江恩理论和基本法则

WilliamDilbertGann威廉.D.江恩二十世纪初期的传奇金融预测家1878年6月6日出生，1955年6月14日逝世《报价与投资文摘》1909年十二月号专题访问文章：威廉江恩，科学知识及能力令他着着领先:他的市场预测及其非凡的交易记录William.D.Gann---AnOperatorWhoseScienceandAbilityPlaceHimintheFrontRankHisRemarkablePredictionsandTradingRecordsReprintedFromanArticleofTheTickerandInvestmentDigestFeaturingW.D.GanndatedDecember,1909较早前，本杂志被威廉‧D‧江恩(WilliamDilbertGann)对股市的几个长期预测吸引住。在不少例子，江恩预先给我们某些股票和商品将要到达的沽售价位，及当时不能到达的价位。他的预测多次证明准确，而他使用的买卖方法与我们所知的任何一位专家的买卖方法均有所不同，令我们对江恩和他的预测方法以及它们在市场中的运用展开了调查。调查结果在许多方面都非常引人侧目。明显地，江恩发展了一套了解支配股票市场规律的全新理念。他将他的操作建立在某种自然法则上，尽管这些法则从开天辟地时已存在，但仅在近几年才受到人类意志及成为现代发现之一。编辑理查D.怀高为他作专题采访，这次采访长达一个月，由记者监测他的投资买卖活动。令这位记者惊奇的是，江恩得到的总回报高达1000%。他一共做了286买卖，在25天里，264次赢和22次输。赢出的次数占总数92.3%。在那个月里，他平均每隔廿分钟便做一次买卖。在其中一个交易日里，他共做了16次买卖，其中八次是当天市场波动的即市逆转点。“在过去的十年中，我将全部的时间和精力都投入到市场投机中。像其它人一样，我曾损失过以千计的美元，并经历了一个在没有预备知识而入市的新手所必然遭遇到的起起落落。”我很快便意识到，所有成功人士–无论是律师、医生还是科学家，他们在开始赚钱以前，都对自己特定的追求或职业进行过多年的学习和研究。在我自己的经纪业务以及为大量的客户服务过程中，我有常人难得的机会去研究他人失败和成功的原因。我发现，在对市场没有任何知识和研究的投资者中，在百分之九十以上最终亏本。“我很快注意到股票和商品期货的周期升跌。这使我得出结论：自然法则是市场运动的基础。因此，我决定花十年的时间研究影响市场的自然法则，并将我的精力投入于使投机成为一种有利可图的职业中去。在对已知的科学经过彻底的研究和调查后，我发现波动法则可以让我准确预测在特定时间内股票或商品期货价格升跌可到达的准确价位。这个法则可以在华尔街还未意识到之前，确定成因并预见结果。大多数投机者可以引证，只知表象而不知成因是导致亏损的根本原因。“在此，我不可能讲出我在市场中应用波动法则的具体概念，但是，当我说波动法则时，是指无线电报，无线电话和留声机的基本法则，门外汉还是可以得到某些要领。没有这种法则的存在，上述发明将是不可能的。为了检验我的想法，几年里我不仅正常生活，而且还花了九个月的时间在纽约的阿斯特（Astor）图书馆和伦敦的大英博物馆（BritishMuseumofLondon）里不分昼夜地工作，并研究早至1820年的股票交易记录。我还研究了杰‧古尔德（JayGould）、丹尼尔‧朱尔（DanielDrew）、康文多尔‧宏德比蒂（CommodoreVanderbilt），以及从那时起至今华尔街所有其它大炒家的操作方法。我已经研究了E‧H‧哈利曼(E‧H‧Harriman)的风险控制法以前及以后的联合太平洋公司（UnionPacific）的行情，我可以说在华尔街历史上的所有操作方法中，哈利曼先生的最具代表性。数据表明，无论是否是无意识的，哈里曼先生是按自然法则进行买卖。重温市场的历史相关统计资料，我们会很明显地看出有某种法则控制着股票价格的变化和波动，以及在所有这些波动背后确实存在着一种周期法则或循环法则。观察证明，在股票买卖中存在固定周期性的活跃期及其后的沉寂期。亨利‧荷尔(HenryHall)在他的新作中以大量的篇幅论述了他发现的固定时间出现的繁荣与萧条的循环。我运用的规律有适用于长期循环变化，或适用于每日甚至每小时的股票波动。了解每只股票的波动，我就可以判断何处是支撑位，何处是阻力位。密切留意市场的人会发现股票价值上上落落的现象。在某些时候一只股票会变得异常活跃，成交量巨大，而在另一些时候，同样的股票会变得几乎静止或凝滞。我发现波动法则支配和控制着这些条件。我发现股票本身与它背后的驱动力之间存在着某种和谐不和谐的关系。因此它全部活动的秘密是显而易见的。用我的方法，我可以判断每只股票的波动，而且通过考虑某种时间因素，我可以在大多数情况下确切说出在特定条件下股票的表现。研判市场趋势的能力归因于我对每只股票特点的认识，以及在其特有波动率下的不同股票的知识。股票如电子，原子和分子，它们与基本的波动法则有相应的个性。科学告诉我们任何原始的冲激会变成一种周期或有节奏的运动。就像来年总会带来玫瑰和春天，随着原子量的增加，元素性质会周期性出现。我从广泛的调查、研究和应用测试发现，不仅各种股票在波动，控制股票的驱动力也处于波动状态。这些波动力必须通过它们在股票上所产生的波动和它们在市场上产生的价值来了解。由于所有大波动或市场运动都是周期性的，它们也是遵循周期法则的。自然现象在不同领域上的多样性是以数学关系紧密相联。这些数字不是混杂随机的，而是受固定周期影响。在许多情况下，变化与发展有时相当奇怪。每种现象，无论是自然还是市场的，必定受制于因果关系和协调关系的普遍法则。每个结果必有一种适当的原因。如果我们希望避免买卖中失败，我们必须研究其原因。每一种存在的事物都基于确切的比率和适当的关系。自然界中不存在巧合，最高层次的数学原理是万物的基础。法拉第(Faraday)曾说过，宇宙中只存在数学的力量，别无其它。波动是万物的基本。它是最普遍的，适用于地球上的每一种现象。按波动法则市场中每只股票都在其活动范围内运动，至于强度，成交量和运动方向，所有演化而出的特征都在于其本身的波动率(RateofVibration)。股票就像原子，是能量的真正中心，因此它们受控于数学法则。股票产生本身的活动场(FieldofAction)和能量––相吸或相斥，这原理说明为什幺某些股票有时是领先股，而有时交投却变得死寂。因此，想进行科学的投机，就必须遵循自然法则。波动法则可以解释市场的每个可能的阶段和状况。威廉.D.江恩(WilliamDilbertGann)在二十个世纪早期的美国金融市场中是响当当的名字的，他所使用的分析技术和方法极其神秘，是根据古老数学，几何和星象学为基础的。然而，他的理论从未有人清楚掌握，江恩理论被敬佩的多，能掌握的则少。根据他的追随者所述,江恩的预言准确性是85%。江恩声称，他的每个预测是根据数学原则推算。若有充足的信息，他能根据周期理论，古老数学和几何预测即将到来的事件。在他的头脑里，所有事件乃根据数学原则发展出来。数学原则是什么?江恩说，360度的圆形和从1到9的数字是数学的起源。在圆形之内，那里可安置正方形和三角形。在圆形之外，我们也可建立另外的正方形和三角形。这些建基于市场的维度上。实际上，江恩相信，市场逆转点是存在数学上的关系的。没有市场的顶点或底部是不能由角度和支持和阻力水平解释。换句话说，如果你给他市场的历史顶点和底部的时间和价格，他能运用数学和几何原则以预测将来的转折点。为什么这些原则能应用于市场走势上?江恩说，他拥有从星象和数学上的证明!他的市场预测江恩生活在二十世纪早期的世界，当时经济秩序是彻底的混乱。江恩体验第一世界大战，1929年历史性的股市暴跌，三十年代经济恐慌及二次世界大战的爆发。在这些岁月里，投资事业的风险不言而喻。从二十年代开始，江恩每年出版市场展望报告。这些报告提供了市场未来一整年的股市走势预测。江恩实际上是描述未来整年的市场波动的详细逆转时期和价格!他不仅展望市场走势，他并提供了主要社会事件的展望。令人惊奇的是,他准确地预言1929年世纪股市暴跌的日期。在1928年11月3日出版的每年展望中，他明确预言，1929年9月一个危险的月份。股票价格在黑色星期五时陷落。事际上，道琼斯工业平均指数在1929年9月3日于386.10点见顶。二个月以后，道指滑落到200点以下!熊市对整个西方世界带来了巨大的经济危机，道指最终在在1932年7月最低位40.56点见底，跌幅达九成。江恩的著作江恩于1955年6月14日逝世，终年77岁。他有许多文字著作，包括:江恩股市课程江恩期市课程股票报价带的真相华尔街股票选择，股票趋向探测器45年在华尔街怎样在商品获利怎样在认购及认沽期权中获利空间隧道魔术字句他的文字大多与投资买卖有关。然而，空间隧道是一本爱情故事。江恩声称第一次你阅读它，这是一本爱情故事书。第二次你阅读它，这是一本比喻的书。第三次你阅读它，这是一本有关市场真相的书!江恩对市场的预测江恩正方形江恩六角形江恩轮中之轮这些秘密和引人入胜的价格/时间市场预测工具使江恩可以打败这变幻的投资市场。根本上是市场时间/价格计算器,没有时间数列价格资料或数据输入方面的要求。江恩正方形的例子江恩正方形是江恩一项知名的技术分析方法。这张方形图提供投资者非常准确的市场支持和阻力水平上的预测。据说,江恩曾经到埃及以获取正方形的分析理论的。根本上说,江恩正方形是埃及金字塔结构的基础。江恩正方形理论可划分成二项分析方法:1正方形在价格方面的计算;并且2正方形在时间周期方面的计算。正方形依据市场重要的转折点时间及高低点,按天数,星期或月数以预测市场在时间及价位方面的未来转折点时间及价位方面的未来转折点。时间及价位方面的未来转折点。江恩六角形江恩六角形是市场分析技术中最困难的一部分,当中是一个六角数字图。这张六角图是用以预测市场的支持及阻力水平,与及市场在一年不同季节间的逆转时间。转时间。江恩轮中之轮江恩轮是一个神秘的市场分析技术,有时称它为轮中之轮。江恩轮中之轮是一张圆形数字图,其中数字从1延伸到360。这张数字图可用以预测市场支持和阻力水平,并且市场的逆转时间。江恩买卖十二法则江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》，书中江恩理论坦诚披露几十年来，在市场取胜之道。江恩认为，投资者在市场买卖遭受损失，主要的原因有三点：1)在有限资本上过度买卖。2)投资者没有设下止蚀盘以控制损失。3)缺乏市场知识，这是在市场买卖中损失的最重要原因。因此，江恩对所有投资者的忠告是：在你赔钱之前，请先细心研究市场。在入市之前，投资者一定要了解：1)你可能会作出错误的买卖决定；2)你必须知道，如何去处理错误；3)出入市必须根据一套既定的规则，永不盲目猜测市况发展。4)市场条件及时间经常转变，投资者必须学习跟随市况转变。在不同时间循环及市场条件下，市场历史会重复发生的。江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验，写成十二条买卖规则，重要性不言而喻，现列于以供参考。一决定趋势二在单底，双底或三底水平入市买入三根据市场波动的百分比买卖四根据三星期上升或下跌买卖五市场分段波动六根据五或七点上落买卖七成交量八时间因素九当出现高低底或新高时买入十决定大市趋势的转向十一最安全的买卖点十二快市时价位上升江恩在十二条规则之上，建立了整个买卖的系统。基本上，所使的方法是纯粹技术性为主，而买卖方法是以跟随市势买卖为主，与他的预测预备完全不同。江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开，是他成为的地方。一决定趋势江恩认为，对于所有市场，决定其趋势是最为重要的一点，至于如何决定其趋势，学问便在里面。他认为，对于股票而言，其平均综合指数最为重要，以决定大市的趋势。此外，分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。若将上