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玻璃期货基础知识中原期货有限公司机构业务部共45页主要内容1.玻璃基础知识2.玻璃生产工艺及产业链介绍3.玻璃行业运行情况4.玻璃期货合约简介2020/5/282共45页一、玻璃基础知识概念：玻璃，英文名称Glass，在中国古代亦称琉璃，日语汉字以硝子代表。它是一种较为透明的固体物质，在熔融时形成连续网络结构，冷却过程中粘度逐渐增大并硬化而不结晶的硅酸盐类非金属材料。主要成份是二氧化硅。古代玻璃以装饰为主十四世纪欧洲的玻璃制造中心是威尼斯2020/5/283共45页近代玻璃工业的发展史1590年荷兰显微镜1827年英国眼镜玻璃1875年法国钢化玻璃1903年美国圆筒法制造窗平板玻璃1916年比利时弗克法（引上）生产窗平板玻璃1918年德国压延法生产窗平板玻璃1925年美国匹兹堡（无槽引上）法生产窗平板玻璃1959年英国皮尔金顿浮法成型工艺1971年中国洛阳浮法工艺1974年美国宽流槽浮法成型工艺2020/5/284共45页玻璃的分类2020/5/285按照生产工艺，分为：生产工艺主要有压延、有槽垂直引上、对辊（也称旭法）、无槽垂直引上、平拉和浮法等。按照化学成分：钠玻璃、钾玻璃、铝镁玻璃、铅玻璃、硼硅玻璃、石英玻璃按照产品厚度，可以分为：2-15mm玻璃2mm以下电器、电子2-4mm汽车、家电4-6mm建筑8-12mm装饰、装修12mm以上幕墙共45页玻璃的用途2020/5/286建筑用玻璃：玻璃幕墙，门窗，阳台，浴室，灯具汽车玻璃：2011年汽车玻璃产量较为迅速，约为8500万平方米，同比增长16.92%。光伏玻璃：2011年我国太阳能玻璃生产线达到50条，年有效产能约15000万平方米。LOW-E玻璃：LOW-E玻璃又称低辐射镀膜玻璃，就世界范围而言，到2015年，LOW-E玻璃国际市场需求量将突破10亿平方米，今后十年，全世界LOW-E玻璃市场需求量将以平均每年18%以上的速度增长。共45页玻璃的计量单位2020/5/287玻璃的计量单位主要有：平方米，重量箱（国内主流），吨（国际主流）换算公式：按以5mm产品为例：100m²=100÷20×5=25WB÷20=1.25T20T/手=20×20=400WB×20÷5=1600m²共45页玻璃的包装2020/5/288花格木箱包装堵头式木箱包装铁架包装裸包共45页玻璃的运输2020/5/289汽车运输30-50吨集装箱运输30吨铁路运输60-70吨共45页二、玻璃生产工艺及产业链介绍2020/5/2810共45页浮法玻璃生产流程图2020/5/2811共45页玻璃生产工艺2020/5/28121、原料预加工。将块状原料（石英砂、纯碱、石灰石、长石等）粉碎，使潮湿原料干燥，将含铁原料进行除铁处理，以保证玻璃质量。2、配合料制备。根据产品的不同，配合料的组成略有区别。例如普通浮法玻璃的配合料（按照1重量箱即50公斤计算），需要消耗石英砂33.55公斤、石灰石2.96公斤、白云石8.57公斤、纯碱11.39公斤、芒硝0.55公斤、长石3.45公斤、碳粉0.03公斤。3、熔制。玻璃配合料在池窑或坩埚窑内进行高温（1550-1600度）加热，使之形成均匀、无气泡并符合成型要求的液态玻璃。4、成型。将液态玻璃加工成所要求形状的制品，如平板玻璃、各种器皿等。5、热处理。通过退火、淬火等工艺，消除或产生玻璃内部的应力、分相或晶化，以及改变玻璃的结构状态。共45页玻璃产业链示意图2020/5/2813共45页主要原料2020/5/2814石英砂•成分：氧化硅•形成玻璃主体纯碱•成分：氯化钠•具有助熔作用石灰石•成分：氧化钙•稳定、强度碎玻璃•成分：玻璃•助溶降耗提产共45页辅助原料2020/5/2815•能降低玻璃熔液的粘度，，使化学反应所产生的气泡，易于逸出而澄清。•常用的澄清剂有白砒、硫酸钠、硝酸钠、铵盐、二氧化锰等澄清剂•原料中的杂质如铁的氧化物会给玻璃带来色泽。•常用纯碱、碳酸钠、氧化钴、氧化镍等作脱色剂，它们在玻璃中呈现与原来颜色的补色，使玻璃变成无色。脱色剂•某些金属氧化物能直接溶于玻璃溶液中使玻璃着色。•如氧化铁使玻璃呈现黄色或绿色，氧化锰能呈现紫色，氧化钴能呈现蓝色，氧化镍能呈现棕色，氧化铜和氧化铬呈现绿色等。着色剂•乳浊剂能使玻璃变成乳白色半透明体。•常用乳浊剂有冰晶石、氟硅酸钠、磷化锡等。乳浊剂共45页燃料2020/5/28161、以往最主要的燃料为重油；重油又称燃料油，是原油提取汽油、柴油后的剩余重质油，其特点是分子量大、粘度高。2、重油价格和国际原油油价成正相关，最高时达到5200元/吨。玻璃制造的燃料成本也由制造成本的30%上升至50%。3、燃料结构在发生变化。4、考虑因素：成本、产品质量、燃料产地、环保政策编号燃料热值优点缺点1煤焦油8000大卡生产稳定成本高2天然气8500大卡清洁能源成本高3石油焦8300大卡成本低污染4煤制气6300大卡生产稳定污染5焦炉煤气4100大卡成本低污染共45页玻璃下游产业2020/5/28172011年平板玻璃下游行业占比测算共45页下游产业：房地产2020/5/28182009年,城镇化率46.6%.2015年,城镇化率52%.2030年,城镇化率65%.城镇化率提高1个百分点，将新增城镇住宅需求量近5亿平方米共45页下游行业：汽车产业2020/5/28191、2012年全球汽车销量将增至7770万辆，增长6.7%。2、预计2012全年汽车销量约2000万辆，增长率8％左右。3、2018年新车市场规模达到4000万辆。4、除国内市场，还供应国外的整车和零配市场共45页下游产业：电子玻璃2020/5/28201、电子玻璃是平板玻璃行业皇冠上的明珠；2、主要应用于高技术领域；3、电子玻璃属于资本、技术密集型行业；4、旭硝子已经研制出0.1mm的电子玻璃；深南玻的电子玻璃已经试生产。共45页下游产业：新能源2020/5/2821截止2011年底，全球累计光伏装机量逾67.35GW。这意味着光伏已成为仅次于水电和风能的第三大可再生能源共45页三、玻璃行业运行情况行业发展的五个峰期2020/5/2822峰期年份浮法线数量（条）当年增加（条）第一条浮法线197111第一个峰期19879819881451989184第二个峰期19953810199646819975610第三个峰期2001791320029112第五个峰期200921523201024126201126524第四个峰期200411924200514122200616019共45页近年产能发展状况1601781922152412652006200720082009201020112006-2011年玻璃产能增长5年内增加105条线增幅65%截止2011年停产25条冷修29条在产211条共45页2011年产量分布四川6.6%浙江5.4%福建4.8%安徽3.6%山西6条2.5%河南2.9%辽宁7条3.1%湖南2.64%陕西1.8%云南1.2%其它省市占总产量的6%山东22条10.5%江苏20条9.7%湖北9.3%广东20条10.1%河北42条18.4%共45页玻璃行业特点行业集中度低同质化竞争加剧价格波动频繁刚性产能与周期性需求波动的矛盾不可调和企业“赢—亏—赢—亏”周期波动明显销售地域性强（销售半径500公里）分销方式为主共45页玻璃经销商特点共45页行业发展趋势•区域分布日趋合理：向经济发达地区或未来开发热点地区布局•工艺技术装备先进：清洁燃料、脱硫除尘、全氧燃烧、余热发电…•产品定位高端：low-e、sun-e、tco、超薄、超厚超大、低铁超白…•“十二五”末，淘汰落后产能2000万WB，浮法玻璃有效产能≤8.5亿WB，“新建高端”和“淘汰落后”相结合，优化结构、控制总量•中低档普通产品向优质浮法转型：“十二五”末，浮法玻璃达到90%；优质浮法达到35%；•原片向高附加值、深加工产品转型：15%-40%（80%）；加工增值率2.5/5产业升级、转型步伐加快•跨地域、跨产业：联想弘毅、中国建材…•十二五末，行业集中度45%-70%以上•制约因素：经营目的不同、跨地域地方利益如何保证、跨所有制利益交织、人员安置、资金瓶颈兼并重组概率加大共45页四、玻璃期货合约简介玻璃期货合约玻璃期货交割制度玻璃期货风险控制制度玻璃套期保值管理办法2020/5/2828共45页1、郑州商品交易所玻璃期货合约（草案）2020/5/2829交易品种平板玻璃交易单位20吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±4％及《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》相关规定最低交易保证金比例合约价值的6％合约交割月份1-12月交易时间每周一至周五（北京时间法定节假日除外）上午9：00-11：30下午13：30-15：00最后交易日合约交割月份的第10个交易日最后交割日合约交割月份的第12个交易日交割品级见《郑州商品交易所期货交割细则》交割地点交易所指定交割地点交割方式实物交割交易代码FG上市交易所郑州商品交易所共45页交易单位：20吨/手与玻璃的主流运输方式相适应合约价值与PTA、白糖、PVC、聚乙烯等相当行业实力生产企业、贸易企业、加工企业2020/5/2830共45页报价单位：元/吨元/重量箱元/平方米元/吨期货市场的习惯元/吨报价在现货贸易中的应用2020/5/2831共45页最小变动价位：1元/吨体现期货市场发现价格的准确性与单位价值相近品种一致小麦、玉米、稻谷等一个最小变动价位能产生投资收益20元/手除去手续费后仍有收益与报价单位一致：元/吨2020/5/2832共45页保证金与价格波动限制玻璃期货的保证金比例是6%，在实际交易中，期货公司还要加收2-3个百分点，所以实际保证金比例是9%左右玻璃期货的每日最大价格波动幅度是±4%2020/5/2833共45页合约交割月份:1-12月工业品惯例玻璃连续生产，无季节性，为企业保值避险提供便利2020/5/2834共45页最后交易日：合约交割月份的第10个交易日与郑商所现有品种（棉花、白糖、菜籽油、PTA、甲醇）保持一致保证实物交割后，增值税专用发票在当月开具及传递完毕（交割日起7个交易日内）2020/5/2835共45页最后交割日：合约交割月份的第12个交易日标准仓单交割方式“三日交割法”惯例2020/5/2836共45页交割品级基准交割品：符合《中华人民共和国国家标准平板玻璃》（GB11614-2009）（以下简称“国标”）的5mm无色透明平板玻璃（不大于2m×2.44m）一等品。符合国标的4mm无色透明平板玻璃（不大于2m×2.44m）一等品，无升贴水。市场广泛认可现行国标（GB338—2004）说明国标、厚度、无色透明、实际可供交割量2020/5/2837共45页其他条款交割地点：交易所指定交割地点交割方式：实物交割交易代码：FG交易时间：每周一至周五（北京时间法定节假日除外）上午9：00-11：30下午13：30-15：00上市交易所：郑州商品交易所2020/5/2838共45页2、玻璃期货交割制度交割基本规定交割方式厂商仓单的注册及其属性出库复检2020/5/2839共45页交割基本规定交割单位：20吨（同交易单位）交割地点交割资质交割基准价2020/5/2840共45页交割地点：华东至华南京广线沿线及以东主要玻璃生产企业2020/5/2841初期拟指定河北、山东、湖北、安徽、江苏、浙江、湖南、广东、福建9省近20家指定交割厂商共45页交割资质要求不能交付或者接收增值税专用发票的客户不得交割2020/5/2842共45页交割基准价玻璃期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准仓库裸包出库时的汽车板交货的含税价格。裸包与木箱包装汽车板交收：现货惯例基准价区域：华东2020/5/2843共45页交割方式：厂商交割指定交割经营厂商交割指定商品交割经