《利息和利息率》PPT课件

第三章利息和利息率⑧复习：1.什么是费雪方程式？按费雪方程式，货币需求量取决于哪些因素？2.按凯恩斯的理论，持币的三种动机是什么？3.交易性货币需求主要取决于什么因素？4.证券转让价格与转让时的市场利率是什么关系？5.购买新债券与购买二手证券的收益率一般而言是否一致？6.投机性货币需求如何受利率的影响？第一节利息的本质第二节利率的定义和利息的计算第三节利率的种类第四节利率制度第五节利率的影响和意义第六节利率的决定第一节利息的本质一、利息含义利息就是债权人向债务人出资而获得的报酬。二、对利息的认识（一）亚当斯密（1727-1790）的利润说（二）马克思（1818-1883）的剩余价值说（三）萨伊（1767-1832）的资本生产力说（四）西尼尔（1790-1864）的节欲论（五）庞巴维克（1851-1914）的时差论（六）马歇尔（1842-1924）的均衡利息论（七）凯恩斯（1893-1946）的流动偏好说利息就是资金的使用者付给资金所有者的租金，用以补偿所有者在资金租借期内不能支配该笔资金而蒙受的损失。第三章利息和利息率第二节利息率定义和利息的计算一、利息率的含义利息率简称利率，是利息同本金的比率。对于出资者，利息率意味着什么？收益率。对于筹资者，利息率意味着什么？筹资成本。二、基本的计息方法设一年期的年利率是10%，100万元一年的利息是多少？100万*10%=10万元设一年期的年利率是10%，那么信贷期限是两年的话，到期后的利息应当是多少？100元———100+100*10%=100（1+10%）100（1+10%）—100（1+10%）2=121元设本金为P，一年期的年利率为r，融资期限为n年，则本息和=P（1+r）n利息=P（1+r）n-P这种计息方法叫“复利计息”。第三章利息和利息率可否再定出一个两年期利率？那么，两年期利率表达为21%？定义两年期的年利率。10.5%：表示平均到每一年的利息是10.5元。三、单利计息方法（一）年利率的定义及计息年利率=平均到每一年的利息*100%本金例1：如果4年期的年利率是11.6%，是否意味着100元借款的4年到期后的利息是11.6元？不是。应当是4年的总利息平均到每一年是11.6元；即：4年的总利息是46.4元。（二）用单利方法计算利息例1：已知本金为100万元，期限为3年，三年期的年利率为5.40%，计算三年末的利息。5.40%*3*100万元=16.2万元已知本金为P，期限为n年，n年期的利率为rn则利息=P*rn*n本息和=P+P*rn*n=P（1+rn*n）（三）年利率的推算例1：如果1年期的年利率为10%，那么3年期的年利率应当定为多少？100————100（1+10%）3=133.1元平均每一年的利息是11.03元，3年期的年利率应当定为11.03%年利率一年期10%二年期10.50%三年期11.03%五年期？单利计息方法下的利率表年利率一年期10%二年期10.50%三年期11.03%五年期1元五年的本息=（1+10%）5=1.6105平均每一年的利息=0.6105/5=0.1221五年期利率=12.21%单利计息方法下的利率表已知一年期的年利率为r，n年期的单利利率为rn则rn=（1+r）n-1*100%n反过来，r=（1+rnn）1/n-1第三章利息和利息率（四）非整数年限下的计息例1：如果半年期的年利率是5%，是否意味着100元借款的半年的本息和是105元？不是。应当是每年平均5元利息*0.5年=2.5元利息，本息和应当是102.5元。100*5%*0.5=2.5元例2：已知一年期的利率是10%，如何推算出半年期的利率？r0.5=（1+10%）0.5-1*100%0.5=9.76%是否可行？年利率半年期9.76%一年期10%二年期10.50%三年期11.03%单利计息方法下的利率表证明：100————————=100（1+r0.5*0.5）100（1+r0.5*0.5）——100（1+r0.5*0.5）2100（1+r0.5*0.5）2=100（1+10%）1+r0.5*0.5=（1+10%）0.5r0.5=（1+10%）0.5-10.5可见，利率换算公式普遍适用。例3：已知一年期利率为r=10%，计算P元本金半年的本息。P*r0.5*0.5+P=P*（1+10%）0.5-1*0.5+P0.5=P*（1+10%）0.5可见，复利计息公式也是普遍使用。总结：复利计息公式：本息和=P（1+r）n利息=P（1+r）n-P单利利率的推算公式：rn=（1+r）n-1*100%n单利计息公式：利息=P*rn*n本息和=P（1+rn*n）第三章利息和利息率⑨复习：*1.萨伊的资本生产力说和凯恩斯的流动偏好说，分别是怎样解释利息的本质的？2.利息率对于筹资者和出资者分别意味着什么？3.一般地，存款、贷款、发行债券等的计息是单利计息还是复利计息？4.不用复利计息，是否因为复利的计息过重？5.如果一年期利率是5%，两年期利率应是多少？现实中，是否就是完全按此数字确定？6.三个月期利率4%，100元三个月的利息是多少？7.已知贷款金额=100万贷款期限2年贷款利率5.12%，到期的利息额是多少？100*5.12%*2=10.24万元8.已知贷款金额=100万贷款期限半年贷款利率4.88%，到期的利息额是多少？100*4.88%*0.5=2.44万元9.已知贷款金额=100万贷款期限2年一年期贷款利率5%，到期的利息额是多少？100*（1+5%）2=110.25万元利息10.25万元10.已知贷款金额=100万贷款期限半年一年期贷款利率5%，到期的利息额是多少？100*（1+5%）0.5=102.47万元利息2.47万元11.已知一年期利率5%，两年期利率（基本）应是多少？r2=（1+5%）2-12=5.12%12.已知一年期利率5%，半年期利率（基本）应是多少？r2=（1+5%）0.5-10.5=4.88%13.三月期存款5000元，利率是4%，到期利息是多少？5000*4%*0.25=50元14.已知一年期利率4%，推算七个月期的基本利率。R7月=（1+r）7/12-1*100%7/1214.两年期利率10.49%，三年期利率11%，哪个期限的利率水平更高？将2年期利率换算成1年期利率：r=（1+10.49%*2）1/2-1将3年期利率换算成1年期利率：r=（1+11%*3）1/3-1第三章利息和利息率四、月利率及日利率年利率月利率半年期一年期二年期三年期12%单利计息方法下的利率表年利率月利率半年期一年期二年期三年期12%1%=10‰单利计息方法下的利率表年利率月利率半年期9.76%一年期10%二年期10.50%三年期11.03%单利计息方法下的利率表年利率月利率半年期9.76%9.76%/12一年期10%10%/12二年期10.50%10.5%/12三年期11.03%11.03%/12单利计息方法下的利率表年利率月利率半年期9.76%8.13‰一年期10%8.33‰二年期10.5%8.75‰三年期11.03%9.19‰单利计息方法下的利率表年利率月利率日利率半年期9.76%8.13‰2.71%%一年期10%8.33‰2.77%%二年期10.5%8.75‰2.92%%三年期11.03%9.19‰3.06%%单利计息方法下的利率表月利率=年利率/12*1000‰年利率=月利率*12*100%日利率=年利率/360*10000%%年利率=日利率*360*100%第三章利息和利息率练习1：已知P=1000万元，n=6个月，利率r6月=10‰，计算利息。利息=1000万*10‰*6=60万元练习2：已知P=1000万元，n=6个月，利率为12%，计算利息。1000万*12%*0.5年=60万元。或者，先换算成月利率再计算利息=1000万*10‰*6=60万元练习3：已知P=1000万元，n=2年，利率为10‰，计算利息。1000*10‰*24=240万利息=本金*年利率*年数=本金*月利率*月数=本金*日利率*日数年利率月利率日利率三个月4.08%3.40‰1.13%%半年期4.10%一年期4.14%3.45‰二年期4.23%三年期4.31%单利计息方法下的（基本）利率表年利率月利率日利率三个月3.33%半年期3.78%一年期4.14%二年期4.68%三年期5.40%单利计息方法下的利率表（实际的、经过调整的）长期利率是否一定高于短期利率？第三章利息和利息率五、折现r=10%100————100（1+10%）=110？————100100（1+10%）A——————A（1+r）nA——A（1+r）nr=10%一年半|————|——|X100X=100/1.11.5例1：设r=10%，那么现在发放贷款多少万元，便可三年内每年收回10万元？|————|————|————|x元10万元10万元10万元10万元1+10%10万元（1+10%）210万元（1+10%）3x=9.09+8.26+7.51=24.86万元**例2：如果贷出2.486万元，一年后收回1万元，两年后收回1万元，三年后收回1万元，那么此一年期贷款的利率是多少？1万元+1万元+1万元=2.4861+r（1+r）2（1+r）3r=10%*例3：设一年期利率r=10%，那么现在发放贷款248.6万元，三年内每年收回多少万元？|————|————|————|248.6x万元x万元x万元第三章利息和利息率六、固定利率计息or浮动利率计息浮动利率：1、确定调整日通常一个季度、半年、一年调整一次。2、选择一个基准利率，并确定一个利差|——————|——————|—…..基准利率当时的基准利率当时的基准利率+0.7%+0.7%+0.7%我国每年1月1日执行调整后的贷款利率。我国现在的存款利率为固定利率。⑩复习：1.存款1000元，期限3个月，利率4‰，计算到期利息。1000*4‰*3=12元2.存款1000万，期限3年，利率5‰1000*5‰*36=180万or1000*6%*3=180万3.贷款1000万，期限15日，利率3‰1000*3‰*0.5=1.5万or1000*1%%*15=1.5万4.本金100万，期限3个月，利率4%100*4%*0.25=1万or100*3.33‰*3=1万5.本金10000，期限2个月，利率2%%10000*2%%*60=120元or10000*6‰*2=1206.当前(一年期)利率是5%，将两年半后的100元折成现值。100（1+5%）2.57*.已知一月期的利率是5‰，如何推算2月期的利率？（1+5‰）2-128.如果按浮动利率计息，则一般多长时间调整一次利率？如何确定每期利率？如何确定基准利率？9.我国目前存款利率是否浮动？第三章利息和利息率第三节利率的种类一、按信用方式再贷款利率、再贴现利率（二者也可统称为“央行贴现利率”）存款准备金存款利率、备付金存款利率。商业汇票利率、存款利率、贷款利率、贴现利率、同业（信用）拆借利率、回购利率、公债利率、金融债券利率、公司债券利率、资产支持证券利率、企业融资券利率……基准利率1.中央银行基准利率：央行的再贷款、再贴现利率。2.市场基准利率：市场机制自发形成的、具有代表性和参照性的利率：同业拆借利率及国债利率。另外，采用行政利率制度的国家，商业银行的存贷款利率由政府确定，一般允许其以此为轴心在上下一定幅度内浮动，这种轴心利率也被称为基准利率。(存贷款基准利率)人民银行规定的商业银行存贷款基准利率Shibor（ShangH