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东方红2号集合资产管理计划资产管理报告（2006年7月5日－2006年9月30日）重要提示本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称“《试行办法》”）、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》（以下简称“《通知》”）及其他有关规定制作。中国证监会对东方红2号集合资产管理计划（下称“集合计划”或“本集合计划”）出具了无异议函（证监函[2006]98号），但中国证监会对本集合计划作出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人已于2006年10月23日复核了本报告。本报告未经审计。管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。本报告书中的内容由管理人负责解释。本报告期起止时间：2006年7月5日―2006年9月30日一、集合计划简介（一）基本资料集合计划名称:东方红2号集合资产管理计划。集合计划类型：非限定性集合资产管理计划。集合计划成立日：2006年7月5日。集合计划成立规模：1,500,892,161.42元。集合计划报告期末计划总份额：1,500,892,161.42元。集合计划存续期：2006年7月5日-2009年7月4日集合计划投资目标：深入研究中国经济发展规律和产业演进理论，投资具有比较优势的行业与上市公司，为委托人谋求最大程度的财富增值。集合计划投资策略：本计划的投资管理由自上而下的大类资产配置、行业优化和自下而上的精选个股组成。集合计划业绩比较基准：本集合计划的业绩比较基准是：中信成长指数*60%+中信国债指数*40%。集合计划管理人：东方证券股份有限公司集合计划托管人：中国银行股份有限公司注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司二、主要财务指标和集合资产管理计划净值表现1、主要财务指标：单位：人民币元主要财务指标2006年7月5日－2006年9月30日1期初单位集合计划资产净值1.002期末单位集合计划资产净值1.04423集合计划单位累计资产净值1.04424本期集合计划净值增长率4.42%5集合计划累计净值增长率4.42%6本期集合计划可供分配净收益10,223,159.777本期集合计划单位可供分配净收益0.00688期初集合计划资产净值1,500,892,161.429期末集合计划资产总值1,569,395,325.1110期末集合计划资产净值1,567,262,387.032、财务指标的计算公式（1）单位集合计划本期可供分配净收益=集合计划本期可供分配净收益÷期末集合计划份额（2）期末单位集合计划资产净值=期末集合计划资产净值÷期末集合计划份额（3）单位集合计划累计资产净值=期末集合计划资产净值+单位集合计划累计分红（4）本期集合计划净值增长率=(分红前一天单位净值/期初单位净值)*{期末单位净值/(分红前一天单位净值-分红金额)}-1（5）集合计划累计净值增长率=(第一次分红后单位集合计划资产净值增长率+1)×（第二次分红后单位集合计划资产净值增长率+l）×……×（最后一次分红后单位集合计划资产净值增长率+1）－13、集合计划累计净值增长率与比较基准收益率的历史走势对比图本集合计划的业绩比较基准是：中信成长指数*60%+中信国债指数*40%-10-8-6-4-202462006-07-042006-08-012006-08-292006-09-26时间收益率（％）东方红2号业绩比较基准4、本期每份额净值增长率与投资基准收益率的比较期间计划净值增长率①投资基准收益率②①-②7月5日-9月30日4.42%1.26%3.16%三、集合计划管理人报告（一）业绩表现截止到2006年9月30日，集合计划单位净值为1.0442元，本期净值增长率为4.42％，集合计划累计净值增长率为4.42％。（二）投资经理简介姜荷泽，男，1975年出生，北京大学光华管理学院硕士，注册会计师，证券从业时间6年，历任东方证券证券投资业务管理总部研究员、投资经理，东方基金管理公司研究部经理，现任东方证券受托资产管理业务总部总经理助理。（三）投资经理工作报告7－9月，A股市场先抑后扬，在权重股中国银行的带动下，上证指数在7月大幅回调了近200点，下跌11％强；8月和9月，尽管有工商银行这一超级大盘股即将发行的压制，但是市场走势异常稳健，指数稳步走高，成交量温和放大，显示投资者信心十足，市场资金十分充沛。东方红2号集合资产管理计划于2006年7月5日正式成立并开始运作，我们坚持了稳健的操作原则，逐步建立投资组合，较好地把握了市场脉搏，重点投资了一些具有核心竞争力、能够持续高速增长的优秀公司，为东方红2号的下一步操作奠定了较好的基础。我们认为，在宏观经济持续繁荣、人民币持续升值的背景下，随着“股权分置改革”的基本完成，上市公司股权激励将逐步落实，上市公司的治理结构将得到极大的改善，公司质量将逐步提高；另一方面，流动性过剩仍将持续较长的时间，包括股票市场在内的资产重估还没有结束，A股市场将迎来更大的发展机遇。在投资策略上，我们仍然青睐于那些具有持续增长潜力的行业中具有特许经营权的“幸运儿”，特别关注那些在全流通的背景下、管理效率和治理结构会不断改进的公司；我们也以积极的态度对待那些在经济转型的过程中涌现出来的新兴行业的先行者，他们最有希望挖到第一桶金子；我们认为在全流通的背景下，并购重组活动（尤其是资产注入）将持续高涨，市场制度和金融工具的创新也将层出不穷，这其中都蕴含着很多投资机会。我们将继续保持积极稳妥的投资策略，围绕“创新”、“资源”、“服务”以及“并购”这几大主题进行资产配置，努力保持计划净值稳定增长。（四）内部性声明1、集合计划运作合规性声明本报告期内，集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》及其他法律法规的规定，本着诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产，在严格控制风险的基础上，为集合计划持有人谋求最大利益。本集合计划运作合法合规，无损害集合计划持有人利益的行为，本集合计划的投资管理符合有关法规的规定。2、风险控制报告本报告期内，集合计划管理人通过独立的风险控制部门，加强对各项业务风险的事前、事中一线监控和事后评估，日常对集合资产管理业务的重大事项进行风险评估，并提出风险控制措施。风险管理部主要通过实时监控系统定期对财务核算、投资交易及合规性进行了全面细致的审查，对业务中出现的问题，风险管理部已进行及时的风险揭示，并督促相关部门尽快解决。本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控、重点检查的结果。本集合计划管理人的内部风险控制工作主要由东方证券风险管理部负责。风险管理部采用授权管理、逐日监控、定期与不定期检查以及绩效评估等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制。我们认为，在本报告期内，本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规、公司相关制度和本集合计划说明书的要求进行。本集合计划的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；本集合计划持有的证券符合规定的比例要求；相关的信息披露和财务数据皆真实、完整、准确、及时。四、集合计划财务报告（一）资产负债表：日期：2006年9月30日单位：元资产期末数负债及持有人权益期末数资产：负债：银行存款820,101,458.04应付证券清算款清算备付金2,798,542.35应付赎回款交易保证金应付赎回费应收证券交易清算款-868,579.77应付管理人报酬1,004,865.88应收股利应付托管费251,216.48应收利息129,167.34应付销售费应收申购款应付佣金876,844.47其他应收款应付利息股票投资市值723,788,737.15应付收益其中：股票投资成本669,741,361.28未交税金债券投资市值其他应付款11.25其中：债券投资成本卖出回购证券款权证投资市值23,446,000.00待返售债券投资市值其中：权证投资成本21,346,310.03其中：待返售债券投资成本买入返售证券短期借款待摊费用预提费用其他资产其他负债负债合计5,455,853.93持有人权益：实收计划1,500,892,161.42未实现利得56,147,065.84未分配收益10,223,159.77持有人权益合计1,567,262,387.03资产合计：1,569,395,325.11负债与持有人权益总计1,569,395,325.11（二）经营业绩表日期：2006年7月5日至2006年09月30日单位：元项目本期数一、收入13,821,600.921、股票差价收入7,596,913.112、债券差价收入2,373,062.283、权证差价收入285,441.404、债券利息收入12,808.195、存款利息收入2,013,861.146、股利收入1,539,514.807、买入返售证券收入8、基金差价收入9、基金红利收入10、其他收入二、费用3,598,441.151、管理人报酬2,871,528.932、托管费717,882.263、销售费4、利息支出5、其他费用9,029.96其中：上市年费信息披露费(邮寄费)6,271.64银行费用2,758.32三、净收益10,223,159.77加：未实现收益56,147,065.84四、经营业绩66,370,225.61（三）资产净值变动表日期：2006年7月5日至2006年09月30日单位：元项目行次金额一、期初净值11,500,892,161.42二、本期经营活动：2净收益310,223,159.77未实现利得456,147,065.84经营活动产生的净值变动数566,370,225.61三、本期单位交易：6申购款7赎回款8单位交易产生的净值变动数9四、本期向持有人分配收益：10向持有人分配收益产生的净值变动数11五、期末净值121,567,262,387.03五、集合计划投资组合报告单位：元1、资产组合情况：期末市值占期末总资产比例%银行存款和清算备付金822,900,000.3952.43交易保证金证券清算款-868,579.77-0.06股票723,788,737.1546.12债券权证23,446,000.001.49封闭式基金货币市场基金其它资产129,167.340.01合计1,569,395,325.11100.00注：“其他资产”包括、“应收红利”、“应收利息”、“其他应收款”等项目。2、行业投资组合表：行业数量市值净值比A农、林、牧、渔业35,1882,216,492.120.14%B采掘业5,878,13743,020,440.732.74%C制造业34,680,717325,002,604.5820.74%C0食品、饮料1,816,76432,029,549.322.04%C1纺织、服装、皮毛269,4221,333,964.080.09%C2木材、家具00.000.00%C3造纸、印刷172,1121,228,879.680.08%C4石油、化学、塑胶、塑料7,803,68583,424,551.505.32%C5电子00.000.00%C6金属、非金属8,723,65369,813,714.364.45%C7机械、设备、仪表12,025,21284,033,591.525.36%C8医药、生物制品3,869,86953,138,354.123.40%C99其他制造业00.000.00%D电力、煤气及水的生产和供应业3,554,76723,354,819.191.49%E建筑业811,11419,783,070.461.26%F交通运输、仓储业2,900,00020,066,000.001.28%G信息技术业4,568,08435,920,922.972.29%H批