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第五章衍生金融工具会计核心知识点：衍生金融工具的会计确认、计量原理套期会计的基本内容第一节衍生金融工具概述第二节衍生金融工具会计的基本问题第三节衍生金融工具用于套期活动的会计处理第一节衍生金融工具概述金融工具、金融资产、金融负债、权益工具含义基本金融工具、衍生金融工具比较衍生金融工具的常见种类一、衍生金融工具的涵义二、衍生金融工具的分类三、衍生金融工具的功用与风险主要知识点（一）金融工具形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。一、衍生金融工具的涵义CAS22：关键词：金融资产金融负债权益工具投资方投资方发行方发行方合同债券股票（二）金融资产、金融负债、权益工具指企业的下列资产：现金；持有的其他单位的权益工具；从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具合同权利，企业根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具合同权利，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具合同权利除外。金融资产（二）金融资产、金融负债、权益工具金融资产合约未来收取现金或其他金融资产的现时权利不属于金融资产：存货、固定资产、租入资产、无形资产、预付费用经营租赁合同不被视为金融工具融资租赁合同视为金融工具焦点:企业是否形成收取现金或其他金融资产的合约权利，是判断金融资产与非金融资产的主要标准.（二）金融资产、金融负债、权益工具指企业的下列负债：•向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；•在潜在不利的条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；•将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具合同义务，企业根据该合同将交付非固定数量的自身权益工具；•将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具合同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具合同义务除外。金融负债（二）金融资产、金融负债、权益工具金融负债企业是否形成支付现金或其他金融资产、金融负债或自身权益工具的合同义务，是判断金融负债与非金融负债的标志因政府的法定要求而征收的所得税等非合同性的负债，不属于金融负债。焦点:引申（二）金融资产、金融负债、权益工具证明在扣除所有负债后的企业资产中拥有剩余利益的合同权益工具举例：不可回售的普通股、优先股（不包括可赎回优先股）、企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量该企业普通股的认股权证等（三）基本金融工具、衍生金融工具即传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目基本金融工具取得或发生时通常伴随着资产的流入或流出；其价值取决于标的物本身的价值。特点货币资金；股票、债券等证券；债权、债务等。内容（三）基本金融工具、衍生金融工具亦称衍生金融产品、派生金融产品或衍生品等。主要特点：衍生性和杠杆性衍生金融工具衍生金融工具是同时具有以下三个特征的金融工具：其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或其他变量的变动而变动；不要求初始净投资，或要求的初始净投资小于预期对市场因素变化有类似反应的其他类型合同所要求的初始净投资；在未来某一日期进行结算。CAS22内容远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的金融工具。[例1]合同1：ABC公司与XYZ公司签订了一项按1亿元名义本金确定的利率互换合同，该合同要求ABC公司按8%的固定利率向XYZ公司支付利息，XYZ公司按3个月期的伦敦银行同业拆借利率（按季调整）的变动金额向ABC公司支付利息，双方并不交换名义本金。上述合同是否属于衍生金融工具？判断：合同2：ABC公司与XYZ公司签订了一项远期合约，约定一年后按每股55元的价格购入现行市价为每股50元的T股票100万股，ABC公司在合同开始时按约定预付5000万元。二、衍生金融工具的分类按据以衍生的基本金融工具及应用领域不同划分股票衍生工具外汇衍生工具利率衍生工具按风险与收益对称与否划分风险与收益对称的衍生工具（远期式）风险与收益不对称的衍生工具（期权式）按交易方式不同划分场内交易衍生工具场外交易衍生工具按交易方式和特点划分金融远期金融期货金融期权金融互换远期合约（forwardcontract）远期合约是指买卖双方现在约定的在未来特定日期以约定价格交割特定数量标的物的合约。基本特征：（1）由交易双方协商签订；（2）一般到期进行实物交割；（3）交易的标的物正是实际交割的金融工具、商品或其他交易对象。金融远期是衍生金融工具的最基本的类型，主要包括远期外汇合约和远期利率协议等。期货合约（futurescontract）期货合约是标准化的远期合约主要特征：合约标准化交纳保证金公开、公平交易风险大，收益高以投机牟利为主金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货等。期权（option）期权是指持权人（买方）有权选择在未来是否买卖一定数量的标的物的合约。持权人一旦行权，立权人（卖方）必须按合约要求履行。持权人要向立权人支付期权费期权合约双方的风险与收益不对等。期权买方风险有限，仅止于期权费；期权卖方风险无限。金融期权包括外汇期权、利率期权、股票期权、股指期权期权合约的分类买入权（calloption），又称看涨期权：赋予期权购买者可按固定价格向期权出售者购买指定标的物的权利。卖出权（putoption），又称看跌期权：赋予期权购买者可按固定价格要求向期权出售者出售指定标的物的权利。欧式期权：期满时作出选择美式期权：期满前的任何时候作出选择互换(swap)互换是指两个或两个以上的当事人按照共同商定的条件在约定的时间内，交换一系列支付款项的金融交易。互换可以实现双赢，很少用于投机。利率互换货币互换货币互换货币互换是指交易双方交换相同期限、相同金额的不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务。按目的不同分为：管理债务互换、筹措资金互换。管理债务互换：企业借入一种货币进行项目建设，但完工后的收入是另一种货币，因此企业必须将收到的货币兑换成借入款项的货币才能归还债务。二者的主要区别：管理债务互换不需要进行期初本金的互换筹措资金互换必须互换期初本金货币互换举例假设国内A公司于年初筹措到一笔价值为5万美元的外币借款，期限1年，固定利率4%，年末一次性还本付息；该笔资金用于某项目的购建，该项目投产后带来的收入是人民币。A公司为防止美元汇率变动的风险，也为了经营管理上的方便，通过银行寻找互换对手，以对该外币债务进行套期保值。银行协助找到的B公司有一笔人民币债务40万元，期限1年，固定利率4%，年末一次性还本付息；B公司的未来收入为美元。A公司与B公司在年初签订了按照年末实际市场汇率进行货币互换的协议，利率互换1981年，出现在伦敦金融市场。一般采用固定利率与浮动利率的交换也可采用一种基准利率的浮动利息与另一基准利率的浮动利息的交换双方交换的只是根据名义本金计算出来的利息支付，不涉及本金本身，避免了由此产生的信用风险。交易的一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。互换期限通常较长，一般都在1年以上。利率互换中，总是一方受益，一方受损。利率互换特征利率互换示例某公司于2008年1月1日以10%的利率签订了一笔为期2年的100万美元的借款协议，每半年支付一次利息，由于企业判断美元利率将有所下降，所以同时与中间银行签订了一笔2年期的利率互换协议，名义本金为100万美元，按10%的利率每半年收取利息的同时支付伦孰银行同业拆放利率（LondonInterbankOfferedRate，LIBOR）+0.5的利息。该公司向中间银行支付了1000美元作为手续费，该期限内的LIBOR如下:日期LIBOR(%)2008年6月30日9.62008年12月31日9.22009年6月30日9.42009年12月31日9.1三、衍生金融工具的功用和风险主要功能：对冲风险满足了市场对规避风险和保值的要求促进了基础金融工具的发展拓宽了金融机构的业务提高了金融体系的效率降低了企业的筹资成本促进了金融市场的证券化主要作用三、衍生金融工具的功用和风险主要风险信用风险（CreditRisk）市场风险（MarketRisk流动性风险（LiquidityRisk）作业风险（OperationRisk）法律风险（LegalRisk）现金流量风险（CashFlowRisk）巴林银行(BaringsBank)的倒闭巴林银行创建于1763年，创始人是弗朗西斯·巴林爵士，是世界首家“商业银行”。1803年，刚刚诞生的美国从法国手中购买南部的路易斯安纳州时，所用资金就出自巴林银行。20世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户：英国王室由于巴林银行的卓越贡献，巴林家族先后获得了五个世袭的爵位。具有233年历史、在全球范围内掌控270多亿英镑资产的巴林银行，竟毁于一个年龄只有28岁的尼克·里森（NickLeeson）之手。里森于1989年7月10日正式到巴林银行工作。这之前，他是摩根·斯坦利银行清算部的一名职员。进入巴林银行后，他很快争取到了到印尼分部工作的机会。由于他富有耐心和毅力，善于逻辑推理，能很快地解决以前未能解决的许多问题，使工作有了起色，因此，他被视为期货与期权结算方面的专家，伦敦总部对他在印尼的工作相当满意，并允诺可以在海外给他安排一个合适的职务。1992年，巴林总部派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。巴林银行的倒闭•里森于1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原来有一个“99905”的“错误帐号”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。•1992年夏天，伦敦总部全面负责清算工作的哥顿·鲍塞给里森打了一下电话，要求他另外设立一个“错误帐户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。于是里森马上找来了办公室负责清算的利塞尔，向她咨询是否可以另立一个档案。很快，利塞尔就在电脑里键入了一些命令，问他需要什么帐号，里森就以“88888”作为“错误帐户”。•几周之后，伦敦总部又打来了电话，总部配置了新的电脑，要求新加坡分行还是按规矩行事，所有的错误记录仍由“99905”帐户直接向伦敦报告。“88888”错误帐户刚刚建立就被搁置不用了，但它却成为一个真正的“错误帐户”存于电脑之中，而且总部这时已经注意到了新加坡分行出现的错误很多，但里森都巧妙地搪塞而过。1992年7月17日，里森手下一名加入巴林仅一个星期的交易员金·王犯一个错误：客户（富士银行）要求买进20口日经指数期货合约时，误为卖出20口。欲纠正此项错误，须买回40口合约，按当日的收盘价计算，其损失为2万英镑，并应报告伦敦总行。里森利用错误帐户“88888”，承接了40口日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。数天后，由于日经指数上升200点，损失增为6万英镑（里森的年薪不足5万英镑）。里森示意他的好友乔治卖出的100份9月的期货全被他买进，价值高达8000万英镑，隐匿于“88888”帐户。由于日经指数稳定，里森通过此交易赚取期权权利金，弥补亏空。到1993年7月，他已将“88888”号账户亏空的600万英镑转为略有盈余。巴林银行的倒闭里森对巴林银行总部报喜不报忧，将“88888”账户中累积的亏损隐瞒，只将获利的交易上报。1994年，在巴林集团税前营业利润的3700万英镑中，有2850万英镑来自里森的套利业务。具有讽刺意味的是，在巴林破产的两个月前，即1994年12月，于纽约举行的一个巴林金融成果会议上，250名在世界各地的巴林银行工作者，还将里森当成巴林的英雄，对其报以长时间热烈的掌声。1995年1月份，里森每天要求伦敦汇入1000多万英镑支付其追加保证金，这些问题并没有引起巴林银行高层的怀疑，银行高层尽可能地满足里森的需求，使得原有的内部审计对里森失效。巴林银行的倒闭1994年，“888