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六、典型案例某企业是一家上市公司，其年报有关资料见表4-7、4-8和表4-91.业务数据表4-7资产负债表单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产867920994流动负债：短期资产1000短期借款1376637225减：投资跌价准备27应付账款25785238短期投资净额973应付职工薪酬478508应收账款941913596应交税费51461其他应收款34897215其他应付款28787654减：坏账准备352081流动负债合计1975151086应收款项净额1287318730非流动负债：640320存货1305216007负债合计2039151406减：存货跌价损失229股东权益：存货净额1305215778股本1653524803其他流动资产28283277资本公积2575217484流动资产合计3743259752盈余公积60177888非流动资产：未分配利润1339513225长期投资1395715197股东权益合计6169969400固定资产固定资产原值4020268185减：累计折旧2016925246固定资产净值2003342939在建工程99781534固定资产合计3001144473无形资产6901384非流动资产合计4465861054总计82090120806总计82090120806表4-8应收账款账龄表单位：万元账龄期初数比例(%)期末数比例（%）1年以内861791.481069978.681-2年3763.99214715.792-3年1801.913252.383年以上2462.624253.14合计941910013596100表4-9其他应收款账龄表单位：万元账龄期初数比例(%)期末数比例（%）1年以内271577.8505270.021-2年51614.79170623.642-3年2487.124165.763年以上100.29410.58合计348910072151002.有关会计政策（1）坏账准备原按应收账款余额的5%计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）。（2）期末短期投资原按成本计价，现按成本与市场孰低法计价，并按投资总价计提跌价准备（3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。（4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备要求：根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并作做评价答案1、资产负债表变动情况分析（见表4—18）表4—18资产负债表变动情况分析表金额单位：万元资产期初期末变动额变动率（%）流动资产：货币资金86792099412315141.89短期投资10001000减：短期投资跌价准备2727短期投资净额973973应收账款941913596417744.35其他应收款348972153726106.79减：坏账准备35208120465845.71应收款项净额1287318730585745.50存货1305216007295522.64减：存货跌价准备229229存货净额1305215778277620.89其他流动资产2828327744915.88流动资产合计3743259752223205963非流动资产：长期投资139571519712408.88固定资产：固定资产原值40202681852798369.61减：累计折旧2016925246507725.17固定资产净增200334293922906114.34在建工程99781534-8444-84.63固定资产合计30011444731446248.19无形资产6901384694100.58非流动资产合计446586105416039636.71合计820901208063871647.16续表负债及股东权益期初期末变动额变动率（%）流动负债：短期借款137663722523459170.41应付账款257852382660103.18应付工资478508306.28应交税金51461410803.92其他应付款287876544776165.95流动负债小计197515108631335158.65非流动负债：640320-320-50.00负债合计203915140631015152.10股东权益：股本1653524803826850.00资本公积2575217484-8268-32.11盈余公积60177888187131.10未分配利润1339519225583043.52股东权益合计6169969400770112.48总计820901208063871647.16根据表4—18，可对该公司的财务状况作如下分析：（1）本期总资产增加了38716万元，增长幅度为47.16%。说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。其中：①固定资产原值增加27983万元，增加幅度为69.61%，超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。②流动资产增长了22320万元，其中存货增加了2955万元，增长了22.64%，在生产那个能力答幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提供啊资产的利用效率，但要注意避免固定资产闲置或生产能力的利用不足。③货币资金增加了12315万元，增长率为141.89%，尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力，但过多的国币资金存量会影响资金的利用效率。④其他应收款增长速度过快，应引起注意。⑤本期无形资产尽管本身增长幅度超过100%，但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为0.85%，不必作为重点分析。（2）从负债与股东权益方面分析，可以看出：①负债增加了31015万元，增长率为152.10%，主要是由于短期借款答幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，对于降低资金成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。应交税金的增长幅度虽然超过800%，由于其金额较小，所占比重又低，对总额的影响只有0.5%，可以忽略不计。②股本增加8268万元，同时资本公积减少8268万元，这是本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。股东权益变动是由盈余公积和未分配利润变动引起的。(3)从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面：①本期坏账准备2081万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为：坏账准备=应收账款期末余额×5‰=13596×5‰=68（万元）由于会计政策变更，使本期坏账准备多提2013万元（2081-68），其结果是使本期总资产减少2013万元，同时使本期利润减少2013万元，显然这不是生产经营的结果。②由于短期投资会计政策变更，本期提取短期投资跌价啊准备27万元，其结果是使本期总资产减少27万元，同时使本期利润减少27万元。③由于存货会计政策变更，本期提取存货跌价准备229万元，期结果是使本期总资产减少229万元，同时使本期利润减少229万元。如果剔除会计政策变更的影响，本期期末总资产应为123075万元（120806+27+229），比上期增加40985万元，实际增长率应为49.93%。（4）结合该公司提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现，应收账款账龄在2—3年的比重仅占2.39%，3年以上的比重仅占3.13%，两者合计，即2年以上应收账款所占比重不过5.52%。其他应收款账龄在2—3年的比重为5.77%，3年以上的比重为0.57%，两者合计，即3年以上的其他应收款比重只有6.34%。通过应收账款账龄表和其他应收款账龄表还可以发现，该公司应收账款和其他应收款的回收是很顺利的，但公司却将按应收账款的5‰提取坏账准备改为按应收账款和其他应收款的10%提取坏账准备，似乎有调节利润之嫌。2、资产负债表结构及变动情况分析（见表4—19）表4—19资产负债表结构及变动情况分析表金额单位：万元资产期初期末结构及变动情况（%）期初期末差异流动资产：货币资金86792099410.5717.386.81短期投资净额128739730.810.81应收款项净额130521873015.6815.50-0.18存货净额28281577815.9013.06-2.84其他流动资产3743232773.452.710.74流动资产合计5975245.6049.463.86非流动资产：长期投资139571519717.0012.58-4.42固定资产：固定资产净值200334293924.4035.5411.14在建工程9978153412.161.27-10.89固定资产合计300114447336.5636.810.25无形资产69013840.841.150.31非流动资产合计446586105454.4050.54-3.86总计82090120806100.00100.000.00续表负债及股东权益期初期末结构及变动情况（%）期初期末差异流动负债：短期借款137663722516.7730.8114.04应付账款257852383.144.341.20应付工资4785080.580.42-0.16应交税金514610.060.380.32其他应付款287876543.516.342.83流动负债小计197515108624.0642.2918.23非流动负债：6403200.780.26-0.52负债合计203915140624.8442.5517.71股东权益：股本165352480320.1420.530.39资本公积257521748431.1714.47-16.90盈余公积601778887.336.53-0.80未分配利润133951922519.3215.92-0.40股东权益合计616996940075.1657.45-17.71总计82090120809100.00100.000.00根据表4—19可作如下分析评价：（1）总资产虽然有较大幅度增长，但是资产结构却变化不大，比较稳定，流动资产比重增加了3.86%，非流动资产比重下降了3.86%。流动资产比重上升主要是因为货币资金增长速度过快引起的。非流动资产比重虽然下降，但固定资产净值比重上升幅度较大，一方面是在建工程完工转入，另一方面是购入新的固定资产，都使公司的生产能力得到提高。（2）权益结构变动幅度较大，负债比率由起初24.84%提高到期末的42.55%，提高了17.71%，主要是短期借款大幅度增长引起的。在公司经营业绩较好的情况下，适度提高负债比率，对提高股东收益是有利的，但要注意控制财务风险。负债中，流动负债比重极高，使公司的财务结构具有较大的弹性。（3）由于流动负债比重增长速度过快，尽管流动资产比重也有所增长，但因其增长速度低于流动负债增长速度，短期偿债能力仍会下降。3、资产负债表变动原因分析本期总资产增加38716万元，增长率为47.16%。其中，由于负债增加使总资产增加31015万元，增长率为37.78%，这是举债经营的结果。由于留存收益增加使总资产增加7701万元，增长率为9.38%，这是企业经营的结果。事实上，企业经营的影响应为9970万元（7701+2013+27+229），由于会计资产变更使其减少到7701万元。本期股本增加8268万元，并不是投资人追加投资的结果，而是资本公积送股形成的。4、资产与权益对称结构分析（见表4—20）表4—20资产与权益对称结构分析表单位：万元流动资产59752流动负债51086非流动负债320非流动资产61054股东权益69400从表4—20可以看出，该公司流动资产的资金需求主要依靠流动负债来满足，不足部分则主要依靠股东权益来解决，属于稳健结构，公司的总风险并不高。