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企业财务管理陈良华教授博士生导师会计博士副院长一导论资源计划管理物流管理人力资源管理3、人力资源市场2、供应市场4、销售市场1、资本市场计划管理车间管理质量管理产品管理供应管理储备管理分销管理生产管理人事管理工资管理绩效管理员工培训财务管理和会计资金管理兼并重组税收管理财务信息物料设计物料供应物料计划物料配送物料保管客户关系客户服务产品销售协调市场协调顾客什么是卓越企业？获得利润和现金流量？不是！赢得持久的竞争优势！！（1）赢得顾客------（从经营角度）（2）赢得利润和现金流量（从会计角度）（3）赢得一流人才（从人力资源角度）（4）赢得价值最大化（从财务角度）迈克尔.波特：“竞争是企业成败的关键。竞争优势归根到底来源于企业为客户创造的超过其成本的价值。一是创造价值，决定于产业内的竞争地位；另一是低于对手的价格提供同值服务。”企业的首要是创造顾客剩下的只是成本问题二、国际惯例与我国财务与会计发展财务与会计关系1、会计(Accounting)是一项信息处理工作。会计人员：是“信息人员”2、财务管理(FinanceManagement)是一项资金管理工作。包括筹资、用资、投资管理。财务管理人员：是“资金管理员”会计报告是财务会计的最终结果。经济活动记帐凭证总帐明细帐会计报告原始凭证(痕迹)1、会计是一项信息处理工作。会计人员：是“信息人员”会计又可分为：（1）财务会计：事后会计（记账、算账、报表）外部会计（外部使用者使用）（2）管理会计：（a）事中控制会计（责任会计、预算控制、成本控制会计）（b）事前决策会计内部会计（内部管理者使用）[案例1]某企业2000年财务状况如下：（其中本年增加应收帐款8000万）营业收入30000万营业成本26000万利润4000万现金流入22000万现金流出26000万现金利润-4000万账面盈利4000万，但企业连工资到发不出来！[案例3]某企业生产三种产品A、B、C，财务状况如下：产品利润A产品2000万B产品-1000万C产品3000万合计：4000万亏损产品（B产品）是不要停产？利润=收入--成本产品ABC单价100200300单位变动成本50180220单位固定成本304060单位利润20-2020固定成本1400万不停停收入2000变动成本1800200固定成本-40-40利润-20-401、利润（利润1）=收入-成本2、现金流（利润2）=流入-流出收益3、边际贡献（利润3）=收入-变动成本4、全面收益（利润4）=经营利润+资产增值[例如]：某摩托车公司生产A产品，单位变动成本为1.2元/件,每年固定成本为4万,单位价格为2元/件，今年销售量为10万件。分析财务状况？当前利润=收入-（固定成本+变动成本）=2*10万件-（4万+1.2*10万件)=4万如何提高企业经济效益?三财务报表与财务分析（一）财务会计与其他工作的关系1、会计是一项信息处理工作。会计人员：是“信息人员”2、财务管理是一项资金管理工作。包括筹资、用资、投资管理。财务管理人员：是“资金管理员”12会计又可分为：（1）财务会计：事后会计（记账、算账、报表）外部会计（外部使用者使用）（2）管理会计：（a）事中控制会计（责任会计、成本控制会计）（b）事前决策会计内部会计（内部管理者使用）企业物流会计信息流财务会计是一个连续、全面、系统地反映企业经济活动的信息系统。股东债主政府其他3会计报告是财务会计的最终结果。经济活动记帐凭证总帐明细帐会计报告原始凭证(痕迹)4（二）长期资产（大于1年）1、固定资产2、在建工程3、无形资产4、递延资产5、长期投资账户的种类:一、资产（一）流动资产（小于1年）1、现金2、银行存款3、应收帐款（购货款）4、其他应收款（非购货款）5、存货（包括：原材料、在产品、产成品、库存商品等）6、短期投资7、待摊费用（二）长期负债（大于1年）1、长期借款2、应付债券3、长期应付款账户的种类:二、负债（一）流动负债（小于1年）1、短期借款2、应付票据3、应付帐款（购货款）4、其他应付款（非购货款）5、应付工资6、应交税金7、应付职工福利费8、应付利润9、预提费用账户的种类:三、所有者权益1、实收资本（股本）2、资本公积3、盈余公积4、未分配利润二、会计报告的构成1.会计报表资产负债表损益表现金流量表2.会计报表附注采用会计政策、会计方法的说明会计政策、会计方法变更的说明会计报表明细项目附注说明关联方及关联交易的披露其他披露(重大事项)(一)资产负债表(定义)反映企业一定时刻(月末、季末、年末)资产负债所有者权益等财务状况的一张静态报表。(格式)资产负债表资产负债和所有者权益一、流动资产一、负债1.货币资金100(一)短期负债2.应收帐款2001.短期借款1003.存货2002.应付帐款200二、长期资产(二)长期负债1.固定资产5001.长期借款2002.长期投资0二、所有者权益3.无形资产01.股本4004.递延资产02.未分配利润100合计1000合计1000(二)损益表(定义)反映企业一定时期(年度)经营成果形成和分配的一张动态报表。(格式)损益表一、主营业务收入2000减：主营业务成本1200减:销售税金及附加100二、主营业务利润700加:其他业务收入100减:其他业务支出50减:管理费用200财务费用50销售费用200三、营业利润400加：营业外收入10减：营业外支出60加：投资收益150四、利润总额500减：所得税165五、净利润335上市公司的收益来源:1.营业内收益1)主营业务收益2)其他业务收益2.营业外收益例如：营业外收入、支出3.投资收益例如：各种投资收益上市公司利润形式：1.主营业务利润=主营业务收入(2000)-主营业务成本(1200)-销售税金及附加=7002.营业利润=主营业务利润(700)+其他业务收入(100)-其他业务支出(50)-(管理费用200+财务费用50+销售费用200)=4003.利润总额=营业利润(400)+营业外收入(10)-营业外支出(60)+投资收益(150)=5004.净利润=利润总额(500)-所得税(165)=335(三)现金流量表(定义)反映企业一定时期(年度)现金流入和现金流出经营成果形成和分配变动情况的一张动态报表。它可以反映企业的筹资、用资和投资状况，因此它又称为理财表。(格式)现金流量表一、经营活动中现金流量(一)现金流入800(二)现金流出1000小计-200二、投资活动中现金流量(一)现金流入100(二)现金流出80小计20三、筹资活动中现金流量(一)现金流入250(二)现金流出50小计200合计20损益表2000年度主营收入2000主营成本1200……净利润335资产负债表1999年12/31资产1000负债500权益500资产负债表2000年12/31资产5000负债4000权益1000现金流量表2000年度现金流入现金流出期初期末反映过程(利润形成)反映过程(筹资、用资、投资)资产负债率=50%净资产500资产负债率=80%净资产1000企业所得税年度纳税申请表序号项目说明01收入总额销售收入（附表1）主营收入+其他业务收入+自产、委托加工产品视同销售收入02减：（1）销售退回03（2）折扣与折让04加：投资收益（附表2）05投资转让收入（附表2）“投资收益”账户06汇兑收入“财务费用”账户07补贴收入08其他收入（附表）“营业外收入”账户09收入合计主营收入+其他业务收入+营业外收入+投资收益企业所得税年度纳税申请表（续1）序号项目说明12扣除项目销售成本主营成本+其他业务支出+自产、委托加工产品视同销售收入的成本13销售税金及附加14管理费用及销售费用附表315利息支出“财务费用”账户16汇兑损失“财务费用”账户17投资转让成本“投资收益”账户18公益、救济性捐赠支出营业外支出账户19其他扣除项目营业外支出账户20纳税调整前所得相当于利润总额企业所得税年度纳税申请表（续2）序号项目说明20应纳税所得额的计算纳税调整前所得相当于利润总额21加：纳税调整增加工资、职工福利费等、业务招待费、坏账准备金调整等22减：纳税调整减少23纳税调整后所得24减：弥补以前年度亏损25减：免税所得国债利息、免税补贴收入、免税技术转让收入、免税治理三废收入、其他26加：应补税投资收益还原27减：研发费用附加扣除额28应纳税所得额为计算所得税基础报表造假线索1、税项分析法实际税负非常低，与其主营收入根本不能配比，由此怀疑该公司收入和利润可能虚假。2、毛利分析法识别公司造假采用测试其毛利率，如果这家公司某块主营业务收益大大超过同行业水平或或者波动较大，就有可能在造假，公司虚构收入之后往往还有一些迹象，如毛利高得惊人---银广夏，利用这种方法应对行业有个基本了解，包括同行的公司盈利能力。3、现金流量分析法如果企业的现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产；必然说明有关利润项目可能存在挂帐利润或虚拟利润迹象。如每股经营性现金净流量，如果其每股收益很高，而每股经营现金流量是负的，这样的公司往往在造假。4、资产重组与关联交易分析法对资产重组与关联交易要特别小心，现在很多资产重组与关联交易不公允的，这些不公允的交易背后往往是欺诈，如果一家上市公司主业关联交易占较大比重，其业绩往往不可靠；资产重组与关联交易创造投资收益也一定要小心，如果往来账在增加，这里面也往往蕴含造假。5、资产质量分析法由于虚构收入等原因，公司账面有很多资产可能是不良资产，如子公司长期亏损或业绩平平，这时就怀疑该长期投资在减值；在建工程一直挂在账上，这也很可能是不良资产，尤其是工期长及过时的生产设备等。不良资产要逐项分析，现在公司往往乱投资。长期投资要注意。会计造假形式陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例1：利用应收账款虚构销售收入近年来上市公司财务报表一个突出的特点是“应收账款“居高不下，呈现出高速增长的态势。天津汽车为37亿，比上年同期增长60.87％。而且，多数上市公司应收账款增长幅度远远超过其主营业务收入的增长幅度。如九芝堂的主营业务利润比上年同期增长50.18％，但其应收账款却比上年同期增长318％！高额应收账款的背后到底隐藏了什么呢陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例1：利用应收账款虚构销售收入2001年遭受处罚的黎明股份，就是在1999年通过“一条龙”造假手段，假购销合同、假货物入库单、假出库单假保管账、假成本核算等，主营业务利润虚增1．53亿元，利润总额虚增8679万元。另外还有郑百文、银广夏等公司。陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例2：利用关联购销，低买高卖主要手段是公司从关联公司低价采购原材料，再把产品高价卖给关联公司。尤其在上市公司面临亏损摘牌的风险时，母公司常常会解囊相救，以不合理的高价大量购买上市公司的产品，并以较低的价格向其销售原材料，以避免股票被特别处理或停牌等的处罚。陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例2：利用关联购销，低买高卖济南轻骑多年来产品销售和原材料采购一直是由大股东实现的。公司的购销活动有很大一块来源于关联交易所作的账面调整，这些关联交易已成为上市公司粉饰利润的调节器。陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例3：打销售收入确认的“时间差公司常常采用提前确认收入、推迟确认费用；或不以实际收入的发生为依据，而是根据购销合同协商确认收入等手段直接操纵利润。陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩案例3：打销售收入确认的“时间差ST中燕1999年报虽然显示公司扭亏，但公司通过年末通过协议出售库存商品所得的收入占当年总收入的92％。陷阱二：调整非主营性收入虚增利润案例1：调整其他业务利润，主业亏损副业补其他业务利润对公司总体利润的贡献却不可小视。如1997年，ST猴王公司在经营急剧下滑的情况下，把自己的原值不过3500万元的两处房屋以高达2000万元的年租金租给集团。1998年，ST猴王其他业务利润高达1833.56万元，占利润总额的40.86％，利润作假达到了极点。案例2：调整营业外收入，堤内损失堤外补陷阱二：调整非主营性