率相当的财富增长，大约年增长5%左右。结论：要抵御通货膨胀，需加大投资力度，可适当加大股票、基金等风险投资，同时配置黄金等同步通货膨胀的产品，以期在未来始终保持家庭资产的增长。同时，考虑未来支出中养老和休闲费用的上升，也需有流动性较好的稳健型投资品种，比如债券基金、货币基金、银行理财产品等。在此明确罗先生的人身理财目标，根据罗先生现在的情况和未来的预期，我们将目标规划为42-50岁，退休前的准备期；50-54岁，孩子留学空巢期；55岁之后的完全退休期。上投摩根2008年理财之星参评方案第五部分|资产预测和评估12资产预测和评估现现有有投投资资品品种种分分析析投资品种收益方式风险来源风险度收益度特点流动性专业度要求储蓄利息货币贬值、利率下调低0.72%-4.14%传统投资方式之一活期最高;流动性灵活可选低国债货币贬值无5.74%-6.34%不必扣利息所得税一般在3-5年低黄金保值增值国际市场供求关系影响中低传统的保值工具变现能力弱低股票增值、股息政府政策及经济形势综合影响高10%-12%近年来热门的投资工具，股息低较高高基金净值增长收益与风险成正比高8%-10%收益与股市不可分割关系较高高房产地产增值自然灾害等不可抗力中2006-2008年6月上海：25%