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第七讲银行的财务报表与经营业绩分析本章学习目标和任务目标：了解银行财务报表的基本内容了解现代商业银行业绩分析的传统方法。提纲银行的资产负债表银行的损益表银行的现金流量表基于财务报表的银行业绩分析银行的资产负债表资产负债表的涵义记录银行资金来源和使用的财务报表，被称为资产负债表（TheBankBalanceSheet）总括反映银行在特定日期全部资产、负债和所有者权益的报表，又称财务状况报告表时点报表，反映银行各项资产、负债、所有者权益增减变动的情况以及各项目之间的联系考核各项资金计划的执行结果为预测未来财务状况和发展前景提供重要的数据和信息资产负债表的结构资产负债表的基本结构是以“资产=负债+所有者权益”这一平衡原理而设计的资产按其流动性程度的高低顺序排列先排流动资产，后排非流动资产负债按其偿还期的长短排列先排流动负债，后排长期负债所有者权益则按其永久性递减的顺序排列先排股本，后排资本公积、盈余公积，最后排未分配利润银行资产负债表的内容资产负债表主要包括：资产：银行所拥有的各种经济资源负债：银行负担的债务所有者权益：投资者在银行所拥有的权益方面的内容投资证券流动性部分二级准备，多为短期投资，收益性和流动性在现金资产和贷款之间收入性部分盈利性资产之一，多为长期投资记账方式：购入时的成本价OR市价？7贷款资产比重最大的一项，银行收入的主要来源银行贷款以总值和净值两种方式表述8固定资产银行房产和设备，包括银行的办公用品、设备、家具、固定装置、房产以及租赁物改良等。这些项目的帐面数额都是扣除折旧的净值，因而一般较小（例：P107表5-3固定资产价值不到资产的1%）。由于这部分资产不能直接发生收益，算作非盈利资产。银行通过对客户抵押品形式取消赎回权所得的不动产在单独设置的“其他不动产”科目中反映9无形资产银行所拥有的非物质形态资产，如抵押服务权商誉：当一个公司以高于净资产的市场价值兼并另一家公司时就出现商誉其他资产除流动资产、中长期贷款、长期投资、固定资产和无形资产以外的银行其他资产，诸如：长期待摊费用、抵债资产和应收席位费等10负债与股东权益——资金来源银行资金来源主要由负债与股东权益两大部分组成，其中负债又分为存款负债和非存款负债存款银行的主要资金来源，可以包括活期存款、定期存款、储蓄存款、财政存款等非存款负债（借款）除存款以外的银行又一资金来源，筹资速度快，无需缴纳存款准备金包括同业拆借、中央银行再贴现、金融市场融资和发行债券等负债与股东权益——资金来源其他负债主要包括应计税金、应付工资、应付福利费、其他应付款等股东权益（净值）银行资产与负债帐面价值的差额。目前国有商业银行的所有者权益包括：实收资本（普通股和优先股）、资本公积、盈余公积和未分配利润银行资本账户中还可以包括债务资本，主要是银行发行的长期资本债券银行的损益表损益表的涵义又称利润表，用来反映银行在一定会计期间经营活动的动态体现，着眼于银行的盈亏情况，提供了经营活动的收支信息通过对损益表进行分析，可以了解银行的经济效益和盈亏情况，找出盈亏增减变化的原因，为经营决策提供依据主要包括收入、支出和收益三大部分编制依据：收入-支出=利润损益表的内容收入利息收入，银行收入的最主要来源，主要受放款需求多少、市场利率的变动等外部因素的影响发放贷款利息收入：最大的收入来源证券投资利息收入：有些证券可免税其它利息收入，包括同业所得利息、证券回购所得收入非利息收入手续费收入：代客买卖证券或贵重金属的佣金；咨询业务收入；银行卡的费用、承销国债等收入其他收入：信托收入、租赁收入、表外业务收入及其他各种非利息的营业收入支出利息支出银行支出的主要部分，反映银行从社会获取资金的代价，这些代价可以从银行税前收入中予以扣除存款利息支出：利息支出的主要部分借款利息支出非利息支出薪金与福利支出：支付员工报酬、奖金、养老金、福利费用，还包括银行所缴纳的失业保险、社会保险各种资产使用费：银行房产、设备的维修费用、折旧费用及税款开支其他费用：业务费用、广告费用利润净利息收入=利息收入-利息支出净非利息收入=非利息收入-非利息支出净利润等于利润总额减去所得税额银行的现金流量表现金流量表的涵义反映银行在一定会计期间内的经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流入和流出情况的会计报表动态报表，可用于分析估量银行在一定期间内现金的生成能力和使用方向现金流量表解释的是现金变化的结果和财务状况变化的原因对于商业银行而言，现金是指？现金资产和可以视为现金的流动资产（短期国库券、商业票据、货币市场资金等）现金流量的分类来自经营活动的现金流量来自投资活动的现金流量来自筹资活动的现金流量现金流量的分类来自经营活动的现金流量经营活动中现金流入的项目有：发放的贷款中获得的利息收入在中央银行和其他银行的同业存款中获得的利息收入证券投资活动中获得的收入：股利、债券、票据的利息收入从各种中介服务中获得的手续费收入和担保、等业务中获得的费用收入出售交易证券而产生的现金流入其他非投资和筹资活动发生的现金流入在经营活动中发生的现金流出：各种利息支付：吸收存款的利息支付和发行债券、票据的利息支付薪金和工资等各类营业费用的支付交纳税金、罚没款或其他费用的现金支付为买入交易证券而发生的现金支出其他非投资和融资活动而发生的现金支出投资活动的现金流量：1.银行收回贷款或出售贷款而取得的现金收入2.银行出售其投资证券以及投资证券当年到期所取得的现金收入3.银行出售其拥有的房屋、设备等固定资产而取得的现金收入4.银行向客户发放贷款或买入其他银行的贷款而导致的现金流出5.银行买入投资证券所发生的现金流出6.银行买入房屋、设备等固定资产而产生的现金流出筹资活动的现金流量：1.银行广泛接受各类存款所取得的现金收入2.银行发行其权益证书（股票）所取得的现金收入3.银行发行各类债务证券所获得的现金收入4.向股票持有者发放现金股利所支付的现金5.偿还各种债务证券的支出现金流量表中反映的现金流动情况可以下图表示来自利润增加债务增发资本出售非现金资产现金流入现金存量净现金现金流出利润分配偿还债务减少资本购买非现金资产商业银行绩效评价商业银行绩效评价利用财务报表对经营总目标实现程度的考核、评估关键：经营目标实现公司价值最大化如果要提升股价怎么办？24()(1)ttEDPr=+∑P：公司股价E(D)：公司的预期利润或股利R：折现因子商业银行绩效评价体系盈利性指标衡量银行运用资金赚取收益同时控制成本费用支出的能力资产收益率ROA权益报酬率ROE银行利差率非利息净收入率25资产收益率（投资报酬率）ROAROA=净收入/总资产管理效率指标，反映了管理层将银行资产转化为净利润的能力权益报酬率（股东权益收益率）ROEROE=净收入/总股本衡量股东的收益率，反映了银行资本的获利程度26净利息收益率净利息收益率=（利息收入-利息支出）/总资产银行利差率银行利差率=（利息收入-利息支出）/盈利资产盈利资产：能带来利息收入的资产银行利差率的提高表明银行利差收入的增长幅度大于盈利资产的增长幅度，即银行在扩大资金运用、增加收入的同时，较好地控制相应的利息支出（融资成本）27非利息净收益率非利息净收益率=（非利息收入-非利息支出-贷款损失准备）/资产总额既是银行获利能力的标志，也反映出银行的经营管理效率非利息收入来自于手续费和佣金收入，获得这类收入不需要增加资产规模，较高的非利息净收益率意味着相对较低的各类间接费用开支，表明银行管理效率好28风险指标总体风险指标股价的标准差或方差净收入的标准差或方差股东权益收益率或资产收益率的标准差或方差常遇到的风险形式信用风险不良资产相关比率衡量P14129流动性风险现金、短期国债、购入资金、二级准备相关指标衡量P142市场风险价格风险资产账面值/资产预估市值股本账面/股本市值债券及其他固定收入资产市值/其账面值普通股及优先股每股市值利率风险利率敏感性缺口，久期缺口未保险存款/总存款P14330自学P143-145外汇风险和政治风险表外风险运营风险（交易风险）法律风险声誉风险战略风险资本风险31银行绩效评价方法杜邦分析法杜邦分析法银行的经营业绩是一个包括多个因素的完整系统，其内部因素相互依存，相互影响，因此应该综合考虑盈利能力和风险状况对银行业绩作出评价。杜邦分析法就是一种典型的综合分析方法杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。该体系是以权益资本回报率ROE为目标，以资产回报率ROA为核心，重点揭示影响企业资金的获利能力的因素、各指标间的相互作用关系和权益乘数对ROE的影响。两因素的杜邦财务分析(ROE)=净收入权益报酬率权益资本(ROA)=净收入资产收益率总资产ROE和ROA的关系资本乘数）总权益资本总资产总资产净收入(ROEEMROA×=×=ROE受资产收益率和资本乘数的共同影响•反映了盈利能力：因为ROA反映了银行的盈利能力•反映了银行的风险状况：因为•EM增大，资本比重下降，银行清偿力风险加大•EM增大，会放大ROA的波动幅度，导致ROE不稳定•以ROE为核心，揭示了银行盈利性和风险之间的制约关系三因素杜邦分析法ROEPMAUEM=×=××=××=××净收入总资产总资产权益资本净收入总收入总资产总收入总资产权益资本银行利润率资产利用率资本乘数银行利润率：增加收入，使得费用开支增长速度小于收入增长速度资产利用率：反应银行资产管理效率，合理安排盈利资产和非盈利资产的比例资本乘数：反应风险因素四因素杜邦分析法ROETMEECEAUEM=×××=×××=×××税后净收入税前净收入总收入总资产税前净收入总收入总资产权益资本税负资金运用资产资金管理效率和费用管理效率管理效率管理效率